SMM, 14 Januari: Tahun 2024 adalah tahun persaingan ketat di pasar polisilikon. Meskipun harga polisilikon sempat naik sebentar di awal 2024, kelebihan pasokan di pasar menyebabkan harga tidak berkelanjutan. Setelah "kemakmuran" singkat ini, harga polisilikon memasuki tren penurunan. Sebagai contoh, harga polisilikon padat tipe-P mencapai titik terendah tiga tahun sebesar 33,5 yuan/kg pada titik terendah tahun ini, sementara harga spot polisilikon isi ulang tipe-N turun ke titik terendah tahunan sebesar 38,5 yuan/kg.
》Klik untuk melihat harga spot produk PV SMM
Hingga 31 Desember 2024, harga rata-rata polisilikon padat tipe-P adalah 35,5 yuan/kg, turun 23,5 yuan/kg dari 59 yuan/kg pada akhir 2023, penurunan sebesar 39,83%. Harga rata-rata polisilikon isi ulang tipe-N adalah 41 yuan/kg pada akhir 2024, turun 26 yuan/kg dari 67 yuan/kg pada akhir 2023, penurunan sebesar 38,81%.
Pada 26 Desember 2024, kontrak berjangka polisilikon akhirnya terdaftar di Bursa Berjangka Guangzhou setelah persiapan bertahun-tahun. Harga acuan pada hari perdagangan pertama adalah 38.600 yuan/mt. Tak lama setelah pasar dibuka pukul 9 pagi, kontrak utama mencapai batas atas tetapi tidak dapat mempertahankan momentum. Pada penutupan sesi hari itu, kontrak utama naik 7,69% menjadi 41.570 yuan/mt. Hingga 31 Desember 2024, kontrak utama ditutup pada 42.465 yuan/mt, naik 895 yuan/mt dari penutupan hari pertama, meningkat 2,15%.
Selain kelebihan pasokan di pasar polisilikon, tekanan penurunan yang ditransmisikan dari harga rendah modul adalah faktor utama lain yang mendorong penurunan harga polisilikon secara terus-menerus. Sebagai contoh, harga modul PERC 182mm satu/dwi-sisi untuk proyek terpusat turun dari 0,93 yuan/W pada akhir 2023 menjadi 0,66 yuan/W pada akhir 2024, penurunan sebesar 29,03%. Harga modul tipe-N 182mm untuk proyek terpusat turun dari 0,87 yuan/W pada Mei 2024 menjadi 0,67 yuan/W pada akhir tahun, turun 0,2 yuan/W, penurunan sebesar 22,99%.
Pada 2024, pasar modul juga mengalami persaingan signifikan di bawah harga penawaran, yang berdampak besar pada harga pasar spot. Sebagai tanggapan, produsen modul mencoba untuk menegosiasikan harga yang lebih tinggi, tetapi pengguna akhir menunjukkan toleransi rendah terhadap kenaikan harga. Tren harga di masa depan akan bergantung pada konsumsi inventaris modul, jadwal produksi, dan tren harga bahan baku. Karena perbaikan pasokan-permintaan diharapkan terjadi pada paruh kedua 2026, SMM memprediksi bahwa penurunan harga modul mungkin melambat pada akhir 2025–2026, dengan kemungkinan rebound pada akhir 2026.
Produksi Polisilikon Menurun Signifikan pada 2024 Karena Kerugian; Apakah Kelemahan Akan Berlanjut pada 2025?
Di tengah penurunan harga polisilikon yang terus-menerus, industri ini tak terhindarkan menghadapi kerugian. Menurut survei SMM, pada April 2024, harga polisilikon sudah berada di bawah garis biaya rata-rata industri. Hal ini menyebabkan pemotongan produksi dan penghentian operasi secara luas di antara perusahaan polisilikon. Pada paruh pertama 2024, perusahaan kecil tingkat ketiga dan keempat secara bertahap menghentikan produksi, tanpa melanjutkan pada paruh kedua. Tingkat operasi di antara perusahaan polisilikon turun secara signifikan. Pada paruh kedua 2024, bahkan beberapa perusahaan tingkat atas mulai mengurangi atau menghentikan produksi. Sebagai contoh, pada 24 Desember 2024, pengumuman pemotongan produksi dari dua perusahaan polisilikon domestik terkemuka—Tongwei dan Daqo New Energy—memicu diskusi pasar. Selain itu, GCL Technology mengungkapkan rencana untuk pemotongan produksi dan pemeliharaan selama periode yang sama. Ketiga perusahaan ini secara kolektif memiliki kapasitas polisilikon lebih dari 1,6 juta mt.
Alasan di balik pemotongan produksi dan penghentian ini tidak hanya mencakup kepatuhan perusahaan terkemuka terhadap perjanjian "disiplin diri" industri tetapi juga ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang parah dan kerugian luas di seluruh industri.
