ข้อมูลการผลิตโลหะพื้นฐานรายเดือนของ SMM China มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงสิ้นเดือน โดยมีเป้าหมายเพื่อเปิดเผยปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงและให้ผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมและนักลงทุนมีความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของตลาดโลหะนอกกลุ่มเหล็ก
ภาพรวมการผลิตโลหะในจีนเดือนธันวาคม 2024 และการคาดการณ์สำหรับเดือนมกราคม 2025
ทองแดงคาโทด
ในเดือนธันวาคม การผลิตทองแดงคาโทดของ SMM China เพิ่มขึ้น 90,400 ตัน MoM เพิ่มขึ้น 8.99% และเพิ่มขึ้น 9.62% YoY เกินความคาดหมาย 8,700 ตัน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม การผลิตเพิ่มขึ้น 620,500 ตัน YoY เพิ่มขึ้น 5.42% การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการผลิตในเดือนธันวาคมเกิดจากเหตุผลดังนี้: 1. โรงถลุงที่เคยปิดซ่อมบำรุงกลับมาผลิตอีกครั้ง; 2. โรงถลุงใหม่ที่เริ่มดำเนินการเพิ่มกำลังการผลิต; 3. โรงถลุงบางแห่งเพิ่มการผลิตในช่วงสิ้นปี; 4. ช่วงเวลาสถิติที่ขยายออกไปสำหรับโรงถลุงบางแห่ง (จากวันที่ 26 พฤศจิกายนถึง 31 ธันวาคม แทนที่จะเป็นวันที่ 26 พฤศจิกายนถึง 25 ธันวาคมตามปกติ) ก็มีส่วนช่วยให้การผลิตเพิ่มขึ้นเช่นกัน ดังนั้น อัตราการดำเนินงานตัวอย่างของอุตสาหกรรมทองแดงคาโทดในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 87.73% เพิ่มขึ้น 7.29 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM โดยในนั้น อัตราการดำเนินงานของโรงถลุงขนาดใหญ่คือ 92.53% เพิ่มขึ้น 7.72 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM; โรงถลุงขนาดกลาง 78.73% เพิ่มขึ้น 8.35 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM; และโรงถลุงขนาดเล็ก 69.86% ลดลง 1.15 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM โรงถลุงที่ใช้แร่ทองแดงมีอัตราการดำเนินงาน 92.1% เพิ่มขึ้น 8.5 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM ในขณะที่โรงถลุงที่ไม่ได้ใช้แร่ทองแดง (พึ่งพาเศษทองแดงหรือทองแดงแอโนด) มีอัตราการดำเนินงาน 77.7% เพิ่มขึ้น 2.1 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม หลังจากการเพิ่มขึ้นของการผลิตในเดือนธันวาคม โรงถลุงหลายแห่งประสบกับการลดลงของการผลิตในระดับต่างๆ เนื่องจากการขาดแคลนแร่ทองแดงและทองแดงบริสุทธิ์ (ณ วันที่ 27 ธันวาคม ดัชนีแร่ทองแดงนำเข้ารายสัปดาห์ของ SMM อยู่ที่ $6.91/ตัน และ RCs ทองแดงบริสุทธิ์รายสัปดาห์ของ SMM ในภาคใต้ของจีนอยู่ที่ 800 หยวน/ตัน) นอกจากนี้ ช่วงเวลาสถิติที่สั้นลงในเดือนมกราคมยังมีส่วนทำให้การผลิตลดลงอีกด้วย นโยบายการออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับที่ดำเนินการทั่วภูมิภาคส่งผลให้การจัดหาเศษทองแดงลดลงในเดือนมกราคม นำไปสู่การลดลงของการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในโรงถลุงที่ผลิตทองแดงคาโทดจากเศษทองแดง ตามกำหนดการผลิต SMM คาดว่าการผลิตทองแดงคาโทดในประเทศในเดือนมกราคมจะลดลง 88,200 ตัน MoM ลดลง 8.05% แต่เพิ่มขึ้น 37,500 ตัน YoY เพิ่มขึ้น 3.87% อัตราการดำเนินงานตัวอย่างของอุตสาหกรรมทองแดงคาโทดในเดือนมกราคมคาดว่าจะอยู่ที่ 80.70% ลดลง 7.03 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM โดยในนั้น อัตราการดำเนินงานของโรงถลุงขนาดใหญ่คาดว่าจะอยู่ที่ 84.49% ลดลง 8.04 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM; โรงถลุงขนาดกลาง 73.28% ลดลง 5.45 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM; และโรงถลุงขนาดเล็ก 67.71% ลดลง 2.15 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM โรงถลุงที่ใช้แร่ทองแดงคาดว่าจะมีอัตราการดำเนินงาน 85.1% ลดลง 7 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM ในขณะที่โรงถลุงที่ไม่ได้ใช้แร่ทองแดง (พึ่งพาเศษทองแดงหรือทองแดงแอโนด) คาดว่าจะมีอัตราการดำเนินงาน 69.5% ลดลง 8.2 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM สิ้นสุดการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสามเดือน
อะลูมิเนียม
ตามสถิติของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมในจีนเดือนธันวาคม 2024 (31 วัน) เพิ่มขึ้น 4.13% YoY โดยการผลิตสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคมเพิ่มขึ้น 3.89% YoY ในเดือนธันวาคม โรงถลุงอะลูมิเนียมหลายแห่งในเสฉวนและกว่างซีลดการผลิต โดยเฉพาะในเสฉวน ต้นทุนอะลูมินาและไฟฟ้าสูงนำไปสู่การขาดทุนอย่างหนักและการลดการผลิต ในขณะที่ในกว่างซี โรงถลุงบางแห่งลดการผลิตเนื่องจากการปรับปรุงเทคโนโลยี โดยมีแผนจะกลับมาผลิตในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ความคืบหน้าในการกลับมาผลิตในเสฉวนและกุ้ยโจวหยุดชะงักในเดือนนี้ ส่วนใหญ่เนื่องจากราคาของอะลูมินาสูงและความต้องการและราคาที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล ลดแรงจูงใจในการกลับมาผลิต โครงการในซินเจียง มองโกเลียใน และหนิงเซี่ยดำเนินไปตามแผน ในเดือนนี้ สัดส่วนของแท่งหล่อเพิ่มขึ้นในหลายภูมิภาค ในขณะที่สัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวลดลง 1.22 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM และ 1.99 จุดเปอร์เซ็นต์ YoY ตามข้อมูลสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวของ SMM การผลิตแท่งหล่ออะลูมิเนียมในประเทศในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 8.23% YoY เป็นประมาณ 1.03 ล้านตัน
การเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิต: ณ สิ้นเดือนธันวาคม สถิติของ SMM แสดงให้เห็นว่ากำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่มีอยู่ในจีนอยู่ที่ประมาณ 45.71 ล้านตัน โดยมีกำลังการผลิตที่ดำเนินการอยู่ประมาณ 43.53 ล้านตัน และอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 2.49 จุดเปอร์เซ็นต์ YoY เป็น 95.38% ปัจจุบัน กำลังการผลิตที่ดำเนินการของโรงถลุงอะลูมิเนียมในประเทศแสดงให้เห็นทั้งการเพิ่มขึ้นและลดลง การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มกำลังการผลิตของโครงการใหม่ที่โรงถลุงในซินเจียง ในขณะที่การลดลงส่วนใหญ่มาจากการลดการผลิตที่โรงถลุงหลายแห่งในเสฉวนเนื่องจากการขาดทุน และที่โรงถลุงบางแห่งในกว่างซีเนื่องจากการปรับปรุงเทคโนโลยี นอกจากนี้ โครงการเปลี่ยนกำลังการผลิตที่โรงถลุงในมองโกเลียในกำลังดำเนินไปตามแผนและคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในปีนี้ ในขณะที่โครงการเปลี่ยนกำลังการผลิตในหนิงเซี่ยได้เสร็จสิ้นแล้ว
การคาดการณ์การผลิต: เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม 2025 กำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่ดำเนินการในประเทศคาดว่าจะยังคงมีเสถียรภาพ โดยผลกระทบเชิงลบจากการลดการผลิตก่อนหน้านี้จะเริ่มปรากฏชัดเจน SMM ได้รับข้อมูลว่าไม่มีโรงถลุงเพิ่มเติมที่วางแผนจะลดการผลิต ณ สิ้นเดือนธันวาคม กำลังการผลิตที่ดำเนินการในประเทศแบบปีต่อปีของอะลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพที่ 43.53 ล้านตัน/ปี เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา ความต้องการจากปลายน้ำอ่อนแอลง และโรงงานแท่งบางแห่งลดการผลิต สัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวคาดว่าจะลดลงอีกเป็นประมาณ 70% ในเดือนมกราคม ความสนใจในอนาคตควรมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของกำลังการผลิตอะลูมิเนียมในแต่ละภูมิภาคและสภาพการดำเนินงานของภาคส่วนปลายน้ำ เช่น แท่งอะลูมิเนียม
อะลูมินา
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในจีนเดือนธันวาคม 2024 (31 วัน) เพิ่มขึ้น 1.67% MoM และ 9.80% YoY ณ วันที่ 31 ธันวาคม กำลังการผลิตอะลูมินาเกรดโลหะที่มีอยู่ในจีนอยู่ที่ประมาณ 103.02 ล้านตัน โดยมีกำลังการผลิตที่ดำเนินการจริงลดลงเล็กน้อย 0.44% MoM และอัตราการดำเนินงานอยู่ที่ 86.30% สำหรับปี 2024 ทั้งปี การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในประเทศเพิ่มขึ้น 4.86% YoY ในเดือนนี้ การลดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการปกป้องสิ่งแวดล้อมในซานซีและการซ่อมบำรุงที่กำลังการผลิตบางส่วนในซานตงนำไปสู่การลดลงเล็กน้อยของกำลังการผลิตที่ดำเนินการ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการผลิตอะลูมิเนียมปลายน้ำก็ลดลงในเดือนนี้เช่นกัน ความสมดุลเล็กน้อยในอุปสงค์และอุปทานของอะลูมินายังคงอยู่ โดยส่วนเกินลดลง
การคาดการณ์เดือนหน้า: เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม SMM ได้รับข้อมูลว่าโรงกลั่นอะลูมินาในประเทศไม่มีแผนการซ่อมบำรุงขนาดใหญ่ และการลดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการปกป้องสิ่งแวดล้อมอาจฟื้นตัว กำลังการผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในประเทศคาดว่าจะถึง 89.77 ล้านตัน/ปี ในด้านวัตถุดิบ ไม่มีข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกลับมาผลิตแร่ในประเทศ และอุปทานยังคงตึงตัว สำหรับแร่นำเข้า ณ วันที่ 27 ธันวาคม การมาถึงของบอกไซต์ที่ท่าเรือในประเทศรายสัปดาห์รวม 3.66 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 637,900 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า การส่งออกจากท่าเรือหลักในกินีรายสัปดาห์รวม 3.2006 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 162,000 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า ในขณะที่การส่งออกจากท่าเรือหลักในออสเตรเลียรายสัปดาห์รวม 1.1807 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 448,400 ตันจากสัปดาห์ก่อนหน้า การยกเลิกผลกระทบของฤดูฝนทำให้การมาถึงของบอกไซต์ในประเทศฟื้นตัว ในเดือนธันวาคม การมาถึงของบอกไซต์เฉลี่ยรายสัปดาห์ที่ท่าเรือในประเทศอยู่ที่ 3.428 ล้านตัน/สัปดาห์ เพิ่มขึ้น 241,700 ตัน/สัปดาห์จากเดือนพฤศจิกายนที่ 3.1863 ล้านตัน/สัปดาห์ นอกจากนี้ SMM ได้รับข้อมูลว่าการส่งออกบอกไซต์เฉลี่ยรายสัปดาห์ของกินีในช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนธันวาคมอยู่ที่ 3.47 ล้านตัน/สัปดาห์ ปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญจากค่าเฉลี่ยก่อนฤดูฝนที่ 3.15 ล้านตัน/สัปดาห์ในเดือนมิถุนายน 2024 ซึ่งคาดว่าจะสนับสนุนกำลังการผลิตอะลูมินาที่สูงในอนาคต
SMM จะติดตามการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่และการกลับมาผลิตของอะลูมินาต่อไป
อะลูมิเนียมในต่างประเทศ
ตามสถิติของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมในต่างประเทศเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้น 0.6% YoY โดยมีอัตราการดำเนินงานเฉลี่ยรายเดือนที่ 87.7% เพิ่มขึ้น 0.1% MoM และ 1.1% YoY สำหรับปีทั้งหมด การผลิตอะลูมิเนียมในต่างประเทศเพิ่มขึ้น 1.0% YoY
