Tin tức SMM ngày 19 tháng 12:
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến trong cuộc họp chính sách tháng 12, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các nhà hoạch định chính sách của Fed muốn thấy thêm tiến triển trong việc giảm lạm phát trước khi xem xét con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai. Biểu đồ "dot plot" của Fed cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất nữa được dự kiến đến năm 2025. So với biểu đồ dot plot tháng 9, các kế hoạch cắt giảm lãi suất đã giảm một nửa—trước đó, bốn lần cắt giảm lãi suất được dự kiến cho năm sau. "Cắt giảm lãi suất diều hâu" của Fed đã gây áp lực lên kim loại quý. Tính đến 17:24 ngày 19 tháng 12, giá vàng COMEX ở mức 2,643.4 USD/oz, giảm 0,72%; giá bạc COMEX giảm 2,37% xuống còn 30,01 USD/oz; giá vàng SHFE giảm 0,67%; giá bạc SHFE giảm 2,46% xuống còn 7.505 nhân dân tệ/kg.
Giá bạc giao ngay giảm xuống dưới 7.500 nhân dân tệ/tấn; Sản lượng tháng 12 có thể tiếp tục giảm nhẹ
》Nhấn để xem giá kim loại quý giao ngay
》Đăng ký để xem xu hướng giá kim loại giao ngay lịch sử của SMM
Trên thị trường giao ngay, giá bạc giao ngay giảm vào sáng ngày 19 tháng 12. Theo khảo sát của SMM, giá tham chiếu xuất xưởng trung bình của bạc SMM #1 vào sáng ngày 19 tháng 12 là 7.481 nhân dân tệ/kg, giảm 225 nhân dân tệ/kg so với ngày giao dịch trước đó, tương đương giảm 2,92%. Sau khi giá bạc đạt mức cao gần đây là 7.929 nhân dân tệ/kg vào ngày 11 tháng 12, giá đã giảm chung, với giá trung bình của bạc SMM #1 giảm 448 nhân dân tệ/kg, tương đương 5,65%, trong hơn một tuần. Theo SMM, mặc dù giá bạc giảm đáng kể, không có sự gia tăng đáng kể trong hoạt động tích trữ. Hiện tại, các cuộc đàm phán qua lại giữa thượng nguồn và hạ nguồn vẫn căng thẳng. Các mỏ thượng nguồn không muốn giảm giá do nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm, trong khi các nhà sản xuất hạ nguồn tin rằng giá bạc vẫn còn dư địa để giảm và chưa đạt đến mức giá tâm lý của họ, dẫn đến thiếu nhiệt tình trong việc tích trữ. Giao dịch trên thị trường vẫn chủ yếu dựa vào mua sắm kịp thời.
Sản xuất: Theo SMM, sản lượng bạc giảm trong tháng 11, với 16 công ty báo cáo giảm sản lượng. Các lý do giảm sản lượng bao gồm: 1) kế hoạch hàng năm gần hoàn thành, dẫn đến kiểm soát sản xuất; 2) biến động trong hàm lượng bạc trong nguyên liệu thô; 3) giảm nhiệt tình tái chế và mua sắm trên thị trường do giá bạc tăng vào tháng 10; và 4) giảm nhiệt tình sản xuất và bán hàng do giá giảm vào tháng 11. Trong khi đó, 11 công ty báo cáo tăng sản lượng, nhờ: 1) khôi phục sản xuất sau bảo trì; 2) thực hiện hợp đồng dài hạn và đơn hàng xuất khẩu; và 3) đẩy nhanh kế hoạch sản xuất. Sự giảm sản lượng vượt quá sự tăng, dẫn đến xu hướng giảm chung trong sản xuất. Trong tháng 12, với kỳ vọng mới về việc Fed cắt giảm lãi suất, giá thị trường đã tăng nhẹ. Tuy nhiên, khi thị trường chuẩn bị cho năm mới và điều chỉnh tồn kho theo kế hoạch hàng năm, sản lượng tháng 12 vẫn dự kiến giảm nhẹ.
Bình luận từ các tổ chức
Báo cáo nghiên cứu của Guotou Futures chỉ ra: Fed đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản qua đêm như dự kiến. Biểu đồ dot plot cho thấy dự báo cắt giảm lãi suất năm sau đã được điều chỉnh từ bốn xuống hai. Powell tin rằng các điều chỉnh lãi suất trong tương lai có thể được tiếp cận thận trọng hơn, vì Fed đang tiến gần đến việc giảm tốc độ cắt giảm lãi suất. Sau cuộc họp, đồng USD tăng vượt mức 108, và kim loại quý giảm giá. Những diễn biến địa chính trị gần đây đã cho thấy một số tiến triển tích cực, và sự điều chỉnh trong kim loại quý dự kiến sẽ tiếp tục, với giá vàng có thể kiểm tra mức hỗ trợ gần mức thấp của tháng 11.
