SHANGHAI, 29 Nov (SMM) –
Tembaga
Dolar AS Menguat, Harga Tembaga Turun Semalam [Komentar Pagi Tembaga SMM 29 Nov]
LME tembaga dibuka pada $8,975.5/mt semalam, awalnya turun ke $8,963.5/mt sebelum rebound dan mencapai puncak di $9,015/mt menjelang penutupan, akhirnya menetap di $8,987/mt, turun 0,34%. Volume perdagangan mencapai 12,000 lot, dan open interest sebesar 271,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2501 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 73,670 yuan/mt, berfluktuasi luas di awal sesi, turun ke 73,510 yuan/mt di tengah sesi, kemudian naik ke 73,800 yuan/mt menjelang penutupan, dan akhirnya menetap di 73,730 yuan/mt, turun 0,16%. Volume perdagangan mencapai 27,000 lot, dan open interest sebesar 159,000 lot. Dari sisi makro, Presiden AS Joe Biden menyatakan harapan bahwa Trump akan mempertimbangkan kembali rencana untuk memberlakukan tarif pada Meksiko dan Kanada, menyatakan bahwa hal itu dapat "merusak hubungan dengan sekutu dekat." Sentimen pasar relatif positif, dengan dolar AS menguat, yang bearish untuk harga tembaga. Secara fundamental, pasar saat ini didominasi oleh tembaga impor, dengan pasokan domestik terbatas. Pemasok bertahan pada penawaran dan enggan menjual, menyebabkan pendinginan dalam suasana perdagangan secara keseluruhan. Menurut data SMM, hingga Kamis, 28 November, persediaan tembaga SMM di wilayah utama di seluruh China meningkat sebesar 4,600 mt dibandingkan Senin, mencapai 137,500 mt, tetapi menurun sebesar 23,800 mt dibandingkan Kamis lalu, menandai minggu keenam berturut-turut destocking meskipun ada peningkatan persediaan intra-minggu. Melihat ke depan minggu depan, dengan berakhirnya pemeliharaan smelter dan kedatangan tembaga impor yang terus berlanjut, pasokan spot tembaga katoda diharapkan meningkat. Perhatian akan tertuju pada apakah destocking dapat berlanjut minggu depan. Dari sisi harga, lingkungan makro relatif tenang baru-baru ini, dengan fokus pasar pada rilis data PMI manufaktur resmi China untuk November pada hari Sabtu. Harga tembaga diperkirakan akan tetap berfluktuasi pada level rendah hari ini.
Aluminium
Sentimen Penghindaran Risiko Kuat Menjelang Desember, Pasar Aluminium Tetap Pesimis [Briefing Pagi Aluminium SMM 29 Nov]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2501 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,235 yuan/mt, mencapai tertinggi 20,315 yuan/mt, terendah 20,220 yuan/mt, dan ditutup pada 20,275 yuan/mt, turun 80 yuan/mt dari hari sebelumnya, penurunan 0,39%. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2,597/mt, mencapai tertinggi $2,603/mt, terendah $2,563/mt, dan ditutup pada $2,590/mt, turun $12/mt, penurunan 0,46%.
Ringkasan: Dari sisi makro, tarif yang diantisipasi oleh Trump pada Kanada, Meksiko, dan China dapat memicu kekhawatiran akan perang tarif global dan perang dagang, menekan pasar logam non-ferrous. Kesepakatan gencatan senjata antara Lebanon dan Israel hanya berlangsung satu hari, secara signifikan meningkatkan ketidakpastian geopolitik, dan sentimen penghindaran risiko pasar terus meningkat. Di dalam negeri, sinyal positif dirilis saat Kantor Umum Komite Sentral CPC dan Kantor Umum Dewan Negara mengeluarkan pendapat tentang reformasi dan pengembangan inovatif perdagangan digital, mendorong dan memperluas entitas bisnis perdagangan digital. Dari sisi fundamental, biaya aluminium berfluktuasi pada level tinggi, meningkatkan kekhawatiran pasar tentang pemotongan produksi di perusahaan dengan biaya tinggi. Namun, pada akhir November, sentimen pembelian hilir melemah, dan pasar spot mengalami konsolidasi lemah. Dari segi persediaan, peningkatan pengiriman kereta api di Xinjiang yang terus berlanjut telah menstabilkan kedatangan. Ditambah dengan keterbatasan keberlanjutan peningkatan aliran keluar aluminium ingot dari gudang di luar musim, mungkin sulit untuk mencegah penumpukan persediaan yang terus berlanjut. Titik balik persediaan di luar musim diharapkan segera tiba, secara signifikan melemahkan dukungan persediaan rendah untuk harga aluminium. Dalam jangka pendek, selain dari sisi biaya, pasar aluminium saat ini kekurangan dukungan tambahan. Pembatalan rabat pajak ekspor untuk aluminium semis berdampak negatif pada permintaan aluminium jangka menengah dan panjang, menekan sentimen pasar secara keseluruhan. Harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi dan terkonsolidasi dalam waktu dekat.