ในนิวซีแลนด์ โรงถลุงอะลูมิเนียม Tiwai Point ซึ่งสิ้นสุดการลดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการจำกัดพลังงานในเดือนกันยายน กำลังกลับมาผลิตอย่างแข็งขัน กำลังการผลิตทั้งหมดที่รอการกลับมาผลิตอยู่ที่ 125,000 ตัน และคาดว่าจะกลับมาผลิตเต็มที่ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปัจจุบัน อัตราการใช้งานของโรงถลุงได้ฟื้นตัวถึงประมาณ 80%
UC RUSAL ประกาศเมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายนว่า มีแผนจะลดการผลิตประจำปีลง 6% เนื่องจากราคาของอะลูมินาทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นและความต้องการในประเทศที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม SMM ได้รับข้อมูลว่าแผนการลดนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิตที่มีอยู่ แต่เป็นการยกเลิกโครงการขยายกำลังการผลิต 300,000 ตันที่โรงถลุงอะลูมิเนียม Boguchansky ในไซบีเรีย ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า กำลังการผลิตประจำปีทั้งหมดของ UC RUSAL คาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.5 ล้านตัน โดยระดับการผลิตสอดคล้องกับปีที่ผ่านมา
ในยุโรป การกลับมาดำเนินงานที่โรงถลุงอะลูมิเนียมสามแห่งภายใต้กลุ่ม Trimet ของเยอรมนีกำลังคืบหน้า ณ สิ้นปี 2024 อัตราการใช้งานของโรงงานทั้งสามแห่งนี้ฟื้นตัวถึงประมาณ 66% ในขณะเดียวกัน การผลิตอะลูมิเนียมในอิหร่านลดลง YoY ต่อเนื่องเป็นเวลาแปดเดือน โดยการผลิตตลอดปี 2024 คาดว่าจะลดลงประมาณ 5% YoY
พลวัตการผลิตในแอฟริกาใต้ยังได้รับความสนใจจากตลาด South32 ประกาศในช่วงกลางเดือนธันวาคมว่าได้ถอนคำแนะนำการผลิตสำหรับโรงถลุงอะลูมิเนียม Mozal ในโมซัมบิกเนื่องจากความวุ่นวายทางสังคม เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม บริษัทออกแถลงการณ์เพิ่มเติมระบุว่าการหยุดชะงักของการขนส่งที่โรงถลุง Mozal ได้ผ่อนคลายลง ทำให้การขนส่งอะลูมินาจากท่าเรือไปยังโรงถลุงกลับมาดำเนินการได้ อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานปกติของโรงถลุงยังคงขึ้นอยู่กับพัฒนาการในอนาคต หากปัญหาการขนส่งไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ บริษัทอาจต้องลดการผลิตเพิ่มเติมหรือแม้กระทั่งปิดเตาหลอมบางส่วนนอกจากนี้ South32 เปิดเผยว่าโรงกลั่นอะลูมินา Worsley อาจเปิดส่วนหนึ่งของการจัดหาอะลูมินาให้กับตลาดบุคคลที่สามในอนาคต
มองไปข้างหน้าถึงเดือนมกราคม 2025 SMM คาดว่าการผลิตอะลูมิเนียมในต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราการดำเนินงานเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 88.4% เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ที่สำคัญ เมื่อราคาของอะลูมินาลดลง โครงการระยะที่สองของโรงหลอมอะลูมิเนียมในอินโดนีเซียที่เคยหยุดชะงักเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุน คาดว่าจะกลับมาเริ่มดำเนินการในต้นปี 2025
อะลูมินาเกรดโลหะในต่างประเทศ
ตามสถิติของ SMM การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในต่างประเทศในเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยการผลิตตลอดทั้งปีลดลง 0.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา อัตราการดำเนินงานเฉลี่ยของโรงกลั่นอะลูมินาในต่างประเทศในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 81.5% เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 3.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
ในออสเตรเลีย Rio Tinto ประกาศเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายนว่าได้ยกเลิกเหตุสุดวิสัยในการจัดส่งอะลูมินาจาก Gladstone โดยระบุว่าโรงกลั่นอะลูมินา QAL และ Yarwun ได้ฟื้นตัวจากเหตุการณ์ก่อนหน้านี้ และการผลิตในปัจจุบันกลับมาเป็นปกติ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ดังกล่าวคาดว่าจะส่งผลให้การผลิตประจำปีลดลงประมาณ 250,000 ตันสำหรับโรงกลั่นทั้งสองแห่ง นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม โรงกลั่นอะลูมินา Pinjarra ในออสเตรเลียประสบปัญหาไฟฟ้าดับและการรั่วไหลของโซดาไฟเนื่องจากการหยุดชะงักของการจ่ายก๊าซธรรมชาติ โรงกลั่นซึ่งมีความสามารถการผลิตประจำปี 4.7 ล้านตัน คาดว่าจะฟื้นฟูความสามารถการผลิตได้เต็มที่ภายใน 7 ถึง 10 วัน
เมื่อวันที่ 20 ธันวาคม South32 ประกาศว่าโครงการอะลูมินา Worsley ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานสิ่งแวดล้อมของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียให้ขยายอายุการดำเนินงานของโครงการ เพื่อให้การทำเหมืองบอกไซต์และการผลิตอะลูมินาดำเนินต่อไปภายใต้เงื่อนไขบางประการ โครงการยังคงต้องการการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากรัฐบาลกลาง ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในต้นปี 2025
มองไปข้างหน้าถึงเดือนมกราคม 2025 การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในต่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราการดำเนินงานเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 82.7%
ตะกั่วปฐมภูมิ
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตตะกั่วปฐมภูมิของจีนเปลี่ยนเป็นแนวโน้มลดลง โดยลดลง 1.61% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 6.19% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา สำหรับทั้งปี 2024 การผลิตตะกั่วปฐมภูมิสะสมลดลง 2.11% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ความสามารถการผลิตรวมขององค์กรที่สำรวจในปี 2024 อยู่ที่ 6.0063 ล้านตัน
ตามการสำรวจ เดือนธันวาคมเป็นเดือนสุดท้ายของปี 2024 โดยการผลิตตะกั่วปฐมภูมิเป็นไปตามการลดลงที่คาดการณ์ไว้ในรายงานก่อนหน้า และการลดลงขยายตัวมากขึ้น ในเดือนนี้ การลดลงของการผลิตตะกั่วปฐมภูมิส่วนใหญ่เกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น การบำรุงรักษาประจำปีขององค์กรหลอมตะกั่วและการลดการผลิตเนื่องจากการปรับปรุงและแก้ไขอุปกรณ์ในองค์กรหลอม นอกจากนี้ ในช่วงกลางถึงปลายเดือนธันวาคม มีการตรวจสอบการป้องกันสิ่งแวดล้อมในภูมิภาคหูหนาน ส่งผลให้การผลิตลดลงในองค์กรหลอมตะกั่วส่วนใหญ่ ซึ่งขยายการลดลงของการผลิตตะกั่วมากขึ้น แม้ว่าในช่วงเวลานี้ เกรดของตะกั่วเข้าหลอมในองค์กรหลอมตะกั่วในมองโกเลียใน เหอหนาน ชิงไห่ และภูมิภาคอื่นๆ จะเพิ่มขึ้น และการเพิ่มการผลิตของสายการผลิตใหม่ได้นำมาซึ่งผลผลิตเพิ่มเติมบางส่วน แต่ก็ยังไม่สามารถพลิกแนวโน้มการลดลงของการผลิตในเดือนนี้ได้
นอกจากนี้ การผลิตตะกั่วปฐมภูมิประจำปี 2024 บันทึกการเติบโตเชิงลบ ส่วนใหญ่เกิดจากความไม่สมดุลพื้นฐานระหว่างการจัดหาตะกั่วเข้าหลอมที่จำกัดและความสามารถการผลิตส่วนเกินที่ปลายการผลิตแท่งตะกั่ว ซึ่งทำให้ค่าธรรมเนียมการแปรรูปตะกั่วเข้าหลอมลดลงถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ค่าธรรมเนียมการแปรรูปติดลบ ส่งผลให้กำไรโดยรวมของอุตสาหกรรมหลอมตะกั่วลดลง ดังนั้นผลิตภัณฑ์ตะกั่วจึงกลายเป็น "ผลพลอยได้" ในการกำหนดค่าการผลิตขององค์กรหลอม
มองไปข้างหน้าถึงเดือนมกราคม 2025 SMM คาดการณ์ว่าการผลิตตะกั่วปฐมภูมิของจีนจะยังคงลดลง โดยลดลง 3.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนมกราคม ตลาดจีนจะเข้าสู่ช่วงเทศกาลตรุษจีน โดยวันหยุดจะครอบคลุมตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ในปีก่อนๆ องค์กรหลอมตะกั่วบางแห่งเลือกช่วงเวลานี้สำหรับการบำรุงรักษาอุปกรณ์ ซึ่งอาจส่งผลให้การผลิตตะกั่วในเดือนมกราคมลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง องค์กรหลอมตะกั่วขนาดกลางและใหญ่ในภูมิภาคต่างๆ เช่น หูหนาน กวางตุ้ง และกว่างซี วางแผนที่จะดำเนินการบำรุงรักษาในเดือนมกราคม ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้การผลิตลดลงกว่า 10,000 ตัน
ตะกั่วทุติยภูมิ
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตตะกั่วดิบทุติยภูมิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 6.03% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน การผลิตตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิลดลง 0.97% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 10.34% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ในเดือนธันวาคม หลายภูมิภาคออกประกาศเตือนภัยสีส้มสำหรับสภาพอากาศที่มีมลพิษหนักบ่อยครั้ง ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อโรงหลอมตะกั่วทุติยภูมิในมณฑลต่างๆ เช่น อันฮุย เหอหนาน และซานตง เนื่องจากการควบคุมที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันสิ่งแวดล้อม ในฐานะพื้นที่การผลิตหลักสำหรับตะกั่วทุติยภูมิ อันฮุยประสบกับการลดการผลิตและการหยุดชะงักบ่อยครั้งในเดือนนี้ ในเหอหนานและเจียงซู การขนส่งยานพาหนะถูกจำกัด ส่งผลกระทบต่อการมาถึงของวัตถุดิบ ในขณะที่ในซานตง โรงหลอมประสบกับความล่าช้าในการเพิ่มการผลิตหลังจากกลับมาดำเนินการเนื่องจากการควบคุมสิ่งแวดล้อม โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นของการผลิตตะกั่วทุติยภูมิในเดือนธันวาคมต่ำกว่าที่คาดไว้
เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาตะกั่วมีความผันผวนลดลง และกำไรสำหรับตะกั่วทุติยภูมิลดลงอย่างมาก ประกอบกับผลกระทบของฤดูหนาวและอุณหภูมิที่ต่ำลงต่ออุณหภูมิเตาหลอม (โดยเฉพาะในภูมิภาคทางเหนือ) และการจัดหาวัสดุแบตเตอรี่ที่ตึงตัว โรงหลอมแสดงความต้องการบำรุงรักษาอย่างมาก โรงหลอมบางแห่งระบุแผนการบำรุงรักษาในเดือนมกราคม แต่วันที่ปิดส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในช่วงปลายเดือน โดยมีโรงหลอมบางแห่งพิจารณาการปิดในช่วงต้นเดือน ตามสถิติของ SMM การผลิตตะกั่วทุติยภูมิในเดือนมกราคม 2025 คาดว่าจะลดลงอย่างมาก โดยลดลงกว่า 45,000 ตัน
สังกะสีบริสุทธิ์
ในเดือนธันวาคม 2024 ข้อมูลของ SMM แสดงให้เห็นว่าการผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ของจีนเพิ่มขึ้นเกือบ 10,000 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หรือมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลงมากกว่า 12% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ต่ำกว่าที่คาดไว้ การผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ในประเทศสะสมในปี 2024 ลดลงเกือบ 7% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ในจำนวนนี้ การผลิตโลหะผสมสังกะสีในประเทศในเดือนธันวาคมลดลงมากกว่า 5,000 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเข้าสู่เดือนธันวาคม การเพิ่มขึ้นของการผลิตจากโรงหลอมในประเทศเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่วนใหญ่เนื่องจากการลดลงที่มากกว่าที่คาดไว้ในภูมิภาคต่างๆ เช่น หูหนาน กวางตุ้ง และเจียงซี อย่างไรก็ตาม โรงหลอมในชิงไห่ ส่านซี กานซู เสฉวน และมองโกเลียใน มีส่วนช่วยในการผลิตเพิ่มเติมบางส่วนผ่านการฟื้นฟูการบำรุงรักษาและการเพิ่มการผลิต ในขณะที่การผลิตใหม่ในซานซีสนับสนุนการเพิ่มขึ้นโดยรวม โดยรวมแล้ว การผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
