SHANGHAI, 20 Desember (SMM) –
Tembaga
Konsumsi Moderat dan Indeks Dolar AS yang Kuat; Harga Tembaga Diperkirakan Menghadapi Resistensi [Komentar Pagi Tembaga SMM 20 Desember]
Semalam, tembaga LME dibuka pada $8.915,5/mt, bergerak dalam kisaran sempit pada awal perdagangan, dan sedikit naik selama sesi ke level tertinggi $8.936,5/mt. Pusat pergerakan turun ke level terendah $8.859,5/mt, dan tembaga LME ditutup pada $8.885/mt, turun 1,77%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan open interest sebesar 265.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 73.650 yuan/mt, bergerak naik pada awal perdagangan, mencapai level tertinggi 73.870 yuan/mt selama sesi, kemudian bergerak turun ke level terendah 73.520 yuan/mt sebelum ditutup pada 73.540 yuan/mt, turun 0,61%. Volume perdagangan mencapai 17.000 lot, dan open interest sebesar 130.000 lot. Dari sisi makro, PDB AS kuartal ketiga direvisi naik secara tak terduga, dan klaim pengangguran awal turun lebih dari yang diharapkan. Indeks dolar AS terus menguat. Sementara itu, pernyataan hati-hati dari pembuat kebijakan Fed AS dan ECB terkait pelonggaran moneter lebih lanjut meningkatkan kekhawatiran akan potensi perlambatan ekonomi, memberikan tekanan pada harga tembaga. Secara fundamental, meskipun ada kedatangan tembaga impor baru-baru ini, kedatangan tembaga domestik relatif rendah. Dengan konsumsi moderat, pengurangan stok terus berlanjut selama minggu ini. Menurut laporan harian surat jaminan gudang, hampir 10.000 mt surat jaminan baru terdaftar di gudang Steinweg selama minggu ini, menyebabkan pengurangan stok berlanjut di wilayah Shanghai. Hingga Kamis, 19 Desember, data SMM menunjukkan bahwa persediaan tembaga di wilayah utama di seluruh China turun 4.400 mt WoW menjadi 98.700 mt, turun 23.600 mt dibandingkan Kamis lalu. Namun, kecepatan pengurangan stok melambat selama minggu ini. Secara keseluruhan, dengan dolar AS tetap pada level tinggi, harga tembaga diperkirakan akan menghadapi beberapa resistensi.
Aluminium
Data Ekonomi Memperkuat Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Hati-Hati oleh Fed AS, Aluminium Melemah Semalam [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 19.845 yuan/mt, mencapai level tertinggi 19.910 yuan/mt dan level terendah 19.825 yuan/mt, sebelum ditutup pada 19.845 yuan/mt, turun 5 yuan/mt atau 0,03% dari hari sebelumnya. Pada Kamis, aluminium LME dibuka pada $2.524/mt, mencapai level tertinggi $2.527,5/mt dan level terendah $2.505,5/mt, dan ditutup pada $2.515/mt, turun $16/mt atau 0,63%. Ringkasan: Dari sisi makro, data ekonomi AS pada Kamis memperkuat ekspektasi pasar bahwa Fed AS akan mengadopsi pendekatan hati-hati terhadap pemotongan suku bunga pada tahun mendatang. Indeks dolar AS mencapai level tertinggi dua tahun, menekan logam non-ferrous. Dari sisi fundamental, kapasitas operasi aluminium domestik mengalami sedikit penurunan, dengan pasokan keseluruhan tetap stabil. Dari sisi permintaan, tingkat operasi hilir terus menurun karena musim sepi, pembatalan rabat pajak ekspor, dan gangguan dari pembatasan produksi yang didorong oleh perlindungan lingkungan regional. Secara keseluruhan, sikap lebih hati-hati Fed AS terhadap pemotongan suku bunga dan musim sepi yang semakin dalam dalam konsumsi telah menyebabkan sentimen pasar yang semakin bearish. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi turun.
