Affectée par les fluctuations des prix du lithium et la baisse annuelle des performances de son entreprise associée SQM, Tianqi Lithium (002466.SZ) a enregistré une perte de 5,7 milliards de yuans pour les trois premiers trimestres de cette année. L'impact de la baisse des prix du lithium et des décalages dans les mécanismes de tarification a persisté, entraînant des pertes continues au troisième trimestre, mais la perte s'est réduite par rapport au deuxième trimestre.
Le soir du 30 octobre, Tianqi Lithium a annoncé que pour les trois premiers trimestres de 2024, la société a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de -5,701 milliards de yuans, contre un bénéfice de 8,099 milliards de yuans pour la même période l'année dernière, passant d'un bénéfice à une perte en glissement annuel. Au troisième trimestre, le bénéfice net était de -496 millions de yuans, contre un bénéfice de 1,646 milliard de yuans pour la même période l'année dernière ; la perte du deuxième trimestre était de 1,309 milliard de yuans, et la perte du troisième trimestre s'est réduite par rapport au deuxième trimestre.
Tianqi Lithium a déclaré que la baisse des performances était principalement due à une baisse significative du prix de vente moyen et de la marge brute des produits au lithium par rapport à la même période l'année dernière. De plus, selon les prévisions de Bloomberg, les performances de l'entreprise associée SQM au troisième trimestre de cette année devraient baisser de manière significative en glissement annuel, et les revenus d'investissement reconnus par la société provenant de cette associée au cours de la période de référence ont également diminué de manière significative en glissement annuel.
La société a également mentionné que le décalage dans les cycles de temps entre le mécanisme de tarification du concentré de lithium de qualité chimique de sa filiale Talison Lithium Pty Ltd (appelée "Talison") et le mécanisme de tarification des ventes de produits chimiques au lithium de la société a conduit à une phase de pertes.
Un journaliste de Caixin a noté que depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, cela fait quatre trimestres consécutifs de pertes pour Tianqi Lithium. Cependant, compte tenu des pertes de 3,897 milliards de yuans et de 1,31 milliard de yuans au premier et au deuxième trimestre de cette année, respectivement, Tianqi Lithium réduit ses pertes trimestre après trimestre.
Dans l'annonce, Tianqi Lithium a également mentionné que pour les trois premiers trimestres de 2024, le prix du marché du concentré de lithium de qualité chimique a diminué, et le prix du concentré de lithium nouvellement acheté auprès de Talison a également baissé en conséquence. À mesure que le concentré de lithium à faible coût nouvellement acheté entre progressivement en stock et que le stock existant est progressivement consommé, le coût du concentré de lithium de qualité chimique utilisé dans la production dans diverses bases se rapproche progressivement des derniers prix d'achat. Le décalage de phase dans le mécanisme de tarification du concentré de lithium s'affaiblit également progressivement, entraînant une réduction des pertes d'un trimestre à l'autre pour les deuxième et troisième trimestres de 2024.
Concernant la marge brute, la marge brute de Tianqi Lithium au troisième trimestre était de 44,13 %, en baisse de 48,22 points de pourcentage en glissement annuel, atteignant le niveau le plus bas depuis près de quatre ans. Cependant, au cours des trois premiers trimestres et du troisième trimestre de cette année, les volumes de production et de vente de composés et dérivés de lithium ont tous deux augmenté en glissement annuel et d'un trimestre à l'autre. Plus précisément, le volume des ventes de composés et dérivés de lithium a augmenté de 67,71 % en glissement annuel de janvier à septembre 2024, et le volume des ventes au troisième trimestre a augmenté de 24,69 % d'un trimestre à l'autre par rapport au deuxième trimestre.
Malgré la réduction trimestrielle des pertes, Tianqi Lithium fait toujours face au risque de rendements d'investissement affaiblis de son entreprise associée significative SQM, en plus de la fluctuation potentielle à la baisse des prix du carbonate de lithium. Selon le rapport semestriel, le 31 mai de cette année, SQM et Codelco (société chilienne d'État du cuivre) ont officiellement signé un "Accord de Partenariat", qui stipule qu'à partir de 2025, l'activité principale du lithium du lac salé d'Atacama sera majoritairement détenue par Codelco dans la coentreprise, et Codelco consolidera les états financiers à partir de la deuxième phase de l'accord.
En conséquence, Tianqi Lithium insiste sur le fait que la décision de "nationaliser" SQM nécessite une résolution lors d'une assemblée générale extraordinaire des actionnaires. Après que la Commission chilienne du marché financier (CMF) a rejeté cette demande après examen, Tianqi Lithium a intenté un procès contre la décision de la CMF devant un tribunal chilien le 26 juillet de cette année. À la date de divulgation de ce rapport, le procès est toujours en cours.
