Sự giảm giá liên tục của các mô-đun PV và cạnh tranh giá phá vỡ chi phí đã mang lại tác động tiêu cực của một vòng luẩn quẩn cho thị trường, trực tiếp gây áp lực tài chính nghiêm trọng lên nhiều nhà sản xuất mô-đun PV. Để đảm bảo vị trí trong thị trường cạnh tranh cao, một số doanh nghiệp có thể chọn giảm chi phí sản xuất, dẫn đến suy giảm chất lượng sản phẩm và giảm đầu tư vào nghiên cứu và phát triển công nghệ. Về lâu dài, điều này gây hại cho sự phát triển bền vững và tiến bộ công nghệ của ngành.
Theo dữ liệu của SMM, giá mô-đun PV TOPCon183 đã giảm xuống dưới 0,7 nhân dân tệ/W từ cuối tháng 10, với giá trung bình hiện tại là 0,68 nhân dân tệ/W. Giá cả vẫn trì trệ, và giá giao dịch tập trung đã trải qua sự sụt giảm giá trong môi trường giảm giá liên tục năm nay, buộc các doanh nghiệp mô-đun phải giao hàng với giá thậm chí thấp hơn giá trúng thầu.
Để giảm thiểu tổn thất, các doanh nghiệp mô-đun đã thể hiện quyết tâm mạnh mẽ trong việc giữ vững giá từ quý 4, nhằm giúp thị trường trở lại có lợi nhuận. Sự phục hồi giá mô-đun đầu tiên xuất hiện trong các giá trúng thầu của các dự án mua sắm tập trung. Khối lượng mua hàng tháng thông qua đấu thầu vào tháng 10 đạt mức cao mới trong năm là 54,8 GW, trong khi giá trúng thầu trung bình hàng tháng giảm xuống còn 0,7 nhân dân tệ/W. Vào tháng 11, giá trúng thầu trung bình hàng tháng tiếp tục giảm xuống còn 0,66 nhân dân tệ/W. Đến tuần thứ hai của tháng 12, giá trúng thầu trung bình hàng tháng đã có sự phục hồi nhẹ, tăng lên 0,69 nhân dân tệ/W.
Từ góc độ giá mua mô-đun TOPCon183 trong các dự án mua sắm tập trung lớn, nhiều giá trúng thầu vào tháng 9 vẫn dưới 0,65 nhân dân tệ/W. Tuy nhiên, từ tháng 10 đến tháng 12, giá trúng thầu trung bình cho nhiều dự án lớn đã tăng lên 0,68-0,7 nhân dân tệ/W. Sự tăng giá trong giai đoạn này chủ yếu được thúc đẩy bởi các doanh nghiệp chủ đạo, đặc biệt là các doanh nghiệp tích hợp, tích cực giữ vững giá. Điều này cũng được hỗ trợ bởi sự thay đổi thái độ đối với "cạnh tranh khốc liệt" và nhận thức ngày càng tăng của các doanh nghiệp mô-đun về sự không bền vững của việc đấu giá thấp dẫn đến đảo ngược giá chi phí, dẫn đến sự phục hồi một phần niềm tin thị trường.
Tuy nhiên, sự phục hồi hiện tại của giá mô-đun chỉ được phản ánh trong giá trúng thầu của các dự án mua sắm tập trung, và sự nhất quán trong việc giữ vững giá vẫn chưa đạt được. Nhìn chung, giá mô-đun có vẻ ổn định trên bề mặt nhưng thực tế đang giảm. Khi cuối năm đến gần, áp lực giao hàng, áp lực giảm hàng tồn kho và áp lực thu hồi thanh toán đang gia tăng, với nhiều giá thực hiện đơn hàng rơi vào khoảng 0,6-0,65 nhân dân tệ/W. Khoảng cách giá giữa thị trường tập trung và phân tán cũng đang mở rộng. Giá giao ngay phân tán bị ảnh hưởng tiêu cực hơn bởi việc bán xả hàng tồn kho giá thấp, bán hàng giá thấp và chất lượng thấp thông qua các kênh không chính thống, dẫn đến trung tâm giá giao dịch hỗn loạn hơn. Giá trúng thầu mua sắm tập trung, là giá mang tính dự báo, có thể tiếp tục giảm trong các giá giao dịch thực tế được ký kết tại thời điểm giao hàng. Khoảng cách giữa giá trúng thầu và giá thực hiện thực tế vẫn khó thu hẹp, trở thành yếu tố ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng giá mô-đun trong tương lai.
