No Fórum de Materiais para Baterias da CLNB 2025 (10ª) Exposição da Cadeia Industrial de Nova Energia, organizada pela SMM Information & Technology Co., Ltd., Chen Bolin, analista de materiais de cátodo da Shanghai Metals Market, compartilhou insights sobre o tema "Tendências da Indústria de Materiais de Cátodo LFP na China em 2025 e Mudanças no Padrão de Oferta e Demanda".
Ele afirmou que a SMM espera que a produção de células de bateria LFP ultrapasse 1.100 GWh em 2025, superando amplamente a produção de células de bateria ternária. Globalmente, a participação de mercado das células de bateria LFP atingiu 60% em 2024 e espera-se que aumente para cerca de 63% em 2025. No mercado chinês, a participação de mercado das células de bateria LFP foi de cerca de 71% em 2024 e prevê-se que aumente para aproximadamente 74% em 2025.
Demanda Global por Baterias de Lítio em Crescimento Estável
Beneficiando-se da implementação global da política de "duplo carbono", o mercado de veículos elétricos novos de energia (NEV), após um período de rápido crescimento, continuará a manter um crescimento estável, embora em um ritmo mais lento em comparação com anos anteriores. A China permanecerá como o principal player do mercado a longo prazo, com taxas de penetração aumentando gradualmente.
A SMM espera que as vendas globais de NEV atinjam cerca de 21 milhões de unidades em 2025, um aumento de 20% em relação a 2024, com a penetração de NEV prevista para atingir cerca de 54%, e as taxas de penetração futuras continuarão a aumentar.
De 2025 a 2028, espera-se que as vendas globais de NEV aumentem de forma estável, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 11% de 2024 a 2028.
No geral, a SMM antecipa que, impulsionada pela orientação de políticas, investimentos contínuos de fabricantes de veículos e baterias, colaboração na cadeia industrial e aumento da conscientização do mercado, as vendas de NEV continuarão a crescer de forma estável nos próximos anos, com a China mantendo sua posição dominante no mercado.
Em 2024, a demanda do mercado externo permaneceu fraca, levando a um rápido declínio na participação de mercado global das baterias ternárias, enquanto a demanda por baterias LFP aumentou ano após ano. Espera-se que a demanda externa por baterias ternárias se recupere lentamente, enquanto a participação de mercado das baterias LFP continuará a aumentar de forma estável.
De acordo com a análise da SMM, o LFP tem erosionado constantemente a participação de mercado dos materiais ternários devido à sua alta relação custo-benefício, segurança e rápidos avanços tecnológicos. No contexto do aumento dos preços do níquel e do cobalto, a participação de mercado do LFP aumentou ainda mais. Fabricantes de cátodo no exterior planejam entrar no campo do LFP, e empresas chinesas de LFP estão começando a expandir projetos no exterior. No geral, o LFP consolidará ainda mais sua posição no mercado e espera-se que represente cerca de 63% do mercado de NEV até 2028.
Após uma rápida expansão, a taxa de crescimento global do mercado de armazenamento de energia (ESS) estabilizou, com a China permanecendo como o principal mercado
Em 2025, devido ao cancelamento da alocação obrigatória de armazenamento de energia na China e às novas tarifas nos EUA, espera-se que a demanda global por ESS seja ligeiramente revisada para baixo.
A SMM espera que a demanda global por ESS atinja cerca de 350 GWh em 2025, um aumento de 12% em relação a 2024. De 2024 a 2028, espera-se que a demanda global por ESS cresça a uma CAGR de cerca de 16%, atingindo aproximadamente 550 GWh até 2028.
A longo prazo, de acordo com a análise da SMM, a demanda global por ESS continuará a crescer de forma estável. A China, a América do Norte e a Europa desempenharão papéis significativos. Embora o cancelamento da alocação obrigatória de armazenamento de energia na China tenha impactado a demanda de curto prazo, o impacto a longo prazo é limitado. À medida que o mercado de energia se torna mais racional, as empresas se concentrarão mais em P&D e inovação tecnológica, acelerando a consolidação do mercado.
Vale ressaltar que os recentes aumentos de tarifas dos EUA sobre importações chinesas levaram a uma ligeira revisão para baixo das expectativas anuais de demanda por ESS de 2025 a 2028, com o crescimento global desacelerando.
Em 2025, espera-se que a participação de mercado global das células de bateria LFP ultrapasse 60%, impulsionada por avanços tecnológicos e vantagens de custo, enquanto a participação de mercado do LFP na China deve ultrapassar 70%.
Globalmente, a participação de mercado das células de bateria LFP atingiu 60% em 2024 e espera-se que aumente para cerca de 63% em 2025.
No mercado chinês, a participação de mercado das células de bateria LFP foi de cerca de 71% em 2024 e prevê-se que aumente para aproximadamente 74% em 2025.
Em termos de produção, espera-se que a produção de células de bateria LFP ultrapasse 1.100 GWh em 2025, superando amplamente a produção de células de bateria ternária.
A produção de células de bateria LFP deve aumentar mais de 20% em relação ao ano anterior em 2025.
De 2025 a 2028, espera-se que a produção total de células de bateria na China cresça a uma CAGR de cerca de 15%, atingindo aproximadamente 1.600 GWh até 2028.
Fornecimento Global de Materiais LFP
A capacidade total de LFP na China está aumentando gradualmente, com a produção prevista para atingir cerca de 3 milhões de toneladas em 2025. A taxa de operação geral da indústria permanece em torno de 50%, mas as empresas de primeiro nível mantêm taxas de operação acima de 70%, com a concentração CR5 em declínio.
