SHANGHAI, 15 Nov (SMM) –
Tembaga
Powell Mengatakan Fed Tidak Terburu-buru Memotong Suku Bunga, Harga Tembaga Diperkirakan Berfluktuasi di Level Rendah Hari Ini [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $8,881/mt semalam, awalnya turun ke $8,872/mt, kemudian naik sepanjang sesi, mencapai tertinggi $9,024.5/mt menjelang penutupan, dan akhirnya ditutup pada $9,024/mt, naik 0,18%. Volume perdagangan mencapai 34,000 lot, dan open interest adalah 280,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 73,150 yuan/mt semalam, awalnya turun ke 73,060 yuan/mt, kemudian naik sepanjang sesi, mencapai tertinggi 73,770 yuan/mt, dan terkonsolidasi mendatar menjelang penutupan, akhirnya ditutup pada 73,610 yuan/mt tanpa perubahan. Volume perdagangan mencapai 40,000 lot, dan open interest adalah 150,000 lot. Dari sisi makro, PPI AS bulan Oktober tahun-ke-tahun tercatat 2,4%, lebih tinggi dari perkiraan 2,3%, dengan nilai sebelumnya direvisi naik dari 1,8% menjadi 1,9%. Klaim pengangguran awal untuk pekan yang berakhir 9 November di AS tercatat 217,000, terendah sejak pekan yang berakhir 18 Mei 2024. Ketua Fed Powell menyatakan bahwa kinerja ekonomi AS baru-baru ini sangat baik, menunjukkan bahwa Fed tidak perlu terburu-buru memotong suku bunga. Kugler menyebutkan bahwa jika kemajuan dalam mengurangi inflasi terhenti, mungkin perlu menghentikan pemotongan suku bunga, yang dapat menstabilkan harga tembaga. Secara fundamental, kemarin adalah hari terakhir konferensi "Asia Copper Week", dan sebagian besar pelaku pasar tidak aktif. Namun, karena penurunan harga tembaga yang terus-menerus, permintaan hilir berkinerja baik, dan persediaan sosial terus berkurang. Menurut data SMM, hingga Kamis, 14 November, persediaan tembaga SMM di wilayah utama nasional berkurang sebesar 114,000 mt dibandingkan Senin menjadi 164,000 mt, dan berkurang sebesar 28,000 mt dibandingkan Kamis lalu, menandai minggu keempat berturut-turut penurunan mingguan, dengan kecepatan penurunan yang semakin cepat. Dari sisi harga, harga tembaga saat ini terutama ditekan oleh penguatan dolar AS. Karena pidato Powell di pagi hari, indeks dolar AS mungkin naik lagi. Harga tembaga diperkirakan akan berfluktuasi di level rendah hari ini, dengan perhatian terus-menerus pada sentimen makro.
Aluminium
Sikap Hawkish Fed AS Semalam, Aluminium SHFE Sedikit Rebound [Briefing Pagi Aluminium SMM 15 Nov]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,635 yuan/mt, mencapai tertinggi 20,855 yuan/mt dan terendah 20,635 yuan/mt, ditutup pada 20,770 yuan/mt, naik 100 yuan/mt atau 0,48% dari penutupan sebelumnya. Volume perdagangan mencapai 56,400 lot, dan open interest adalah 142,500 lot, dengan pengurangan harian sebesar 3,900 lot. Pada hari perdagangan sebelumnya, aluminium LME dibuka pada $2,529.5/mt, mencapai tertinggi $2,563/mt dan terendah $2,485/mt, ditutup pada $2,523.5/mt, turun $7/mt atau 0,28%.
Ringkasan: Dari sisi makro, tingkat tahunan PPI AS bulan Oktober sedikit lebih tinggi dari perkiraan, ditambah dengan klaim pengangguran awal untuk pekan yang mencapai level terendah dalam enam bulan, indeks dolar AS mempertahankan tren naik, dan logam dasar tetap tertekan. Larut malam, pejabat Fed AS menyampaikan pernyataan hawkish, menunjukkan tidak ada terburu-buru untuk memotong suku bunga, menyebabkan pasar mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Desember. Di dalam negeri, kebijakan perumahan baru diperkenalkan, dengan peningkatan diskon pajak akta dan pembebasan PPN yang diharapkan dapat meningkatkan sektor real estat. Dari sisi pasokan, transportasi di barat laut China membaik selama pekan ini, mengganggu tren penurunan persediaan aluminium ingot yang terus-menerus, membentuk titik balik persediaan awal. Persediaan rendah mungkin secara bertahap melemahkan dukungan untuk harga aluminium berjangka. Pasokan spot alumina tetap ketat, ditambah dengan pemotongan atau penghentian produksi oleh beberapa perusahaan. Namun, pernyataan resmi terbaru mengenai pasar alumina menyebabkan penurunan sentimen berjangka alumina, mengakibatkan perbedaan antara harga berjangka dan spot. Secara keseluruhan, aluminium domestik tetap pada level persediaan rendah dengan biaya yang meningkat, tetapi kekuatan dukungan telah melemah. Harga aluminium diperkirakan akan terkonsolidasi minggu depan.
