Analisis SMM: Lanskap Kompetitif dan Topik Hangat dalam Industri Lembaran/Plat, Strip, dan Fol Aluminium di China [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Pada 16 April, dalam Konferensi dan Pameran Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20) — Forum Pengembangan Industri Lembaran/Strip dan Foil Aluminium, yang diselenggarakan bersama oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., serta diselenggarakan bersama oleh Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. dan Lezhi Qianrun Investment Service Co., Ltd., Ding Ruoyu, Konsultan Senior Divisi Konsultasi SMM, memberikan analisis singkat tentang lanskap kompetitif dan topik hangat di industri lembaran/strip dan foil aluminium China. Kebangkitan Energi Baru: Tantangan dan Peluang Bersama di Industri Lembaran/Strip Aluminium China Didorong oleh pengembangan energi baru, konsumsi lembaran/strip aluminium di masa depan diperkirakan akan tumbuh, sementara gesekan perdagangan global yang sering terjadi menimbulkan tantangan. Kebangkitan energi baru membawa tantangan dan peluang bagi industri lembaran/strip aluminium. Menurut statistik, produksi meningkat dari 10,3 juta metrik ton pada 2017 menjadi lebih dari 13,4 juta metrik ton pada 2024. Dalam beberapa tahun terakhir, produksi lembaran/strip aluminium China terus meningkat signifikan. Tren ini bukan kebetulan, mencerminkan perkembangan ekonomi yang kuat dan permintaan tinggi untuk bahan dasar, menandai tahap pengembangan baru bagi industri lembaran/strip aluminium China. Di sektor lembaran/strip aluminium, bahan tutup kaleng mengalami kenaikan signifikan sebesar 22% YoY pada 2024. Di sektor foil aluminium, foil elektronik, foil nol ganda, dan foil baterai bertambah masing-masing 18%, 16%, dan 34% YoY. Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/strip dan foil aluminium yang sedang berjalan secara jelas di seluruh negeri, dengan kapasitas desain total lebih dari 6 juta metrik ton, dan beberapa proyek belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai dan lembaran/strip aluminium untuk energi baru, serta bahan penyambungan, adalah proyek ekspansi utama. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang berjalan sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/strip dan foil aluminium seperti Yunnan dan Jiangsu. Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/strip dan foil aluminium yang sedang berjalan secara jelas di seluruh negeri, dengan kapasitas desain total 4,71 juta metrik ton, dan beberapa proyek belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai dan lembaran/strip aluminium sekunder adalah proyek utama baru. Dari 30 proyek tersebut, 13 berkaitan dengan foil baterai, dengan kapasitas desain total 1,1 juta metrik ton. Beberapa perusahaan telah merencanakan lembaran/strip aluminium sekunder, dengan proyek terkait memiliki kapasitas desain total 1,57 juta metrik ton. Berdasarkan skala perusahaan, kapasitas yang sedang berjalan hampir sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan besar. Konsentrasi kapasitas di industri lembaran/strip dan foil aluminium semakin meningkat. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang berjalan sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/strip dan foil aluminium seperti Henan, Jiangsu, dan Zhejiang. Proyek lembaran/strip aluminium baru relatif terkonsentrasi di Henan, sementara proyek foil aluminium baru relatif terkonsentrasi di Jiangsu dan Zhejiang. Struktur terminal terus menyesuaikan. Didorong oleh kebijakan pembatasan plastik dan ringan, proporsi produk lembaran/strip dan foil aluminium yang digunakan dalam kemasan dan transportasi meningkat. Meskipun margin keuntungan mungkin menyusut dalam beberapa tahun terakhir, produksi masih dapat tumbuh melawan tren, diwakili oleh produk seperti lembaran otomotif dan foil baterai, sementara proporsi produk lembaran/strip dan foil aluminium dengan nilai tambah relatif rendah, seperti mesin industri dan dekorasi arsitektur, diperkirakan akan terus menurun. Penetrasi kendaraan listrik meningkat mendorong peningkatan penggunaan aluminium per kendaraan dan konsumsi lembaran/strip dan foil. Dua departemen menyesuaikan kebijakan pengembalian pajak ekspor untuk semi aluminium. Pada 18 November 2024, "Pengumuman Kementerian Keuangan dan Administrasi Pajak Negara tentang Penyesuaian Kebijakan Pengembalian Pajak Ekspor" diterbitkan, membatalkan pengembalian pajak ekspor untuk beberapa semi aluminium (daftar spesifik ditunjukkan dalam tabel di bawah), efektif mulai 1 Desember. Pembatalan pengembalian pajak semi aluminium memiliki dampak jangka panjang yang terbatas terhadap harga