Timbal
Perusahaan Hilir Membeli Saat Harga Turun Sesuai Kebutuhan, Aktivitas Perdagangan Pasar Spot Meningkat [Komentar Pagi Timbal SMM 20 Desember]
Semalam, timbal LME dibuka lebih rendah pada $1.974/mt, sempat menyentuh level tertinggi $1.975,5/mt selama sesi Asia. Karena fluktuasi indeks dolar AS pada level tinggi, timbal LME tertekan selama sesi Eropa, turun ke $1.955,5/mt dan akhirnya ditutup pada $1.973/mt, turun 0,5%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 17.415 yuan/mt, sempat menyentuh level tertinggi 17.430 yuan/mt pada awal perdagangan sebelum bergerak turun. Harga turun ke 17.280 yuan/mt pada akhir sesi dan ditutup pada 17.335 yuan/mt, turun 1,42%.
Dari sisi makro, PDB AS kuartal ketiga direvisi naik dari 2,8% menjadi 3,1%, melampaui ekspektasi tidak ada perubahan. Klaim pengangguran awal di AS turun 22.000 dibandingkan angka sebelumnya, penurunan yang lebih besar dari yang diharapkan. Kementerian Perdagangan China mengumumkan rencana untuk mempercepat penerbitan dokumen kebijakan yang mempromosikan ekonomi debut.
Secara fundamental, dari sisi pasokan, pembatasan produksi yang didorong oleh perlindungan lingkungan terus muncul. Setelah turun, timbal SHFE rebound relatif, sementara kargo yang beredar di pasar spot tetap terbatas. Pemasok tetap teguh pada penawaran, dengan premi yang meningkat tajam untuk kargo yang diambil langsung dari lokasi produksi di wilayah yang terkena dampak langkah perlindungan lingkungan. Perusahaan hilir membeli saat harga turun sesuai kebutuhan, dengan peningkatan permintaan, yang menyebabkan aktivitas perdagangan di pasar spot meningkat. Secara keseluruhan, harga timbal diperkirakan akan tetap berfluktuasi.
Seng
Dolar AS Naik ke Level Tertinggi Dua Tahun, Seng LME Catat Penurunan Empat Hari Berturut-turut [Komentar Pagi Seng SMM]Semalam, PDB AS kuartal ketiga direvisi naik secara signifikan, dan klaim pengangguran awal turun lebih dari yang diantisipasi; Bank of Japan mempertahankan kebijakan stabil lagi, dengan ekspektasi apresiasi yen turun ke level terendah satu bulan; perpecahan suara Bank of England mengejutkan pasar, dengan pernyataannya mengisyaratkan pemotongan suku bunga triwulanan; Partai Republik di DPR AS dengan cepat mencari solusi alternatif untuk menghindari penutupan pemerintah; "Langkah Administratif untuk Pemasaran Online Produk Keuangan" mungkin akan dirilis; broker kembali mengambil tindakan untuk melarang perdagangan T+0 terselubung melalui peminjaman sekuritas; Asosiasi Industri PV mengeluarkan empat pertanyaan berturut-turut yang jarang terjadi, mempertanyakan hasil penawaran proyek perusahaan milik negara pusat; ByteDance memperingatkan spekulasi pasar tentang "saham konsep Doubao," menyarankan untuk tidak mempercayai rumor.
Semalam, seng LME dibuka pada $2.980/mt. Pada awal sesi, seng LME bergerak dalam kisaran sempit di sekitar rata-rata pergerakan harian. Selama jam perdagangan Eropa, posisi jual meningkat, mendorong seng LME turun ke $2.952,5/mt. Selanjutnya, pusat pergerakan kembali ke rata-rata pergerakan harian untuk konsolidasi, mencapai level tertinggi $3.001,5/mt selama sesi malam. Pada akhir sesi, pusat pergerakan turun ke $2.970/mt, ditutup turun pada $2.970/mt, penurunan sebesar $31/mt atau 1,03%. Volume perdagangan meningkat menjadi 11.716 lot, dan open interest naik 1.500 mt menjadi 231.000 lot. Semalam, seng LME mencatat penurunan empat hari berturut-turut, dengan pusat candlestick harian bergerak turun. Persediaan LME turun 2.875 mt menjadi 257.525 mt, penurunan 1,1%, menandai pengurangan persediaan LME. Penurunan klaim pengangguran awal AS yang lebih besar dari yang diharapkan memperkuat ekspektasi hati-hati untuk pemotongan suku bunga di masa depan, mendorong indeks dolar AS ke level tertinggi dua tahun. Logam dasar secara kolektif mundur, dengan pusat pergerakan seng LME bergerak turun.