SMM คาดว่าในเดือนมกราคม 2025 การผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ในประเทศจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 15,000 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หรือเกือบ 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยรวมแล้ว การผลิตของโรงหลอมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม ส่วนใหญ่เนื่องจากนอกเหนือจากการลดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาในภูมิภาคต่างๆ เช่น หูหนาน กว่างซี และเสฉวน และบางองค์กรที่หยุดพักช่วงตรุษจีนในปลายเดือนมกราคม การผลิตในภูมิภาคต่างๆ เช่น หูหนาน กวางตุ้ง กานซู มองโกเลียใน เสฉวน และเจียงซี คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระดับต่างๆ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการจัดวันหยุดและวันที่ผลิตลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ การผลิตคาดว่าจะลดลงในเดือนกุมภาพันธ์
ดีบุกบริสุทธิ์
ตามข้อมูลของ SMM ที่อิงจากการสื่อสารในตลาด การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ของจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 4.41% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นสะสมที่สำคัญเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา 8.91% เนื่องจากการจัดหาสินแร่ดีบุกและเศษดีบุกที่ตึงตัว ผลผลิตโดยรวมของแท่งดีบุกแสดงแนวโน้มลดลงในเดือนนี้
ในภูมิภาคยูนนาน ปริมาณสินแร่ดีบุกที่นำเข้าจากเมียนมาร์ยังคงอยู่ในระดับต่ำ สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อการจัดหาวัตถุดิบในท้องถิ่น องค์กรหลอมส่วนใหญ่เลือกที่จะรักษาสถานะเดิมหรือปรับลดการผลิตเล็กน้อย หากนโยบายห้ามผลิตสินแร่ดีบุกของเมียนมาร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เราคาดว่าการผลิตขององค์กรหลอมในยูนนานจะลดลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การลดลงอย่างต่อเนื่องของค่าธรรมเนียมการแปรรูปสินแร่ดีบุกได้ลดลงต่ำกว่าต้นทุนสำหรับองค์กรหลอมบางแห่ง ทำให้บางแห่งวางแผนที่จะหยุดการผลิตก่อนตรุษจีน
ในขณะเดียวกัน ในเจียงซี แม้จะมีผลกระทบตามฤดูกาลต่อการจัดหาเศษดีบุกในเดือนพฤศจิกายน แต่การจัดหาวัตถุดิบค่อนข้างเพียงพอ และองค์กรหลอมสามารถเพิ่มการผลิตเล็กน้อยได้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตนี้ไม่ยั่งยืน และในเดือนธันวาคม องค์กรหลอมส่วนใหญ่ในเจียงซีเห็นการลดลงของการผลิต ในมองโกเลียในและกว่างซี กิจกรรมการหลอมยังคงค่อนข้างคงที่ อย่างไรก็ตาม ในอันฮุยและภูมิภาคอื่นๆ ความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นในการจัดหาวัตถุดิบส่งผลกระทบต่อการผลิตขององค์กรหลอม สร้างความท้าทายอย่างมากในการรักษาระดับการผลิตในอนาคต
เมื่อพิจารณาจากปัจจัยข้างต้น เราคาดการณ์ว่าในเดือนมกราคม การผลิตแท่งดีบุกในประเทศอาจลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากความไม่แน่นอนที่สำคัญเกี่ยวกับการนำเข้าสินแร่ดีบุกจากรัฐว้าในเมียนมาร์ และปัญหาการจัดหาวัตถุดิบที่เลวร้ายลงสำหรับองค์กรหลอม ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องระมัดระวังอย่างสูงและติดตามพัฒนาการล่าสุดในตลาดวัตถุดิบอย่างใกล้ชิดเพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ทันที
นิกเกิลบริสุทธิ์
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตนิกเกิลบริสุทธิ์ของจีนเพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 27.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา อัตราการดำเนินงานรายเดือนของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 73% ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การเติบโตส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มการผลิตอย่างต่อเนื่องขององค์กรชั้นนำ
จากมุมมองพื้นฐาน เดือนธันวาคมเป็นช่วงนอกฤดูกาลตามปกติ และความต้องการโลหะผสมและการชุบไฟฟ้าในประเทศไม่ได้แสดงการปรับปรุงที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม ราคานิกเกิลในเดือนธันวาคมส่วนใหญ่มีแนวโน้มลดลง ประกอบกับการมาถึงของสัญญาระยะยาวนิกเกิลรัสเซียบางส่วนในปลายเดือนธันวาคม การส่งออกซ้ำของแผ่นนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan และการจัดส่งจากองค์กรนิกเกิลบริสุทธิ์บางแห่ง ทำให้ส่วนต่างราคาสปอตถูกกดดัน ราคาจัดซื้อของผู้ซื้อปลายน้ำค่อนข้างต่ำ และความต้องการซื้ออยู่ในระดับปานกลางเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรจากการส่งออก กำไรจากการส่งออกลดลงอย่างมากในเดือนนี้ ซึ่งอาจลดความกระตือรือร้นของบริษัทนิกเกิลบริสุทธิ์ที่มีคุณสมบัติในการส่งออกและการส่งมอบ LME ในการขยายการผลิต เมื่อปีใหม่ใกล้เข้ามา แม้จะมีผลกระทบจากวันหยุดตรุษจีนในช่วงปลายเดือนมกราคม แต่บริษัทนิกเกิลบริสุทธิ์ชั้นนำยังไม่มีแนวโน้มที่จะลดการผลิต อย่างไรก็ตาม บริษัทนิกเกิลบริสุทธิ์ขนาดเล็กและขนาดกลางบางแห่งอาจลดการผลิตในระดับเล็กน้อยเนื่องจากกำไรที่จำกัดและปัจจัยวันหยุด คาดว่าในเดือนมกราคม 2025 การผลิตนิกเกิลบริสุทธิ์ของจีนจะลดลง 0.3% MoM แต่เพิ่มขึ้น 27.68% YoY นิกเกิลพิกไอรอน (NPI) ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิต NPI ของจีนในเนื้อหาทางกายภาพลดลงประมาณ 1.79% MoM ในขณะที่เนื้อหาโลหะลดลงประมาณ 0.98% MoM ทั้งเนื้อหาทางกายภาพและเนื้อหาโลหะของ NPI ลดลงในเดือนนี้ สาเหตุหลักมาจากการตรวจสอบการปกป้องสิ่งแวดล้อมในภาคเหนือของจีนในช่วงฤดูหนาวและการขาดทุนของโรงหลอมที่ขยายตัว ซึ่งนำไปสู่การผลิตที่อ่อนแอลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในภาคตะวันออกของจีน เนื้อหาทางกายภาพของ NPI เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่เกรดลดลง ส่งผลให้การเติบโตของเนื้อหาโลหะมีจำกัด ในภาคใต้ของจีน เนื้อหาทางกายภาพของ NPI ลดลงเล็กน้อย แต่เกรดดีขึ้นอย่างมาก จำกัดการลดลงของเนื้อหาโลหะ นอกจากนี้ ทั้งเนื้อหาทางกายภาพและเนื้อหาโลหะของ NPI เกรดต่ำลดลง สาเหตุหลักมาจากการผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 200 ที่อ่อนแอลงและการลดลงของการผลิตเหล็กพิกไอรอนเกรดต่ำจากโรงเหล็กแบบบูรณาการ โดยรวมแล้ว การลดลงของเนื้อหาโลหะ NPI ในเดือนธันวาคมมุ่งเน้นไปที่ NPI เกรดต่ำแบบบูรณาการ ในเดือนมกราคม 2025 การผลิต NPI ของจีนในเนื้อหาทางกายภาพคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.24% MoM ในขณะที่เนื้อหาโลหะคาดว่าจะลดลงประมาณ 3.21% MoM จากการสำรวจของ SMM เนื่องจากผลกระทบของการลดการผลิตในฤดูหนาวและราคาของ NPI ที่ต่ำ การขาดทุนของโรงหลอมขยายตัว นำไปสู่การลดการผลิตในโรงหลอมแบบดั้งเดิมในภาคตะวันออกและภาคเหนือของจีน จากมุมมองของโรงเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 200 แบบบูรณาการ เมื่อเข้าสู่ช่วงการบำรุงรักษาแบบดั้งเดิม การผลิตซีรีส์ 200 คาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงเพิ่มเติมของการผลิต NPI เกรดต่ำ โดยรวมแล้ว เนื้อหาโลหะ NPI ในประเทศคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม โดยมีการลดลงที่ขยายตัว นิกเกิลพิกไอรอนอินโดนีเซีย ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิต NPI ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น 7.33% MoM และ 10.71% YoY โดยรวมแล้ว การผลิตในปี 2024 เพิ่มขึ้น 7.3% YoY หลังจากการเพิ่มโควตา RKAB ใหม่ เหมืองในอินโดนีเซียเริ่มเพิ่มการผลิตในเดือนธันวาคม และโรงหลอมหลักยังคงมีสต็อกแร่ที่เพียงพอ บนเกาะโอบี สายการผลิตใหม่เริ่มดำเนินการ มีส่วนช่วยเพิ่มเนื้อหาโลหะโดยรวม ในโมโรวาลี การผลิตลดลงเล็กน้อยในเดือนธันวาคม ในขณะที่ในเวดาเบย์ สายการผลิตใหม่ถึงการผลิตเต็มกำลัง และสายการผลิตนิกเกิลแมตต์เกรดสูงบางส่วนเปลี่ยนไปผลิต NPI เกรดสูง ส่งผลให้การผลิตในเดือนธันวาคมเติบโตอย่างมาก โดยรวมแล้ว การผลิต NPI เกรดสูงของอินโดนีเซียในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยสายการผลิตใหม่บางสายถึงหรือเกินการผลิตเต็มกำลัง ต่อเนื่องแนวโน้มการขยายตัวของอุปทาน ในเดือนมกราคม 2025 โรงหลอมหลักในอินโดนีเซียคาดว่าจะรักษาสต็อกวัตถุดิบที่เพียงพอสำหรับมากกว่าสองเดือน นอกจากนี้ ด้วยความต้องการนิกเกิลแมตต์เกรดสูงที่อ่อนแอและความสามารถในการทำกำไรที่ไม่ดี แรงจูงใจในการเปลี่ยนการผลิตไปยัง NPI เกรดสูงยังคงอยู่ ภายใต้แนวโน้มที่ไม่เปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนไปยัง NPI เกรดสูง พร้อมกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการผลิตในภูมิภาคโมโรวาลี การผลิต NPI เกรดสูงของอินโดนีเซียในเดือนมกราคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.83% MoM และ 17.79% YoY นิกเกิลซัลเฟต ตามข้อมูลของ SMM การผลิตนิกเกิลซัลเฟตของจีนในเดือนธันวาคม 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 28,500 ตันในเนื้อหาโลหะ โดยการผลิตเนื้อหาทางกายภาพอยู่ที่ประมาณ 129,500 ตัน ลดลงประมาณ 7.51% MoM และลดลง 5.28% YoY ในด้านความต้องการ บริษัทผู้ผลิตพรีเคอร์เซอร์ชั้นนำเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความต้องการการผลิตพรีเคอร์เซอร์ที่เพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม ในด้านอุปทาน เนื่องจากการขาดทุนที่โรงงานเกลือ ผู้ผลิตนิกเกิลซัลเฟตบางรายลดการผลิตหรือดำเนินการบำรุงรักษา ส่งผลให้การหมุนเวียนของเกลือในตลาดมีจำกัด มองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาถึงวันหยุดตรุษจีน ความต้องการพรีเคอร์เซอร์ที่อ่อนแอลง และความคาดหวังในการลดการผลิตเนื่องจากการขาดทุนที่โรงงานเกลือ การผลิตนิกเกิลซัลเฟตของจีนในเดือนมกราคม 2025 คาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 26,800 ตันในเนื้อหาโลหะ โดยการผลิตเนื้อหาทางกายภาพคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 121,600 ตัน ลดลงประมาณ 6.04% MoM และลดลง 24.04% YoY แมงกานีสซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตแมงกานีสซัลเฟตบริสุทธิ์สูงของจีนลดลงทั้ง MoM และ YoY การลดลงเล็กน้อยของการผลิตในเดือนธันวาคมเกิดจากความต้องการที่อ่อนแอจากบริษัทพรีเคอร์เซอร์แคโทดเทอร์นารีปลายน้ำเมื่อสิ้นปี โดยบริษัทส่วนใหญ่เพียงแค่ปฏิบัติตามสัญญาระยะยาว ในขณะเดียวกัน บริษัทแมงกานีสซัลเฟตบริสุทธิ์สูงใช้แนวทางการผลิตอย่างระมัดระวังเนื่องจากราคาสปอตที่ลดลง ลดตารางการผลิตและมุ่งเน้นไปที่การลดสต็อก คาดว่าในเดือนมกราคม เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน ตารางการผลิตจะลดลงอีก