A SMM prevê que a capacidade total de LFP na China aumentará gradualmente de 2025 a 2028, com a produção prevista para atingir cerca de 3 milhões de toneladas em 2025, e a taxa de operação geral da indústria permanecendo em torno de 50%.
À medida que mais novos fabricantes de materiais entram no mercado, melhorando rapidamente suas capacidades de P&D e garantindo pedidos de mercado a preços baixos, a concentração dos principais players diminuiu.
Em 2025, algumas empresas sairão do mercado, mas a capacidade total permanecerá suficiente.
A produção de materiais LFP no exterior começou a aumentar no quarto trimestre de 2024, com pequenos envios começando. À medida que a capacidade continua a expandir, espera-se que a produção aumente, atingindo mais de 20.000 toneladas em 2025.
Nos mercados externos, de acordo com a SMM, a produção de materiais LFP começou a aumentar no quarto trimestre de 2024, com pequenos envios começando. À medida que a capacidade continua a expandir, espera-se que a produção de LFP no exterior aumente, atingindo mais de 20.000 toneladas em 2025 e cerca de 78.000 toneladas até 2028.
Layout de Nova Capacidade de LFP na China em 2025
De acordo com a SMM, em 2025, Jiangxi adicionará cerca de 200.000 toneladas de capacidade, Shandong adicionará cerca de 100.000 toneladas, Hubei adicionará cerca de 95.000 toneladas, e Sichuan e Hunan adicionarão cerca de 80.000 toneladas cada.
Expansão Global de Empresas Chinesas de Materiais LFP
A globalização tornou-se um novo ponto de crescimento. Várias empresas líderes de LFP estão expandindo no exterior por meio de sua própria tecnologia e capacidades ou formando alianças com empresas globais, construindo capacidade de cátodo no exterior, investindo em projetos de recursos, melhorando seu layout de recursos e formando laços mais profundos com parceiros a montante e a jusante, contribuindo para o desenvolvimento global de nova energia.
A SMM espera que a capacidade de LFP no exterior ultrapasse 600.000 toneladas até 2028.
Espera-se que os materiais de bateria LFP de quarta geração de alta tensão aumentem gradualmente em volume no primeiro trimestre de 2025, com os envios dobrando em relação a 2024, atingindo cerca de 15% do total de envios em 2025.
De acordo com a SMM, apenas 2 a 3 empresas no setor podem atualmente produzir em massa e enviar materiais de bateria LFP de quarta geração de alta tensão. A maioria dos fabricantes de materiais LFP está se concentrando em dominar a tecnologia de quarta geração e se esforçando para alcançar a produção em massa e envio.
A taxa de crescimento das aplicações de materiais LFP de quarta geração depende não apenas da P&D dos fabricantes de materiais, mas também dos avanços tecnológicos dos fabricantes de células de bateria. O progresso das capacidades de P&D dos fabricantes de células de bateria é fundamental para o crescimento da demanda por materiais de quarta geração.
Em 2024, o mercado foi dominado por produtos de segunda geração e meia geração, mas até 2025, os produtos de terceira geração dominarão, representando 64% do mercado.
No futuro, à medida que a capacidade de quarta geração aumenta, os produtos de quarta geração passarão de excesso para equilíbrio, e os preços gradualmente retornarão a níveis racionais.
Análise de Preços do LFP
Em 2024, os preços do LFP seguiram geralmente as tendências de preços do carbonato de lítio. À medida que a capacidade convencional de LFP gradualmente se tornou excedente, as taxas de processamento para produtos convencionais diminuíram, apesar do aumento dos preços das matérias-primas em 2024.
De acordo com a análise da SMM, o carbonato de lítio, como principal componente de custo do LFP, tem um impacto decisivo nas tendências de preços do LFP. Portanto, em 2024, os preços do LFP seguiram geralmente as flutuações de preços do carbonato de lítio.
As taxas de processamento do LFP são ajustadas trimestralmente e são significativamente afetadas pelos preços do fosfato de ferro. No entanto, as taxas de processamento reais em contratos de longo prazo são relativamente baixas. Com a capacidade excedente de produtos convencionais, os fabricantes de células de bateria têm mais poder de barganha por meio de licitações.
Embora os preços do fosfato de ferro tenham aumentado lentamente em 2024, as taxas de processamento para produtos convencionais diminuíram. No início de 2025, alguns fornecedores de LFP de média e alta densidade de compactação tiveram ligeiramente mais poder de barganha nas taxas de processamento. Os preços do LFP em 2025 ainda devem ser amplamente afetados pelos preços do carbonato de lítio, mas as taxas de processamento serão difíceis de aumentar. Apenas quebrando continuamente a tecnologia de alta densidade de compactação os fabricantes poderão ganhar mais poder de barganha com os fabricantes de células de bateria.
Processo de Desenvolvimento Tecnológico do LFP - LMFP
O LMFP tem muitas vantagens, e as expectativas do mercado são altas. Potenciais questões técnicas ainda estão sendo resolvidas. Atualmente, os produtos mainstream ainda precisam ser misturados com NCM, mas a demanda geral é fraca, e a concentração da indústria é extremamente alta.
Especificamente, em comparação com o LFP, o LMFP tem vantagens em densidade de energia, potência de saída, desempenho em baixas temperaturas e relação custo-benefício. Em comparação com as baterias ternárias, o LMFP tem melhor segurança e estabilidade térmica. No entanto, também tem desvantagens, como redução da estabilidade estrutural (dissolução de manganês), propriedades cinéticas ruins (taxa C e desempenho de ciclo) e altos requisitos de processo (baixa densidade de compactação).
De acordo com a SMM, as três principais empresas no setor de LMFP representam 88% do mercado, indicando uma concentração extremamente alta.
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