SHANGHAI, 25 Okt (SMM) –
Tembaga
Indeks dolar AS turun dari level tertinggi dua bulan, dan harga tembaga ditutup lebih tinggi semalam [Komentar Pagi Tembaga SMM]
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,589.5/mt, awalnya mencapai tertinggi $9,601/mt. Kemudian berfluktuasi turun, mencapai terendah $9,496/mt selama sesi. Pada akhir sesi, naik lagi, ditutup pada $9,563/mt, naik 0,63%. Volume perdagangan mencapai 18,000 lot, dan open interest adalah 275,000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 76,700 yuan/mt, awalnya mencapai tertinggi 76,800 yuan/mt. Kemudian berfluktuasi turun, mencapai terendah 76,130 yuan/mt selama sesi. Pada akhir sesi, naik lagi, ditutup pada 76,590 yuan/mt, naik 0,08%. Volume perdagangan mencapai 49,000 lot, dan open interest adalah 152,000 lot. Dari sisi makro, klaim pengangguran awal di AS untuk pekan yang berakhir 19 Oktober tercatat 227,000, terendah sejak pekan yang berakhir 28 September 2024. Saat ini, pedagang cenderung percaya bahwa Bank Sentral Eropa akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada Desember. Namun, anggota Dewan Gubernur ECB Wunsch menyatakan bahwa tidak perlu membahas pemotongan suku bunga 50 basis poin pada tahap ini. Di tengah kekhawatiran atas permintaan, harga minyak turun, menyeret harga tembaga turun sementara. Namun, karena indeks dolar AS turun dari level tertinggi, harga tembaga akhirnya ditutup lebih tinggi. Selain itu, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional menyatakan bahwa mereka akan lebih membuka infrastruktur penelitian ilmiah nasional utama untuk perusahaan swasta. Secara fundamental, kedatangan berkurang, dan perdagangan pasar terus melemah, dengan pemegang umumnya pesimis tentang Oktober. Hingga Kamis, 24 Oktober, persediaan tembaga SMM di wilayah utama di seluruh China meningkat sedikit sebesar 200 mt dari Senin menjadi 219,600 mt, masih 54,100 mt lebih tinggi dari sebelum liburan. Namun, destocking mingguan tercapai minggu ini, meskipun volume destocking tidak besar, hanya 9,600 mt. Secara keseluruhan, meskipun indeks dolar AS turun dari level tertinggi, perdagangan pasar tetap biasa-biasa saja. Harga tembaga diperkirakan akan mempertahankan tren berfluktuasi pada level ini hari ini.
Aluminium
Relaksasi Pembatasan Impor Aluminium Sekunder, Destocking Berkelanjutan Persediaan Ingot Aluminium [Briefing Pagi Aluminium SMM 25 Okt]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 21,020 yuan/mt, mencapai tertinggi 21,075 yuan/mt dan terendah 20,615 yuan/mt, ditutup pada 20,805 yuan/mt, turun 115 yuan/mt dari penutupan sebelumnya, penurunan 0,55%. Volume perdagangan adalah 136,700 lot, open interest adalah 229,700 lot, dengan pengurangan harian 12,400 lot. Pada Kamis, aluminium LME dibuka pada $2,663/mt, mencapai tertinggi $2,715/mt dan terendah $2,613/mt, ditutup pada $2,639.5/mt, turun $17/mt, penurunan 0,64%.
Ringkasan: Dari sisi makro, kebijakan domestik terus mendorong ekonomi, dan likuiditas pasar global tetap melimpah. Namun, potensi gencatan senjata di Timur Tengah memperkenalkan variabel baru pada sentimen makro. Dari sisi fundamental, krisis pasokan bauksit telah mendorong harga alumina ke level tinggi, secara signifikan meningkatkan biaya di industri aluminium. Secara keseluruhan, dalam jangka pendek, ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar aluminium tidak menonjol, tetapi ketidakpastian pada sisi makro dan biaya dapat mendukung harga aluminium untuk berfluktuasi pada level yang relatif tinggi.
Timbal
Faktor Bullish dan Bearish yang Saling Berjalin Membuat Harga Timbal Jangka Pendek Stagnan [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,056/mt. Selama sesi Asia, timbal LME diperdagangkan dengan tenang, berfluktuasi antara $2,050-2,060/mt. Memasuki sesi Eropa, beberapa data ekonomi positif AS mendukung taruhan pasar pada pemotongan suku bunga Fed AS pada November, menyebabkan dolar AS melemah. Timbal LME berfluktuasi naik, mencapai sekitar $2,080/mt, dan akhirnya ditutup pada $2,071.5/mt, naik 0,8%.
Semalam, didorong oleh kenaikan timbal LME, kontrak timbal SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,895 yuan/mt. Awalnya melonjak ke 16,900 yuan/mt, tetapi karena fundamental yang biasa-biasa saja, timbal SHFE melonjak awalnya dan kemudian mundur, akhirnya ditutup pada 16,780 yuan/mt, turun 0,03%. Open interest-nya meningkat sebesar 1,678 lot menjadi 39,381 lot dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya.
Dari sisi makro, PMI Manufaktur Markit AS Oktober terus berkontraksi, sementara sektor jasa tetap stabil. Inflasi membaik, tetapi lapangan kerja lemah. Beberapa data ekonomi positif AS mendukung taruhan pasar pada pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Fed AS pada November. Klaim pengangguran awal di AS secara tak terduga turun minggu lalu, sementara klaim lanjutan, yang dipengaruhi oleh badai, naik ke level tertinggi dalam tiga tahun. PMI Manufaktur Zona Euro Oktober tetap lesu, dengan manufaktur Jerman lebih baik dari yang diharapkan, sementara Prancis mengalami kontraksi yang dipercepat di seluruh sektor.
