Pada Forum Pengembangan Energi Hidrogen dalam Pameran Industri Energi Baru (10th) 2025 yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., Li Bingyang, Senior Partner dan General Manager Divisi Energi Baru di Hejun Consulting, berbagi wawasan tentang topik "Pengamatan Tren Energi Hidrogen China pada 2025". Laporan Kerja Pemerintah 2024 pertama kali mengusulkan untuk mempercepat pengembangan industri energi hidrogen yang baru muncul; dalam Sidang Dua Lokal 2025, 21 dari 31 wilayah administratif tingkat provinsi memasukkan pengembangan energi hidrogen dalam laporan kerja pemerintah mereka. Undang-Undang Energi Nasional secara resmi diundangkan dan dilaksanakan, menandai dimulainya era baru bagi hidrogen sebagai sumber energi masa depan, tetapi industri ini masih menghadapi situasi canggung yang dipuji tetapi tidak banyak digunakan.
Pada 1 Januari 2025, Undang-Undang Energi Republik Rakyat China pertama (selanjutnya disebut sebagai Undang-Undang Energi) mulai berlaku. Undang-Undang Energi secara eksplisit memasukkan energi hidrogen dalam sistem manajemen energi, untuk pertama kalinya menetapkan statusnya sebagai sumber energi di tingkat hukum.
Ikhtisar pengembangan industri energi hidrogen:
Apa itu energi hidrogen:
Energi hidrogen adalah sumber energi sekunder yang bersih, efisien, aman, dan berkelanjutan yang dapat diperoleh melalui berbagai jalur, termasuk energi primer, energi sekunder, dan proses industri. Hidrogen dapat digunakan sebagai bahan baku dalam transportasi, pemurnian logam, pemurnian minyak, dan produksi amonia. Hidrogen juga dapat menyediakan penyimpanan energi dalam skala besar dan jangka panjang untuk sektor listrik serta menawarkan layanan jaringan tambahan seperti darurat, pelacakan beban, dan cadangan regulasi.
Sejarah pengembangan: Penelitian China tentang energi hidrogen dimulai pada 1950-an, dengan Institut Fisika Kimia Dalian dari Akademi Ilmu Pengetahuan China menjadi pelopor dalam penelitian energi hidrogen domestik. Sebagai sumber energi bersih yang sangat menjanjikan, China telah mengeluarkan serangkaian kebijakan yang kuat untuk sepenuhnya mendukung inovasi energi hidrogen dan pengembangan industri yang berkelanjutan, memperjelas posisinya yang penting dalam sistem energi. Dalam jangka menengah hingga panjang, hidrogen hijau akan menjadi arah utama.
Skala global: Saat ini, produksi hidrogen global telah melampaui angka 100 juta ton, tetapi hidrogen abu-abu menyumbang sebagian besar, dengan hidrogen hijau kurang dari 1%. Organisasi energi internasional utama memperkirakan bahwa hidrogen hijau memiliki potensi yang sangat besar, diperkirakan akan melampaui hidrogen biru pada 2050. Secara keseluruhan, produksi hidrogen secara konservatif diperkirakan akan melampaui 500 juta ton, dan secara optimis, dapat mencapai 800 juta ton, mendorong ukuran pasar triliunan dolar AS, dengan pangsa tertinggi dalam struktur energi global berpotensi mencapai 22%.
Menurut data IEA, produksi hidrogen global pada 2021 adalah sekitar 94 juta ton, sebagian besar hidrogen abu-abu, dengan hidrogen hijau kurang dari 1%. Namun, menurut organisasi energi internasional utama, pada 2050, produksi hidrogen hijau global akan jauh melampaui hidrogen biru. Misalnya, Badan Energi Internasional memperkirakan bahwa produksi hidrogen hijau global akan mencapai 323 juta ton pada 2050, 58% lebih tinggi daripada produksi hidrogen biru. BNEF memperkirakan bahwa produksi hidrogen global akan mencapai hampir 800 juta ton pada 2050, yang semuanya akan menjadi hidrogen hijau.
