Vào tối thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, Ngân hàng Anh thông báo rằng, do biến động thị trường gần đây, họ đã hủy bỏ kế hoạch bán trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài ban đầu dự kiến vào ngày 14 tháng 4 và sẽ chỉ bán trái phiếu kỳ hạn ngắn.
(Nguồn: Ngân hàng Anh)
Ngân hàng Anh cho biết họ dự định dời lại đấu giá trái phiếu kỳ hạn dài sang quý tiếp theo, nhằm mục đích "phân bổ đều các kỳ hạn" trong quá trình giảm lượng trái phiếu nắm giữ của Cơ chế Mua Tài sản (APF).
Một phát ngôn viên của ngân hàng mô tả động thái này là "biện pháp phòng ngừa".
Lý do là, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm được theo dõi chặt chẽ đã tăng 30 điểm cơ bản vào thứ Tư, đạt mức cao 5,64%, cũng là mức cao nhất kể từ năm 1998. (Biểu đồ lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm hàng ngày, Nguồn: TradingView)
Nói một cách nghiêm túc,
"nguyên nhân" khiến trái phiếu chính phủ Anh giảm mạnh là Donald Trump ở bên kia đại dương. Chính sách của ông đã gây ra làn sóng bán tháo trái phiếu Mỹ, từ đó ảnh hưởng đến trái phiếu Anh thường di chuyển cùng xu hướng với thị trường Mỹ. Đối với Anh, trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm là một tài sản cực kỳ quan trọng và nổi bật.
Do được các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí ưa chuộng, nước này đã phát hành một lượng lớn trái phiếu này. Biến động vào thứ Tư cũng đã đạt mức cực đoan kể từ "cú sốc kế hoạch tài chính của Liz Truss" vào cuối năm 2022. Do đề xuất thuế quan của Trump cũng có đặc điểm là liều lĩnh và thiếu sự cân nhắc đầy đủ, các thị trường tài chính thường so sánh ông với Truss trong những ngày gần đây.
Về biến động nghiêm trọng của trái phiếu chính phủ Anh và Mỹ, Tomasz Wieladek, Trưởng bộ phận Kinh tế Châu Âu tại T. Rowe Price, cho biết: "Trái phiếu kỳ hạn dài đang dần trở thành một tài sản rủi ro vì có rất nhiều bất ổn và thanh khoản thị trường cũng rất khan hiếm."
Ngoài việc các nhà đầu tư mong muốn rút tiền mặt, còn có một mối lo ngại khác: xung đột thương mại toàn cầu do Trump gây ra có thể buộc chính phủ Anh phải đưa ra một số chính sách để đối phó với các cú sốc kinh tế, dẫn đến tình hình tài chính thêm chật vật và cuối cùng phải "mở vòi nước tài chính".
Sarah Breeden, Phó Thống đốc Ngân hàng Anh, đã cảnh báo trong một bài phát biểu vào thứ Năm rằng mặc dù thị trường đang bắt đầu hồi phục sau sự hỗn loạn cực đoan của tuần trước, giá tài sản rủi ro vẫn phải đối mặt với nguy cơ điều chỉnh mạnh cao.
Breeden cho biết: "Một loạt các biện pháp thuế quan được thực hiện và sau đó bị hủy bỏ một phần bởi chính phủ Mỹ, ngay cả sau khi điều chỉnh được công bố ngày hôm qua, vẫn tạo thành sự thay đổi quan trọng nhất trong chính sách thương mại của Mỹ trong một thế kỷ. Nhìn chung, thuế quan có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế Anh." Bà cũng cho biết mặc dù sự sụt giảm nhu cầu xuất khẩu của Anh có thể làm giảm áp lực lạm phát, nhưng sự gián đoạn chuỗi cung ứng cũng có thể dẫn đến tăng giá, vì vậy vẫn còn quá sớm để xác định quyết định nào sẽ được đưa ra tại cuộc họp lãi suất vào ngày 8 tháng 5.
Hiện tại, các nhà phân tích cũng đang chú ý đến việc liệu sự hỗn loạn thị trường nghiêm trọng gần đây có tác động lâu dài hơn đến
kế hoạch giảm bảng cân đối của Ngân hàng Anh hay không. Pooja Kumra, Chiến lược gia Lãi suất cấp cao tại TD Securities, cho biết những diễn biến mới nhất cho thấy nếu biến động thị trường vẫn không lành mạnh như trong vài ngày giao dịch vừa qua, thời gian thắt chặt định lượng có thể sẽ rất ngắn. Quyết định của Ngân hàng Anh "rõ ràng cho thấy một giai đoạn đóng băng thắt chặt định lượng đang đến gần", đặc biệt đối với trái phiếu kỳ hạn dài.
Ngân hàng Anh trước đó đã lên kế hoạch giảm lượng trái phiếu chính phủ nắm giữ xuống 100 tỷ bảng trong 12 tháng kể từ tháng 10 năm 2024, bao gồm 13 tỷ bảng bán ra tích cực.
