El 22 de abril, en el Foro de Desarrollo de la Industria de Procesamiento de Tubos y Palanquillas de Cobre de la Conferencia y Exposición de la Industria del Cobre CCIE 2025 SMM (20.ª), organizado por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., con Jiangxi Copper Corporation y Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como patrocinadores principales, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como coorganizador especial y Xinhuang Group y Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como coorganizadores, Huang Yutong, analista sénior de cobre de SMM, compartió sus perspectivas sobre el patrón de oferta y demanda y el desarrollo de las palanquillas de cobre en 2025.
01 Perspectivas para 2025: panorama de la oferta del mercado de palanquillas de cobre
Análisis de SMM sobre las categorías nacionales de palanquillas de cobre, los procesos de producción de palanquillas de latón y las empresas representativas en 2024
Las palanquillas de latón dominan el mercado nacional de palanquillas de cobre, y los procesos de fundición continua se han convertido en la corriente principal en la producción de palanquillas de latón en los últimos años. Al mismo tiempo, numerosas empresas están expandiendo activamente su presencia en los sectores de fundición continua y palanquillas extruidas, intensificando la competencia en el mercado.
►Análisis de SMM
Las palanquillas de latón representan hasta el 80 % del mercado nacional de palanquillas de cobre, ocupando una posición dominante absoluta. Entre ellas, las palanquillas de latón ordinarias (como H62) representan más del 50 % de la cuota de mercado, ofreciendo buenas propiedades mecánicas, facilidad de procesamiento y resistencia a la corrosión, y se utilizan ampliamente en válvulas, artículos de ferretería, decoraciones, etc.
Las palanquillas de fundición continua se producen mediante un proceso de fundición continua, que ofrece una alta eficiencia de producción y bajos costos. En 2024, las palanquillas de fundición continua representaron aproximadamente el 75 % de la cuota de mercado de las palanquillas de cobre. Un gran número de empresas han ingresado al mercado de palanquillas de fundición continua, lo que ha llevado a un grave exceso de capacidad y a una feroz competencia entre las empresas, lo que ha resultado en una disminución gradual de las tarifas de procesamiento. Las grandes plantas de palanquillas de cobre tienen la capacidad de producir tanto palanquillas de fundición continua como extruidas, aprovechando sus ventajas de escala y tecnológicas para capturar una parte importante de la cuota de mercado. En contraste, las empresas que solo producen palanquillas extruidas rara vez producen palanquillas de fundición continua y se centran principalmente en los pedidos de palanquillas extruidas.
Análisis de SMM sobre la distribución regional de la capacidad nacional de palanquillas de latón y la proporción de la escala empresarial en 2024
La capacidad de palanquillas de latón está altamente concentrada en las provincias de Zhejiang, Jiangxi, Guangdong y Anhui. Las grandes empresas dominan el panorama de la capacidad, destacando las ventajas de los clústeres industriales.
►Análisis de SMM
Razones: Zhejiang y otras regiones han acumulado una profunda base industrial a lo largo de los años, con un sistema de apoyo de cadena industrial aguas arriba y aguas abajo bien establecido y maduro, formando clústeres industriales que atraen inversiones y empresas. Además, el transporte conveniente facilita la adquisición de materias primas y el transporte y venta de productos, y la proximidad a los mercados de consumo permite una respuesta rápida a las necesidades de los clientes.
Perspectivas: en el marco de la actualización industrial, estas regiones pueden aumentar su inversión en I+D tecnológica para los procesos de producción de palanquillas de latón y las aplicaciones de nuevos materiales, avanzando hacia el sector de palanquillas de latón de alta gama. También pueden impulsar el desarrollo de las áreas circundantes mediante la transferencia industrial y la cooperación regional.
Análisis de la composición de las materias primas de las palanquillas de latón y las importaciones de materias primas secundarias de cobre
Las importaciones de materias primas secundarias de latón representan el 40 %: en 2024, se importaron 2,25 millones de toneladas métricas de materias primas secundarias de cobre (aleación), y las materias primas secundarias de latón representaron el 15,13 % de las importaciones anuales totales, con un total de 340 400 toneladas métricas. De enero a febrero de 2025, se importaron un total acumulado de 382 500 toneladas métricas de materias primas secundarias de cobre (aleación), un aumento interanual del 12,86 %. Durante el mismo período, se importaron 49 700 toneladas métricas de materias primas secundarias de latón. En 2025, el panorama de suministro de Estados Unidos cambiará debido a los impactos comerciales y arancelarios.
