Pada 24 Maret 2025, Kementerian Keuangan merilis "Laporan Pelaksanaan Kebijakan Fiskal China 2024," yang secara jelas menyatakan bahwa kebijakan fiskal 2025 akan menerapkan "pergeseran hijau" yang lebih kuat. Dalam kerangka tujuan "karbon ganda," pengembangan energi terbarukan dan promosi kendaraan listrik baru (NEV) akan menjadi poros strategis. Arah kebijakan ini tidak hanya mencerminkan permintaan intrinsik untuk pembangunan ekonomi berkualitas tinggi di China tetapi juga memberikan solusi China untuk transisi energi global.
Laporan pelaksanaan 2024 Kementerian Keuangan menunjukkan bahwa tata letak kebijakan China di sektor NEV dan energi terbarukan memiliki karakteristik "penggerak ganda." Penjualan NEV tahun itu mencapai 12,866 juta unit, naik 35,5% YoY, dengan penetrasi pasar melebihi 40%. Terutama, tingkat penetrasi di pasar kabupaten melampaui 53,7%, menunjukkan efektivitas implementasi kebijakan di tingkat dasar. Pertumbuhan ini didukung oleh penerapan tepat alat kebijakan struktural: 1 triliun yuan obligasi khusus ultra-jangka panjang sebagian besar dialokasikan untuk infrastruktur pengisian daya dan jaringan listrik pintar, sementara proyek pilot pertukaran dan pengisian baterai tingkat kabupaten pertama mencakup 67 kabupaten, langsung mengatasi hambatan pengisian "satu mil terakhir" di pasar pedesaan. Perlu dicatat bahwa kebijakan pengurangan dan pembebasan pajak pembelian menggunakan desain progresif "pembebasan penuh dalam dua tahun pertama dan setengah pengurangan dalam dua tahun berikutnya," yang tidak hanya menstabilkan ekspektasi konsumen tetapi juga memberikan periode buffer untuk peningkatan teknologi dalam rantai industri.
Sektor energi terbarukan menunjukkan kecepatan ekspansi yang melebihi harapan. Pada 2024, China menambah 278 juta kW kapasitas terpasang PV, membawa total kapasitas terpasang menjadi 887 juta kW, mencapai target kapasitas terpasang angin dan PV 2030 enam tahun lebih awal. Perkembangan lompatan ini bermanfaat dari alokasi sumber daya fiskal yang ditargetkan: 4,756 miliar sertifikat listrik hijau diterbitkan, dan 439 juta diperdagangkan, membangun mekanisme konsumsi berbasis pasar. Dari 5,4 miliar yuan subsidi energi terbarukan lokal, proyek pengentasan kemiskinan PV menyumbang lebih dari 70%, mencerminkan kemiringan kebijakan terhadap area yang terkait dengan kehidupan. Namun, fluktuasi harga tajam dalam rantai industri, dengan penurunan berkisar 35% hingga 80% dalam setahun, ditambah tarif 50% AS terhadap produk PV China, mengungkap kerentanan tata letak kapasitas yang ada. Ini memerlukan pergeseran fokus kebijakan dari sekadar ekspansi skala ke pembangunan hambatan teknologi.
Efek sinergis dari dua strategi utama mulai muncul. Penggunaan bertingkat baterai NEV dan sistem penyimpanan energi (ESS) energi terbarukan membentuk lingkaran tertutup. Perusahaan top seperti BYD telah meningkatkan efisiensi termal hingga 46% melalui teknologi hybrid DM generasi kelima, dengan intensitas investasi R&D mencapai 6,97%, jauh melebihi rata-rata industri. Investasi teknologi semacam itu sedang mengubah lanskap kompetitif industri. Sementara itu, lonjakan kapasitas terpasang PV telah memperkuat pasokan listrik hijau, mendukung pengurangan karbon sepanjang siklus hidup NEV. Model keterkaitan "listrik hijau-kendaraan hijau" ini mungkin merombak rantai nilai industri otomotif global.
Sistem kebijakan saat ini masih menghadapi ketegangan. Meskipun promosi NEV di daerah pedesaan telah mencapai hasil signifikan, cakupan infrastruktur pengisian daya baru mencapai tingkat kota, dengan celah yang masih ada dalam jaringan tingkat desa. Sistem daur ulang baterai belum mencapai operasi berskala besar, menimbulkan risiko lingkungan. Di sektor energi terbarukan, meskipun unggul dalam kapasitas terpasang, dukungan ESS yang kurang telah menyebabkan tingkat pengurangan pembangkit listrik PV di barat laut China rebound ke 4,2%, mengungkap kekurangan kemampuan regulasi fleksibel sistem listrik yang ada. Masalah struktural ini memerlukan alat fiskal beralih dari "irigasi banjir" ke "irigasi tetes presisi," seperti mengalokasikan lebih banyak obligasi khusus ke infrastruktur baru seperti ESS terdistribusi dan mikrogrid pintar.
Arah kebijakan 2025 mungkin melihat tiga pergeseran: pertama, dari subsidi konsumsi ke formulasi standar teknis, menggunakan akuntansi jejak karbon untuk mendorong transformasi rendah karbon dalam rantai industri; kedua, dari dukungan sisi produksi ke pembangunan mekanisme pasar, memperluas perdagangan listrik hijau dan tautan pasar karbon; ketiga, dari sirkulasi domestik ke partisipasi dalam aturan internasional. Transformasi ini akan menguji kebijaksanaan pembuat kebijakan dalam menyeimbangkan stabilisasi pertumbuhan jangka pendek dengan daya saing jangka panjang, terutama di latar belakang meningkatnya proteksionisme perdagangan global. Bagaimana menjaga daya saing global industri hijau China melalui inovasi alat kebijakan fiskal akan menjadi ukuran kunci efektivitas kebijakan.
Departemen Riset Industri Energi Baru SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Haohan Zhang 021-51666752
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
Yang Xu 021-51666760
Bolin Chen 021-51666836