และการผลิตทั้งหมดในตลาดมีแนวโน้มที่จะลดลง MoM ต่อไป แมงกานีสไดออกไซด์อิเล็กโทรไลต์ ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตแมงกานีสไดออกไซด์อิเล็กโทรไลต์ของจีนลดลงเล็กน้อย MoM การลดลงเล็กน้อยของการผลิตในเดือนธันวาคมเกิดจากการขาดการเติบโตของความต้องการที่สำคัญในตลาดแบตเตอรี่หลักเมื่อสิ้นปี โดยบริษัทต่างๆ โดยทั่วไปมีทัศนคติการผลิตที่ระมัดระวังและมุ่งเน้นไปที่การลดสต็อก ตลาดแบตเตอรี่รองยังเผชิญกับความท้าทาย เนื่องจากความต้องการ LMO ที่อ่อนแอทำให้ความต้องการลิเทียมแมงกานีสไดออกไซด์ลดลง ส่งผลให้ตารางการผลิตลดลง คาดว่าในเดือนมกราคม เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน การผลิตแมงกานีสไดออกไซด์จะลดลง MoM ต่อไป โดยการลดลงของลิเทียมแมงกานีสไดออกไซด์จะเด่นชัดมากขึ้น Mn3O4 ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิต Mn3O4 ของจีนลดลงเล็กน้อย MoM การลดลงของการผลิต Mn3O4 ในเดือนธันวาคมเกิดจากประสิทธิภาพที่ซบเซาของตลาด LMO เมื่อเร็วๆ นี้ โดยความเชื่อมั่นโดยรวมยังคงมองในแง่ร้าย บริษัทต่างๆ โดยทั่วไปใช้กลยุทธ์การลดสต็อก ลดการจัดซื้อวัตถุดิบ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำหนดการผลิตของบริษัท Mn3O4 ตลาดเกรดอิเล็กทรอนิกส์ยังคงเผชิญกับอุปทานที่ล้นเกิน โดยความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นยังคงแก้ไขได้ยาก เมื่อสิ้นปี บริษัทต่างๆ ยังคงมีกำหนดการผลิตต่ำ คาดว่าในเดือนมกราคม เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน ความต้องการในตลาดจะยังคงซบเซา และการผลิต Mn3O4 จะลดลง MoM ต่อไป โดยการลดลงของ Mn3O4 เกรดแบตเตอรี่จะมีนัยสำคัญมากขึ้น เฟอร์โรโครมคาร์บอนสูง ตามข้อมูลของ SMM ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงของจีนยังคงลดลง 10.83% MoM แต่เพิ่มขึ้น 0.33% YoY ในจำนวนนี้ การผลิตในมองโกเลียในลดลง 5.09% MoM ในเดือนธันวาคม โรงเหล็กกล้าไร้สนิมรายใหญ่ลดราคาจัดซื้อเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงลงอย่างมาก ทำให้การขาดทุนของโรงงานเฟอร์โรโครมรุนแรงขึ้นและลดความเต็มใจในการผลิต โรงงานเฟอร์โรโครมบางแห่งเลือกที่จะหยุดการผลิตหลังจากใช้สต็อกวัตถุดิบหมด นำไปสู่การบำรุงรักษาและการลดการผลิตที่เพิ่มขึ้นในเดือนนี้ รวมกับการหยุดการผลิตที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้ การผลิตโดยรวมลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทเฟอร์โรโครมขนาดใหญ่ที่พึ่งพาแร่โครมฟิวเจอร์สเป็นหลัก ยังคงรักษาระดับการผลิตไว้ได้แม้จะขาดทุนอย่างมาก เนื่องจากแรงกดดันในการกู้คืนเงินทุนการผลิตและข้อจำกัดจากข้อตกลงการจ่ายไฟฟ้า จำกัดขอบเขตของการลดการผลิต มองไปข้างหน้าในเดือนมกราคม 2025 การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมคาดว่าจะลดลงอย่างมาก และความต้องการสต็อกก่อนวันหยุดลดลง ทำให้ความต้องการเฟอร์โรโครมอ่อนตัวลง ตลาดเฟอร์โรโครมที่มีอุปทานล้นอยู่แล้วคาดว่าจะเผชิญกับความยากลำบากมากขึ้นในการย่อยสต็อกเมื่อวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา ส่งผลให้ผู้ผลิตบางรายวางแผนที่จะหยุดพักวันหยุดล่วงหน้า ในขณะที่ผู้ที่ยังคงผลิตมุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติตามคำสั่งซื้อสัญญาระยะยาว สำหรับคำสั่งซื้อสัญญาระยะยาวใหม่ในปี 2025 ผู้ผลิตเฟอร์โรโครมระบุว่ามีพื้นที่เล็กน้อยสำหรับการลดอุปทานที่เจรจาได้ การผลิตเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงในประเทศคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม 2025 เหล็กกล้าไร้สนิม ตามการสำรวจของ SMM ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมทั้งหมดของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 1.1% MoM และ 6.53% YoY โดยการเติบโตสะสม YoY อยู่ที่ประมาณ 3.03% ในจำนวนนี้ การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 200 เพิ่มขึ้นประมาณ 3.35% MoM ซีรีส์ 300 เพิ่มขึ้น 1.01% MoM และซีรีส์ 400 เพิ่มขึ้น 10.10% MoM ในเดือนธันวาคม การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยรวม โดยสะท้อนให้เห็นในเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 400 เป็นหลัก สาเหตุหลักคืออุปทานเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 400 ที่ตึงตัวชั่วคราวหลังจากโรงเหล็กกล้าไร้สนิมในภาคตะวันออกของจีนหยุดการผลิตในเดือนตุลาคม แม้จะเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลในปลายไตรมาสที่ 4 และราคาประมูลเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงลดลงอย่างมาก แต่ราคาของเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 400 โดยรวมยังคงค่อนข้างคงที่ ช่องว่างความต้องการในตลาดสำหรับเหล็กกล้าไร้สนิม 430 จำเป็นต้องเติมเต็มอย่างเร่งด่วน และการฟื้นตัวของกำไรต้นทุนกระตุ้นการเพิ่มการผลิต โรงเหล็กกล้าไร้สนิมของรัฐในภาคใต้และภาคเหนือของจีนเพิ่มการผลิตซีรีส์ 400 อย่างมาก โดยการผลิตเหล็กดิบเพิ่มขึ้นประมาณ 52,000 ตัน สำหรับซีรีส์ 300 โรงเหล็กกล้าไร้สนิมแสดงการปรับการผลิตที่หลากหลาย: ในด้านหนึ่ง โรงงานบางแห่งที่มีสายการผลิตแบบบูรณาการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ รักษาอัตราการดำเนินงานสูงเนื่องจากระดับกำไรที่ค่อนข้างดีกว่า ในอีกด้านหนึ่ง โรงงานของรัฐและโรงงานเอกชนขนาดเล็กบางแห่งเผชิญกับการขาดทุนอย่างรุนแรงเนื่องจากต้นทุนการจัดซื้อ NPI สูง นำไปสู่อัตราการดำเนินงานที่ลดลงอย่างมากเมื่อคำสั่งซื้อในช่วงนอกฤดูกาลลดลงอย่างมากโดยรวมแล้ว การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 300 เพิ่มขึ้นเกือบ 17,800 ตัน สำหรับซีรีส์ 200 เนื่องจากการบำรุงรักษาสายการรีดร้อนของโรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมขนาดใหญ่ในภาคใต้ของจีนและกำไรที่ลดลง ทำให้ตารางการผลิตโดยรวมลดลงอย่างมาก ในขณะที่โรงงานอื่นๆ ยังคงตารางการผลิตที่คงที่ การผลิตซีรีส์ 200 ทั้งหมดลดลงประมาณ 33,600 ตัน
ในเดือนมกราคม 2025 ราคาผลิตภัณฑ์เหล็กกล้าไร้สนิมสำเร็จรูปและความต้องการปลายน้ำคาดว่าจะลดลงสู่จุดต่ำสุด ในด้านวัตถุดิบ ราคานิกเกิลเหล็ก (NPI) และเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงได้ทรงตัวหลังจากลดลง แต่การขาดทุนในผลิตภัณฑ์เหล็กกล้าไร้สนิมสำเร็จรูปกลับทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับการจัดวันหยุดเทศกาลตรุษจีนในช่วงปลายเดือนมกราคม อัตราการดำเนินงานและตารางการผลิตโดยรวมของโรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมคาดว่าจะลดลงอย่างมาก โรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมกระบวนการสั้นในภาคใต้ของจีนมีแผนหยุดการผลิตเพื่อบำรุงรักษาเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม เป็นเวลาประมาณ 1.5 เดือน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตรวมประมาณ 120,000 ตัน การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมทั้งหมดในเดือนมกราคม 2025 คาดว่าจะลดลง 8.53% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยซีรีส์ 200 ลดลง 8.05% ซีรีส์ 300 ลดลง 8.98% และซีรีส์ 400 ลดลง 7.9%
แมงกานีสอิเล็กโทรไลต์
ตามข้อมูลของ SMM ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์ของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 การผลิตแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์ทั้งหมดในจีนเพิ่มขึ้นกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของการผลิตในเดือนธันวาคมเกิดจากการส่งมอบคำสั่งซื้อสัญญาระยะยาวของโรงงานแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์รายใหญ่ใกล้สิ้นปี ประกอบกับความต้องการจัดซื้อที่เพิ่มขึ้นจากการสะสมสินค้าก่อนคริสต์มาสในต่างประเทศ การผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในมณฑลเสฉวน การเติบโตของการผลิตถูกจำกัดเนื่องจากแรงกดดันในการผลิตของโรงงานแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์ ในมณฑลกุ้ยโจวและหูหนาน โรงงานบางแห่งมีแผนบำรุงรักษา ทำให้การผลิตลดลงเล็กน้อย โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นของการผลิตมีมากกว่าการลดลง ส่งผลให้การผลิตสุทธิเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม
ในเดือนมกราคม เนื่องจากความต้องการจัดซื้อก่อนวันหยุดจากโรงงานเหล็กกล้าปลายน้ำอ่อนแอ ความต้องการแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์คาดว่าจะเติบโตอย่างจำกัด โรงงานแมงกานีสอิเล็กโทรไลต์มีแนวโน้มลดการผลิต และบางแห่งมีแผนหยุดดำเนินการเพื่อบำรุงรักษาในช่วงวันหยุดตรุษจีน ส่งผลให้การจัดหาลดลงโดยรวม จากการสำรวจตารางการผลิต การผลิตในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
โลหะผสมซิลิคอนแมงกานีส (SiMn)
ตามข้อมูลของ SMM ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตโลหะผสม SiMn ทั้งหมดของจีนเพิ่มขึ้นกว่า 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลงกว่า 9% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 การผลิต SiMn สะสมในจีนลดลงกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของการผลิตในเดือนธันวาคมเกิดจากการเริ่มต้นการผลิตของโรงงาน SiMn บางแห่งในภาคเหนือของจีนที่เริ่มดำเนินการก่อนหน้านี้ อัตราการดำเนินงานโดยรวมในพื้นที่การผลิตหลักในภาคเหนือยังคงสูง ส่งผลให้การผลิตเติบโตเล็กน้อย ในภาคใต้ เนื่องจากแรงกดดันในการผลิต โรงงาน SiMn ที่หยุดดำเนินการก่อนหน้านี้ไม่มีแผนกลับมาผลิต อย่างไรก็ตาม โรงงาน SiMn รายใหญ่บางแห่งเพิ่มอัตราการดำเนินงานเพื่อปฏิบัติตามคำสั่งซื้อสัญญาระยะยาว ส่งผลให้การผลิตเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นของการผลิตมีมากกว่าการลดลง ส่งผลให้การผลิตสุทธิเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม
ในเดือนมกราคม โรงงาน SiMn บางแห่งมีแผนบำรุงรักษาในช่วงวันหยุดตรุษจีน โดยมุ่งเน้นการขายสินค้าคงคลัง การผลิตคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ ความต้องการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดจากโรงงานเหล็กกล้าที่จำกัดและการสนับสนุนความต้องการโลหะผสมในตลาดที่ไม่เพียงพอ คาดว่าจะนำไปสู่ความคาดหวังที่แข็งแกร่งขึ้นในการลดการผลิต
ซิลิคอนเมทัล
ตามข้อมูลของ SMM ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตซิลิคอนเมทัลของจีนลดลง 73,100 ตัน ลดลง 18.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 5.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 การผลิตประจำปีเพิ่มขึ้น 1.098 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 28.9% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