Menurut laporan Goldman Sachs, total ukuran pasar hidrogen global pada 2022 adalah sekitar $12,5 miliar, dan diperkirakan akan berlipat ganda pada 2030, mencapai pasar triliunan dolar pada 2050. Dalam hal pangsa hidrogen dalam total permintaan energi global pada 2050, Dewan Hidrogen dan BNEF memperkirakan akan mencapai 22%, sedangkan prediksi lembaga lain berkisar antara 12% hingga 18%. Para ahli energi utama secara konsisten percaya bahwa pangsa hidrogen akan mengalami lompatan kualitatif, dengan potensi yang tidak terbatas.
Rantai industri inti energi hidrogen: Hulu rantai industri energi hidrogen melibatkan produksi hidrogen, pertengahan melibatkan penyimpanan, transportasi, dan pengisian bahan bakar hidrogen, dan hilir melibatkan pemanfaatan komprehensif hidrogen. Dari perspektif industri, rantai industri energi hidrogen panjang, melibatkan beberapa sektor seperti energi, kimia, dan transportasi.
Saat ini, rantai industri ini sebagian besar didorong oleh kebijakan, menghasilkan proyek demonstrasi. Di masa depan, dengan kematangan teknologi dan aplikasi berskala besar, biaya seluruh rantai industri akan turun dengan cepat, mengarah pada komersialisasi penuh industri energi hidrogen. Perkembangan pesat industri energi hidrogen akan mendorong pertumbuhan pesat pemasok bagian hulu dan hilir, pemasok bahan baku, produsen peralatan, produsen, dan penyedia layanan dalam rantai industri energi hidrogen.
Panorama industri energi hidrogen: Perusahaan-perusahaan tipikal dalam lima segmen utama rantai industri energi hidrogen
Produksi hidrogen: Produksi hidrogen berbasis elektrolisis diwakili oleh SPIC, LONGi, dan Sungrow, sedangkan produksi hidrogen produk sampingan dari proses industri diwakili oleh Meijin Energy dan Huachang Chemical, dan produksi hidrogen berbasis bahan bakar fosil diwakili oleh PetroChina dan Oriental Energy.
Penyimpanan dan transportasi hidrogen: Penyimpanan dan transportasi hidrogen gas diwakili oleh CIMC Enric dan Sinoma Science & Technology, sedangkan penyimpanan dan transportasi hidrogen cair diwakili oleh XueRen, Zhongke Fuhai, dan ShenLeng. Pengisian bahan bakar hidrogen: Pembuatan peralatan stasiun pengisian bahan bakar hidrogen diwakili oleh Jingcheng Machinery & Electric dan ZK, sedangkan konstruksi dan operasi stasiun pengisian bahan bakar hidrogen diwakili oleh Sinopec, Botao, dan Meijin Energy. Konversi energi: Yihuatong, Mingtian Hydrogen, dan Weichai adalah perusahaan perwakilan. Pemanfaatan hidrogen: CRRC, CSSC, dan Baowu Steel adalah perusahaan perwakilan.
Produksi hidrogen hulu: Tiga jenis jalur produksi hidrogen hidup berdampingan—berbasis bahan bakar fosil, produk sampingan dari proses industri, dan berbasis elektrolisis. Di antara ini, produksi hidrogen berbasis bahan bakar fosil dibatasi oleh "biaya rendah" dalam jangka pendek, sedangkan produksi hidrogen berbasis elektrolisis memimpin dalam jangka panjang karena "keberlanjutan"-nya.
Tiga jalur produksi hidrogen: "Biaya" membatasi dalam jangka pendek, sedangkan "keberlanjutan" memimpin dalam jangka panjang. Metode produksi hidrogen terutama mencakup berbasis bahan bakar fosil, produk sampingan dari proses industri, dan berbasis elektrolisis.
