Hoy (17 de abril) se celebró la Reunión Informativa Anual de Desempeño de 2024 para el Sector de Diseño de Circuitos Integrados de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, en la que participaron 17 empresas, entre ellas Espressif Systems, Amlogic, Bright Power Semiconductor y Semidrive. Respondieron a las preguntas de los inversores sobre las preocupaciones del mercado, el progreso empresarial y las estrategias de productos.
Los asistentes señalaron que el crecimiento general de los pedidos ha sido significativo recientemente, impulsado por las tendencias de localización y digitalización, con una fuerte demanda de uso final. A pesar de los desafíos del mercado mundial derivados de las políticas comerciales, varias empresas indicaron que el impacto había sido limitado debido a su pequeña participación directa en las exportaciones a Estados Unidos, el desarrollo autónomo de tecnología de productos, las ventajas competitivas en segmentos de nicho, las cadenas de suministro diversificadas, las operaciones globales y las profundas colaboraciones con los clientes.
La localización de los circuitos integrados analógicos se está acelerando, con avances en segmentos de nicho. En el contexto de las contramedidas de China ante las llamadas "aranceles recíprocos" de Estados Unidos, el sector de los circuitos integrados analógicos ha recibido una atención sostenida en el mercado de acciones A esta semana. Dado que los circuitos integrados analógicos utilizan predominantemente el modelo IDM y la mitad de las diez principales empresas mundiales de circuitos integrados analógicos tienen sede en Estados Unidos, junto con la tasa actual de localización de alrededor del 20 %, las instituciones anticipan un amplio espacio para la localización.
En la reunión informativa de hoy, un ejecutivo de una empresa de circuitos integrados analógicos informó de un crecimiento notable en los pedidos de clientes recientemente. Jiang Yanbo, presidente y director ejecutivo de Semidrive, declaró que la producción, las operaciones y los pedidos de la empresa se mantuvieron normales en el primer trimestre, con un aumento interanual de los pedidos de clientes. Los productos de Semidrive incluyen circuitos integrados de seguridad de baterías, circuitos integrados de medidores de baterías y circuitos integrados analógicos de gestión de carga.
Yu Faxin, presidente de Zhanrui Technology, también señaló un aumento significativo en los nuevos pedidos y proyectos recientemente, y expresó una gran confianza en el desarrollo empresarial de la empresa para 2025. Los principales productos de Zhanrui incluyen circuitos integrados de transceptores de RF, circuitos integrados ADC/DAC de alta velocidad y alta precisión, circuitos integrados de gestión de energía, microsistemas y módulos. Yu destacó que los productos de la empresa se venden al 100 % en el mercado nacional, sin negocios de exportación a Estados Unidos, beneficiándose de factores como la construcción acelerada de equipos especiales, el aumento de la informatización de la defensa y mayores tasas de localización.
A pesar de las sólidas capacidades integrales y las amplias líneas de productos de gigantes estadounidenses como Texas Instruments (TI) y Analog Devices (ADI), que dominan importantes cuotas de mercado, varios productores nacionales en la reunión informativa de hoy declararon que, a través de profundas colaboraciones con los usuarios finales locales, han logrado la sustitución de productos o la paridad tecnológica en muchas líneas de productos de nicho, obteniendo un amplio reconocimiento de los clientes. Las innovaciones emergentes de la industria satisfacen aún más las demandas del mercado.
Hu Liqiang, presidente y director ejecutivo de Bright Power Semiconductor, señaló que la industria de diseño de circuitos integrados analógicos se ha caracterizado durante mucho tiempo por largos ciclos de I+D y la dependencia de la experiencia de los diseñadores. Actualmente, la mayoría de los productores nacionales se centran en circuitos integrados de suministro de energía de gama baja y media, y solo unos pocos han roto el monopolio de larga data de las empresas extranjeras en circuitos integrados de alta gama. Bright Power continúa iterando en áreas tecnológicas líderes y optimizando su estructura de productos, al tiempo que mejora la competitividad del mercado a través de importantes reorganizaciones de activos, como el proyecto Sichuan Yichong, complementando los recursos de los clientes, la acumulación tecnológica y las cadenas de suministro.
