THƯỢNG HẢI, ngày 4 tháng 11 (SMM) –
Đồng
LME đồng mở cửa ở mức 9,550.5 USD/tấn vào thứ Sáu tuần trước, ban đầu dao động nhẹ, sau đó tăng lên mức cao 9,629.5 USD/tấn. Sau đó, giá giảm trở lại trong bối cảnh dao động, chạm mức thấp 9,521 USD/tấn trong phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,539 USD/tấn, giảm 0.08%. Khối lượng giao dịch đạt 18,000 lô, và khối lượng mở đạt 272,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 76,680 nhân dân tệ/tấn, ban đầu chạm mức cao 77,170 nhân dân tệ/tấn, sau đó giảm xuống mức thấp 76,350 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và cuối cùng phục hồi đóng cửa ở mức 76,780 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.38%. Khối lượng giao dịch đạt 54,000 lô, và khối lượng mở đạt 156,000 lô. Về mặt vĩ mô, Mỹ đã thêm 12,000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 10, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 12 năm 2020. Các nhà giao dịch tăng cược vào việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed Mỹ vào tuần tới. Trong khi đó, một cuộc thăm dò của New York Times cho thấy Harris dẫn trước Trump một chút ở một số bang dao động. Trong nước, PMI sản xuất Caixin cho tháng 10 đã trở lại vùng mở rộng. Ngoài ra, dữ liệu từ Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị Nông thôn cho thấy tổng khối lượng giao dịch nhà mới và nhà cũ trong tháng 10 đã tăng trưởng lần đầu tiên sau tám tháng liên tiếp giảm. Chỉ số đô la Mỹ giảm, các yếu tố vĩ mô trong nước thuận lợi, nhưng tiêu thụ vẫn ổn định, dẫn đến giá đồng dao động. Về cơ bản, do giao hàng tập trung của các hợp đồng dài hạn vào đầu tháng và sự gia tăng nhẹ trong sự nhiệt tình mua hàng của hạ nguồn, phí bảo hiểm tăng, và nguồn cung có thể hơi chặt chẽ. Khi cuối năm đến gần, tiêu thụ hạ nguồn khó có thể tăng đáng kể. Nhìn chung, với dữ liệu giao dịch bất động sản trong nước phục hồi, thị trường có thể nhận được một số hỗ trợ, và giá đồng dự kiến sẽ có một số hỗ trợ hôm nay.
Nhôm
Thị trường tương lai: Đêm thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,880 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,905 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,540 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,700 nhân dân tệ/tấn, giảm 25 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.12% so với mức đóng cửa trước đó. Khối lượng giao dịch là 86,000 lô, và khối lượng mở là 193,000 lô, giảm 847 lô trong ngày. Thứ Sáu tuần trước, nhôm LME mở cửa ở mức 2,622 USD/tấn, đạt mức cao 2,654 USD/tấn và mức thấp 2,582.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,603 USD/tấn, giảm 23 USD/tấn hoặc 0.88%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, kỳ vọng của Fed Mỹ về một đợt cắt giảm lãi suất khác đã tăng cường, và thanh khoản toàn cầu vẫn dồi dào. Chính phủ Trung Quốc tiếp tục thúc đẩy tiêu thụ. Về cơ bản, tồn kho xã hội nhôm trong nước đã bị ảnh hưởng bởi các vấn đề vận chuyển, dẫn đến việc giảm tồn kho liên tục và giảm xuống dưới mức 600,000 tấn. Nguồn cung alumina giao ngay chặt chẽ, và một số công ty đã giảm hoặc ngừng sản xuất, khiến giá alumina dao động tăng, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm về mặt chi phí. Nhìn chung, nhôm trong nước vẫn ở trạng thái tồn kho thấp và chi phí cao, và giá nhôm ngắn hạn dự kiến sẽ dao động tăng.
Chì
Thứ Sáu tuần trước, chì LME mở cửa ở mức 2,031.5 USD/tấn. Trong phiên châu Á, nó chạm mức thấp 2,030 USD/tấn trước khi dao động tăng. Khi các vị thế bán tiếp tục giảm, nó đạt mức cao 2,070 USD/tấn trong phiên châu Âu. Đến cuối phiên, chì LME tăng ban đầu và sau đó giảm trở lại, đóng cửa ở mức 2,038.5 USD/tấn, tăng 0.07%, ghi nhận một cây nến dương nhỏ với bóng trên dài.
Đêm thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,885 nhân dân tệ/tấn. Đầu phiên, nó chạm mức cao 16,945 nhân dân tệ/tấn. Khi các vị thế mua giảm, chì SHFE giảm mạnh xuống mức thấp 16,690 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 16,760 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.42%.
Về mặt vĩ mô, Mỹ đã thêm 12,000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 10, đánh dấu mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 12 năm 2020. Các nhà giao dịch tăng cược vào việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed Mỹ vào tuần tới. PMI sản xuất Caixin Trung Quốc cho tháng 10 ghi nhận 50.3, tăng 1 điểm phần trăm so với tháng 9, trở lại vùng mở rộng. Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết sẽ giới thiệu một loạt chính sách mới trong lĩnh vực tiêu dùng phối hợp với các bộ phận liên quan.
Về cơ bản, khi các khu vực phía bắc bắt đầu sưởi ấm mùa đông, các khu vực như Hà Nam, Hà Bắc và An Huy đã lần lượt phát hành cảnh báo ô nhiễm không khí. Các khu vực liên quan đã áp đặt hạn chế phương tiện, và các nhà máy luyện chì đã giảm hoặc ngừng sản xuất. Sự giảm cung dự kiến có thể hỗ trợ giá chì dao động tăng. Tuy nhiên, tồn kho xã hội hiện tại của thỏi chì đang tăng. Với việc giao hàng hợp đồng chì SHFE 2411 dự kiến vào tháng 11, áp lực tích lũy tồn kho từ các nhà giữ hàng chuyển kho sẽ tăng, vì vậy hãy cẩn thận với việc giá chì tăng ban đầu và sau đó giảm trở lại.