Produksi hidrogen berbasis bahan bakar fosil menggunakan batu bara atau gas alam sebagai bahan baku untuk produksi hidrogen tradisional, dengan teknologi yang matang dan biaya terendah, tetapi emisi karbon tinggi. Bahan bakar fosil tidak dapat diperbarui, membatasi perluasan kapasitas. Kapasitas yang ada akan secara bertahap mengintegrasikan teknologi CCUS untuk mengurangi emisi.
Hidrogen produk sampingan dari proses industri diperoleh melalui proses kimia seperti penggunaan klor-alkali dan hidrokarbon ringan, dengan biaya yang relatif rendah. Namun, skala produksi tergantung pada skala produk utama, membatasi perluasan, dan dapat berfungsi sebagai sumber hidrogen tambahan.
Produksi hidrogen berbasis elektrolisis menggunakan elektrolisis air untuk menghasilkan hidrogen. Hidrogen berbasis listrik terbarukan, yang dikenal sebagai "hidrogen hijau," adalah "jalur akhir" yang nol karbon dan berkelanjutan, tetapi saat ini, biaya tetap menjadi kendala untuk adopsi luasnya. Aplikasi berskala besar memerlukan pengurangan biaya di semua tautan dalam rantai industri.
Penyimpanan dan transportasi hidrogen pertengahan: Bergantung pada keadaan penyimpanan hidrogen, ada tiga metode transportasi utama—gas, cair, dan padat. Dalam jangka pendek, trailer tabung panjang adalah metode utama, sedangkan dalam jangka menengah, transportasi hidrogen akan menggabungkan tangki hidrogen cair bertekanan tinggi dan transportasi pipa. Dalam jangka panjang, penyimpanan hidrogen dalam kendaraan akan mengadopsi teknologi dengan kepadatan penyimpanan hidrogen dan keamanan yang lebih tinggi.
Penyimpanan dan transportasi hidrogen pertengahan: Penyimpanan dan transportasi hidrogen adalah tautan kritis dalam rantai industri energi hidrogen, secara langsung membatasi aplikasi hidrogen hilir. Ada banyak peserta pasar, dan hambatan teknisnya relatif tinggi.
Dalam hal tabung penyimpanan hidrogen bertekanan tinggi, perusahaan internasional terkemuka termasuk Hexagon, NPROXX, US CPI, AP, dan Faurecia. Perusahaan domestik seperti Zhejiang Juhua dan Kaiyuan Weiken dapat memproduksi tabung penyimpanan hidrogen, dan perusahaan seperti Zhejiang LanNeng dan Dongfang Boiler memproduksi kelompok tabung penyimpanan hidrogen untuk stasiun.
Dalam hal penyimpanan dan transportasi hidrogen cair, AS, Eropa, dan Jepang memiliki standar dan peraturan yang relatif standar untuk penyimpanan dan penggunaan hidrogen cair, termasuk stasiun pengisian bahan bakar hidrogen, dan rantai industri pengembangan hidrogen cair relatif lengkap. Secara internasional, sekitar sepertiga stasiun pengisian bahan bakar hidrogen adalah stasiun hidrogen cair. China memiliki kemampuan untuk memproduksi tangki penyimpanan hidrogen cair tetapi masih mengejar ketinggalan dengan tingkat lanjutan internasional.
Stasiun pengisian bahan bakar hidrogen pertengahan: Pada 2024, jumlah stasiun pengisian bahan bakar hidrogen yang dibangun mencapai 540, meningkat 66 dibandingkan dengan 2023, mencakup 31 provinsi (kotamadya, wilayah otonom). Dengan aplikasi luas hidrogen dan kendaraan sel bahan bakar hidrogen, industri stasiun pengisian bahan bakar hidrogen akan memiliki prospek pengembangan yang lebih luas. Konstruksi stasiun pengisian bahan bakar hidrogen terutama dipimpin oleh Sinopec, PetroChina, dan Hopetop, dengan Sinopec menyumbang hampir 25% pasar. Lima produsen peralatan stasiun pengisian bahan bakar hidrogen teratas menyumbang sekitar 90% pasar, dengan Guofu Hydrogen berada di peringkat pertama dengan pangsa pasar 28,4%.
