Đã có tiến triển mới trong việc đình chỉ sản xuất tại các mỏ đất hiếm của Myanmar. Theo các nguồn tin trong ngành, các mỏ đất hiếm của Myanmar, đã bị đóng cửa chưa đầy một tháng, hiện đã ngừng bắn và bước vào giai đoạn đàm phán. Các mỏ này dự kiến sẽ tiếp tục sản xuất sớm nhất là trong tuần này, nhưng việc khôi phục hoàn toàn có thể phải chờ đến khi đạt được một lệnh ngừng bắn hoàn toàn.
Một người trong ngành, muốn giấu tên, cho biết rằng do trước đó Quân đội Độc lập Kachin từ chối hòa giải, hầu hết các thợ mỏ Trung Quốc đã rút về Trung Quốc vào đầu tháng 11. Ngành công nghiệp ban đầu tin rằng việc khôi phục trước Tết Nguyên đán là không khả thi. "Ngay cả khi các mỏ đất hiếm của Myanmar tiếp tục đình chỉ sản xuất, tác động sẽ không đáng kể. Lượng tồn kho quặng hấp phụ ion trong nước đủ, và giá của đất hiếm trung bình-nặng hiện tại tương đối ổn định."
Người trong ngành cũng nhấn mạnh rằng vẫn còn sự không chắc chắn về việc khôi phục sản xuất tại Myanmar. Sự chuyển đổi từ việc Quân đội Độc lập Kachin từ chối hòa giải sang sẵn sàng đàm phán có thể liên quan đến các yếu tố nội bộ phức tạp.
Dư thừa Đất Hiếm Nặng, Q4 Giá Oxit Pr-Nd Khó Vượt 450,000 nhân dân tệ/tấn
Gần đây, việc đình chỉ khai thác tại các mỏ đất hiếm của Myanmar do xung đột đã dẫn đến việc ngừng khai thác. Ngành công nghiệp đã dự đoán rằng việc giảm cung cấp đất hiếm từ Myanmar sẽ dẫn đến sự khan hiếm nguyên liệu đất hiếm trên thị trường, không chỉ đẩy giá thị trường lên mà còn làm gia tăng sự không chắc chắn trong chuỗi cung ứng đất hiếm. Do sự kiện này, ngành nam châm vĩnh cửu đất hiếm trên sàn A-share đã từng tăng mạnh.
Tuy nhiên, tình hình thị trường hiện tại trái ngược hoàn toàn với dự đoán, khi giá của các sản phẩm đất hiếm trung bình-nặng trong nước vẫn ổn định. Điều gì sẽ xảy ra với giá đất hiếm sau khi Myanmar khôi phục sản xuất?
Theo thống kê từ Hiệp hội Công nghiệp Đất Hiếm Trung Quốc, tính đến ngày 12 tháng 11, giá trung bình trên thị trường trong nước của oxit dysprosium và oxit terbium lần lượt là 1,74 triệu nhân dân tệ/tấn và 5,97 triệu nhân dân tệ/tấn. Giá của oxit dysprosium không thay đổi so với giá trung bình trên thị trường vào ngày 23 tháng 10 (ngày Quân đội Độc lập Kachin tuyên bố kiểm soát các mỏ đất hiếm của Myanmar tại bang Kachin), và giá trung bình trên thị trường của oxit terbium chỉ tăng nhẹ 2,49% từ ngày 23 tháng 10 đến ngày 12 tháng 11.
"Do ảnh hưởng của mùa mưa địa phương, việc khai thác tại Myanmar chỉ được nối lại vào cuối tháng 9, và sau đó xung đột lại bùng phát vào tháng 10. Sau khi đóng cửa, hầu hết các thợ mỏ Trung Quốc trong khu vực đã rút về Trung Quốc. Nếu không thể khôi phục sản xuất, các khoản phí hàng năm mà các thợ mỏ Trung Quốc đã trả trong năm nay sẽ bị lãng phí," Yang Jiawen, một nhà phân tích đất hiếm tại SMM, nói với các phóng viên. "Lượng tồn kho trong nước hiện tại tương đối đủ và có thể duy trì đến cuối quý 1 năm sau. Việc đóng cửa Myanmar trong hai đến ba tháng không nên có tác động đáng kể đến thị trường trong nước. Sau đó, các thợ mỏ có thể không muốn bán, nhưng khả năng thiếu hụt là không cao. Trong khi đó, khối lượng nhập khẩu từ các mỏ ở Lào đã tăng đáng kể, với khối lượng nhập khẩu hàng tháng hiện tại khoảng 1,000 tấn."