Kẽm
Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME mở cửa ở mức 3,088 USD/tấn. Ban đầu, với việc các vị thế mua tăng, kẽm LME dao động tăng. Sau đó, với việc các vị thế bán tăng, kẽm LME giảm, chạm mức thấp 3,023 USD/tấn trong giờ giao dịch châu Âu. Sau đó, khi các vị thế bán giảm, kẽm LME dao động tăng trở lại, đạt mức cao 3,088 USD/tấn trong phiên đêm. Tuy nhiên, nó thiếu động lực tăng và trọng tâm giảm trở lại, cuối cùng đóng cửa ở mức 3,066 USD/tấn, tăng 28.5 USD/tấn hoặc 0.94%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 12,774 lô, và khối lượng mở giảm 2,911 lô xuống 252,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng, với tồn kho LME tăng 350 tấn lên 247,075 tấn, giảm 0.65%. Về mặt vĩ mô, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ yếu bất ngờ, tăng khả năng cắt giảm lãi suất, làm suy yếu đô la Mỹ, và chuyển trọng tâm của kẽm LME lên. Kẽm LME dự kiến sẽ dao động ở mức cao hôm nay.
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE 2412 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,030 nhân dân tệ/tấn. Ban đầu, kẽm SHFE chạm mức cao 25,390 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, thiếu động lực tăng, trọng tâm của kẽm SHFE giảm xuống 24,985 nhân dân tệ/tấn, dao động và củng cố, chạm mức thấp 24,890 nhân dân tệ/tấn trong giai đoạn này. Cuối cùng, nó đóng cửa ở mức 24,970 nhân dân tệ/tấn, tăng 105 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.42%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 126,000 lô, và khối lượng mở giảm 2,714 lô xuống 109,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE được giao dịch nhiều nhất ghi nhận một cây nến giảm với bóng trên dài. Tâm lý vĩ mô hồi phục, với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ yếu bất ngờ, làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ. Dữ liệu PMI Caixin trong nước trở lại vùng mở rộng, chuyển trọng tâm của kẽm SHFE lên. Cần chú ý đến cấu trúc backwardation, và kẽm SHFE dự kiến sẽ dao động ở mức cao hôm nay.
Thiếc
Thứ Sáu tuần trước, thị trường giao ngay cho thấy hiệu suất trung bình, với ít thay đổi trong báo giá từ các công ty giao dịch. Phí bảo hiểm và chiết khấu của các thương hiệu thỏi thiếc trong nước vẫn ổn định. Thỏi thiếc thương hiệu nhỏ được báo giá chiết khấu 100-0 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2412, thương hiệu giao hàng được báo giá phí bảo hiểm 0-300 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2412, thương hiệu thiếc Vân Nam được báo giá phí bảo hiểm 500-700 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2412, và thương hiệu thiếc nhập khẩu được báo giá chiết khấu 700 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2412. Giá thiếc mở cửa cao và tăng cao hơn trong phiên đêm thứ Sáu tuần trước, với giao dịch thị trường giao ngay vẫn ảm đạm. Các công ty hạ nguồn mua nhỏ chủ yếu dựa trên nhu cầu ngay lập tức khi giá tăng. Hầu hết các công ty giao dịch chỉ duy trì các giao dịch rải rác, với một số công ty có khối lượng giao dịch khoảng một xe tải. Nhìn chung, tâm lý giao dịch thị trường thận trọng. Nói chung, giá thiếc cho thấy xu hướng tăng mạnh, điều này phần nào làm giảm giao dịch thị trường giao ngay.
Niken
Tuần trước, giá niken tinh chế dao động trong khoảng 122,000-127,000 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ so với tuần trước. Trong tuần, cấu trúc cơ bản không có thay đổi đáng kể so với tuần trước. Tuần trước, cả dữ liệu vĩ mô trong nước và quốc tế đều thể hiện tốt, nhưng do cơ bản yếu tổng thể của niken, giá niken không được hỗ trợ. Theo ngành, điểm đầu cơ chính của thị trường hiện tại, quặng niken, đã có tiến triển trong các phê duyệt RKAB trước đó kết hợp với khả năng hạn ngạch tạm thời được phát hành trong năm và Philippines tiếp tục bổ sung quặng niken Indonesia. Hiện tại, cung và cầu quặng niken Indonesia vẫn cân bằng chặt chẽ, giảm bớt sự thiếu hụt. Do đó, giá quặng niken giảm. Từ phía niken sulphate, nhu cầu yếu kết hợp với tồn kho ở mức an toàn dẫn đến sự nhiệt tình mua niken sulphate yếu từ các ngành tiền chất cathode ba thành phần hạ nguồn. Kết quả là, giá muối niken duy trì xu hướng giảm trong tuần. Về phía NPI, một số nhà giao dịch, bị ảnh hưởng bởi áp lực tài chính, đã nhượng bộ giá và bắt đầu bán, điều này, với tồn kho xã hội tương đối đủ, cũng gây áp lực lên giá NPI. Do đó, dưới các yếu tố cơ bản giảm tổng thể, lực đẩy giảm giá niken vẫn còn. Tuy nhiên, do tác động của cuộc bầu cử Mỹ sắp tới, tâm lý đầu cơ thị trường có thể có tác động tăng giá niken. Do đó, phạm vi giá niken dự kiến cho tuần này là 125,000-133,000 nhân dân tệ/tấn.