Hilir - Sistem sel bahan bakar:
Mengenai rantai industri sistem sel bahan bakar, hulu berfokus pada bahan inti seperti membran pertukaran proton dan lapisan difusi gas, pertengahan berpusat pada integrasi sistem tumpukan sel bahan bakar, dan aplikasi penggunaan akhir terutama berada di sektor transportasi.
Hilir - Kendaraan sel bahan bakar:
Konsentrasi pasar produsen kendaraan sel bahan bakar relatif terpecah. Pada tahun 2024, BAIC Foton menduduki peringkat pertama dalam penjualan, dengan pangsa pasar sebesar 15,5%, dan tiga perusahaan teratas menyumbang 39,1% dari pasar. Kendaraan niaga memiliki keunggulan yang signifikan, dengan volume promosi kumulatif menempati peringkat pertama secara global.
Pada tahun 2022, pangsa pasar lima produsen kendaraan sel bahan bakar teratas (CR5) adalah 43%, dan dari Januari hingga Juni 2023, CR5 adalah 44%, menunjukkan sedikit peningkatan konsentrasi. Secara khusus, selama periode Januari hingga Juni 2023, penjualan kumulatif Foshan Feichi menyumbang 11%, menduduki peringkat pertama, diikuti oleh Dongfeng Motor dengan 10%. Tujuh produsen kendaraan lainnya, termasuk Xiamen King Long, Shaanxi Auto, Golden Dragon, Zhengzhou Yutong, BAIC Foton, dan Nanjing King Long, memiliki pangsa penjualan kumulatif mulai dari 4% hingga 8%, menunjukkan kinerja yang relatif terpecah.
Pada tahun 2024, BAIC Foton menduduki peringkat pertama dalam penjualan, dengan pangsa pasar sebesar 15,5%, dan tiga perusahaan teratas menyumbang 39,1% dari pasar. Kendaraan niaga memiliki keunggulan yang signifikan, dengan volume promosi kumulatif menempati peringkat pertama secara global.
Analisis situasi investasi dan pembiayaan pasar modal: Indeks industri pasar modal:
Indeks energi hidrogen telah menunjukkan tren rollercoaster dalam beberapa tahun terakhir, mencapai titik terendah pada bulan Februari 2020. Dengan dukungan kebijakan, teknologi, dan modal, tren tersebut secara bertahap menguat, mencapai nilai puncak yang melebihi 1.200. Pada awal tahun 2022, indeks tersebut menurun dengan cepat karena dampak pandemi, dengan permintaan pasar yang lemah. Berkat kebijakan yang menguntungkan, berbagai tautan dalam rantai industri secara bertahap pulih. Situasi pembiayaan industri:
Pada tahun 2023, pembiayaan industri energi hidrogen domestik sedang berlangsung penuh. Selain "unicorn" State Hydrogen Technology yang mengumpulkan 4,5 miliar yuan, perusahaan mapan Guohong Hydrogen berhasil terdaftar di Bursa Efek Hong Kong, mengumpulkan 1,456 miliar yuan, meletakkan dasar yang kuat untuk pengembangan bisnis yang beragam. Dalam hal arah pembiayaan, sel bahan bakar hidrogen, peralatan produksi hidrogen, dan peralatan penyimpanan dan transportasi hidrogen tetap menjadi fokus perhatian pasar.