►Análisis de SMM
En 2025, afectadas por las tensas relaciones comerciales entre China y Estados Unidos y las incertidumbres arancelarias, la posición de Estados Unidos como el mayor proveedor de materias primas secundarias de cobre sigue debilitándose. En enero, las exportaciones de chatarra de cobre de Estados Unidos a China fueron de 39 400 toneladas métricas, un 10,32 % menos que el mes anterior, lo que representó el 20,81 % de las importaciones totales de China. En febrero, las exportaciones a China cayeron a 31 400 toneladas métricas, un 20,35 % menos que el mes anterior, y su participación disminuyó al 16,22 %. En marzo, las exportaciones a China se desplomaron a 22 500 toneladas métricas, un 28,34 % menos que el mes anterior, y su participación cayó significativamente al 11,85 %, ocupando el segundo lugar. Según el gráfico circular de la proporción de las fuentes de importación de materias primas secundarias de latón, Estados Unidos representa el 45 %, y su reducción del suministro inevitablemente afectará el panorama general de las importaciones.
Por otro lado, el mercado europeo ha experimentado una disminución de la voluntad de compra de las empresas debido a las altas tasas de rechazo por parte de las autoridades aduaneras y al aumento de los precios, lo que dificulta mantener volúmenes de importación estables.
Cuellos de botella en la industria de palanquillas de latón en 2025: análisis de la disminución de la producción y los factores que la influyen
En 2025, la industria de palanquillas de latón enfrenta cuellos de botella en la disminución de la producción y las bajas tasas de funcionamiento debido a factores como los aranceles, las materias primas, la protección ambiental y la demanda del mercado.
►Análisis de SMM
En 2025:
1. Políticas arancelarias: las exportaciones aguas abajo de palanquillas de latón enfrentan mayores costos y barreras comerciales.
2. Suministro de materias primas ajustado.
3. Las tendencias sin plomo eliminan la capacidad obsoleta: por ejemplo, la UE implementará regulaciones ambientales más estrictas en 2025.
4. Demanda débil del mercado: la demanda posterior al ciclo inmobiliario sigue siendo débil, y los sectores de artículos de ferretería y sanitarios continúan en declive. Junto con los precios volátiles del cobre, el almacenamiento aguas abajo es cauteloso, y la demanda insuficiente lleva a una disminución de las tasas de funcionamiento de las empresas y a un estancamiento del crecimiento de la producción.
02 Exploración de 2025: tendencias de la demanda del mercado de palanquillas de cobre
Estructura de aplicaciones aguas abajo de las palanquillas de latón (dominada por artículos de ferretería sanitarios)
En los últimos años, el mercado inmobiliario ha estado en declive. Desde la perspectiva de los fondos para el desarrollo inmobiliario, tanto el crecimiento interanual acumulado de la inversión en desarrollo completada como las fuentes de fondos han mostrado una tendencia a la baja. El crecimiento interanual acumulado de las ventas de viviendas comerciales ha sido en su mayoría negativo, lo que indica una presión de ventas significativa. Después del Año Nuevo Chino de 2025, la mayoría de las empresas han experimentado una recuperación moderada de los pedidos, pero la demanda de artículos sanitarios sigue siendo débil. Se espera que la recuperación del mercado inmobiliario en 2025 sea limitada, y es probable que las nuevas viviendas iniciadas y las áreas terminadas permanezcan bajas, lo que arrastrará hacia abajo la demanda de cobre en la construcción.
Presión del declive inmobiliario: "mayor volumen, menores precios" en el mercado de artículos sanitarios de China en 2024
En 2024, las exportaciones de artículos sanitarios de China experimentaron un crecimiento de dos dígitos en volumen, pero una disminución general en los precios unitarios, mostrando una tendencia de "mayor volumen, menores precios", intensificando la competencia en el mercado y comprimiendo las ganancias.
Análisis del impacto del desarrollo de la industria de vehículos eléctricos de nueva energía (VEN) y de la industria de teléfonos móviles en la demanda de palanquillas de latón
Aunque la producción de VEN continúa creciendo, la tasa de crecimiento se ha ralentizado. La escala de producción y ventas, así como la densidad de cobre relativamente alta, impulsan la demanda de palanquillas de latón. La industria de teléfonos móviles ha experimentado fluctuaciones menores en la producción, con un uso limitado de palanquillas de latón por producto, lo que resulta en un efecto impulsor general relativamente débil en la demanda de palanquillas de latón.
►Análisis de SMM
El apoyo político a la industria de VEN en varios países (como subsidios para la compra de automóviles e incentivos fiscales), junto con la mayor conciencia ambiental y la aceptación de los VEN por parte de los consumidores, han impulsado el crecimiento de la producción. SMM espera que la producción mundial de VEN continúe aumentando en los próximos años, pero la tasa de crecimiento se ralentizará.
La producción de teléfonos móviles de comunicación de China ha experimentado algunas fluctuaciones en los últimos años, pero no ha mostrado una tendencia significativa al alza o a la baja en general. En realidad, el mercado de teléfonos inteligentes se ha saturado gradualmente. Además, las palanquillas de latón pueden utilizarse en la fabricación de teléfonos móviles para componentes como conectores eléctricos y carcasas de blindaje, pero en comparación con los VEN, la demanda de palanquillas de latón en los teléfonos móviles es relativamente limitada.
