2,7Briefing Matinal sur le Nickel
Nickel Raffiné :
SMM Nouvelles du 6 février : Primes/Remises Spot : Aujourd'hui, les primes spot principales pour le nickel Jinchuan No. 1 étaient cotées à 2 300-2 800 yuan/mt (contrat 2503), avec une prime moyenne de 2 550 yuan/mt, en hausse de 50 yuan par rapport au jour de bourse précédent. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées à -200 à 100 yuan/mt (contrat 2503), avec une moyenne de -50 yuan/mt, inchangée par rapport au jour de bourse précédent. Contrats à terme : Le matin du 6 février, le nickel SHFE a poursuivi la tendance haussière de la session nocturne, augmentant de 2 790 yuan à 126 010 yuan, soit une hausse de 2,26 %. Au début de la nouvelle année, les métaux de base ont globalement augmenté, avec une forte performance de l'acier inoxydable en aval. De plus, la hausse des prix du minerai de nickel indonésien a considérablement augmenté les coûts. Sous la logique de tarification basée sur les coûts, combinée à la forte performance du secteur des métaux de base ce jour-là et à la reprise des prix du nickel après des baisses profondes précédentes, les prix du nickel ont connu une augmentation substantielle globale.
Minerai de Nickel :
Minerai Latéritique des Philippines :
Le 6 février, après les vacances, aucune nouvelle offre ou transaction n'a été signalée par les mines philippines. Les prix SMM du minerai latéritique des Philippines pour une teneur de 0,9 % étaient de 36-37 $/wmt, restant stables ; pour une teneur de 1,3 %, les prix étaient de 38,5-40,5 $/wmt, avec une moyenne de 39,5 $/wmt, restant stables ; pour une teneur de 1,4 %, les prix étaient de 43,5-48 $/wmt, avec une moyenne de 45,75 $/wmt, restant stables ; pour une teneur de 1,5 %, les prix étaient de 51-53 $/wmt, avec une moyenne de 52 $/wmt, restant stables.
Fret Maritime : Les tarifs de fret maritime SMM pour le minerai de nickel étaient de 7-8 $/mt des Philippines à Lianyungang et de 8-9 $/mt des Philippines au port de Tianjin, restant inchangés par rapport aux niveaux d'avant les vacances.
Sujets Brûlants sur le Minerai Domestique Indonésien :
Prix Hebdomadaires : Le minerai latéritique du commerce domestique indonésien (teneur de 1,2 %, prix livré à l'usine) était de 20,5-23,8 $/wmt, avec une moyenne de 22,15 $/wmt, en hausse de 0,15 $/wmt ; pour une teneur de 1,6 %, les prix étaient de 43,4-44,8 $/wmt, avec une moyenne de 44,1 $/wmt, en hausse de 0,1 $/wmt. SMM prévoit qu'en février, les prix domestiques du minerai indonésien augmenteront en raison de prix absolus plus élevés entraînés par des primes accrues.
Tendances des Prix : En février, le prix de référence HPM de l'Indonésie a légèrement diminué de 0,68 $, mais les primes pour le minerai de nickel à 1,6 % ont augmenté, avec des primes de transaction principales ajustées de 15-17 $ à 17-18 $, tandis que les prix absolus sont restés stables avec de légères augmentations. Offre : APNI a rapporté que le quota approuvé pour le RKAB 2025 s'élève actuellement à 298 millions wmt, indiquant une offre relativement abondante en glissement annuel. Demande : Les entreprises de pyrométallurgie indonésiennes ont repris l'approvisionnement en minerai de nickel pour février après les vacances. Globalement, en raison de niveaux de stocks relativement urgents dans les usines de pyrométallurgie, il reste une certaine demande rigide de stockage de la part des fonderies locales, resserrant l'offre auparavant abondante de minerai de nickel local. De plus, les attentes du marché concernant les incertitudes politiques indonésiennes persistent. Avec la légère baisse du prix de référence HPM de février, les négociations entre l'amont et l'aval restent évidentes. En résumé, SMM prévoit qu'en février, les prix domestiques du minerai indonésien augmenteront en raison de primes plus élevées entraînant une hausse des prix absolus, mais l'augmentation sera limitée sans changements structurels.
Sulfate de Nickel :
Le 6 février, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 583 yuan/mt, avec une fourchette de cotation de 26 380-27 060 yuan/mt, et le prix moyen a légèrement augmenté par rapport à la veille.
Coût : Stimulés par les politiques macroéconomiques philippines, les prix du nickel LME ont rebondi à 15 650 $, renforçant progressivement le soutien des coûts. Demande : Certaines usines de précurseurs ont terminé le stockage des stocks de février, avec des inventaires de certains fabricants répondant à la demande rigide, bien qu'une demande d'approvisionnement existe encore. Offre : Certains fonderies de sels de nickel n'ont pas encore repris leurs activités, tandis que d'autres ont commencé à proposer des prix et à négocier des commandes. Compte tenu des pertes actuelles, les fonderies de sels de nickel maintiennent généralement des prix fermes, laissant peu de marge pour des réductions de prix. Une analyse globale suggère que sous une offre et une demande faibles, les prix devraient rester stables à court terme.
NPI :
Le 6 février, le NPI de haute qualité à 8-12 % de SMM était en moyenne de 943,5 yuan/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 1,5 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre : Au niveau national, les prix du minerai de nickel philippin sont restés stables, tandis que les fonderies nationales ont continué à opérer à perte, avec une production légèrement en reprise après un entretien saisonnier. En Indonésie, la production globale a diminué en février, couplée à des ajustements de production dans certaines régions majeures, entraînant une légère baisse de la production totale. Côté demande : Les calendriers de production des aciéries inoxydables nationales ont montré des baisses limitées en glissement mensuel, et avec les prix actuels bas de la ferraille d'acier inoxydable, la volonté des commerçants de vendre est restée faible, augmentant la proportion d'utilisation de NPI dans les aciéries inoxydables. Globalement, la demande de NPI est restée soutenue. Cependant, le stockage de matières premières avant le Nouvel An chinois par les entreprises d'acier inoxydable était relativement suffisant, et les tendances du marché de l'acier inoxydable après les vacances nécessitent encore une observation. Les demandes du marché n'ont pas encore complètement repris. À court terme, les prix du NPI de haute qualité devraient rester relativement stables avec une tendance forte.
Acier Inoxydable :
Le 6 février, le commerce électronique de l'acier inoxydable a fluctué à la hausse, avec des prix spot pour toutes les séries montrant de légères augmentations. Bien que les vacances du Nouvel An chinois soient terminées, l'atmosphère festive persistait, et l'accumulation des stocks du marché a légèrement augmenté. Les prix du ferrochrome à haute teneur en carbone ont considérablement augmenté, soulignant le soutien des matières premières. Le 304 laminé à froid à Wuxi était coté à 13 050-13 400 yuan/mt, le 304 HRC à Wuxi à 12 450-12 600 yuan/mt, le 316L laminé à froid à Wuxi à 23 700-23 900 yuan/mt, le 201J1 laminé à froid à Wuxi à 7 700-7 800 yuan/mt, et le 430 laminé à froid à Wuxi à 7 150-7 450 yuan/mt. À 10h30, le prix du contrat SHFE SS2503 était de 13 425 yuan/mt, avec des primes spot pour l'acier inoxydable à Wuxi à -205 à -145 yuan/mt (bordure ajustée = bord brut + 170 yuan/mt).