Timbal
Harga Timbal Berfluktuasi Naik, Perusahaan Hilir Mengadopsi Sikap Menunggu dan Melihat [Komentar Pagi Timbal SMM 29 Nov]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,058.5/mt, berfluktuasi turun selama sesi Asia, dan turun ke $2,037/mt di sesi Eropa. Namun, karena melemahnya dolar AS, tekanan pada logam dasar berkurang, dan timbal LME rebound dalam bentuk V, mencapai tertinggi $2,070/mt dan akhirnya ditutup pada tertinggi $2,044/mt, turun 0,78%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2501 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,955 yuan/mt, sebentar menyentuh terendah 16,935 yuan/mt di awal sesi, dan kemudian berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan intraday. Kontrak mencapai tertinggi 17,470 yuan/mt dan akhirnya ditutup pada 17,365 yuan/mt, naik 2,79%.
Dari sisi makro, Trump menyatakan bahwa dia akan menaikkan tarif pada China setelah menjabat. Kementerian Perdagangan China merespons bahwa sikap China terhadap kenaikan tarif sepihak adalah konsisten. Administrasi Biden diharapkan mengumumkan pembatasan ekspor baru pada China paling cepat minggu ini. Kementerian Perdagangan China merespons bahwa jika AS bersikeras meningkatkan kontrol, China akan mengambil tindakan yang diperlukan. Kantor Umum Komite Sentral CPC dan Kantor Umum Dewan Negara mengeluarkan pendapat tentang reformasi dan pengembangan inovatif perdagangan digital, bertujuan untuk membudidayakan dan memperluas entitas bisnis perdagangan digital. Institut Penelitian Perbankan China memperkirakan PDB China akan tumbuh sekitar 5% pada 2025. Kementerian Perdagangan mengomentari kemajuan kasus anti-subsidi EV China-UE, menyatakan bahwa konsultasi masih berlangsung.
Secara fundamental, minggu ini, perusahaan peleburan di Hebei dan Anhui belum sepenuhnya melanjutkan produksi setelah mengurangi output, sementara perusahaan peleburan timbal primer di Jiangxi dan Guangdong telah memasuki pemeliharaan, memperketat pasokan ingot timbal lagi. Harga timbal berfluktuasi naik, dan perusahaan hilir umumnya mengadopsi sikap menunggu dan melihat, sementara memperlambat kegiatan pengadaan. Penurunan persediaan sosial ingot timbal melambat dibandingkan minggu lalu. Di sektor timbal sekunder, pemulihan keuntungan telah meningkatkan semangat produksi di antara perusahaan. Kecuali mereka yang merencanakan pemeliharaan di awal Desember, beberapa kilang besar diharapkan melanjutkan produksi pada Desember. Secara keseluruhan, harga timbal kemungkinan akan bertahan di level tinggi.
Seng
SHFE Seng Mencatat Lilin Bearish, Garis K Harian Bergerak Turun [Komentar Pagi Seng SMM 29 Nov]
Semalam, SEC AS menyetujui bursa pertama untuk melakukan perdagangan 5X23 jam; anggota Dewan Pemerintahan ECB menyatakan bahwa ada alasan yang cukup untuk pemotongan suku bunga pada Desember; Israel dan Hezbollah saling menuduh melanggar kesepakatan gencatan senjata; pertemuan online OPEC+ ditunda hingga 5 Desember; Kantor Umum Komite Sentral CPC dan Kantor Umum Dewan Negara menekankan perlunya membudidayakan dan memperluas entitas perdagangan digital; Institut Penelitian Bank of China memproyeksikan bahwa PDB China akan tumbuh sekitar 5% pada 2025; Kementerian Perdagangan merespons kenaikan tarif Trump, menyatakan bahwa China secara konsisten menentang kenaikan tarif sepihak; Kementerian Perdagangan juga merespons kontrol ekspor Biden, memperingatkan bahwa jika AS bersikeras meningkatkan kontrol, China akan mengambil tindakan yang diperlukan.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,140.5/mt, sebentar naik ke $3,168/mt di awal sesi, kemudian berfluktuasi turun di bawah rata-rata pergerakan harian ke terendah $3,022/mt. Kemudian sedikit rebound, berfluktuasi di sekitar $4,045/mt, dan akhirnya ditutup turun di $3,047.5/mt, penurunan $92.5/mt atau 2,95%. Volume perdagangan menurun menjadi 95,219 lot, dan open interest tetap tidak berubah pada 247,000 lot. Semalam, seng LME mencatat lilin bearish besar, dengan pita Bollinger atas membentuk resistensi dan rata-rata pergerakan 60 hari memberikan dukungan di bawah. Persediaan LME meningkat sebesar 7,725 mt menjadi 268,625 mt, kenaikan 2,96%. Meskipun persediaan LME meningkat, tetap relatif ketat secara keseluruhan. Indeks dolar AS sedikit naik, dan seng LME mungkin bertahan di level tinggi.