Vào ngày 20 tháng 12, SMM chính thức ra mắt Chỉ số Chi phí Mô-đun TOPCon183, nhằm giúp người mua và người bán phân tích khoảng cách giữa giá hiện tại và chi phí, đánh giá tính hợp lý của giá.
Theo dữ liệu của SMM, tổn thất gộp của các doanh nghiệp tích hợp (tự sản xuất tấm wafer, tế bào và mô-đun) đã phục hồi so với tháng 11, chủ yếu do giá polysilicon giảm, chi phí không silicon của tấm wafer và chi phí không silicon của mô-đun giảm. Chi phí đầy đủ bao gồm thuế của các doanh nghiệp tích hợp khoảng 0,71 nhân dân tệ/W. So với giá 0,68 nhân dân tệ/W, biên lợi nhuận gộp khoảng -4,2%, với tổn thất 0,03 nhân dân tệ mỗi watt.
Các doanh nghiệp bán tích hợp (tự sản xuất tế bào và mô-đun) hiện đang chịu tổn thất gộp cao nhất trong các loại hình doanh nghiệp. Chi phí đầy đủ bao gồm thuế của họ khoảng 0,713 nhân dân tệ/W. Nguồn cung tấm wafer loại N khan hiếm đã đẩy chi phí silicon tăng lên, trong khi chi phí bột bạc tăng cao hơn nữa làm trầm trọng thêm tổn thất cho loại hình doanh nghiệp này. Biên lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp bán tích hợp khoảng -4,6%, với tổn thất 0,033 nhân dân tệ mỗi watt.
Trong môi trường hiện tại của sự đảo ngược giá chi phí trên tất cả các phân khúc vật liệu chính của chuỗi ngành PV, các doanh nghiệp chuyên biệt (tự sản xuất mô-đun) đã cho thấy lợi thế tương đối về lợi nhuận gộp so với các doanh nghiệp tích hợp. Điều này là do các nhà sản xuất nguyên liệu thô thượng nguồn đã chịu tổn thất trên các phân khúc khác nhau, cho phép các nhà sản xuất mô-đun chuyên biệt hưởng lợi từ việc mua ngoài giá thấp, dẫn đến tổn thất gộp nhỏ hơn. Chi phí đầy đủ bao gồm thuế cho các doanh nghiệp chuyên biệt khoảng 0,68 nhân dân tệ/W. Tuy nhiên, các nhà sản xuất mô-đun chuyên biệt thường có quy mô nhỏ hơn, với thị trường bán hàng chính là thị trường phân tán, nơi giá bán thực tế có thể thấp hơn nhiều so với 0,68 nhân dân tệ/W. Xét đến điều này, các doanh nghiệp chuyên biệt cũng đang chịu tổn thất, với tổn thất mỗi watt có thể dao động từ 0,03 đến 0,08 nhân dân tệ.
Tóm lại, cả các doanh nghiệp mô-đun tích hợp và chuyên biệt hiện đang chịu áp lực từ tổn thất do giá bán mô-đun thấp. Hiện tượng giá mô-đun duy trì dưới chi phí dẫn đến sự phát triển thị trường không trật tự, giảm sức sống thị trường. Nó cũng ảnh hưởng tiêu cực đến các phân khúc thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi cung ứng, nén giá nguyên liệu thô và mở rộng phạm vi tổn thất. Sự phục hồi giá mô-đun và lợi nhuận đã trở nên quan trọng.
Về xu hướng tương lai, sự gia tăng hiện tại của giá trúng thầu chủ yếu được cho là do quyết tâm mạnh mẽ giữ vững giá của các doanh nghiệp mô-đun hàng đầu. Tuy nhiên, liệu giá thực hiện thực tế của mô-đun có thể tiếp tục tăng hay không vẫn phụ thuộc vào việc các yếu tố cung-cầu cơ bản của mô-đun có thể cung cấp hỗ trợ hay không. Khi cuối năm chuyển sang quý 1 của năm sau, bị hạn chế bởi nhu cầu trong mùa thấp điểm, khối lượng và giá đơn hàng mô-đun yếu, cùng với khoảng cách cung cấp nguyên liệu thô thượng nguồn, các nhà máy mô-đun dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ hoạt động thấp, tập trung vào việc tiêu thụ hàng tồn kho hiện có, điều này có thể đánh dấu điểm thấp nhất cho giá mô-đun. Sau mùa đông, được hỗ trợ bởi cả nhu cầu và chi phí trong quý 2 của năm sau, giá mô-đun dự kiến sẽ phục hồi cùng với xu hướng giá của toàn bộ chuỗi ngành. Tuy nhiên, mức độ tăng sẽ phụ thuộc vào mức tồn kho và nhu cầu.
