เซี่ยงไฮ้, 12 พ.ย. (SMM) –
ทองแดง
ปัจจัยมหภาคและพื้นฐานขาดการสอดคล้องกัน ราคาทองแดงยังคงเผชิญแรงกดดัน [SMM Copper Morning Comment]
เมื่อคืนนี้ ทองแดง LME เปิดที่ $9,424/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ $9,426/mt จากนั้นลดลงตลอดทาง แตะต่ำสุดที่ $9,282/mt ใกล้ปิด และสุดท้ายปิดที่ $9,299/mt ลดลง 1.42% ปริมาณการซื้อขายถึง 18,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 274,000 ล็อต คืนที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE 2412 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 76,160 หยวน/mt แกว่งตัวในช่วงแรก ขึ้นไปสูงสุดที่ 76,240 หยวน/mt ในช่วงการซื้อขาย จากนั้นลดลงตลอดทาง แตะต่ำสุดที่ 75,870 หยวน/mt ใกล้ปิด และสุดท้ายปิดที่ 75,900 หยวน/mt ลดลง 0.85% ปริมาณการซื้อขายถึง 31,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 147,000 ล็อต ด้านมหภาค ข้อเสนอของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีครอบคลุม การลดภาษี และการเนรเทศผู้อพยพผิดกฎหมายขนาดใหญ่คาดว่าจะนำแรงกดดันใหม่ต่อเงินเฟ้อและขยายการขาดดุล นักเศรษฐศาสตร์หลายคนได้ลดความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีหน้าแล้ว ในขณะเดียวกัน หลังจากการเลือกตั้งของทรัมป์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัว โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน กดดันราคาทองแดง ด้านพื้นฐาน ด้านอุปทาน เนื่องจากสัญญาทองแดง SHFE 2411 กำลังเข้าสู่ช่วงส่งมอบ ผู้ค้าจึงมีความเต็มใจที่จะขายในราคาต่ำต่ำ และการมาถึงของทองแดงแคโทดในประเทศคาดว่าจะลดลง ทำให้อุปทานทองแดงจุดตึงตัว ด้านความต้องการ เนื่องจากความผันผวนของราคาทองแดง ผู้ซื้อปลายน้ำยังคงระมัดระวังและส่วนใหญ่รักษาการจัดซื้อแบบทันเวลา นอกจากนี้ เนื่องจากการประชุมที่เข้มข้นในสัปดาห์นี้ บรรยากาศการซื้อขายระหว่างผู้จัดหาค่อนข้างเงียบ และการทำธุรกรรมในตลาดจุดโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง ตามข้อมูลของ SMM ณ วันจันทร์ที่ 11 พฤศจิกายน สต็อกทองแดง SMM ในภูมิภาคหลักทั่วประเทศลดลง 14,700 mt เหลือ 177,800 mt เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว แต่สต็อกทั้งหมดสูงกว่า 123,300 mt เมื่อเทียบกับ 54,500 mt ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ด้านราคา ในบริบทของการขาดการสอดคล้องกันระหว่างมหภาคและพื้นฐาน ราคาทองแดงคาดว่าจะยังคงเผชิญแรงกดดันในวันนี้
อลูมิเนียม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน แต่ราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมยังคงลดลงเมื่อคืนนี้ [SMM Aluminum Morning Briefing Nov 12]
เมื่อคืนนี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2412 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 21,280 หยวน/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ 21,325 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 21,210 หยวน/mt และปิดที่ 21,275 หยวน/mt ลดลง 185 หยวน/mt จากการปิดก่อนหน้า ลดลง 0.86% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 60,500 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 189,700 ล็อต ลดลง 10,800 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,629/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ $2,634/mt ต่ำสุดที่ $2,571.5/mt และปิดที่ $2,572/mt ลดลง $48.5/mt ลดลง 1.85%