ในเดือนธันวาคม การผลิตซิลิคอนเมทัลในซินเจียง ยูนนาน และเสฉวนลดลงในระดับต่างๆ การลดลงของอัตราการดำเนินงานในซินเจียงเกิดจากการบำรุงรักษากำลังการผลิตบางส่วนโดยบริษัทชั้นนำในเดือนธันวาคม โดยช่วงเวลาการบำรุงรักษาครอบคลุมทั้งเดือน ส่งผลกระทบต่อการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ ในยูนนานและเสฉวน การลดลงของอัตราการดำเนินงานเกิดจากผลกระทบตามฤดูกาลในช่วงฤดูแล้ง โดยราคาค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและราคาซิลิคอนที่ลดลงอย่างต่อเนื่องทำให้อัตราการดำเนินงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ในขณะเดียวกัน กำลังการผลิตซิลิคอนเมทัลใหม่บางส่วนถูกปล่อยออกมา ส่งผลให้การผลิตเติบโตในมองโกเลียในและภูมิภาคอื่นๆ ซึ่งการผลิตเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนมกราคม บริษัทชั้นนำในซินเจียงคาดว่าจะขยายการลดการผลิตเพิ่มเติม โดยอัตราการดำเนินงานคาดว่าจะลดลงอีก ในยูนนานและเสฉวน จำนวนบริษัทซิลิคอนที่ดำเนินการคาดว่าจะลดลง ส่งผลให้การผลิตลดลงเพิ่มเติม ในมองโกเลียในและกานซู การผลิตคาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว อัตราการดำเนินงานซิลิคอนเมทัลของจีนในเดือนมกราคม 2025 มีแนวโน้มอ่อนแอ โดยการผลิตรายเดือนคาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 310,000 ตัน
โพลีซิลิคอน
ในเดือนธันวาคม การผลิตโพลีซิลิคอนของจีนลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน โดยลดลงประมาณ 2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า บริษัทโพลีซิลิคอนหลายแห่งถึงจุดที่ไม่สามารถลดการผลิตได้อีก การเพิ่มขึ้นของการผลิตเกิดจากบริษัทหนึ่งที่เพิ่มการผลิตในสถานที่ใหม่ที่เพิ่งเริ่มดำเนินการ ในขณะที่บริษัท 3-4 แห่งลดการผลิต โดยรวมแล้ว การผลิตแสดงให้เห็นการลดลงเล็กน้อย
โมดูล PV
ตามสถิติของ SMM ในเดือนธันวาคม การผลิตโมดูล PV ของจีนลดลงประมาณ 10.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 44.2% สำหรับปี 2024 ทั้งปี การผลิตโมดูล PV สะสมของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 12.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา เมื่อสิ้นปี ความต้องการในประเทศและต่างประเทศลดลง คำสั่งซื้อใหม่ลดลง และบริษัทต่างๆ มุ่งควบคุมระดับสินค้าคงคลังสิ้นปีโดยลดอัตราการดำเนินงาน การผลิตที่ฐานในประเทศและต่างประเทศของบริษัทจีนลดลง บริษัทโมดูลส่วนใหญ่เลือกผลิตตามความต้องการ อัตราการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำระดับหนึ่งและสองลดลง โดยมีจำนวนบริษัทชั้นนำที่ลดการผลิตอย่างมีนัยสำคัญเพิ่มขึ้น เนื่องจากสินค้าคงคลังหมุนเวียนสูงในสิ้นปี การลดลงของอัตราภาษีคืนส่งออก และการขาดทุนที่เกิดจากการกลับด้านของต้นทุนและราคา
ในเดือนมกราคม 2025 ตารางการผลิตโมดูล PV ของจีนคาดว่าจะลดลงต่อเนื่อง ลดลง 18.7% เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2024 โดยอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 35.95% การลดลงหลักจะมาจากฐานในประเทศของบริษัทจีน ในขณะที่ฐานในต่างประเทศ โดยเฉพาะในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ได้หยุดดำเนินการไปแล้วในช่วงสิ้นปี 2024 ในเดือนมกราคม ช่วงวันหยุดจะลดจำนวนวันผลิต ส่งผลต่อการผลิตที่วางแผนไว้ของแต่ละบริษัท บริษัทชั้นนำคาดว่าจะลดการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในเดือนมกราคม ขณะที่บริษัทระดับสองและสามที่รักษาอัตราการดำเนินงานต่ำมาเป็นเวลานานจะลดลงอย่างจำกัด บริษัทโมดูลจะวางแผนการผลิตตามคำสั่งซื้อของตนเองและการมองเห็นคำสั่งซื้อในอนาคต บริษัทส่วนใหญ่ที่เผชิญกับความต้องการในฤดูโลว์ซีซั่นและแรงกดดันจากการขาดทุน จะมุ่งเน้นการขายสินค้าคงคลังและหยุดพักผ่อนเป็นเวลานาน โรงงานขนาดเล็กหลายแห่งวางแผนหยุดพักผ่อนตั้งแต่ครึ่งเดือนถึงหนึ่งเดือน และจะกลับมาผลิตอีกครั้งเมื่อมีคำสั่งซื้อ
เซลล์แสงอาทิตย์
ในเดือนธันวาคม การผลิตเซลล์แสงอาทิตย์เพิ่มขึ้น 2.03% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในขนาด Topcon183 และ 210 ในช่วงต้นถึงกลางเดือนธันวาคม ความต้องการเซลล์ลดลง แต่ความต้องการฟื้นตัวในช่วงปลายเดือนธันวาคมเมื่อผู้ผลิตโมดูลเริ่มสะสมสินค้า ส่งผลให้ความต้องการเซลล์เพิ่มขึ้นและตารางการผลิตของผู้ผลิตเซลล์เพิ่มขึ้น ในเดือนมกราคม 2025 เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน ผู้ผลิตเซลล์ชั้นนำแบบบูรณาการคาดว่าจะลดการผลิต ขณะที่ผู้ผลิตเซลล์ชั้นนำเฉพาะทางคาดว่าจะรักษาอัตราการดำเนินงานที่คงที่ ในช่วงวันหยุด อัตราการดำเนินงานโดยรวมสำหรับเซลล์แสงอาทิตย์คาดว่าจะอยู่ที่ 51.49% โดยตารางการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ในเดือนมกราคมลดลง 13.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ฟิล์ม PV
ตามสถิติของ SMM การผลิตฟิล์ม PV ของจีนในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลง 16% เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม ในระดับบริษัท บริษัทส่วนใหญ่คาดว่าจะเห็นการลดลงของการผลิต ขณะที่บางบริษัทคาดว่าจะรักษาหรือเพิ่มการผลิต การลดลงของการผลิตเกิดจากความต้องการที่ลดลงจากตารางการผลิตโมดูลที่ลดลงและการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญในการผลิตฟิล์ม นำไปสู่การปิดสถานที่ผลิตและคำสั่งซื้อลดลง ตั้งแต่เดือนตุลาคม การผลิตฟิล์ม PV ในเวียดนามเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายตลาดโมดูลในอินเดีย
EVA เกรด PV
ตามสถิติของ SMM การผลิต EVA เกรด PV ในประเทศในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลง 6.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอุปทานในประเทศทั้งหมดคาดว่าจะลดลง 9.39% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในระดับบริษัท บริษัทหนึ่งคาดว่าจะเพิ่มการผลิตเนื่องจากการปรับตารางการผลิต โดยเปลี่ยนกลับไปผลิต EVA จาก LDPE บริษัทสองแห่งคาดว่าจะลดการผลิต หนึ่งเนื่องจากการบำรุงรักษาอุปกรณ์และการเปลี่ยนไปผลิต LDPE และอีกหนึ่งเนื่องจากการบำรุงรักษาที่วางแผนไว้ ในด้านการนำเข้า ราคาของ EVA เกรด PV ในประเทศคาดว่าจะยังคงอ่อนแอ และวันหยุดตรุษจีนคาดว่าจะลดปริมาณการนำเข้า ในด้านความต้องการ ตารางการผลิตโมดูลคาดว่าจะลดลง 12.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยรวมแล้ว EVA เกรด PV คาดว่าจะเผชิญกับสถานการณ์ของอุปทานและความต้องการที่ลดลง
กระจก PV
ในเดือนธันวาคม การผลิตกระจก PV ในประเทศยังคงลดลง แม้จะลดลงในอัตราที่น้อยกว่า โดยลดลง 0.51% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน แผนการบำรุงรักษาเตาหลอมถูกเลื่อนออกไป โดยมีเพียงเตาหลอมขนาด 1,200 ตัน/วัน สองแห่งในหูเป่ยที่ดำเนินการบำรุงรักษาในช่วงสิ้นเดือน แม้ว่าเดือนธันวาคมจะมีวันผลิตเพิ่มขึ้นหนึ่งวันเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน แต่การผลิตยังคงลดลง โดยรักษาแนวโน้มลดลง ในเดือนมกราคม แผนการบำรุงรักษาเตาหลอมในประเทศคาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยการผลิตกระจกคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติม
DMC
ในเดือนธันวาคม การผลิต DMC ซิลิโคนในประเทศเพิ่มขึ้น 2.95% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 17.37% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา อุปทานซิลิโคนในประเทศแสดงแนวโน้มผสมในเดือนธันวาคม โดยบางโรงงานเพิ่มและบางโรงงานลดอัตราการดำเนินงาน การผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้น เนื่องจากการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่อย่างต่อเนื่องโดยบริษัทโมโนเมอร์ในประเทศ แม้ว่าไลน์การผลิตบางแห่งในภาคกลางของจีนจะดำเนินการบำรุงรักษาและหยุดการผลิต แต่การลดลงค่อนข้างจำกัด ส่งผลให้การผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้น ในเดือนมกราคม อัตราการดำเนินงานในประเทศคาดว่าจะยังคงสูง แต่แผนการบำรุงรักษาบางส่วนยังไม่ได้ดำเนินการการผลิตซิลิโคนในประเทศในเดือนมกราคมคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ระดับมากกว่า 200,000 ตัน
แมกนีเซียมอินกอต
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตแมกนีเซียมอินกอตของจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 6.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนนี้ โรงหลอมบางแห่งในตลาดแมกนีเซียมอินกอตเพิ่มการผลิต ในขณะที่บางแห่งลดลง สาเหตุหลักของการลดลงของการผลิตเกิดจากผลกระทบสองประการของอุปทานส่วนเกินและความต้องการที่อ่อนแอ ซึ่งทำให้ราคาของแมกนีเซียมอินกอตลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เมื่อราคาต่ำกว่าจุดคุ้มทุนของโรงหลอม พวกเขาถูกบังคับให้ลดการผลิตหรือหยุดดำเนินการ ในขณะเดียวกัน สาเหตุของการเพิ่มการผลิตรวมถึงสองปัจจัย: ประการแรก โรงหลอมที่เคยหยุดการผลิตเพื่อการบำรุงรักษาเริ่มกลับมาดำเนินการอีกครั้ง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปทาน ประการที่สอง บางบริษัทปรับการผลิตรายวันตามคำสั่งซื้อและระดับสินค้าคงคลัง ส่งผลให้ผลผลิตเพิ่มขึ้น
ตามข้อมูลของ SMM การลดและหยุดการผลิตในภูมิภาคที่ผลิตแมกนีเซียมหลักยังคงดำเนินต่อไปในเดือนธันวาคม เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอ โรงหลอมแมกนีเซียมอินกอตในภูมิภาคเหล่านี้ประสบกับการขาดทุนตลอดทั้งวงจรการผลิต โรงหลอมบางแห่งประกาศลดการผลิตอย่างเป็นทางการ และเนื่องจากฤดูหนาวที่หนาวเย็น ทำให้โรงหลอมที่เคยลดหรือหยุดการผลิตไม่สามารถกลับมาดำเนินการได้ในระยะสั้น อุปทานแมกนีเซียมอินกอตยังคงลดลง และสินค้าคงคลังในฝั่งอุปทานลดลงสู่ระดับที่ปลอดภัย ในฝั่งความต้องการ ข่าวการปิดโรงงานแพร่กระจาย ทำให้เกิดความระมัดระวังในหมู่บริษัทปลายน้ำและทัศนคติการจัดซื้อที่อนุรักษ์นิยม จากมุมมองของอุปสงค์และอุปทาน อุปทานแมกนีเซียมอินกอตยังคงค่อนข้างหลวม คาดว่าราคาแมกนีเซียมจะคงที่ในระยะสั้น และการผลิตแมกนีเซียมอินกอตในเดือนมกราคม 2025 คาดว่าจะคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
แมกนีเซียมอัลลอย
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตแมกนีเซียมอัลลอยของจีนในเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอัตราการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทแมกนีเซียมอัลลอยยังคงมีเสถียรภาพ เมื่ออัตราส่วนอะลูมิเนียม-แมกนีเซียมลดลง ราคาของอะลูมิเนียมที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความคุ้มค่าของแมกนีเซียมอัลลอยอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เกิดความสนใจจากการใช้งานปลายทางเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราการดำเนินงานของบริษัทแมกนีเซียมอัลลอยบางแห่งยังคงเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การคงตัวของราคาของแมกนีเซียมอินกอตต้นน้ำช่วยบรรเทาความรู้สึก "เร่งซื้อเมื่อราคาขึ้นและชะลอเมื่อราคาลง" ที่เกิดจากความผันผวนของราคาวัตถุดิบ นอกจากนี้ โรงงานหล่อขึ้นรูปปลายน้ำและผู้ผลิต 3C สะสมสินค้าตามความจำเป็นก่อนวันหยุด สร้างบรรยากาศการซื้อขายที่ดีในตลาดแมกนีเซียมอัลลอย ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงมีเสถียรภาพ และบริษัทแมกนีเซียมอัลลอยบางแห่งเลือกที่จะกลับมาผลิตอีกครั้ง ทำให้การผลิตแมกนีเซียมอัลลอยโดยรวมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