Jiang Yanbo de Semidrive declaró que, si bien ADI y TI aún mantienen importantes cuotas de mercado debido a sus sólidas capacidades y amplias líneas de productos, Semidrive compite con ellos en el sector de circuitos integrados de gestión de baterías. En comparación con los competidores, Semidrive es más ágil y receptiva a las necesidades de los clientes, aprovechando las capacidades de suministro estables y un fuerte reconocimiento de marca para asegurar una buena cuota de mercado. La empresa es ahora un importante proveedor nacional en el sector de circuitos integrados de gestión de baterías, con productos utilizados por clientes de renombre en todo el mundo.
Yu Faxin de Zhanrui Technology afirmó que algunos de los productos centrales de la empresa han alcanzado niveles avanzados internacionales comparables a los de ADI y TI. Xie Pengcun, presidente y director ejecutivo de Beken Corporation, enfatizó la continua atención de la empresa a los circuitos integrados analógicos y de señales mixtas, dominando numerosas tecnologías centrales y actualizando los productos a través de años de innovación. Algunas tecnologías y productos han alcanzado estándares internacionales y líderes en la industria, incorporando más innovaciones para satisfacer las necesidades de los clientes al tiempo que se completa la localización.
Lu Guojian, presidente y director ejecutivo de Chipsea Technologies, destacó la expansión activa de la empresa de clientes nacionales y extranjeros en línea con su dirección estratégica. Varios circuitos integrados, como los ADC de alta precisión, la serie EC, los circuitos integrados PD, los circuitos integrados BMS y los circuitos integrados de acondicionamiento de sensores, han logrado la localización. La empresa tiene como objetivo satisfacer las necesidades de los usuarios con más productos y servicios innovadores, logrando gradualmente la localización en sus áreas de enfoque estratégico.
Los productores de circuitos integrados SoC impulsados por IA experimentaron un rendimiento explosivo en el primer trimestre. Telink Semiconductor había pronosticado anteriormente unos ingresos del primer trimestre de aproximadamente 230 millones de yuanes, un aumento interanual del 43 %, con un beneficio neto atribuible a los accionistas de aproximadamente 35 millones de yuanes, registrando beneficios interanuales. Actions Technology espera unos ingresos del primer trimestre de aproximadamente 191 millones de yuanes, un aumento interanual del 61 %, con un beneficio neto atribuible a los accionistas de 41,3 millones de yuanes, un aumento interanual del 383,91 %. Amlogic logró unos ingresos del primer trimestre de 1.530 millones de yuanes, un aumento interanual del 10,98 %, un récord para el período.
Las aplicaciones finales de IA se han convertido en un motor clave de crecimiento en la industria de circuitos integrados SoC. Hu Shengfa, presidente y director ejecutivo de Anyka, señaló que la información de mercado recibida en el primer trimestre indica un gran entusiasmo por la demanda de uso final habilitada por IA. Sin embargo, las compras reales de los usuarios finales validarán estas demandas. Hu predijo que las gafas de IA experimentarían un crecimiento explosivo este año, aunque el mercado sigue siendo relativamente pequeño. Las aplicaciones emergentes como los circuitos integrados relacionados con la biometría y las cerraduras inteligentes, que comenzaron a enviarse el año pasado, tendrán un impacto significativo en el rendimiento.
Zhou Zhengyu, presidente y director ejecutivo de Actions Technology, observó una tendencia floreciente en aplicaciones emergentes como las gafas de IA y los juguetes de IA, con un alto entusiasmo de inversión de los clientes de la cadena de suministro nacionales y extranjeros. Los desarrolladores y los consumidores potenciales están ampliamente distribuidos. La empresa continuará supervisando de cerca las demandas del mercado de la cadena de suministro y las tendencias de innovación, optimizando su matriz de productos.
