(Yuting Zhang) Analisis SMM: Lanskap Persaingan dan Topik Hangat di Industri Lembaran, Strip, dan Foil Aluminium Tiongkok [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Pada 16 April, dalam Konferensi Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20) dan Pameran Industri Aluminium - Forum Pengembangan Industri Lembaran/Plat, Strip, dan Foil Aluminium, yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., serta didukung oleh Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. dan Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Yuting, Manajer Senior Divisi Konsultasi SMM, memberikan analisis singkat tentang landskap kompetitif dan topik hangat dalam industri lembaran/plat, strip, dan foil aluminium Tiongkok. Munculnya Energi Baru: Tantangan dan Peluang bagi Industri Lembaran/Plat Aluminium Tiongkok Didorong oleh perkembangan energi baru, konsumsi lembaran/plat aluminium di masa depan diperkirakan akan meningkat, sementara gesekan perdagangan global yang sering terjadi menimbulkan tantangan. Munculnya energi baru memberikan tantangan dan peluang bagi industri lembaran/plat aluminium. Poin Utama: Menurut statistik awal SMM, produksi lembaran/plat aluminium Tiongkok meningkat dari 10,3 juta ton pada 2017 menjadi lebih dari 13,4 juta ton pada 2024. Dalam beberapa tahun terakhir, produksi lembaran/plat aluminium Tiongkok terus meningkat secara signifikan. Tren ini bukanlah kebetulan; ini mencerminkan perkembangan ekonomi yang kuat di negara ini dan permintaan yang tinggi terhadap bahan dasar, menandai tahap baru perkembangan industri lembaran/plat aluminium Tiongkok. Poin Utama: Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang relatif jelas yang sedang dibangun di seluruh negeri, dengan total kapasitas terencana lebih dari 6 juta ton, dan beberapa proyek lainnya belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai, lembaran/plat aluminium untuk energi baru, dan bahan brazing adalah proyek utama untuk perluasan. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang dibangun sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/plat, strip, dan foil aluminium seperti Yunnan dan Jiangsu. Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang relatif jelas yang sedang dibangun di seluruh negeri, dengan total kapasitas terencana 4,71 juta ton, dan beberapa proyek lainnya belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai dan lembaran/plat aluminium sekunder telah menjadi proyek baru utama. Di antara 30 proyek tersebut, 13 terkait dengan foil baterai, dengan total kapasitas terencana 1,1 juta ton. Beberapa perusahaan telah membuat rencana untuk lembaran/plat aluminium sekunder, dengan proyek terkait memiliki total kapasitas terencana 1,57 juta ton. Berdasarkan waktu pengoperasian, hampir semua proyek lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang sedang dibangun diperkirakan akan selesai sebelum 2025, dengan 2024 menjadi tahun yang paling terkonsentrasi, karena lebih dari 2,4 juta ton kapasitas baru diperkirakan akan dioperasikan pada 2024. Berdasarkan skala perusahaan, kapasitas yang sedang dibangun hampir seluruhnya dimiliki oleh perusahaan besar. Konsentrasi kapasitas dalam industri lembaran/plat, strip, dan foil aluminium secara bertahap meningkat. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang dibangun sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/plat, strip, dan foil aluminium seperti Henan, Jiangsu, dan Zhejiang. Proyek lembaran/plat aluminium baru relatif terkonsentrasi di Henan, sedangkan proyek foil aluminium baru relatif terkonsentrasi di Jiangsu dan Zhejiang. Poin Utama: Struktur terminal terus beradaptasi. Didorong oleh kebijakan pembatasan plastik dan kebijakan ringan, proporsi produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang digunakan dalam kemasan dan transportasi telah meningkat. Meskipun margin keuntungan mungkin menyusut dalam beberapa tahun terakhir, produksi