เมื่อใกล้สิ้นปีและโรงงานหล่อขึ้นรูปและผู้ผลิต 3C ปลายน้ำค่อยๆ ปิดตัวลง บริษัทแมกนีเซียมอัลลอยบางแห่งอาจเลือกที่จะลดอัตราการดำเนินงานเพื่อลดการสะสมสินค้าคงคลังเนื่องจากความต้องการที่ซบเซา SMM คาดว่าการผลิตแมกนีเซียมอัลลอยในเดือนมกราคมจะลดลงเล็กน้อย
แมกนีเซียมผง
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตแมกนีเซียมผงของจีนในเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนนี้ การผลิตแมกนีเซียมผงแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัท โดยส่วนใหญ่ยังคงการผลิตตามปกติ บริษัทชั้นนำมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของโรงงานเหล็กปลายน้ำ ส่งผลให้การผลิตแมกนีเซียมผงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ตัวแทนจากบริษัทแมกนีเซียมผงรายใหญ่รายหนึ่งกล่าวว่า ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในประเทศ กำไรของโรงงานเหล็กที่บาง และความผันผวนของราคาของแมกนีเซียมอินกอตบ่อยครั้ง ทำให้ทัศนคติการจัดซื้อของปลายน้ำระมัดระวังมากขึ้น อย่างไรก็ตาม แมกนีเซียมอินกอตราคาต่ำอาจกระตุ้นการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อ SMM คาดการณ์ว่าการผลิตแมกนีเซียมผงในประเทศในเดือนธันวาคมจะอยู่ที่ประมาณ 8,500 ตัน
ไทเทเนียมไดออกไซด์
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์ของจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในช่วงต้นเดือนธันวาคม ต้นทุนกรดซัลฟูริกที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทำให้บริษัทชั้นนำยังคงราคานโยบายที่มั่นคง โดยบริษัทไทเทเนียมไดออกไซด์ส่วนใหญ่ยังคงยืนหยัดในราคาที่เสนอ นอกจากนี้ เกือบ 40% ของบริษัทอยู่ในสถานะลดหรือหยุดการผลิต และผู้ผลิตที่มีอยู่โดยทั่วไปไม่ได้ดำเนินการเต็มกำลังการผลิต ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดในตลาดต่างประเทศ
เมื่อใกล้สิ้นปี ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงและยอดขายผลิตภัณฑ์ที่ซบเซาทำให้โรงงานไทเทเนียมไดออกไซด์บางแห่งวางแผนที่จะหยุดการผลิต โดยตลาดแสดงแนวโน้มการหยุดการผลิตและความพยายามในการลดสินค้าคงคลังที่เข้มข้นขึ้น นอกจากนี้ เมื่อเข้าสู่ช่วงสะสมสินค้าก่อนวันหยุดในตลาดต่างประเทศ การส่งออกช่วยบรรเทาผลกระทบจากความต้องการในประเทศที่ลดลง ผู้ผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์บางรายเผชิญกับอุปทานที่ตึงตัวและออกประกาศปรับราคาขึ้น โดยเพิ่มราคาภายในประเทศ 500 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการในตลาดที่ซบเซาในปัจจุบัน การเพิ่มราคานี้จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ยังคงต้องติดตาม ราคาของไทเทเนียมไดออกไซด์จะยังคงเจรจากันเป็นกรณีไป โดยตลาดโดยรวมแสดงแนวโน้มที่มีเสถียรภาพแต่ค่อนข้างอ่อนแอ SMM คาดการณ์ว่าการผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์ในประเทศในเดือนธันวาคมจะคงที่
สปันจ์ไทเทเนียม
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตสปันจ์ไทเทเนียมของจีนในเดือนธันวาคม 2024 คงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเข้าสู่ต้นเดือนธันวาคม ตลาดสปันจ์ไทเทเนียมยังคงเผชิญกับความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โดยความต้องการในตลาดไทเทเนียมปลายน้ำที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องสร้างแรงกดดันในการดำเนินงานอย่างมากต่ออุตสาหกรรมสปันจ์ไทเทเนียม คำสั่งซื้อใหม่มีน้อย และสินค้าคงคลังของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป บริษัทสปันจ์ไทเทเนียมบางแห่งพยายามปรับราคาตอบสนองต่อตลาด และการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของผู้ผลิตปลายน้ำช่วยรักษาเสถียรภาพของราคาที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ตามการวิเคราะห์ของ SMM การผลิตสปันจ์ไทเทเนียมในเดือนมกราคมคาดว่าจะคงที่
แลนทาไนด์เบา
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตออกไซด์ Pr-Nd ในประเทศยังคงลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่การผลิตอัลลอย Pr-Nd เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การลดลงของการผลิตออกไซด์ Pr-Nd ส่วนใหญ่อยู่ในมณฑลเสฉวนและซานตง ขณะที่การเพิ่มขึ้นของการผลิตอัลลอย Pr-Nd ส่วนใหญ่อยู่ในมณฑลเสฉวนและมองโกเลียใน
ตามการสำรวจของ SMM โรงงานโลหะบางแห่งที่อยู่ในสถานะลดการผลิตกลับมาดำเนินการตามปกติในเดือนธันวาคม การเปลี่ยนแปลงนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% ในการผลิตอัลลอย Pr-Nd ระดับประเทศเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน
สำหรับโรงงานแยก อัตราการดำเนินงานในมณฑลซานตงและเสฉวนลดลงเพิ่มเติม บริษัทแยกบางแห่งวางแผนที่จะหยุดการผลิตเพื่อการบำรุงรักษาในเดือนมกราคม ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการผลิตออกไซด์ Pr-Nd ทำให้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
แลนทาไนด์กลาง-หนัก
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตออกไซด์แลนทาไนด์กลาง-หนักลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยการผลิตออกไซด์ Dysprosium และ Terbium ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 2.7% และ 3.8% ตามลำดับ ในทางกลับกัน การผลิตออกไซด์ Gadolinium ลดลงช้ากว่าเพียง 0.4%
ตามการสำรวจของ SMM สถานการณ์การนำเข้าแร่จากเมียนมาไม่ได้กลับสู่ระดับปกติในเดือนธันวาคมตามที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อผู้ถือแร่ดูดซับไอออน ซึ่งโดยทั่วไปแสดงความเต็มใจที่จะขายลดลง ในขณะเดียวกัน เนื่องจากราคาตลาดออกไซด์แลนทาไนด์ที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง โรงงานแยกแสดงความสนใจต่ำในการจัดหาวัตถุดิบ นอกจากนี้ โรงงานแยกบางแห่งวางแผนที่จะหยุดการผลิตเพื่อการบำรุงรักษาในเดือนมกราคม ซึ่งจะลดความต้องการแร่ดูดซับไอออนลงเพิ่มเติม
NdFeB
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB ในประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตามการสำรวจของ SMM ต้นเดือนธันวาคมไม่ได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในคำสั่งซื้อปลายน้ำ เนื่องจากการสนับสนุนจากความต้องการปลายทางที่อ่อนแอ ตลาดปลายน้ำยังคงใช้กลยุทธ์การซื้ออย่างระมัดระวัง โดยการสะสมสินค้าขนาดใหญ่ก่อนวันตรุษจีนที่คาดการณ์ไว้ไม่เกิดขึ้นจริง เมื่อถึงกลางเดือนธันวาคม เมื่อราคาวัตถุดิบลดลงเล็กน้อย คำสั่งซื้อปลายน้ำเริ่มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ชั้นนำ บริษัทชั้นนำเหล่านี้ที่มีเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูงและฐานลูกค้าที่มั่นคงมีการผลิตที่แข็งแกร่ง ขณะที่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางไม่มีการเติบโตของคำสั่งซื้อที่สำคัญและยังคงมีความกระตือรือร้นในการผลิตต่ำ โดยมีมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายต่อตลาด
ตามการสำรวจของ SMM บริษัทวัสดุแม่เหล็กส่วนใหญ่มีแผนที่จะหยุดการผลิตทีละน้อยประมาณวันที่ 20 มกราคม และจะไม่กลับมาดำเนินการจนกว่าจะหลังวันหยุดตรุษจีน ดังนั้น การผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB ในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทส่วนใหญ่จะกลับมาผลิตตามปกติในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์
โมลิบดีนัมคอนเซนเทรต
ตามข้อมูลของ SMM การผลิตโมลิบดีนัมคอนเซนเทรตของจีนในเดือนธันวาคมลดลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนธันวาคม ความต้องการตลาดโมลิบดีนัมของจีนยังคงแข็งแกร่ง สนับสนุนราคาของโมลิบดีนัมให้อยู่ในระดับสูง บริษัทเหมืองโมลิบดีนัมยังคงดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพสูง แม้ว่าบางภูมิภาคจะมีการลดลงเล็กน้อยในผลผลิตโดยรวมเนื่องจากการลดลงชั่วคราวของเกรดแร่และอัตราการฟื้นตัว
เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม บริษัทกลางน้ำและปลายน้ำคาดว่าจะเพิ่มความต้องการสะสมสินค้าสำหรับวัตถุดิบโมลิบดีนัม ลดความเป็นไปได้ที่ราคาของโมลิบดีนัมจะลดลง บริษัทเหมืองโมลิบดีนัมมีแผนการบำรุงรักษาเพียงเล็กน้อย การผลิตโมลิบดีนัมคอนเซนเทรตในเดือนมกราคมคาดว่าจะคงที่
เฟอร์โรโมลิบดีนัม
ตามสถิติของ SMM การผลิตเฟอร์โรโมลิบดีนัมของจีนในเดือนธันวาคมลดลงประมาณ 2.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนธันวาคม โรงงานเหล็กปล่อยความต้องการสะสมสินค้าปลายปีสำหรับเฟอร์โรโมลิบดีนัม รวมกับระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำก่อนหน้านี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาของโมลิบดีนัม ปริมาณการจัดซื้อเฟอร์โรโมลิบดีนัมในเดือนนี้เกิน 10,000 ตัน ด้วยการสนับสนุนนี้ โรงหลอมเฟอร์โรโมลิบดีนัมโดยทั่วไปยังคงมีอัตราการดำเนินงานสูง อย่างไรก็ตาม ความไม่ตรงกันระหว่างราคาประมูลและต้นทุนการผลิต รวมถึงการขาดสินค้าคงคลังวัตถุดิบโมลิบดีนัมราคาต่ำในโรงหลอมบางแห่ง นำไปสู่การขาดทุนเป็นครั้งคราวโรงหลอมบางแห่งลดอัตราการดำเนินงานลงเพื่อบรรเทาการขาดทุน ส่งผลให้การผลิตเฟอร์โรโมลิบดีนัมลดลง ในเดือนมกราคม โรงหลอมเฟอร์โรโมลิบดีนัมส่วนใหญ่ยังไม่ได้รับวัตถุดิบโมลิบดีนัมเพียงพอและเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุน แผนการบำรุงรักษาหรือวันหยุดในช่วงตรุษจีนอาจส่งผลกระทบต่อการผลิต การผลิตเฟอร์โรโมลิบดีนัมคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยต่อเนื่อง แอมโมเนียมพาราทังสเตต (APT) ตามสถิติของ SMM การผลิต APT ของจีนในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นประมาณ 9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อใกล้สิ้นปี โรงหลอม APT บางแห่งเพิ่มอัตราการดำเนินงานเพื่อสร้างสต็อกสำหรับการผลิตและการจัดส่งในปีใหม่ นอกจากนี้ โรงหลอมบางแห่งยังเพิ่มการผลิตเล็กน้อยผ่านการปรับปรุงเทคโนโลยี ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้การผลิต APT เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม ความยากลำบากในการจัดหาวัตถุดิบทังสเตนและความไม่สอดคล้องกันระหว่างราคาวัตถุดิบและราคาสปอตของ APT อาจยังคงอยู่ นำไปสู่การกลับด้านของราคาอย่างต่อเนื่อง รวมถึงแผนการบำรุงรักษาในช่วงตรุษจีน การผลิต APT ในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย เงิน ในเดือนธันวาคม การผลิตเงิน #1 ของจีนลดลง 1.