Soporte limitado de la demanda de palanquillas de latón por parte de la industria del aire acondicionado: basado en datos de producción y ventas
La industria del aire acondicionado tiene un enorme volumen de producción en el sector de refrigeración, y tanto los aires acondicionados domésticos como los comerciales tienen una considerable participación de mercado y nueva demanda. La gran base de producción conduce a un aumento correspondiente del uso de palanquillas de latón. Grandes fabricantes de aires acondicionados como Midea y Gree producen decenas de millones de unidades al año, lo que inevitablemente aumenta el uso de palanquillas de latón.
►Análisis de SMM
La industria de refrigeración representa el 9 % de las aplicaciones aguas abajo de las palanquillas de cobre, brindando un fuerte apoyo al mercado de palanquillas de cobre. En 2023, la producción de aires acondicionados de China fue de 168 millones de unidades, y en 2024, alcanzó las 202 millones de unidades, un aumento interanual del 20,24 %.
El crecimiento de la producción de aires acondicionados impulsa la demanda de palanquillas de latón: como material clave para los tubos del condensador y las válvulas, cada aire acondicionado consume aproximadamente 1,8-2,2 kg de palanquillas de latón, lo que resulta en una demanda de aproximadamente 36 000-44 000 toneladas métricas en 2024.
La producción de aires acondicionados tiene un patrón estacional pronunciado. En marzo, la producción de aires acondicionados domésticos aumenta, y se espera que la demanda interna traiga un crecimiento significativo. A pesar del anuncio de Trump de aumentos arancelarios en los electrodomésticos, las exportaciones de aires acondicionados no se han visto afectadas significativamente por el momento. SMM espera que el consumo de cobre en la industria de electrodomésticos alcance las 2,22 millones de toneladas métricas en 2025, un aumento interanual del 0,91 %.
03 Perspectivas: tendencias de desarrollo futuro del mercado de palanquillas de cobre
Enfoque en 2025: el impacto de los altos precios del cobre en el mercado de palanquillas de latón
1. Los altos precios del cobre suprimen los pedidos aguas abajo: en industrias como los artículos sanitarios y de ferretería, donde los márgenes de beneficio de los productos ya son limitados, un aumento significativo de los costos reduce la competitividad de los precios de los productos, lo que lleva a una disminución de la voluntad de compra entre los clientes aguas abajo y a una posterior reducción del volumen de pedidos. 2.La diferencia de precios entre la LME y el Comex alcanza un máximo histórico, lo que provoca pérdidas potenciales para las materias primas de cobre secundario importadas.
La "facturación inversa" y el Reglamento de Revisión de la Competencia Leal tienen un cierto efecto inhibitorio sobre el suministro de materias primas nacionales.
►Análisis del impacto:
"Facturación inversa": 1. Limita la escala del suministro de materias primas; 2. Las diferencias regionales en la implementación conducen a un suministro inestable.
Reglamento de Revisión de la Competencia Leal: 1. Regula el entorno competitivo en el mercado de materias primas; 2. Proporciona un período de transición para la implementación de las políticas.
►Perspectivas futuras:
1. 2025 es un año de transición para la "facturación inversa". Después de su plena implementación en el futuro, si las empresas de reciclaje de recursos enfrentan dificultades operativas o incluso abandonan el mercado debido a ajustes en las políticas, los canales de suministro de materias primas para las empresas de lingotes de latón pueden disminuir.
2. Después de la implementación oficial de las políticas, el umbral de entrada para las nuevas empresas puede aumentar, y las empresas existentes necesitan planificar sus expansiones con más cautela. La suspensión de los esfuerzos de promoción de inversiones por parte de los gobiernos locales introduce más incertidumbres para las empresas de lingotes de latón al establecer nueva capacidad o expandir la escala de producción, lo que afecta su futura disposición de capacidad y planificación de la demanda de materias primas.
La demanda interna tiene dificultades para crecer, y los avances en los mercados extranjeros pueden verse interrumpidos.
En el mercado interno: La debilidad del sector inmobiliario, combinada con un impulso insuficiente de las industrias emergentes.
En el mercado exterior: Restricciones de las políticas comerciales.
►Análisis de SMM
►Demanda interna:
1. Demanda débil en las industrias tradicionales: La debilidad del sector inmobiliario lleva a una disminución de la demanda de artículos sanitarios, sin una recuperación a corto plazo prevista.
2. Impulso insuficiente de las industrias emergentes: Aunque el sector de los vehículos eléctricos de nueva energía (NEV) está en aumento, la producción de algunos componentes de aleaciones de alto rendimiento implica barreras técnicas, limitando la participación a solo unas pocas empresas.
►Mercados extranjeros:
Restricciones de las políticas comerciales: Estados Unidos es una fuente importante de materias primas de cobre secundario importadas. Los aranceles han detenido el suministro desde Estados Unidos y aumentado los costos de adquisición. Mientras tanto, los pedidos de exportación aguas abajo se han reducido debido a los aranceles. Por ejemplo, durante la temporada alta de pedidos de refrigeración en marzo de 2025, los pedidos de exportación de artículos sanitarios y productos de ferretería en Europa y Estados Unidos se vieron afectados negativamente.