Zhang Ruian, presidente y director ejecutivo de Espressif Systems, señaló que, si bien los productos de la empresa aún no se utilizan en gafas de IA, su negocio ha logrado un crecimiento estable debido a la profunda digitalización en todas las industrias. A nivel mundial, los escenarios de aplicación de la cadena de suministro se están expandiendo, impulsando más demandas digitales. Espressif ha experimentado un crecimiento significativo en el control industrial, la gestión de la energía y la atención médica. A medida que la empresa ingresa a más mercados, puede disfrutar de los beneficios de un crecimiento de mercado más amplio, suavizando las fluctuaciones cíclicas en industrias individuales.
Cabe destacar que, si bien la fuerte demanda de uso final de los circuitos integrados SoC nacionales impulsa el crecimiento de los envíos, la industria está preocupada por que los productos de circuitos integrados de la cadena de suministro caigan en una competencia homogénea. Hu Shengfa de Anyka declaró que la industria de circuitos integrados SoC enfrenta una competencia homogénea, que podría intensificar las presiones sobre los precios y la capacidad de la cadena de suministro. Desde el cuarto trimestre del año pasado, la industria ha estado en una trayectoria ascendente, pero las presiones sobre los precios persisten. Hu cree que dicha competencia es normal y que las empresas deben mejorar la competitividad de los productos a través de la innovación tecnológica y aumentar la fidelidad de los clientes mediante la expansión de las categorías de productos y la mejora de la cobertura en los segmentos de nicho.
Zhang Ruian de Espressif Systems argumentó que la homogeneidad es superficial y refleja las capacidades de diferenciación de valor de los productos. La estrategia central de la empresa incluye la innovación continua y la inversión en I+D, actualizando los SoC de "circuitos integrados de comunicación" a "circuitos integrados a nivel de plataforma". La serie ESP32 de Espressif integra IA, gráficos, audio y gestión de bajo consumo, ampliando los límites del sistema en un solo chip. Su software, las cadenas de herramientas de desarrollo y el soporte del ecosistema forman ventajas integradas, ofreciendo soluciones a nivel de sistema en lugar de simples ventas de hardware.
Yu Li, directora y secretaria del Consejo de Amlogic, destacó los vastos campos de aplicación de los SoC periféricos, con áreas y formas de aplicación cada vez mayores a medida que avanzan las tecnologías inteligentes. El mercado de SoC periféricos es un mercado incremental en crecimiento, con las empresas de I+D intensificando las inversiones, respondiendo rápidamente a las demandas del mercado e implementando nuevas tecnologías. La competencia radica en la fuerza de I+D, la capacidad de respuesta al mercado y las capacidades de servicio al cliente.
Zhou Zhengyu de Actions Technology señaló la inmensa escala y variedad del mercado de AIoT, con productores de circuitos integrados SoC expandiéndose en sus categorías especializadas y grupos de clientes enfocados. La empresa continuará centrándose en la tendencia de actualizaciones de IA en productos periféricos, construyendo plataformas de computación de IA periféricas de bajo consumo e invirtiendo en la potencia de cálculo de los chips, la conectividad inalámbrica y los ecosistemas de desarrollo de IA para mantener las ventajas competitivas.Respecto al impacto de los llamados "aranceles recíprocos" de Estados Unidos, varias empresas reiteraron hoy sus evaluaciones. Yu Li, de Amlogic, declaró que la estrategia global de la empresa, con productos vendidos en todo el mundo y un mercado exterior diversificado y no único, garantiza un sistema de operación global maduro y estable. Dado que sus productos de exportación no se entregan en Estados Unidos, la política arancelaria no tiene un impacto directo. La creciente demanda impulsada por las tecnologías inteligentes, la mayor competitividad derivada de los lanzamientos de nuevos productos y la mayor eficiencia operativa seguirán fortaleciendo la rentabilidad de la empresa.
Zhengyu Zhou, de Actions Technology, declaró que, según el análisis de los escenarios de aplicación de los chips de la empresa, las regiones de los clientes y la distribución de los consumidores finales, la política arancelaria de Estados Unidos tiene un impacto directo relativamente pequeño en la empresa.