Semalam, kontrak seng SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 24.935 yuan/mt. Pada awal sesi, seng SHFE sempat berkonsolidasi di sekitar rata-rata pergerakan harian sebelum dengan cepat naik ke level tertinggi 25.040 yuan/mt. Selanjutnya, posisi jual meluncurkan serangan pada level tinggi, menyebabkan seng SHFE turun secara bertahap. Pada akhir sesi, pusat pergerakan turun ke 24.890 yuan/mt, ditutup turun pada 24.895 yuan/mt, penurunan sebesar 15 yuan/mt atau 0,06%. Volume perdagangan turun menjadi 42.637 lot, sementara open interest meningkat 1.222 lot menjadi 125.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat penurunan lima hari berturut-turut, dengan rata-rata pergerakan 40 hari membentuk resistensi di atas, dan indikator KDJ melebar ke bawah. Meskipun persediaan sosial turun semalam, sentimen makro yang buruk menekan harga seng.
Timah
Harga Timah SHFE Turun Tajam Kemarin, Perdagangan Pasar Spot Meningkat [Ringkasan Pagi Timah SMM 20 Desember]
Dalam perdagangan kemarin, harga timah SHFE mengalami penurunan signifikan. Secara spesifik, kontrak timah SHFE yang paling aktif ditutup pada 240.650 yuan/mt, turun 5.120 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, penurunan sebesar 2,08%. Selama sesi malam, harga timah SHFE bergerak dalam kisaran sempit. Perusahaan hilir menunjukkan antusiasme pembelian yang kuat, dan dengan penurunan tajam harga timah kemarin, perusahaan hilir secara aktif mulai menambah stok, sementara perusahaan pengguna akhir juga mulai menyimpan stok. Perusahaan peleburan tetap teguh pada penawaran harga pada level harga saat ini, dengan penawaran harian tetap relatif tinggi. Secara keseluruhan, pasar spot melihat suasana perdagangan yang meningkat, dengan sebagian besar perusahaan perdagangan mencapai volume perdagangan harian sekitar 1-2 truk, sementara beberapa perusahaan perdagangan mencapai 3-6 truk. Sebagian besar pedagang sedikit menaikkan premi/diskon spot, tetapi mengingat penurunan tajam harga timah SHFE, antusiasme pembelian perusahaan hilir tetap tinggi, dan beberapa pesanan dengan harga balik diselesaikan.
Nikel
Premi/Diskon Spot: Premi spot utama untuk nikel Jinchuan #1 adalah 3.800-4.000 yuan/mt, dengan rata-rata 3.900 yuan/mt, turun 300 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premi spot untuk nikel Norilsk adalah -200-0 yuan/mt, dengan rata-rata -100 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya.
Pasar Berjangka: Pada 19 Desember, dipengaruhi oleh pernyataan Fed AS selama sesi malam yang menunjukkan "pemotongan suku bunga hati-hati ke depan," nikel SHFE kembali turun dari sesi malam ke pagi. Harga penutupan tengah hari turun 1.320 yuan/mt menjadi 122.930 yuan/mt, penurunan sebesar 1,06%. Harga rata-rata pagi hari SMM 1# nikel murni turun 1.325 yuan/mt menjadi 124.900 yuan/mt.
Pasar Spot: Fundamental tetap bearish tanpa perubahan struktural.Meskipun penurunan harga berjangka sedikit meningkatkan keinginan pembelian di hilir, permintaan keseluruhan pada bulan Desember tetap relatif lesu.
Premi/Diskon Spot: Karena sentimen pengetatan pasokan untuk pelat nikel merek Jinchuan baru-baru ini, premi akhir tahun terus meningkat, menembus 4.000 yuan/mt dua hari lalu untuk mencapai level tertinggi tahunan. Namun, dalam dua hari terakhir, sejumlah pelat nikel merek Jinchuan yang diekspor telah diimpor kembali dan secara bertahap mengalir ke pasar spot untuk pra-penjualan, mengurangi sentimen pengetatan pasokan jangka pendek untuk pelat nikel Jinchuan. Diperkirakan premi spot untuk pelat nikel mungkin akan turun di masa mendatang.
Selisih Harga dengan Nikel Sulfat: Harga briket nikel berada dalam kisaran 122.300-122.800 yuan/mt, turun 1.175 yuan/mt dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya.