Pada tahun 2023, meskipun tidak ada perusahaan energi hidrogen domestik yang mencapai status "unicorn" seperti State Hydrogen Technology yang mengumpulkan 4,5 miliar yuan, 38 perusahaan energi hidrogen menyelesaikan 47 putaran pembiayaan, mengumpulkan lebih dari 4 miliar yuan. Selain terdaftarnya Guohong Hydrogen di Bursa Efek Hong Kong dengan mengumpulkan 1,456 miliar dolar Hong Kong, pembiayaan akhir tahun Sungrow Hydrogen melebihi 660 juta yuan.
Beberapa perusahaan menyelesaikan dua atau lebih putaran pembiayaan pada tahun 2023, dengan Shanghai Carbon Edge, Hydrogen Innovation, Hydrogen Easy Energy, dan Guoke Lingxian masing-masing menyelesaikan dua putaran, dan Zhongke Hydrogen Easy dan Suzhou Fortune menyelesaikan tiga putaran, dengan interval yang sangat dekat antara putaran-putaran tersebut, menyoroti kemampuan penggalangan dana yang kuat mereka.
Dari perspektif arah pembiayaan, sel bahan bakar hidrogen, peralatan produksi hidrogen, dan peralatan penyimpanan dan transportasi hidrogen tetap menjadi bidang utama pembiayaan dan investasi.
Situasi pembiayaan industri: Tahun 2024 adalah tahun yang sangat menantang bagi seluruh industri energi hidrogen, tetapi terdaftarnya Reshaping Energy dan Guofu Hydrogen di Bursa Efek Hong Kong menyuntikkan kepercayaan diri dan meningkatkan semangat untuk pengembangan industri yang berkelanjutan. Sepanjang tahun, 67 perusahaan menyelesaikan total 72 putaran pembiayaan, menunjukkan bahwa antusiasme modal untuk berinvestasi dalam rantai industri energi hidrogen tidak berkurang tetapi meningkat. Situasi investasi M&A industri:
Pada tahun 2023, jumlah transaksi M&A dalam industri energi hidrogen adalah 57, mempertahankan level tertinggi dalam empat tahun. Namun, jumlah total transaksi menurun secara signifikan sekitar 66% dibandingkan dengan tahun 2022, dan valuasi perusahaan secara bertahap kembali ke level yang rasional seiring pasar modal yang menurun. Dalam hal jenis investor, proporsi dana PE/VC telah meningkat selama empat tahun terakhir, mencapai 82% pada tahun 2023. Sebaliknya, proporsi perusahaan milik negara menurun, dan mereka lebih terlibat dalam pengembangan dan pembangunan proyek energi hidrogen baru daripada investasi ekuitas dan M&A.
Menilai Tren Pengembangan Industri Energi Hidrogen
Tren Pengembangan Energi Hidrogen:Didorong oleh strategi karbon ganda, industri energi hidrogen diperkirakan akan menyelesaikan tata letak rantai teknologi dan industri pada tahun 2030, memasuki jalur pengembangan yang cepat pada tahun 2035.
Inovasi Teknologi:Energi hidrogen telah mencapai terobosan awal dari "0 menjadi 1" dalam teknologi, masih dalam tahap promosi komersial. Dengan dukungan kebijakan dan permintaan, disarankan untuk lebih fokus pada tautan inti rantai industri.
Perusahaan terkemuka dengan tata letak rantai industri yang lengkap,membentuk tautan bisnis dari produksi hidrogen hingga pemanfaatan hidrogen, mencapai pengurangan biaya dengan dukungan kebijakan nasional;
perusahaan terkemuka yang terkait dengan komponen inti kendaraan sel bahan bakar. Dengan menduduki pangsa pasar pada tahap awal, memperoleh lebih banyak umpan balik penggunaan, sehingga mendorong inovasi teknologi,memperoleh keunggulan pelopor, membentuk siklus yang baik;
perusahaan yang terlibat dalam R&D dan produksi komponen inti kendaraan sel bahan bakar,peningkatan tingkat lokalisasi komponen inti dapat mengurangi biaya produksi sel bahan bakar, mempromosikan kemajuan promosi kendaraan sel bahan bakar, dan mempercepat proses komersialisasi kendaraan sel bahan bakar.