Secara fundamental, ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar timbal tidak menonjol, dan harga tetap relatif stabil. Saat ini, wilayah seperti Anhui sedang menjalani inspeksi perlindungan lingkungan, menyebabkan beberapa perusahaan mengurangi pengiriman. Sementara itu, spread antara harga berjangka dan spot telah melebar, dan pemegang cenderung mengirimkan bulan depan, mentransfer persediaan ingot timbal ke gudang sosial. Selain itu, perbaikan musiman di pasar baterai timbal-asam terbatas. Karena bulan akan segera berakhir, perusahaan hilir tidak terlalu aktif dalam membeli dan menjual, mengakibatkan pasar yang tenang.
Seng
Gudang LME Menerima 7,000 mt, Meredam Sentimen Bullish pada Seng [Komentar Pagi Seng SMM 25 Okt]
Semalam, jumlah klaim pengangguran awal di AS minggu lalu mencapai level terendah baru sejak minggu 28 September; volume operasi repo terbalik semalam Fed AS hampir jatuh di bawah $200 miliar; pihak-pihak dalam negosiasi gencatan senjata Gaza berkumpul kembali di Doha, Qatar, dengan perwakilan Hamas menuju Kairo untuk mendengar kesepakatan; anggota Dewan Gubernur ECB Wunsch menyatakan bahwa pada tahap ini, tidak perlu membahas pemotongan suku bunga 50 basis poin; Menteri Keuangan Inggris Reeves mengonfirmasi penyesuaian aturan fiskal Inggris; Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional mengumumkan pembukaan lebih lanjut infrastruktur penelitian ilmiah nasional utama untuk perusahaan swasta; Kantor Keuangan Kota Shenzhen bertujuan membentuk kelompok dana investasi pemerintah senilai triliun yuan; beberapa bank di Guangzhou menerima instruksi bahwa suku bunga pinjaman hipotek tidak boleh lebih rendah dari suku bunga pinjaman dana perumahan.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,147/mt. Pada awal sesi, posisi panjang meningkat, menyebabkan seng LME berfluktuasi naik, mencapai tertinggi $3,284/mt selama jam perdagangan Eropa. Selanjutnya, sentimen bullish berkurang, dan seng LME berfluktuasi turun, dengan fokus bergeser ke sekitar $3,200/mt. Memasuki sesi malam, seng LME mempercepat penurunannya, dengan fokus lebih lanjut bergeser ke sekitar $3,170/mt, dan akhirnya ditutup naik pada $3,174/mt, peningkatan $28/mt atau 0,89%. Volume perdagangan meningkat menjadi 21,139 lot, dan open interest meningkat sebesar 1,092 lot menjadi 257,000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish dengan bayangan atas panjang, dengan berbagai rata-rata bergerak di bawah memberikan dukungan. Semalam, persediaan LME meningkat sebesar 7,000 mt menjadi 239,150 mt, peningkatan 3,02%, mencatat peningkatan persediaan LME. Konsentrasi dana di seng LME meningkat secara signifikan, dengan seng LME menembus tertinggi sebelumnya. Namun, gudang LME menerima 7,000 mt, meredam sentimen bullish, menyebabkan seng LME turun dari level tertinggi. Perhatian harus diberikan pada laju penarikan dana dan perubahan persediaan.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25,610 yuan/mt. Pada awal sesi, terjadi tarik-menarik antara posisi panjang dan pendek, dengan seng SHFE berfluktuasi di sekitar rata-rata bergerak harian, mencapai tertinggi 25,695 yuan/mt selama periode tersebut. Selanjutnya, posisi panjang mengambil keuntungan dan keluar, menyebabkan seng SHFE berfluktuasi turun, mencapai terendah 25,070 yuan/mt pada akhir sesi, dan akhirnya ditutup turun pada 25,180 yuan/mt, penurunan 125 yuan/mt atau 0,49%. Volume perdagangan menurun menjadi 155,000 lot, dan open interest menurun sebesar 6,955 lot menjadi 123,000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bearish, dengan indikator KDJ menyempit. Semalam, sentimen bullish berkurang, dan seng SHFE mengikuti tren penurunan. Sementara itu, musim puncak konsumsi hilir diperkirakan akan segera berakhir, dan musim perlindungan lingkungan di utara mulai lagi, menghambat momentum kenaikan harga seng.
Timah
Harga timah SHFE dibuka lebih rendah selama sesi malam, dengan sentimen pembelian hilir yang buruk [Berita Pagi Timah SMM 25 Okt]
SMM, 25 Oktober: Kemarin, harga penutupan kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan adalah 254,160 yuan/mt, turun 530 yuan/mt, penurunan 0,21%, dengan tertinggi di 255,900 yuan/mt dan terendah di 253,040 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, penawaran untuk berbagai merek ingot timah domestik oleh perusahaan perdagangan menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Di antaranya, penawaran ingot timah merek kecil terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +0~+200 yuan/mt, harga merek pengiriman adalah +200~+600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, penawaran merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan penawaran spot kargo merek timah impor adalah -700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Kenaikan harga timah kemarin menekan keinginan pembelian perusahaan hilir. Sebagian besar perusahaan perdagangan memiliki transaksi yang tersebar, dengan beberapa perusahaan perdagangan bertransaksi sekitar satu truk. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot tetap lesu kemarin.
Nikel
Pada 24 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1,600-1,700 yuan/mt, dengan rata-rata 1,650 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya.Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 200-100 yuan/mt, dengan rata-rata 150 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari tanggal 24 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi, dan tidak ada perubahan signifikan dalam premi spot dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 125,600-126,000 yuan/mt (stok habis), turun 500 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 459 yuan/mt (harga nikel sulfat 459 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