Pemotongan produksi yang dipimpin oleh perusahaan tingkat atas menyoroti tantangan berat yang dihadapi industri PV. Di sisi kebijakan, pemerintah mulai membimbing tata letak rasional industri PV menjelang akhir 2023. Pada Konferensi Tahunan Industri PV China 2024 pada bulan Desember, Wang Shijiang, Wakil Direktur Departemen Teknologi Informasi MIIT, menekankan perlunya memperkuat disiplin diri industri, mempertahankan tradisi persatuan dan kolaborasi industri PV, menghindari persaingan yang tidak rasional dan terutama yang kejam, serta bekerja sama di bawah panduan asosiasi untuk membantu industri keluar dari keterpurukan.
Pada 2024, karena instalasi global tidak memenuhi harapan dan penurunan tajam harga polisilikon, perkiraan awal tahun tentang produksi polisilikon domestik yang mencapai sekitar 1,9 juta mt tidak lagi dapat dicapai. Menurut data SMM, total produksi polisilikon domestik pada 2024 adalah sekitar 1,765 juta mt, jauh lebih rendah dari perkiraan awal. Berdasarkan fase, produksi paruh pertama 2024 sekitar 990.000 mt, jauh lebih tinggi daripada paruh kedua, karena harga polisilikon tetap dalam kisaran 50–70 yuan/kg, memastikan keuntungan bagi sebagian besar perusahaan dan mendorong produksi aktif. Pada paruh kedua, ketika harga turun ke sekitar 40 yuan/kg, penghentian operasi secara luas terjadi. Pada November 2024, sebagian besar perusahaan tingkat ketiga dan keempat berada dalam penghentian jangka panjang, dan kapasitas mulai dihapus.
Melihat ke depan pada 2025, menurut survei SMM, perusahaan perwakilan saat ini tidak memiliki rencana untuk mengoperasikan kapasitas baru pada 2025. Namun, beberapa kapasitas yang dibangun pada 2024 tetapi belum beroperasi mungkin akan mulai beroperasi, memberikan sedikit peningkatan pasokan polisilikon. Secara keseluruhan, tren akan menjadi penurunan signifikan, dengan lebih banyak perusahaan tingkat ketiga dan keempat keluar dari pasar. Implementasi bertahap reformasi sisi pasokan juga dapat menyebabkan penghapusan beberapa kapasitas dari perusahaan tingkat atas.
Secara ringkas, SMM memprediksi bahwa pada akhir 2025, kapasitas polisilikon domestik akan turun menjadi sekitar 2,445 juta mt, penurunan tahunan sebesar 10,9%. Sementara itu, di bawah dampak ganda permintaan dan penghapusan kapasitas, produksi polisilikon juga akan menurun secara signifikan. SMM memperkirakan bahwa produksi polisilikon domestik pada 2025 akan turun menjadi sekitar 1,62 juta mt, penurunan tahunan sebesar 8,3%.
Prospek 2025
Melihat ke depan pada 2025, SMM memperkirakan bahwa tahun tersebut akan menjadi tahun penghapusan luas bagi perusahaan polisilikon, dengan pengurangan kapasitas baik di dalam maupun luar negeri. Di China, efek gabungan dari reformasi sisi pasokan dan kekuatan pasar alami akan menyebabkan keluarnya sebagian besar perusahaan tingkat bawah. Perusahaan polisilikon luar negeri, yang terbebani oleh biaya listrik yang "sangat tinggi," juga secara bertahap akan menghentikan operasi. Mengenai produksi, SMM memprediksi bahwa tekanan inventaris historis dan dampak kebijakan akan menyebabkan penurunan signifikan dalam produksi polisilikon.
Meskipun produksi diperkirakan akan terus menurun pada 2025 dibandingkan dengan 2024, SMM memperkirakan bahwa pasar polisilikon masih akan menghadapi kelebihan pasokan relatif terhadap permintaan. Di bawah dinamika pasokan-permintaan ini, SMM memperkirakan harga polisilikon domestik akan terus menurun secara tahunan pada 2025. Berdasarkan fase, harga kemungkinan akan melemah lebih lanjut sebelum Tahun Baru Imlek karena musim sepi dan produksi wafer bulanan yang sangat rendah secara historis. Setelah liburan, ketika panduan kebijakan mulai berlaku dan permintaan hilir pulih, harga polisilikon mungkin mengalami peningkatan sementara. Namun, penting untuk dicatat bahwa penghapusan kapasitas membutuhkan waktu yang lama. Pada 2025, total kapasitas polisilikon diperkirakan tetap sekitar 2,4 juta mt, jauh melebihi permintaan, sehingga ruang untuk kenaikan harga sangat kecil. Selama awal kuartal ketiga dan musim sepi tradisional pada kuartal keempat, harga polisilikon mungkin kembali turun.
Dalam jangka pendek, SMM memprediksi bahwa jadwal produksi polisilikon pada Januari mungkin terus menurun secara bulanan dibandingkan dengan Desember 2024. Dengan beberapa perusahaan yang menghentikan operasi kembali beroperasi, produksi polisilikon Januari diperkirakan akan melebihi 90.000 mt. Menjelang Tahun Baru Imlek, transaksi pasar kemungkinan akan tetap biasa-biasa saja, dengan sedikit peningkatan dalam inventaris polisilikon. Hingga 10 Januari, total inventaris polisilikon di China mencapai 230.000 mt, naik 7.000 mt dari titik terendah sebelumnya sebesar 222.000 mt.