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การลดลงเล็กน้อยของการผลิตเงินเกิดจากการที่บริษัทส่วนใหญ่ได้ดำเนินการตามแผนการผลิตประจำปีเสร็จสิ้นแล้ว ส่งผลให้ผลผลิตคงที่หรือลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยอดขายเงินในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน โดยปริมาณการขายของโรงหลอมเกินกว่าการผลิตอย่างมาก สาเหตุหลักมาจากการเคลียร์สต็อกสิ้นปีเพื่อการบัญชีประจำปี แนวโน้มราคาที่เพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคมหลังจากลดลงในเดือนพฤศจิกายน และการส่งมอบสัญญาระยะยาวสำหรับการส่งออกการค้าแปรรูป ปัจจัยเหล่านี้นำไปสู่การลดลงเล็กน้อยของการผลิตเงิน แต่ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในปี 2025 ความจุของตลาดเงินโดยรวมคาดว่าจะคงที่เมื่อเทียบกับปี 2024 โดยอุปทานเงินแท่งคาดว่าจะคงที่เช่นกัน สัดส่วนของสัญญาระยะยาวคาดว่าจะลดลง โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่คำสั่งซื้อสปอต ในเดือนมกราคม เมื่อใกล้ตรุษจีน การผลิตที่โรงหลอมที่พึ่งพาวัตถุดิบรีไซเคิลคาดว่าจะลดลง ในขณะที่โรงหลอมที่ใช้แร่เป็นวัตถุดิบมีแนวโน้มที่จะรักษาการผลิตให้คงที่ การผลิตโดยรวมคาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซิลเวอร์ไนเตรต ในเดือนธันวาคม การผลิตซิลเวอร์ไนเตรตลดลง 8.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 11.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เมื่อเข้าสู่เดือนธันวาคม เนื่องจากการปรับตัวของความต้องการปลายน้ำและราคาซิลเวอร์ในเดือนธันวาคมไม่เหมาะสมสำหรับการกักตุน ความต้องการกักตุนในตลาดจึงอ่อนแอ โดยปลายน้ำส่วนใหญ่บริโภคสต็อกเพื่อเคลียร์สต็อกให้ง่ายต่อการบัญชีและลดการครอบครองเงินทุน ส่งผลให้ในเดือนธันวาคม ปลายน้ำส่วนใหญ่สั่งซื้อสินค้าตามความต้องการที่จำเป็น และตารางการผลิตของบริษัทต่างๆ ผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน โดยมีแรงกดดันต่อแผนกการผลิตค่อนข้างน้อย ความเร่งด่วนของคำสั่งซื้อปลายน้ำยังลดลงเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคมและตรุษจีน บริษัทปลายน้ำเริ่มเตรียมตัวสำหรับวันหยุด ส่งผลให้การฟื้นตัวของความต้องการมีจำกัด ดังนั้น การผลิตในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลง แท่งพลวง ตามการประมาณการของ SMM การผลิตแท่งพลวงของจีน (รวมถึงแท่งพลวง พลวงดิบที่แปลงแล้ว และพลวงแคโทด) ในเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้น 15.01% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในบรรดาผู้ผลิต 33 รายที่สำรวจโดย SMM มีผู้ผลิต 10 รายที่หยุดการผลิต ลดลง 1 รายจากเดือนก่อนหน้า ผู้ผลิต 19 รายลดการผลิต ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า และผู้ผลิต 4 รายรักษาการผลิตตามปกติ เพิ่มขึ้น 1 รายจากเดือนก่อนหน้า สำหรับการผลิตแท่งพลวง การผลิตในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากการฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน ผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายพิจารณาว่านี่เป็นปรากฏการณ์ปกติ เนื่องจากเดือนธันวาคมเป็นเดือนสุดท้ายของปี และผู้ผลิตหลายรายเร่งการผลิตเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการผลิตประจำปี นอกจากนี้ การจัดหาวัตถุดิบในประเทศที่ค่อนข้างเพียงพอยังช่วยเพิ่มการผลิตสำหรับผู้ผลิตบางรายในเดือนธันวาคม ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าเนื่องจากวันหยุดตรุษจีนในเดือนมกราคม การผลิตแท่งพลวงของจีนในเดือนมกราคม 2025 อาจลดลงเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2024 โดยมีความเป็นไปได้ที่จะลดลงอย่างมาก โซเดียมแอนติโมนเนต ตามการประมาณการของ SMM การผลิตโซเดียมแอนติโมนเนตเกรดหนึ่งของจีนในเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้นอย่างมาก 13.84% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน หลังจากการฟื้นตัวในเดือนตุลาคม การผลิตเพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม การเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนธันวาคมเกิดจากผู้ผลิตเร่งการผลิตเพื่อให้บรรลุเป้าหมายประจำปีเมื่อใกล้สิ้นปี ในบรรดาผู้ผลิต 11 รายที่สำรวจโดย SMM มีผู้ผลิต 2 รายที่อยู่ในสถานะหยุดการผลิตหรืออยู่ระหว่างการทดสอบในเดือนธันวาคม ในขณะที่ผู้ผลิตโซเดียมแอนติโมนเนตส่วนใหญ่รักษาการผลิตให้คงที่ และส่วนใหญ่มีการเพิ่มการผลิตในระดับต่างๆ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผลิตโดยรวม ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าเนื่องจากวันหยุดตรุษจีนในช่วงปลายเดือนมกราคม การผลิตโซเดียมแอนติโมนเนตเกรดหนึ่งในเดือนมกราคม 2025 มีแนวโน้มที่จะคงที่ โดยมีโอกาสน้อยที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากอีกครั้ง บิสมัทบริสุทธิ์ ตามการประมาณการของ SMM การผลิตบิสมัทบริสุทธิ์ของจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลงอย่างมากประมาณ 28.77% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน หลังจากการลดลงต่อเนื่องในเดือนกันยายนและตุลาคม การผลิตลดลงอย่างมากอีกครั้งในเดือนธันวาคม จากมุมมองของผู้ผลิต หลายรายเข้าสู่การบำรุงรักษาอุปกรณ์เมื่อใกล้สิ้นปี รวมถึงการจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัวและความกระตือรือร้นในการซื้อวัตถุดิบที่ลดลง แม้ว่าผู้ผลิตบางรายจำเป็นต้องเร่งการผลิตในไตรมาสที่ 4 เพื่อให้บรรลุเป้าหมายประจำปี แต่ส่วนใหญ่ประสบกับการลดลงของการผลิต โดยมีเพียงไม่กี่รายที่แสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ดังนั้น การลดลงของการผลิตอย่างมากในเดือนธันวาคมจึงอยู่ในความคาดหมายของตลาด ในบรรดาผู้ผลิต 24 รายที่สำรวจโดย SMM มีผู้ผลิต 6 รายที่การผลิตลดลงอย่างมาก 2 รายที่การผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ 1 รายที่หยุดการผลิต นำไปสู่การลดลงอย่างมากของการผลิตบิสมัทบริสุทธิ์ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเนื่องจากวันหยุดตรุษจีนในช่วงปลายเดือนมกราคม การผลิตบิสมัทบริสุทธิ์ของจีนในเดือนมกราคม 2025 มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อเนื่อง โดยมีโอกาสน้อยที่จะคงที่ ลิเทียมคาร์บอเนต ในเดือนธันวาคม การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 59% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการปลายน้ำที่แข็งแกร่งซึ่งรักษาระดับการผลิตสูง และโอกาสในการเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์ส โรงงานเคมีลิเทียมต้นน้ำแสดงความกระตือรือร้นในการผลิตอย่างต่อเนื่อง ตามประเภทวัตถุดิบ การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตที่ได้จากสปอดูมีนในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอย่างมาก 16% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การเติบโตส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากการผลิตที่สูงขึ้นในโรงงานเคมีลิเทียมบางแห่งเนื่องจากผลกำไรจากตลาดส่งมอบ และส่วนหนึ่งมาจากการเปลี่ยนจากการผลิตลิเทียมไฮดรอกไซด์เป็นลิเทียมคาร์บอเนต รวมถึงการเพิ่มกำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่ การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตที่ได้จากเลพิโดไลต์ยังคงเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นได้รับการสนับสนุนไม่เพียงแต่จากการเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่ยังรวมถึงผลผลิตเพิ่มเติมจากโรงหลอมที่กลับมาดำเนินการใหม่ การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตที่ได้จากทะเลสาบเกลือลดลงเนื่องจากผลกระทบของสภาพอากาศ ลดลง 14% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ชั้นนำยังคงรักษาระดับคำสั่งซื้อสูงภายใต้ข้อตกลงการผลิตแบบจ้างผลิตสำหรับแบตเตอรี่รีไซเคิล ทำให้การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตจากการรีไซเคิลคงที่ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเข้าสู่เดือนมกราคม 2025 เทศกาลดั้งเดิมของจีน—ตรุษจีน—กำลังใกล้เข้ามา ในอีกด้านหนึ่ง โรงงานเคมีลิเทียมต้นน้ำบางแห่งวางแผนการบำรุงรักษาในช่วงวันหยุด ซึ่งคาดว่าจะลดการผลิต ในอีกด้านหนึ่ง ความต้องการปลายน้ำแสดงสัญญาณของการอ่อนตัว ซึ่งส่งผลต่อความรู้สึกในการผลิตของโรงงานเคมีลิเทียมต้นน้ำ การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตในประเทศในเดือนมกราคม 2025 คาดว่าจะลดลง 9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ลิเทียมไฮดรอกไซด์ ตามข้อมูลของ SMM การผลิตลิเทียมไฮดรอกไซด์ของจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลงอย่างมากประมาณ 22% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ด้านอุปทาน จากมุมมองของประเภทวัตถุดิบ ผลผลิตจากการหลอมลดลงประมาณ 23% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากสัดส่วนของสัญญาระยะยาวในตลาดสูง ความต้องการคำสั่งซื้อสปอตสำหรับลิเทียมไฮดรอกไซด์จึงมีจำกัด แม้ว่าผู้ผลิตเคมีลิเทียมจะรักษาจุดยืนที่มั่นคงในเรื่องราคา แต่การเพิ่มขึ้นของราคาก็ช้า ประกอบกับราคาวัตถุดิบที่ยังคงสูงเนื่องจากเหมืองยังคงยืนกรานในเรื่องราคา ต้นทุนการหลอมจึงไม่ได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้โรงงานเคมีลิเทียมบางแห่งลดการผลิตเพื่อมุ่งเน้นไปที่การจัดหาสัญญาระยะยาวเท่านั้น ในอีกด้านหนึ่ง เนื่องจากความต้องการปลายน้ำที่อ่อนแอ โรงงานเคมีลิเทียมรายใหญ่บางแห่งได้ลดคำสั่งซื้อภายใต้ข้อตกลงการผลิตแบบจ้างผลิต รวมถึงกิจกรรมการบำรุงรักษาที่โรงงานเคมีลิเทียมตั้งแต่เดือนธันวาคม ผลผลิตจากการหลอมจึงลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ผลผลิตจากการทำให้เป็นด่างยังคงคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เนื่องจากคำสั่งซื้อภายใต้ข้อตกลงการผลิตแบบจ้างผลิตไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และสายการผลิตใหม่เพิ่มกำลังการผลิตช้ากว่าที่คาดไว้ ทำให้อุปทานโดยรวมคงที่ ด้านความต้องการ การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีในเดือนธันวาคมลดลงประมาณ 7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยการผลิตในซีรีส์ 5 ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง สัดส่วนของซีรีส์ 8 เพิ่มขึ้นเป็น 40% ประสิทธิภาพโดยรวมที่ได้รับแรงหนุนจากการเร่งติดตั้งของผู้ใช้ปลายทางดีกว่าช่วงเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า ด้านการส่งออก ตามข้อมูลศุลกากร การส่งออกลิเทียมไฮดรอกไซด์ของจีนในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 5,494 ตัน ลดลงประมาณ 30% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 64% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การส่งออกไปยังเกาหลีใต้และญี่ปุ่นอยู่ที่ 3,609 ตัน และ 1,615 ตัน คิดเป็น 66% และ 29% ของการส่งออกทั้งหมดของจีนตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงการลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 37.4% และ 4.8% และลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่ 70% และ 36% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามปี การขายให้กับผู้ใช้ปลายทางในต่างประเทศในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาน้อยกว่าที่คาดไว้ รวมถึงการสะสมสต็อก นำไปสู่การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณการส่งออก โดยสรุป ด้วยการลดลงด้านอุปทานที่มากกว่าการลดลงด้านความต้องการอย่างมีนัยสำคัญในเดือนธันวาคม มีแนวโน้มการลดสต็อกที่เด่นชัดในเดือนดังกล่าว เมื่อดูตารางการผลิตสำหรับเดือนมกราคม 2025 โรงงานเคมีลิเทียมส่วนใหญ่คาดว่าจะดำเนินการบำรุงรักษา นำไปสู่การอ่อนตัวของอุปทานในตลาดอย่างต่อเนื่อง การผลิตในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลงมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และมากกว่า 5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยแนวโน้มการลดสต็อกจะยังคงดำเนินต่อไปตลอดทั้งเดือนในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตโคบอลต์ซัลเฟตของจีนเพิ่มขึ้น 9% MoM และ 6% YoY สาเหตุหลักของการเพิ่มการผลิตในเดือนธันวาคมคือผู้ผลิตบางรายที่มีสต็อกสูงก่อนหน้านี้กลับมาผลิตอีกครั้งหลังจากการลดสต็อก แม้ว่าบางบริษัทรีไซเคิลในตลาดจะหยุดการผลิต แต่การเพิ่มขึ้นโดยรวมมีมากกว่าการลดลง ส่งผลให้การผลิตโคบอลต์ซัลเฟตในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น MoM คาดว่าในเดือนมกราคม 2025 เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน การผลิตโคบอลต์ซัลเฟตโดยรวมจะลดลง
Co3O4
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิต Co3O4 ของจีนลดลง MoM แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY สาเหตุหลักของการลดการผลิตในเดือนธันวาคมคือความต้องการ LCO ที่อ่อนแอในตลาดปลายน้ำ ซึ่งจำกัดการจัดซื้อ Co3O4 ไว้เพียงความต้องการที่จำเป็นเท่านั้น โดยมีการสอบถามในตลาดน้อยลง ผู้ผลิต Co3O4 ชั้นนำยังคงมีอัตราการดำเนินงานสูง แต่การผลิตที่วางแผนไว้ลดลง คาดว่าในเดือนมกราคม เนื่องจากผลกระทบของวันหยุดตรุษจีน ตารางการผลิตของผู้ผลิต Co3O4 จะลดลงอย่างมาก ประกอบกับความต้องการสต็อกที่ชัดเจนจากบริษัท LCO ปลายน้ำที่ขาดแคลน การผลิต Co3O4 คาดว่าจะลดลง MoM อีกครั้ง
วัตถุดิบแคโทดเทอร์นารี
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตวัตถุดิบแคโทดเทอร์นารีของจีนเพิ่มขึ้น 1% MoM และเพิ่มขึ้น 13% YoY ด้านความต้องการ ตารางการผลิตของโรงงานวัสดุแคโทดเทอร์นารีมีการปรับเล็กน้อยในเดือนนี้ ด้านอุปทาน การผลิตของบริษัทชั้นนำโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น แม้ว่าการเพิ่มขึ้นในช่วงสิ้นปีจะเป็นเรื่องปกติ แต่การเพิ่มขึ้นของการผลิตค่อนข้างจำกัดเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการวัสดุที่อ่อนแอและการควบคุมสต็อกที่บริษัทชั้นนำบางแห่งเผชิญ สำหรับบริษัทวัตถุดิบแคโทดเทอร์นารีที่ไม่ใช่ชั้นนำส่วนใหญ่ การผลิตยังคงทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม การผลิตลดลงสำหรับบริษัทที่ไม่ใช่ชั้นนำบางแห่งเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในคำสั่งซื้อ มองไปข้างหน้าในเดือนมกราคม เนื่องจากผลกระทบของวันหยุดตรุษจีนและการลดตารางการผลิตวัสดุ การผลิตวัตถุดิบแคโทดเทอร์นารีของจีนคาดว่าจะลดลง 11% MoM โดยการเติบโต YoY ก็มีแนวโน้มลดลง 11% เช่นกัน
วัสดุแคโทดเทอร์นารี
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีของจีนลดลง 6.5% MoM เพิ่มขึ้น 7.2% YoY โดยเพิ่มขึ้นสะสม YoY 10.5% สำหรับปี อัตราการดำเนินงานโดยรวมในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 39% แสดงให้เห็นการลดลงเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคม ด้านอุปทาน ความเข้มข้นในหมู่บริษัทชั้นนำยังคงสูงในเดือนนี้ ในขณะที่ขนาดการผลิตของบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางลดลงเพิ่มเติม ประกอบกับการปรับเปลี่ยนสิ้นปีโดยบริษัทแบตเตอรี่ปลายน้ำบางแห่งในการควบคุมผลิตภัณฑ์วัสดุแคโทดสำเร็จรูป คำสั่งซื้อสำหรับวัสดุแคโทดเทอร์นารีลดลงในเดือนนี้
ในแง่ของสัดส่วนซีรีส์ ในเดือนธันวาคม วัสดุแคโทดเทอร์นารีซีรีส์ 5 คิดเป็น 22% ซีรีส์ 6 คิดเป็น 31% และซีรีส์ 8 คิดเป็น 40% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สัดส่วนของวัสดุซีรีส์ 8 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ส่วนแบ่งของซีรีส์ 5 ยังคงลดลง และสัดส่วนของวัสดุที่มีนิกเกิลสูงยังคงเพิ่มขึ้น
จากมุมมองโครงสร้างตลาด ส่วนแบ่งการผลิตของบริษัท 3 อันดับแรก (CR3) ในเดือนนี้อยู่ที่ 45.9% CR5 อยู่ที่ 60.4% และ CR10 ถึง 79.4% โดยความเข้มข้นของตลาดแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน
ด้านความต้องการ การผลิตเซลล์แบตเตอรี่พลังงานเทอร์นารีในประเทศในเดือนธันวาคมลดลงประมาณ 6% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน บริษัทแบตเตอรี่ลดตารางการผลิตสิ้นปีเนื่องจากการควบคุมสต็อกและความคาดหวังที่อ่อนแอสำหรับการเร่งติดตั้ง
มองไปที่ตารางการผลิตในเดือนมกราคม 2025 การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีของจีนคาดว่าจะลดลง 4.5% MoM ความเข้มข้นของตลาดในหมู่บริษัทชั้นนำคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในเดือนมกราคม โดยผู้ผลิตส่วนใหญ่แสดงการลดการผลิตเล็กน้อย ยกเว้นบริษัทบางแห่งที่คาดว่าการผลิตจะเพิ่มขึ้น
เหล็กฟอสเฟต
ในเดือนธันวาคม การผลิตเหล็กฟอสเฟตของจีนลดลง 2% MoM เพิ่มขึ้น 185% YoY ด้านอุปทาน ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตยังคงมีอัตราการดำเนินงานสูงเพื่อให้มั่นใจว่ามีวัตถุดิบเพียงพอสำหรับการผลิต LFP ปลายน้ำ ผู้ผลิตบางรายเห็นการเพิ่มขึ้นของการผลิตอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากคำสั่งซื้อที่เต็มเปี่ยม ด้านวัตถุดิบ ราคากรดฟอสฟอริกและแอมโมเนียมฟอสเฟตอุตสาหกรรมยังคงสูง นอกจากนี้ เนื่องจากการลดการผลิตที่เกิดจากความต้องการไทเทเนียมไดออกไซด์ที่อ่อนแอ อุปทานของเฟอรัสซัลเฟตซึ่งเป็นผลพลอยได้ก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากตลาดเหล็กฟอสเฟตมีความต้องการเฟอรัสซัลเฟตสูง ราคาของมันจึงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนธันวาคม ส่งผลให้ต้นทุนของเหล็กฟอสเฟตที่ใช้แอมโมเนียมและโซเดียมเพิ่มขึ้น ประกอบกับการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตยืนหยัดในราคาที่เสนอ ส่งผลให้แนวโน้มราคาสูงขึ้นในช่วงปลายเดือนธันวาคม เนื่องจากปลายเดือนธันวาคมเป็นช่วงสิ้นเดือนและสิ้นปี เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับการเจรจาคำสั่งซื้อ ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตที่ประสบกับการขาดทุนเป็นเวลานานพยายามอย่างหนักที่จะเพิ่มราคาเพื่อลดการขาดทุน ในเดือนมกราคม ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตส่วนใหญ่มีคำสั่งซื้อเพียงพอและยังคงผลิตตามปกติในช่วงวันหยุดตรุษจีน ผู้ผลิตบางรายวางแผนการบำรุงรักษาและการอัพเกรดสายการผลิตก่อนวันหยุด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตในเดือนมกราคม การผลิตเหล็กฟอสเฟตในเดือนมกราคมคาดว่าจะลดลง 6% MoM เพิ่มขึ้น 183% YoY
LFP
ในเดือนธันวาคม การผลิต LFP ของจีนลดลง 3.62% MoM โดยเพิ่มขึ้น YoY ประมาณ 190% อัตราการดำเนินงานโดยรวมลดลงเล็กน้อยเป็น 61%
ด้านอุปทาน ผู้ผลิต LFP ยังคงผลิตอย่างแข็งขัน ยกเว้นการลดการผลิตเล็กน้อยโดยผู้ผลิตบางรายเนื่องจากปัจจัยสิ้นปี ผู้ผลิตรายอื่นยังคงผลิตอย่างมั่นคง MoM ด้านความต้องการ ความต้องการโดยรวมในเดือนมกราคมยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในภาค ESS การเร่งติดตั้งในต่างประเทศให้การสนับสนุน YoY ที่แข็งแกร่ง ใกล้สิ้นปี ภาคแบตเตอรี่พลังงานมีการผลิตและการขายที่แข็งแกร่ง ประกอบกับค่าธรรมเนียมการประมวลผลต่ำ ความต้องการปลายน้ำยังคงมั่นคงโดยไม่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ในเดือนมกราคม ด้านความต้องการคาดว่าจะเปลี่ยนแปลง ภาค ESS จะได้รับผลกระทบจากเส้นตายการเชื่อมต่อกริดสิ้นปีในวันที่ 31 ธันวาคม ในขณะที่ภาคแบตเตอรี่พลังงานจะเผชิญกับการสิ้นสุดนโยบายการแลกเปลี่ยนสินค้า ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะนำไปสู่การลดลง MoM อย่างมีนัยสำคัญในการผลิต LFP โดยประมาณ 11.6%
LCO
ในเดือนธันวาคม การผลิต LCO ลดลง 3% MoM ใกล้สิ้นปี ความต้องการปลายทางอ่อนแอ และผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ซื้อเพียงตามความจำเป็น ทำให้การจัดซื้อโดยรวมช้าลง แนวโน้มนี้ขยายไปถึงผู้ผลิตวัสดุ LCO ซึ่งคำสั่งซื้อที่ลดลงเล็กน้อยนำไปสู่การลดตารางการผลิต โครงสร้างตลาดในเดือนธันวาคม CR5 อยู่ที่ 85% โดยผู้ผลิตวัสดุชั้นนำยังคงมีอัตราการดำเนินงานสูงและคำสั่งซื้อเพียงพอ ในเดือนมกราคม เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนและฤดูกาลที่อ่อนแอในช่วงต้นปี การผลิต LCO คาดว่าจะลดลงเพิ่มเติม 4% MoM
LMO
ในเดือนธันวาคม 2024 การผลิต LMO ของจีนลดลง MoM แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY การลดลงส่วนใหญ่เกิดจากการที่ราคาลิเทียมคาร์บอเนตไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยังคงต่ำ ทำให้ราคาของ LMO ปรับปรุงได้ยากและยังคงอยู่ใกล้ระดับต้นทุน ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงมองในแง่ร้าย เมื่อใกล้สิ้นปี ความต้องการปลายน้ำอ่อนแอ และความเต็มใจในการสต็อกต่ำ ผู้ผลิต LMO มุ่งเน้นไปที่การลดสต็อกและควบคุมการผลิตโดยเจตนา ในเดือนมกราคม เนื่องจากวันหยุดตรุษจีน ผู้ผลิต LMO ส่วนใหญ่คาดว่าจะหยุดการผลิตและหยุดพัก ส่งผลให้การผลิตลดลง MoM เพิ่มเติม
*วิธีการสำรวจ
การสำรวจการผลิต SMM ดำเนินการโดยนักวิเคราะห์มืออาชีพผ่านการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ การเยี่ยมชมสถานที่ และวิธีการอื่นๆ เพื่อติดตามผู้ผลิตโลหะของจีนรายเดือนและจัดทำรายงานการผลิตโลหะของจีน
การสำรวจนี้รับประกันอัตราส่วนความครอบคลุมพื้นฐานของตัวอย่างและขยายฐานตัวอย่างอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ขนาดกำลังการผลิต การกระจายภูมิภาค และลักษณะขององค์กร เพื่อเลือกและจัดสรรตัวอย่างอย่างสมเหตุสมผล เพื่อให้มั่นใจในความเป็นตัวแทนของข้อมูลย่อยทั้งหมด
รายงานรายเดือนเผยแพร่ในช่วงสิ้นเดือนผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการ เช่น เว็บไซต์ SMM (www.smm.cn) บัญชีสมัครสมาชิก WeChat และเว็บไซต์มือถือ (m.smm.cn)