สรุป: ด้านมหภาค การผ่อนคลายสถานการณ์ในตะวันออกกลางในต่างประเทศลดความเสี่ยงของตลาด และดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน กดดันโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในประเทศ รอบแรกของขนาดการคลังค่อนข้างต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่วนใหญ่เนื่องจากเงินกู้เพิ่มขึ้น 6 ล้านล้านหยวน ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงงบดุลของบริษัทและเพิ่มความคาดหวังในการจ้างงานและรายได้ของประชาชน ด้านพื้นฐาน สต็อกอลูมิเนียมแท่งในประเทศยังคงต่ำกว่า 600,000 mt ในสัปดาห์นี้ เมื่อเร็วๆ นี้ การขนส่งในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีนดีขึ้น ขัดขวางแนวโน้มการลดสต็อกอลูมิเนียมแท่งอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นการสนับสนุนราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอาจอ่อนแอลง อุปทานอลูมินาจุดยังคงตึงตัว ประกอบกับการหยุดชะงักของการผลิตในบางบริษัท ทำให้ราคาอลูมินาผันผวนขึ้น ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาทางด้านต้นทุน โดยรวมแล้ว อลูมิเนียมในประเทศยังคงอยู่ในสถานะสต็อกต่ำและต้นทุนสูง และราคาสั้นๆ อาจผันผวนขึ้น ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกมหภาคและความผันผวนของราคาอลูมินาในประเทศและต่างประเทศ
ตะกั่ว
การผลิตแท่งตะกั่วจำกัดทำให้ราคาตะกั่วแข็งแกร่ง [SMM Lead Morning Comment]
เมื่อคืนนี้ ตะกั่ว LME เปิดที่ $2,021.5/mt แกว่งตัวลงตลอดทั้งวัน และจุดโฟกัสการซื้อขายลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ตะกั่ว LME รักษาแนวโน้มการรวมตัวเนื่องจากได้รับแรงหนุนจากตะกั่ว SHFE ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่เดือน ทำให้โลหะพื้นฐานลดลงทั่วไป ตะกั่ว LME อ่อนตัวลง แตะต่ำสุดที่ $2,015.5/mt และสุดท้ายปิดที่ $2,023.5/mt เท่ากับวันก่อนหน้า
เมื่อคืนนี้ สัญญาตะกั่ว SHFE 2412 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,935 หยวน/mt ตะกั่ว SHFE พุ่งขึ้นในช่วงแรก แตะสูงสุดที่ 16,990 หยวน/mt อย่างไรก็ตาม ด้วยการสะสมสต็อกตะกั่วแท่งที่เพิ่มขึ้น ตะกั่ว SHFE พุ่งขึ้นในช่วงแรกและจากนั้นดึงกลับ แกว่งตัวระหว่าง 16,900-16,950 หยวน/mt ในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขาย และสุดท้ายปิดที่ 16,925 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.39% สถานะเปิดอยู่ที่ 42,546 ล็อต ลดลง 874 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ด้านมหภาค การจัดหาเงินทุนทางสังคมใหม่ของจีนในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 1.4 ล้านล้านหยวน โดยเงินกู้ใหม่ในสกุลเงินหยวนอยู่ที่ 500 พันล้านหยวน อัตราการเติบโตของการจัดหาเงินทุนทางสังคมและเงินกู้ในสกุลเงินหยวนชะลอตัวลง การลดลงของ M1 แคบลงเหลือ 6.1% และการเติบโตของ M2 ขยายตัวเป็น 7.5% ลดช่องว่างการเติบโตเชิงลบระหว่าง M1 และ M2 พาน กงเชิง: เพิ่มการปรับนโยบายการเงินแบบต่อต้านวัฏจักรและปรับปรุงเครื่องมือนโยบายเพื่อจัดการกับความผันผวนของตลาดหุ้นที่ผิดปกติ นอกจากนี้ รายงานของสื่อระบุว่าผู้สมัครรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐคนต่อไปอาจได้รับการสรุปในสัปดาห์นี้ โดยทรัมป์มีแนวโน้มที่จะเลือกผู้เชี่ยวชาญจากวอลล์สตรีท
ด้านพื้นฐาน หลังจากเริ่มการทำความร้อนในฤดูหนาว มีการออกคำเตือนหมอกควันบ่อยครั้งในภูมิภาคเช่นเหอหนานและอานฮุย จำกัดการขนส่งยานพาหนะเพิ่มเติมและขยายเวลาการส่งมอบของโรงงาน นอกจากนี้ เนื่องจากสัญญาตะกั่ว SHFE เดือนหน้ากำลังเข้าสู่การส่งมอบในสัปดาห์นี้ แบรนด์การส่งมอบกำลังถูกโอนไปยังคลังสินค้า ทำให้สต็อกสังคมของตะกั่วแท่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ เราต้องติดตามการกลับมาผลิตของบริษัทตะกั่วทุติยภูมิและส่วนต่างราคาระหว่างตะกั่วทุติยภูมิและตะกั่วปฐมภูมิ ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงการบริโภคที่เป็นไปได้
สังกะสี
สต็อกสังคมของแท่งสังกะสีเพิ่มขึ้นอีกครั้ง สังกะสี SHFE แกว่งตัวลง [SMM Zinc Morning Comment Nov 12]
คณะรัฐมนตรีอิสราเอลเห็นชอบกรอบข้อตกลงหยุดยิงกับเลบานอน; รัฐมนตรีกลาโหมอิสราเอล: อิสราเอลอาจบรรลุเป้าหมายที่สำคัญที่สุด; ชิเกรุ อิชิบะ ได้รับเลือกเป็นนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นอีกครั้ง; ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีการไหลออกของเงินทุนรายสัปดาห์มากที่สุดตั้งแต่ปี 2022; พาน กงเชิง: ปรับปรุงเครื่องมือนโยบายเพื่อจัดการกับความผันผวนของตลาดหุ้นที่ผิดปกติ; การเพิ่มขึ้นสะสมของการจัดหาเงินทุนทางสังคมในสิบเดือนแรกอยู่ที่ 27.06 ล้านล้านหยวน; กระทรวงพาณิชย์: ใช้มาตรการตอบโต้การทุ่มตลาดชั่วคราวกับการนำเข้าแบรนดี้จากสหภาพยุโรป; เซินเจิ้นวางแผนเพิ่มจำนวนเงินกู้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพสูงสุด
เมื่อคืนนี้ สังกะสี LME เปิดที่ $2,990/mt แกว่งตัวกว้างรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันหลังเปิด ขึ้นไปสูงสุดที่ $3,026/mt ในช่วงการซื้อขาย ตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในช่วงกลางคืน และแตะต่ำสุดที่ $2,968.5/mt ใกล้ปิด สุดท้ายปิดที่ $2,980/mt ลดลง $4/mt ลดลง 0.13% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 9,890 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 2,744 ล็อตเป็น 246,000 ล็อต คืนที่ผ่านมา สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนขาลง โดยได้รับการสนับสนุนจากแถบล่างของ Bollinger สต็อกสังกะสี LME ลดลง 725 mt เหลือ 244,500 mt ลดลง 0.3% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงเพิ่มขึ้น และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความต้องการในอนาคตยังไม่ได้รับการแก้ไข กดดันราคาสังกะสี LME
เมื่อคืนนี้ สัญญาสังกะสี SHFE 2412 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,860 หยวน/mt ลดลงในช่วงแรกถึง 24,860 หยวน/mt จากนั้นแกว่งตัวขึ้นไปสูงสุดที่ 25,150 หยวน/mt ในช่วงกลางวัน ก่อนที่จะลดลงจากระดับสูงไปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน รักษาแนวโน้มการแกว่งตัวใกล้ปิด และสุดท้ายปิดที่ 24,900 หยวน/mt ลดลง 75 หยวน/mt ลดลง 0.3% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 74,118 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 1,966 ล็อตเป็น 102,000 ล็อต คืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดบันทึกแท่งเทียนขาขึ้น โดยมีแนวต้านที่เกิดจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ปัจจัยมหภาคยังคงกดดันราคาสังกะสี และ SMM รายงานเมื่อวันจันทร์ว่าสต็อกแท่งสังกะสีเพิ่มขึ้น 3,600 mt WoW เป็น 123,600 mt การบริโภคสินค้าจุดที่อ่อนแอยังคงอยู่ และสังกะสี SHFE ก็แกว่งตัวลงเช่นกัน
ดีบุก
ราคาดีบุก SHFE เปิดต่ำและลดลงในช่วงกลางคืน ในขณะที่การซื้อขายในตลาดจุดยังคงคึกคัก [SMM Tin Morning Brief Nov 12]
เมื่อวานนี้ การซื้อขายในตลาดจุดดีบุกค่อนข้างคึกคัก โดยราคาจากบริษัทการค้ายังคงเสถียรโดยไม่มีความผันผวนที่สำคัญ ช่วงราคาสำหรับแบรนด์ดีบุกในประเทศค่อนข้างคงที่ โดยดีบุกแบรนด์เล็กและดีบุกนำเข้ามีส่วนลดเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาดีบุก SMM 1# ในขณะที่ราคาสำหรับแบรนด์การส่งมอบและดีบุกแบรนด์ยูนนานมีพรีเมียมเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาดีบุก SMM 1# ในตลาดเมื่อวานนี้ ราคาดีบุกโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง เปิดต่ำและลดลงในช่วงกลางคืน ในขณะที่กิจกรรมการซื้อขายในตลาดจุดยังคงคึกคัก บริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่กำลังเติมสต็อก สำหรับบริษัทการค้า ส่วนใหญ่มีปริมาณการซื้อขาย 10-20 mt โดยมีบางบริษัทที่มีปริมาณการซื้อขายมากกว่าสองรถบรรทุก โดยรวมแล้ว บรรยากาศการซื้อขายในตลาดค่อนข้างคึกคัก
นิกเกิล
เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน นิกเกิลจินชวนมีการเสนอราคาพรีเมียมที่ 1,700-1,900 หยวน/mt โดยเฉลี่ย 1,800 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 100 หยวน/mt เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า นิกเกิลนอริลสค์มีการเสนอราคาส่วนลดที่ 400-0 หยวน/mt โดยเฉลี่ย 200 หยวน/mt คงที่เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้าในช่วงเช้าของวันที่ 8 พฤศจิกายน ตลาดฟิวเจอร์สมีความผันผวนลดลง และพรีเมียมในตลาดสปอตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ราคานิกเกิลบริเก็ตอยู่ที่ 127,300-128,200 หยวน/ตัน (ขาดแคลน) ลดลง 1,825 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างนิกเกิลซัลเฟตและนิกเกิลบริเก็ตอยู่ที่ประมาณ 4,341 หยวน/ตัน (ราคานิกเกิลซัลเฟตต่ำกว่าราคานิกเกิลบริเก็ต 4,341 หยวน/ตัน)