"Mùa cao điểm tháng 10 năm nay về cơ bản không tồn tại, và sau tháng 10, nó bước vào giai đoạn yên tĩnh cho việc mua sắm. Từ những năm trước, thường có một thị trường trước Tết Nguyên đán để tích trữ. Hiện tại, nhu cầu hạ nguồn yếu, với các nhà máy vật liệu từ nhỏ chỉ lên lịch đơn hàng đến giữa tháng 11, và các nhà máy lớn không có đơn hàng cho tháng 12. Ngoài một số doanh nghiệp vật liệu từ hàng đầu, hầu hết là các nhà máy nhỏ," Yang Jiawen nói. "Hiện tại, thượng nguồn muốn tăng giá nhưng không thể bán với giá cao hơn; hạ nguồn muốn giảm giá, nhưng thượng nguồn không cung cấp hàng giá thấp, dẫn đến tình trạng bế tắc. Trong tương lai, giá oxit Pr-Nd dự kiến không vượt quá 450,000 nhân dân tệ/tấn."
Dữ liệu cho thấy từ năm 2018, Myanmar đã trở thành nguồn nhập khẩu mỏ đất hiếm quan trọng cho Trung Quốc, với khối lượng nhập khẩu hàng năm tăng từ hơn 20,000 tấn ban đầu lên khoảng 45,000 tấn vào năm 2023. Theo Tổng cục Hải quan, từ tháng 1 đến tháng 9 năm nay, Trung Quốc đã nhập khẩu 39,600 tấn mỏ đất hiếm và các sản phẩm liên quan từ Myanmar, chiếm khoảng 39,54% tổng lượng nhập khẩu đất hiếm.
Tuy nhiên, người trong ngành nói trên cho biết rằng nguồn cung đất hiếm trung bình-nặng trong nước luôn dư thừa, với mức tiêu thụ thị trường hiện tại ở mức thấp, dẫn đến tích lũy tồn kho và khó tăng giá đáng kể. "Hiện tại, sản lượng hàng tháng của oxit dysprosium và oxit terbium ở Trung Quốc lần lượt là khoảng 200 tấn và 40 tấn. Từ khảo sát thị trường của chúng tôi, sản lượng của dysprosium và terbium nói chung là dư thừa, nhưng điều này ít có giá trị tham khảo để dự đoán giá thị trường, vì xu hướng giá của dysprosium và terbium chủ yếu được xác định bởi tin tức thị trường, tâm lý và chính sách."
Sự phân hóa trong kỳ vọng, sự phân cực trong thị trường vật liệu từ
Cần lưu ý rằng tác động của việc cản trở nhập khẩu đất hiếm từ Myanmar đã dẫn đến sự phân hóa trong kỳ vọng giữa thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp đất hiếm trong nước.
Là một nhà đầu tư, một phóng viên từ CLS đã học được từ một số công ty nam châm vĩnh cửu đất hiếm niêm yết rằng các doanh nghiệp đất hiếm lớn thượng nguồn tin rằng tình hình ở Myanmar có tác động đáng kể đến nguồn cung đất hiếm trung bình-nặng trong nước. Ngược lại, các doanh nghiệp vật liệu từ hạ nguồn cho biết tác động không đáng kể vì nguyên liệu đất hiếm của họ chủ yếu được cung cấp bởi China Northern Rare Earth (600111.SH) và China Rare Earth Group, với lượng tồn kho an toàn thường duy trì ở mức 1-3 tháng.
Trước đó, một người liên quan từ China Northern Rare Earth nói với các phóng viên rằng khối lượng nhập khẩu đất hiếm từ Myanmar chiếm một tỷ lệ lớn trong tổng lượng nhập khẩu đất hiếm trong nước, và việc giảm cung cấp từ Myanmar chủ yếu ảnh hưởng đến đất hiếm trung bình-nặng trong nước. Tác động của tình hình ở Myanmar dự kiến sẽ kéo dài một thời gian.