Báo cáo nghiên cứu của Jinyuan Futures cho biết: Fed đã thực hiện một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác như dự kiến nhưng ám chỉ tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ chậm hơn. Dự báo cắt giảm lãi suất năm sau đã giảm một nửa so với kỳ vọng trước đó. Dưới sự hướng dẫn của việc cắt giảm lãi suất diều hâu, giá vàng và bạc đã giảm đáng kể. Việc xác nhận tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Fed hỗ trợ quan điểm của Jinyuan Futures rằng giá kim loại quý hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh, với sự điều chỉnh này dự kiến kéo dài trong một khoảng thời gian tương đối dài.
Báo cáo nghiên cứu của Everbright Futures lưu ý: Trong cuộc họp chính sách cuối cùng của năm vào tối qua, Fed đã thực hiện một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác như dự kiến, với một thành viên bỏ phiếu phản đối. Fed ám chỉ tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ chậm hơn, với biểu đồ dot plot cho thấy cắt giảm lãi suất năm sau giảm một nửa xuống còn hai lần. Powell cho biết Fed "gần hoặc đã đạt đến" giai đoạn giảm tốc hoặc tạm dừng cắt giảm lãi suất, và các lần cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ cần có tiến triển mới trong lạm phát. Từ phản hồi của thị trường tài chính Mỹ tối qua, thị trường nhanh chóng định giá kỳ vọng về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Fed. Chứng khoán Mỹ giảm mạnh, đồng USD tăng vọt, và giá vàng giảm trở lại. Như đã đề cập trước đó, trọng tâm từ nay đến quý 1 năm sau có thể là các diễn biến địa chính trị. Nếu tình hình địa chính trị tổng thể tiếp tục dịu đi, sẽ khó để giá vàng duy trì lạc quan, có khả năng thúc đẩy các điều chỉnh giảm thêm. Tuy nhiên, tiến triển địa chính trị vẫn tương đối chậm, với các yếu tố địa chính trị khiến giá vàng dao động ở mức cao.
Báo cáo nghiên cứu của Chứng khoán CITIC tin rằng dưới tác động kép của sự tăng trưởng chậm lại trong sản xuất bạc sơ cấp và sự thâm nhập nhanh chóng của pin loại N, bạc toàn cầu có khả năng duy trì tình trạng thiếu hụt cung dài hạn. Trong tương lai, khi tồn kho chuỗi ngành tiếp tục được tiêu hóa, mối tương quan giữa giá bạc và động lực cung-cầu dự kiến sẽ phục hồi, có khả năng thúc đẩy trung tâm giá dài hạn của bạc. Với việc tích trữ đồng bộ trong nước và quốc tế cùng sự phục hồi kinh tế toàn cầu, các thuộc tính công nghiệp của bạc kết hợp với việc thực hiện chậm các thuộc tính đầu tư dự kiến sẽ xúc tác cho độ co giãn cao trong giá bạc. Thời điểm phục hồi độ co giãn trong giá bạc đang dần đến gần, và giá trị phân bổ của lĩnh vực bạc rất hứa hẹn. Đề xuất tập trung vào các công ty có độ tinh khiết cao trong hoạt động khai thác bạc.
Ngân hàng Commerzbank dự đoán giá bạc sẽ tăng lên 32 USD/oz vào giữa năm sau và đạt 33 USD/oz vào cuối năm 2025.
JPMorgan duy trì triển vọng lạc quan dài hạn về vàng, dự báo giá vàng sẽ tăng lên 3.000 USD/oz vào năm sau. Họ cũng dự đoán giá bạc sẽ đạt 38 USD/oz vào cuối năm 2025 và giá bạch kim sẽ phục hồi mạnh mẽ lên mức 1.200 USD/oz. JPMorgan cho biết sự phục hồi trong kim loại quý sẽ tiếp tục, với các hạn chế về nguồn cung đặt nền tảng cho sự tăng giá của kim loại cơ bản vào cuối năm 2025.
Đọc thêm:
》Dữ liệu sản xuất kim loại Trung Quốc tháng 11 năm 2024 của SMM được công bố
