SHANGHAI, 17 janvier (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,259 $/mt, a fluctué à la baisse initialement, atteignant un minimum de 9,210 $/mt au cours de la session. Il a ensuite rebondi, fluctué à nouveau à la baisse avant de se redresser, atteignant un maximum de 9,267,5 $/mt à la fin de la session, clôturant finalement à 9,245 $/mt, en hausse de 0,3 %. Le volume des échanges a atteint 20,000 lots, et les positions ouvertes étaient de 286,000 lots. Pendant la nuit, le contrat cuivre SHFE 2503 le plus échangé a ouvert à 76,300 yuan/mt, a atteint un minimum de 76,070 yuan/mt en début de session, puis a fluctué à la hausse jusqu'à un maximum de 76,500 yuan/mt. Par la suite, le centre des fluctuations s'est déplacé à la baisse, clôturant finalement à 76,280 yuan/mt, en hausse de 0,49 %. Le volume des échanges a atteint 27,000 lots, et les positions ouvertes étaient de 167,000 lots. Côté macro, les "données de terreur" des États-Unis ont reculé de manière inattendue à 0,4 %. Le gouverneur de la Fed américaine, Waller, a suggéré que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt en mars ne pouvait être exclue, et si les données sont bonnes, il pourrait y avoir 3 à 4 baisses des taux cette année. L'indice du dollar américain s'est légèrement affaibli, soutenant les prix du cuivre, tandis que le marché anticipe davantage de politiques favorables à la consommation intérieure. Fondamentalement, à l'approche de la fin de l'année, les prix élevés du cuivre ont conduit à une activité de marché globalement faible, avec une demande en aval atone et un stockage insuffisant avant les vacances par les entreprises en aval. En résumé, les achats physiques se sont affaiblis, et les prix du cuivre devraient rencontrer une certaine résistance aujourd'hui.
Aluminium
Pendant la nuit, le contrat aluminium SHFE 2503 le plus échangé a ouvert à 20,420 yuan/mt, avec un maximum de 20,450 yuan/mt et un minimum de 20,360 yuan/mt, clôturant à 20,370 yuan/mt, en hausse de 70 yuan/mt ou 0,35 %. Pendant la nuit, l'aluminium LME a ouvert à 2,609 $/mt, avec un maximum de 2,647 $/mt et un minimum de 2,594,5 $/mt, clôturant à 2,633,5 $/mt, en hausse de 29,5 $/mt ou 1,19 %.
Résumé : Les attentes de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la Fed américaine se sont renforcées, entraînant une hausse des prix de l'aluminium pendant la nuit. Côté fondamentaux, le stockage concentré avant les vacances par les entreprises de transformation de l'aluminium, associé à des perturbations logistiques dans certaines zones d'expédition, a conduit à une diminution des stocks de lingots d'aluminium au-delà des attentes, offrant un soutien à court terme aux prix de l'aluminium. Cependant, l'offre d'aluminium reste stable, et les prix au comptant de l'alumine continuent de baisser en raison d'une offre abondante, réduisant le soutien des coûts pour l'industrie de l'aluminium. Côté demande, à l'approche du Nouvel An chinois, la demande du marché s'affaiblit, et certaines petites et moyennes usines de transformation de l'aluminium approchent de la fermeture pour les vacances, introduisant une incertitude quant à la durabilité de la réduction des stocks. À court terme, l'attention devrait rester sur l'impact de la baisse des prix au comptant de l'alumine sur les coûts de l'aluminium, ainsi que sur les calendriers de vacances en aval et la continuité du rythme de stockage avant les vacances.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 1,937 $/mt, fluctuant à la hausse tout au long de la journée. Les remarques des responsables américains concernant une baisse des taux d'intérêt ont affaibli l'indice du dollar américain, tandis que les stocks de plomb LME ont inversé leur tendance pour diminuer. Pendant la session européenne, l'élan haussier du plomb LME s'est renforcé, atteignant un pic de 1,978 $/mt. À la clôture, le plomb LME s'est établi à 1,976,5 $/mt, en hausse de 2,2 %.