masih dapat tumbuh bertentangan dengan tren, dengan produk representatif seperti lembaran/plat aluminium untuk otomotif dan foil baterai. Sementara itu, proporsi produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium dengan nilai tambah yang relatif rendah, seperti yang digunakan dalam mesin industri dan dekorasi arsitektur, diperkirakan akan terus menurun. Bahan kemasan seperti bahan kaleng dan foil kemasan makanan secara konsisten telah menyumbang pangsa pasar terbesar di antara banyak terminal lembaran/plat, strip, dan foil aluminium dalam beberapa tahun terakhir, dengan pangsa pasar 35%-45%; tiga terminal utama peralatan mekanik, konstruksi, dan transportasi masing-masing menyumbang sekitar 20%. Setelah tiga tahun berturut-turut pertumbuhan, bahan kemasan mengalami pertumbuhan negatif pada 2023. Proporsi produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang digunakan dalam transportasi terus meningkat, dengan produk representatif seperti lembaran/plat aluminium untuk otomotif dan bahan brazing. Didorong oleh kebijakan "jamin penyerahan proyek perumahan tepat waktu", proporsi produk lembaran/plat aluminium yang digunakan dalam konstruksi meningkat pada 2023, tetapi tren keseluruhan akan terus menurun. Persyaratan untuk emisi karbon produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang digunakan dalam kemasan dan transportasi sangat jelas, dan bidang lain mungkin juga mengajukan persyaratan pengurangan karbon serupa di masa depan. Poin Utama: Pembatalan Tiongkok atas pengembalian pajak ekspor untuk produk aluminium setengah jadi akan menekan antusiasme ekspor perusahaan domestik dalam jangka pendek tetapi akan menguntungkan pengembangan ekspor produk bernilai tinggi dalam jangka menengah dan panjang. Pembatalan ini melibatkan 24 kode terkait aluminium, mencakup hampir semua produk aluminium setengah jadi utama domestik seperti ekstrusi aluminium, lembaran/plat aluminium, strip dan foil, serta batang dan batang aluminium. Dampak dan Analisis: Selama bertahun-tahun, karena insentif kebijakan dan keunggulan produk aluminium setengah jadi Tiongkok, produk aluminium setengah jadi Tiongkok telah mempertahankan keunggulan kompetitif berkualitas tinggi dan biaya rendah di pasar luar negeri. Dalam jangka pendek, pembatalan pengembalian pajak ekspor untuk produk aluminium setengah jadi mungkin akan meningkatkan biaya ekspor bagi perusahaan ekspor produk aluminium setengah jadi, menekan antusiasme ekspor bagi perusahaan pengolahan produk aluminium setengah jadi Tiongkok, dan industri pengolahan aluminium mungkin akan menghadapi "masa sulit" yang berlangsung sekitar setengah tahun. Namun, perombakan besar dalam industri ini juga merupakan peluang baru yang langka. Dalam jangka menengah dan panjang, sebagai eksportir utama produk aluminium setengah jadi global, ada kesenjangan tertentu dalam penawaran dan permintaan produk aluminium setengah jadi luar negeri. Dalam ketiadaan peningkatan penawaran yang sesuai di luar negeri, pengurangan bertahap ekspor produk aluminium setengah jadi Tiongkok dan peningkatan biaya ekspor dapat mendorong harga aluminium luar negeri, memperlebar selisih harga antara pasar domestik dan luar negeri. Tanpa memperhitungkan nilai tukar, keuntungan ekspor produk aluminium setengah jadi domestik akan meningkat, mendapatkan kembali keunggulan terkait, sehingga memulihkan ekspor produk aluminium setengah jadi Tiongkok dalam jangka menengah dan panjang. Selain itu, pembatalan pengembalian pajak ekspor untuk produk aluminium setengah jadi tidak melibatkan produk aluminium bernilai tinggi, yang juga akan merangsang perusahaan ekspor aluminium domestik untuk mengembangkan ekspor produk bernilai tinggi. Poin Utama: Kebijakan AS mengenakan tarif 25% pada semua impor aluminium dan baja ke AS memiliki dampak terbatas pada ekspor produk aluminium Tiongkok tetapi dapat meningkatkan premi spot di AS, lebih meningkatkan biaya pengadaan