Semalam, kontrak seng SHFE 2501 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25,245 yuan/mt, awalnya naik ke 25,325 yuan/mt, kemudian berfluktuasi turun sepanjang rata-rata pergerakan harian ke terendah 25,145 yuan/mt saat posisi panjang dikurangi. Kemudian berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan harian dan akhirnya ditutup turun di 25,215 yuan/mt, penurunan 140 yuan/mt atau 0,55%. Volume perdagangan menurun menjadi 170,000 lot, dan open interest menurun sebesar 6,531 lot menjadi 151,000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat lilin bearish, dengan pita Bollinger atas membentuk resistensi dan rata-rata pergerakan 10 hari memberikan dukungan di bawah. Saat ini, seng SHFE bergerak turun karena keluarnya posisi panjang, tetapi masalah sisi pasokan tetap ada, yang diharapkan terus mendukung harga seng.
Timah
Timah SHFE Terus Naik Selama Sesi Malam; Transaksi Pasar Spot Mendingin [Berita Pagi Timah SMM 29 Nov]
Kemarin, transaksi di pasar spot timah sedikit mendingin, dengan perusahaan perdagangan sedikit menaikkan penawaran mereka. Rentang harga ingot timah dari berbagai merek domestik secara keseluruhan naik, dengan ingot timah merek kecil dan ingot timah impor menunjukkan sedikit premium terhadap harga ingot timah SMM 1#, sementara harga merek pengiriman dan ingot timah merek Yunnan Tin menunjukkan premium signifikan terhadap harga ingot timah SMM 1#. Di pasar kemarin, harga timah berfluktuasi, mulai naik selama sesi malam. Aktivitas perdagangan di pasar spot tidak sesuai dengan perdagangan yang ramai pada hari Rabu, dengan sebagian besar perusahaan hilir hanya mengisi stok sesuai kebutuhan, mengurangi keinginan mereka untuk membeli. Mengenai perusahaan perdagangan, sebagian besar dari mereka bertransaksi 10-20 mt, sementara beberapa pedagang bertransaksi 2-3 truk. Secara keseluruhan, suasana transaksi pasar mendingin.Jika harga timah terus naik, transaksi pasar spot mungkin menjadi semakin lesu.
Nikel
Premi/diskon spot: Premi spot utama untuk nikel Jinchuan #1 adalah 3.000-3.500 yuan/mt, dengan premi transaksi pasar utama terkonsentrasi pada 3.000-3.200 yuan/mt. Premi rata-rata adalah 3.100 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Premi spot nikel Norilsk adalah -200-100 yuan/mt, dengan diskon rata-rata 50 yuan/mt, naik 50 yuan dari hari perdagangan sebelumnya.
Pasar berjangka: Pada 27 November, setelah fluktuasi rendah selama sesi malam, harga nikel SHFE mengalami sedikit kenaikan di pagi hari. Harga penutupan tengah hari naik 430 yuan/mt menjadi 126,920 yuan/mt, meningkat 0,34%.
Pasar spot: Di pagi hari, premi spot untuk pelat nikel merek Jinchuan di timur dan selatan China tetap tidak berubah. Premi nikel Jinchuan masih pada tingkat yang relatif tinggi, dan rentang diskon untuk nikel elektrodeposisi yang diproduksi dalam negeri juga tetap sempit. Dalam hal transaksi aktual, permintaan hilir akhir tahun tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, dan volume perdagangan spot tidak menunjukkan tren kenaikan yang jelas. Penyesuaian premi/diskon pelat nikel spot lebih disebabkan oleh ketidaksesuaian penawaran-permintaan jangka pendek daripada peningkatan permintaan. Kenaikan harga nikel murni akan terus menghadapi hambatan.
Harga briket nikel adalah 125,400-126,400 yuan/mt (stok habis), naik 750 yuan/mt dari hari sebelumnya.