Pendant la nuit, le contrat plomb SHFE 2502 le plus échangé a ouvert à 16,665 yuan/mt. En début de séance, le plomb SHFE a grimpé à 16,700 yuan/mt, mais la consommation a été freinée par les vacances du Nouvel An chinois, ce qui a fait perdre au plomb SHFE une partie de ses gains. Dans la seconde moitié de la séance, le plomb SHFE a fluctué entre 16,635 et 16,665 yuan/mt, clôturant finalement à 16,645 yuan/mt, en hausse de 0,42 %. Ses positions ouvertes ont atteint 25,208 lots, en baisse de 1,862 lots par rapport à la journée de trading précédente.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,878 $/mt. Au début de la session, le zinc LME a fluctué à la baisse autour de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un minimum de 2,845 $/mt. Pendant les heures de trading européennes, l'augmentation des positions longues a poussé le zinc LME à fluctuer à la hausse, atteignant un maximum de 2,886 $/mt. En entrant dans la session nocturne, le centre a légèrement baissé et a fluctué près de la moyenne mobile quotidienne, clôturant finalement en hausse à 2,874 $/mt, en hausse de 7 $/mt ou 0,24 %. Le volume des échanges a diminué à 8,472 lots, tandis que les positions ouvertes ont augmenté de 2,431 lots à 220,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une petite bougie baissière, avec l'indicateur KDJ s'étendant à la hausse. Les ventes au détail aux États-Unis en décembre ont continué de croître, et le marché du travail est resté fondamentalement solide au début de l'année, indiquant une forte demande économique et renforçant davantage la prudence de la Fed américaine concernant les baisses de taux d'intérêt cette année. Le zinc LME a maintenu une tendance fluctuante.
Pendant la nuit, le contrat zinc SHFE 2503 le plus échangé a ouvert à 23,810 yuan/mt. Au début de la session, un bras de fer entre les positions longues et courtes a provoqué des fluctuations du zinc SHFE près de la moyenne mobile quotidienne. Par la suite, l'augmentation des positions longues a poussé le zinc SHFE à fluctuer à la hausse, atteignant un maximum de 23,810 yuan/mt. Cependant, les positions courtes à des niveaux élevés ont exercé une pression sur le centre du zinc SHFE, clôturant finalement en hausse à 23,745 yuan/mt, en hausse de 50 yuan/mt ou 0,21 %. Le volume des échanges a diminué à 68,166 lots, tandis que les positions ouvertes ont augmenté de 1,730 lots à 109,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre inférieure, la moyenne mobile sur 5 jours formant une résistance au-dessus. En raison de la baisse des prix du zinc au cours de la semaine et du réapprovisionnement en aval avant les vacances, les stocks sociaux de SMM ont diminué de manière contre-saisonnière, offrant un soutien au bas des prix du zinc.
Étain
La nuit dernière, le marché de l'étain SHFE a montré de légères fluctuations après l'ouverture, oscillant dans la fourchette de 246,600 yuan/mt à 248,000 yuan/mt. En examinant le marché au comptant d'hier, les fonderies ont principalement maintenu des prix élevés avant les vacances, entraînant des expéditions limitées. Parallèlement, compte tenu de la consolidation à un niveau élevé des prix de l'étain SHFE hier, les entreprises en aval ont montré une faible volonté d'achat, certaines optant pour passer des commandes à des prix plus bas, ce qui a réduit le volume des échanges. Les commerçants ont rapporté que le volume total des échanges pour la journée était faible, à seulement environ 10-20 mt, avec seulement quelques commerçants réalisant des transactions dépassant une cargaison. À mesure que la semaine de trading touche à sa fin, le marché au comptant devrait rester morose. À l'approche de la fin de l'année, la logistique et les entreprises utilisatrices finales entrant dans la période de vacances pourraient encore freiner le marché au comptant.
Sulfate de nickel :
Le 16 janvier, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,506 yuan/mt, avec une fourchette de cotation de 26,250-26,970 yuan/mt, et le prix moyen a augmenté par rapport à hier.
En termes de coûts, les prix du nickel LME sont restés stables aujourd'hui. Actuellement, les bénéfices de la production de sulfate de nickel à partir de matte de nickel de haute qualité et de produits intermédiaires sont devenus négatifs. Du côté de la demande, la plupart des usines de précurseurs ont terminé leur réapprovisionnement en sel de nickel pour janvier, avec seulement une petite partie nécessitant encore un réapprovisionnement. L'activité de demande sur le marché reste faible. Du côté de l'offre, les usines de sel de nickel font face à des stocks de produits finis extrêmement bas, entraînant une offre tendue. Dans l'ensemble, sous le schéma d'une offre tendue et de coûts en hausse, les prix ont encore une marge de progression.