bagi perusahaan domestik AS. Selain itu, perlu waspada terhadap perubahan permintaan konsumsi domestik AS dan memperhatikan tren permintaan di wilayah luar negeri lainnya. Dampak dan Analisis: Penerapan tarif tinggi oleh AS telah menyebabkan lonjakan harga aluminium domestik di AS, dengan selisih harga antara aluminium AS dan Eropa mencapai rekor tertinggi. Pada saat yang sama, biaya ekspor produk aluminium Tiongkok telah meningkat, memberikan beberapa tekanan pada pasar aluminium SHFE. Sebelum penerapan resmi tarif, sentimen pasar berhati-hati, dan harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi dan menyesuaikan. Untuk mengatasi gesekan perdagangan jangka panjang, Tiongkok telah mempromosikan pengembangan beragam ekspor produk aluminium dan mempercepat transformasi ke produk bernilai tinggi dengan menyesuaikan kebijakan pengembalian pajak ekspor dan menerapkan langkah-langkah balasan, mengalihkan industri dari model berorientasi ekspor menjadi model yang menyeimbangkan permintaan domestik dan luar negeri. Meskipun fluktuasi pasar jangka pendek tidak dapat dihindari, penawaran dan permintaan mendasar pasar aluminium global akan mendominasi tren harga dalam jangka menengah dan panjang. Menurut data dari Administrasi Umum Bea Cukai, total ekspor produk aluminium setengah jadi Tiongkok ke AS pada 2024 sekitar 257.000 ton, naik 7% YoY, sementara total ekspor Tiongkok pada 2024 adalah 6,303 juta ton, naik 19,2% YoY. Dalam hal proporsi, ekspor langsung Tiongkok ke AS hanya menyumbang sekitar 4,1% dari total. Oleh karena itu, volume ekspor langsung produk aluminium setengah jadi Tiongkok ke AS terbatas, dan dampaknya terhadap total ekspor Tiongkok untuk tahun ini minimal. Dibandingkan dengan produk aluminium setengah jadi, pengaruh produk aluminium yang diekspor ke AS terhadap total ekspor Tiongkok telah meningkat. Namun, dari perspektif permintaan global, masih ada banyak pilihan di luar AS, dan kombinasi produk Tiongkok berkualitas tinggi dan biaya rendah dengan keunggulan selisih harga antara pasar domestik dan luar negeri mempertahankan daya saing Tiongkok yang kuat dalam kapasitas. SMM telah mengetahui bahwa perusahaan domestik tidak memberikan banyak umpan balik negatif terhadap kebijakan ini, menyatakan bahwa volume pesanan jangka pendek mungkin akan sedikit menurun karena perlu menegosiasikan kembali biaya pengolahan dan perubahan pajak lainnya. Namun, dalam jangka panjang, kapasitas AS sendiri sulit untuk memenuhi permintaannya, dan kapasitas baru membutuhkan waktu untuk dibangun. Permintaan impor untuk produk aluminium Tiongkok dan dari wilayah lain tetap ada, yang pada akhirnya dapat menyebabkan harga aluminium lebih tinggi di AS dan peningkatan biaya pengadaan bagi terminal AS. Dalam hal proporsi, ekspor langsung Tiongkok untuk produk aluminium setengah jadi ke Meksiko dan Kanada menyumbang 14,06% pada 2024. Trump menyatakan bahwa tidak ada "pengecualian atau pembebasan" untuk tarif 25%, dan sebagai pemasok utama produk aluminium setengah jadi, Kanada dan Meksiko sangat terpengaruh. Penerapan tarif kemungkinan akan menyebabkan biaya lebih tinggi bagi terminal AS, berpotensi menyebabkan penurunan permintaan AS untuk aluminium, melemahkan ekspor dari Kanada dan Meksiko, dan secara tidak langsung mempengaruhi permintaan untuk produk aluminium setengah jadi Tiongkok. Klik untuk melihat laporan khusus tentang Konferensi Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20) dan Pameran Industri Aluminium.

SMM

(Yuting Zhang) Analisis SMM: Lanskap Persaingan dan Topik Hangat di Industri Lembaran, Strip, dan Foil Aluminium Tiongkok [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Dua Tambang Logam Tanah Jarang Besar di Brasil Menarik Perhatian Investor

Logam: LME Ungguli SHFE, Nikel LME Naik Lebih dari 1%, Emas dan Perak SHFE Perpanjang Keuntungan selama 6 Hari Berturut-turut, Pengiriman Kontainer Eropa Turun Lebih dari 7% [Tinjauan Harian SMM]