Shenghe Resources (600392.SH) gần đây đã tuyên bố trong một cuộc khảo sát nhà đầu tư tổ chức rằng sự không chắc chắn trong tình hình của Myanmar sẽ có tác động nhất định đến nguồn cung đất hiếm, vì một tỷ lệ lớn quặng hấp phụ ion trong nước được nhập khẩu từ Myanmar. Nếu việc đóng cửa cảng kéo dài, nó có thể có tác động đáng kể đến bước tiếp theo của nguồn cung quặng hấp phụ ion.
China Rare Earth (000831.SZ) đã tuyên bố trong một cuộc khảo sát nhà đầu tư tổ chức vào ngày 12 tháng 11 rằng là một kim loại nhỏ chiến lược, giá của các sản phẩm đất hiếm bị ảnh hưởng bởi mối quan hệ cung-cầu và luôn biến động.
"Sự biến động trong nhập khẩu đất hiếm từ Myanmar có tác động lớn hơn nhiều đến thị trường vốn so với sản xuất và hoạt động của công ty. Trong nguyên liệu thô của chúng tôi, tỷ lệ đất hiếm nhẹ cao hơn, và việc sử dụng đất hiếm trung bình-nặng ít hơn. Hiện tại, công ty mua nguyên liệu đất hiếm bình thường theo điều kiện đơn hàng, và sản xuất không bị ảnh hưởng. Từ đầu năm đến nay, tỷ lệ sử dụng công suất của công ty luôn duy trì trên 90%; tính đến nay, doanh số sản phẩm của công ty đã tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái," một người liên quan từ JL MAG Rare-Earth (300748.SZ) nói. "Chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến sự biến động của giá đất hiếm, nhưng từ tình hình trong vài tuần qua, tình hình ở Myanmar chưa dẫn đến sự tăng giá mạnh của nguyên liệu đất hiếm."
Người này nói thêm rằng, không tính đến các biến số khác, theo xu hướng phát triển hiện tại của ngành công nghiệp đất hiếm, tác động đến nguồn cung đất hiếm có thể sẽ tiếp tục giảm. "Vì mọi người đang làm việc để vượt qua các thách thức kỹ thuật, chẳng hạn như công nghệ thẩm thấu ranh giới hạt trong ngành vật liệu nam châm vĩnh cửu đất hiếm, nhằm giảm sử dụng đất hiếm trung bình-nặng. Thứ hai, mức độ kỹ thuật của việc tái chế phế liệu đất hiếm cũng đang liên tục cải thiện. Hiện tại, lượng tái chế phế liệu trong công ty chúng tôi chiếm khoảng 30% nguyên liệu đất hiếm, và tỷ lệ này đang tăng lên hàng năm."
Một người liên quan từ Zhongke Sanhuan (000970.SZ) nói với các phóng viên rằng sự biến động gần đây trên thị trường vốn là khá đáng kể và không thể giải thích bằng một lý do duy nhất. "Nó không có tác động đến chúng tôi. Công ty chúng tôi chủ yếu mua nguyên liệu từ các doanh nghiệp đất hiếm trong nước. Lượng tồn kho động của nguyên liệu duy trì ở mức 2-3 tháng, và công ty sẽ điều chỉnh khối lượng mua theo giá thị trường để đảm bảo mức tồn kho an toàn."
Một người liên quan từ Zhenghai Magnetic Material (300224.SZ) nói với các phóng viên rằng nguồn cung đất hiếm trung bình-nặng trong nước tương đối đủ, và nguyên liệu đất hiếm của công ty chủ yếu được cung cấp bởi China Northern Rare Earth và China Rare Earth Group, với lượng tồn kho an toàn thường duy trì ở mức 1-2 tháng, và tỷ lệ nhập khẩu tương đối nhỏ, vì vậy tác động không đáng kể. China Northern Rare Earth gần đây đã tuyên bố trong một cuộc khảo sát của Cathay Fund rằng thị trường đã cho thấy xu hướng ấm lên từ tháng 8, với giá của các sản phẩm đất hiếm chính ổn định và tăng. China Rare Earth cũng gần đây đã tuyên bố rằng trong quý 4, giá của một số sản phẩm đất hiếm đã ấm lên. Tuy nhiên, theo SMM, sự phân cực trong thị trường vật liệu từ là khá nghiêm trọng, với các đơn hàng của các doanh nghiệp lớn tăng đều và điều kiện sản xuất ổn định, trong khi các đơn hàng của các doanh nghiệp nhỏ không tăng đáng kể, điều kiện sản xuất kém, và có một tâm lý chờ đợi mạnh mẽ trong các doanh nghiệp.