aluminium dan semi aluminium. Jangka pendek, perubahan kebijakan ini akan menekan ekspor semi aluminium, menjadi faktor bearish untuk harga aluminium. Namun, karena China adalah pemasok global utama semi aluminium dan ada celah pasokan semi aluminium luar negeri yang berkelanjutan, perubahan kebijakan ini tidak mungkin secara signifikan mengurangi ekspor semi aluminium China dalam jangka menengah dan panjang. Biaya tambahan juga akan sebagian atau sepenuhnya dialihkan ke pelanggan downstream, dengan dampak terbatas terhadap harga aluminium domestik. Analisis SMM: Jangka pendek, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi aluminium mungkin akan meningkatkan biaya ekspor perusahaan ekspor semi aluminium, menekan semangat ekspor perusahaan pemrosesan semi aluminium China, dan bearish untuk harga aluminium. Jangka menengah dan panjang, sebagai pemasok global utama semi aluminium dan adanya celah pasokan dan permintaan semi aluminium luar negeri, penurunan bertahap ekspor semi aluminium China dan kenaikan biaya ekspor dapat mendorong harga aluminium luar negeri, memperlebar selisih harga antara domestik dan luar negeri. Tanpa mempertimbangkan kurs, keuntungan ekspor semi aluminium domestik akan rebound, potensial secara bertahap memulihkan volume ekspor semi aluminium China. Selain itu, pertumbuhan terbatas produksi semi aluminium luar negeri berarti semi aluminium China masih memiliki peluang luar negeri yang baik, dan biaya pajak akan dialihkan ke pasar pembeli luar negeri. Pembatalan pengembalian pajak ekspor semi aluminium China menekan semangat ekspor perusahaan domestik jangka pendek tetapi mendukung pengembangan ekspor produk bernilai tambah tinggi jangka menengah dan panjang. Produk aluminium yang terpengaruh oleh pembatalan pengembalian pajak ekspor hampir mencakup semua produk ekstrusi aluminium, lembaran/strip dan foil, serta batang dan billet aluminium domestik utama. Dampak dan Analisis: Selama bertahun-tahun, berkat keunggulan kebijakan dan produk semi aluminium China, semi aluminium China telah mempertahankan keunggulan kompetitif kualitas tinggi dan biaya rendah di pasar luar negeri. Jangka pendek, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi aluminium mungkin akan meningkatkan biaya ekspor perusahaan ekspor semi aluminium, menekan semangat ekspor perusahaan pemrosesan semi aluminium China, dan industri pemrosesan aluminium mungkin menghadapi "periode sulit" selama sekitar setengah tahun. Namun, reshuffle besar industri juga merupakan kesempatan baru yang langka. Jangka menengah dan panjang, sebagai pemasok global utama semi aluminium dan adanya celah pasokan dan permintaan semi aluminium luar negeri, penurunan bertahap ekspor semi aluminium China dan kenaikan biaya ekspor dapat mendorong harga aluminium luar negeri, memperlebar selisih harga antara domestik dan luar negeri. Tanpa mempertimbangkan kurs, keuntungan ekspor semi aluminium domestik akan rebound, memulihkan keunggulan terkait dan dengan demikian memulihkan volume ekspor semi aluminium China dalam jangka menengah dan panjang. Selain itu, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi aluminium tidak melibatkan produk aluminium bernilai tambah tinggi, yang juga akan mendorong perusahaan ekspor aluminium domestik untuk berkembang menuju ekspor produk bernilai tambah tinggi. Kebijakan AS untuk mengenakan tarif 25% atas semua impor aluminium dan baja ke AS memiliki dampak terbatas terhadap ekspor produk aluminium China tetapi mungkin akan meningkatkan premi spot lokal di AS, lebih lanjut meningkatkan biaya pembelian perusahaan domestik AS. Selain itu, perlu waspada terhadap perubahan permintaan konsumsi domestik AS dan memperhatikan tren permintaan di wilayah luar negeri lainnya. Pada tahap ini, ekspor langsung China ke AS hanya mencakup proporsi terbatas, dengan risiko inti fokus pada keberlanjutan saluran perdagangan transshipment — jika AS memulai mekanisme tinjauan traseabilitas rantai industri penuh untuk aluminium atau secara bersamaan mengenakan tarif hukuman pada negara transshipment, akan secara substansial mengubah lanskap perdagangan yang ada. Klik untuk melihat laporan khusus tentang Konferensi dan Pameran Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20).

SMM

Analisis SMM: Lanskap Kompetitif dan Topik Hangat dalam Industri Lembaran/Plat, Strip, dan Fol Aluminium di China [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Gangguan Tarif dan Permainan Pengurangan Persediaan, Harga Aluminium Fluktuatif Turun Hari Ini [Ringkasan Berjangka Aluminium SMM]

【SMM Ringkasan Pagi Pasar Baja】Biro Statistik Nasional (NBS): PDB China naik 5,4% YoY di Q1