Nilai Tambah Baru Rantai Industri:Dukungan kebijakan nasional dan meningkatnya permintaan pasar mempromosikan pertumbuhan nilai setiap tautan dalam rantai industri, dengan nilai tambah aplikasi penggunaan akhir mencapai triliunan, ruang pasar sangat besar dan ada banyak peluang investasi, permintaan untuk elektroliser dalam tautan produksi hidrogen tetap kuat dalam jangka menengah dan panjang.
Ruang Pasar:Ukuran pasar bidang-bidang tersegmentasi dalam rantai industri sel bahan bakar sangat besar, ukuran pasar akan mencapai 34,3 miliar yuan pada tahun 2025.
Menurut rencana "Peta Jalan Teknologi Kendaraan Hemat Energi dan Baru 2.0", kepemilikan kendaraan sel bahan bakar di Tiongkok akan mencapai 100.000 FCV pada tahun 2025, berdasarkan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk dari tahun 2021 hingga 2025, penjualan sistem sel bahan bakar diperkirakan sekitar 45.322 unit pada tahun 2025, dengan CAGR sekitar 131,21% dari tahun 2021 hingga 2025;
dengan promosi sel bahan bakar dalam kendaraan niaga seperti truk menengah dan berat, permintaan untuk sel bahan bakar daya besar meningkat, berdasarkan tren daya rata-rata terpasang sel bahan bakar dari tahun 2016 hingga 2021, daya rata-rata sistem sel bahan bakar diperkirakan akan mencapai 161 kW pada tahun 2025, didorong oleh peningkatan daya terpasang kendaraan tunggal dan penjualan kendaraan sel bahan bakar, daya penjualan tahunan sistem sel bahan bakar diperkirakan sekitar 7.312 MW pada tahun 2025, dengan CAGR sekitar 162,57% dari tahun 2021 hingga 2025; berdasarkan kepemilikan dan daya terpasang kendaraan tunggal, skala terpasang kumulatif sistem sel bahan bakar kendaraan akan mencapai 14.401 MW pada tahun 2025;
menurut rencana "Peta Jalan Teknologi Kendaraan Hemat Energi dan Baru 2.0" untuk kepemilikan dan prediksi DOE tentang saluran pengurangan biaya untuk sistem sel bahan bakar skala besar, harga sistem sel bahan bakar diperkirakan akan turun menjadi 2.384 yuan/kW pada tahun 2025, sesuai dengan skala sistem sel bahan bakar kendaraan sebesar 34,3 miliar yuan pada tahun 2025, dengan CAGR hampir 90% dari tahun 2021 hingga 2025.
Tingkat Penetrasi Kendaraan Sel Bahan Bakar Hidrogen: Tingkat penetrasi pasar kendaraan sel bahan bakar hidrogen akan meningkat secara bertahap di masa depan, mendorong perluasan skala produksi dan aplikasi.
Cara utama untuk mengurangi biaya kendaraan sel bahan bakar hidrogen adalah dengan memperluas skala produksi massal. Untuk perusahaan:
pertama, dengan meningkatkan volume pengadaan komponen kunci seperti himpunan elektroda membran, mengurangi harga pengadaan satuan;
kedua, meningkatkan tingkat otomatisasi dan kecerdasan jalur produksi, mengurangi biaya tenaga kerja;
ketiga, meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas peralatan produksi, seperti peralatan penumpukan otomatis;
keempat, menggunakan pengalaman produksi massal, mencari alternatif ringan dan berbiaya rendah, mengurangi redundansi desain keamanan, secara efektif mengurangi penggunaan bahan baku, sehingga mengurangi biaya.
Klik untuk melihat laporan khusus tentang Pameran Industri Energi Baru 2025 (ke-10)