"En primer lugar, el modelo de venta de chips de la empresa consiste principalmente en que los clientes realizan pedidos, que luego se entregan a plantas de procesamiento designadas o productores ODM, y finalmente se integran en productos de uso final AIoT para la venta de máquinas completas. La empresa no exporta chips directamente a Estados Unidos y normalmente, los proveedores de chips SoC no solo proporcionan chips, sino que también ofrecen soluciones de hardware y software integradas con algoritmos. Una vez que los clientes de marca han elegido un proveedor de chips, es poco probable que cambien fácilmente, lo que demuestra una fuerte fidelidad de los clientes. Se sabe que los productores ODM y las plantas de procesamiento también han distribuido globalmente su capacidad y líneas de producción".
"En segundo lugar, los clientes de la empresa provienen de regiones que incluyen China continental, Europa, Japón, Corea del Sur, Singapur, América del Norte, Australia e India, lo que demuestra una diversidad en la distribución geográfica de los clientes. Los clientes de marca estadounidenses como Harman y Bose también venden al mercado mundial de electrónica de consumo. Los consumidores finales de AIoT están relativamente uniformemente distribuidos en las regiones y, en el campo de la electrónica de consumo, los costos arancelarios suelen ser asumidos por los importadores, con un impacto limitado en el mecanismo de transmisión de precios para las empresas de la cadena de suministro de electrónica de consumo".
"Finalmente, la empresa se ha comunicado y preparado plenamente con los clientes y productores ODM de la cadena de suministro, elaborando activamente planes de contingencia correspondientes desde la perspectiva de la seguridad de la cadena de suministro y colaborando para hacer frente a las incertidumbres que trae la política arancelaria", declaró Zhou Zhengyu.
Rui'an Zhang, de Espressif Systems, mencionó que las exportaciones directas de la empresa a Estados Unidos son muy pequeñas y que la proporción indirecta no puede determinarse estadísticamente, por lo que actualmente es imposible estimar el impacto. "No asumimos la parte arancelaria, por lo que el beneficio por unidad no se verá afectado".
Yanbo Jiang, de Semidrive Technology, declaró que la empresa no tiene negocios de exportación directa a Estados Unidos, pero que la política arancelaria estadounidense tiene un impacto relativamente grande en los clientes finales de la empresa que venden a Estados Unidos. Los clientes finales de Semidrive incluyen a varios productores ODM conocidos, y los productos se utilizan ampliamente en productos de uso final de marcas conocidas de la industria. Los productos de estos clientes finales se venden ampliamente en Estados Unidos y, si la fricción comercial se intensifica, tendrá un impacto significativo en las ventas de los clientes finales de la empresa en Estados Unidos, lo que podría afectar las ventas de productos de uso final en el mercado extranjero de la empresa y podría tener un cierto impacto en el margen bruto de los productos de la empresa vendidos en el extranjero.
Guojian Lu, de Chipsea Technology, declaró que la exposición de la empresa a los negocios en el extranjero es baja, con unos ingresos de negocios en el extranjero de 27,92 millones de yuanes en 2024, que representan el 3,98% de los ingresos de la empresa, por lo que la política arancelaria estadounidense ha tenido hasta la fecha un impacto global relativamente pequeño en la empresa. La empresa lleva mucho tiempo comprometida con la innovación independiente en chips de cadena de señal completa, y se espera que los conflictos arancelarios aumenten aún más la participación de los chips nacionales, beneficiando a las empresas nacionales de chips con tecnologías y bases de clientes centrales. Además, la empresa valora mucho la construcción de capacidades de la cadena de suministro y el sistema de cadena de suministro de múltiples fuentes es favorable para la seguridad de la cadena de suministro de la empresa y puede garantizar eficazmente el suministro de capacidad de la empresa, reduciendo el impacto de las fluctuaciones de capacidad en la puntualidad de la entrega de productos.