Timbal
Faktor Pasokan Habis, Harga Timbal Fokus pada Pemulihan Konsumsi [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,008.5/mt. Di bawah tekanan kuat dari dolar AS, timbal LME berfluktuasi turun sepanjang hari. Terutama selama sesi Eropa, indeks dolar AS melonjak, mencapai tertinggi baru dalam lebih dari setahun, menyebabkan logam dasar umumnya turun. Timbal LME juga turun lagi, mencapai level terendah hampir dua bulan di $1,958/mt. Akhirnya ditutup pada $1,964/mt, turun 2,29%.
Semalam, persediaan surat berharga gudang timbal SHFE meningkat lagi. Kontrak timbal SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,850 yuan/mt. Ditarik turun oleh penurunan timbal LME, posisi panjang keluar secara massal setelah pembukaan, menyebabkan timbal SHFE cepat turun ke 16,755 yuan/mt, hampir menghapus semua keuntungan dari pekan lalu. Selama sesi, timbal SHFE mencoba untuk kembali ke 16,800 yuan/mt tetapi gagal, berfluktuasi turun di paruh kedua sesi perdagangan. Akhirnya ditutup pada 16,790 yuan/mt, turun 1,35%. Open interest adalah 36,864 lot, penurunan sebesar 3,165 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
Dari sisi makro, Ketua Fed Powell menyatakan bahwa ekonomi kuat, dan Fed AS tidak perlu terburu-buru memotong suku bunga, memiliki waktu untuk memahami dampak kebijakan Trump. Di mana titik akhir dari putaran pemotongan suku bunga oleh Fed AS ini? Goldman Sachs: sekitar 3,25%-3,5%, sekitar 100 basis poin lebih tinggi dari puncak siklus terakhir. PPI AS bulan Oktober naik secara keseluruhan, naik 2,4% YoY, lebih tinggi dari perkiraan, dengan peningkatan kekakuan di sektor jasa. Jumlah klaim pengangguran awal di AS pekan lalu turun menjadi 217,000, di bawah ekspektasi.
Dari sisi fundamental, hari ini adalah hari pengiriman untuk kontrak timbal SHFE 2411. Peningkatan persediaan yang terlihat yang dibawa oleh pengiriman timbal ingot terus menekan harga timbal. Setelah kenaikan harga timbal minggu ini, keuntungan timbal sekunder telah pulih, dan smelter secara bertahap melanjutkan produksi. Selain itu, peringatan kabut asap di Hebei, Henan, dan wilayah lainnya akan dicabut, yang berpotensi menyebabkan peningkatan pasokan timbal ingot secara bertahap minggu depan. Persediaan sosial timbal ingot diperkirakan akan terus meningkat. Selain itu, kita perlu memperhatikan tindakan restocking dari perusahaan hilir setelah harga timbal naik awalnya dan kemudian turun.
Seng
Sisi Pasokan Masih Didukung, Seng SHFE Rebound di Sesi Malam [Komentar Pagi Seng SMM 15 Nov]
Powell: Fed AS tidak perlu terburu-buru memotong suku bunga; Komandan Angkatan Darat Iran: Tanggapan terhadap Israel akan "menghancurkan"; Partai Republik AS memenangkan kendali Dewan Perwakilan Rakyat; China menerbitkan obligasi kedaulatan senilai $2 miliar di Arab Saudi untuk pertama kalinya; Kepala Kelompok Promosi 6G: Penelitian standar teknologi 6G akan dimulai pada Juni tahun depan; Harga logam mulia terus berfluktuasi.
Semalam, seng LME dibuka pada $2,965/mt, awalnya mencapai tertinggi $2,970/mt. Setelah pembukaan, turun sepanjang jalan ke terendah $2,867.5/mt, kemudian rebound dari terendah, hampir memulihkan kerugian sebelumnya. Pada akhir sesi, seng LME sedikit menurun, ditutup turun pada $2,933/mt, penurunan sebesar $37.5/mt atau 1,26%. Volume perdagangan meningkat menjadi 14,232 lot, dan open interest naik sebesar 3,067 lot menjadi 250,000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish, dengan rata-rata pergerakan 60 hari membentuk resistensi. Persediaan seng LME berkurang sebesar 1,225 mt menjadi 242,000 mt, penurunan sebesar 0,5%. Indeks dolar AS naik terlebih dahulu dan kemudian turun. Selama sesi malam, resistensi pada harga seng melemah, ditambah dengan pasokan bijih yang ketat masih mendukung harga seng, menyebabkan rebound pada seng LME.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,540 yuan/mt, awalnya turun ke 24,535 yuan/mt, kemudian berfluktuasi naik ke tertinggi 24,750 yuan/mt. Selanjutnya, seng SHFE turun kembali dari tertinggi ke dekat rata-rata pergerakan harian, mempertahankan tren berfluktuasi, dan akhirnya ditutup naik pada 24,640 yuan/mt, peningkatan sebesar 175 yuan/mt atau 0,72%. Volume perdagangan berkurang menjadi 86,800 lot, dan open interest berkurang sebesar 1,261 lot menjadi 102,000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan Bollinger Band bawah memberikan dukungan. Dari sisi fundamental, pola pasokan dan permintaan yang lemah tetap tidak berubah, dengan smelter domestik mempertahankan produksi rendah. Ditambah dengan pengaruh tren pasar luar negeri, seng SHFE sedikit rebound di sesi malam.
Timah
Kemarin, timah SHFE turun ke 240,000 yuan/mt. Pasar spot melanjutkan tren perdagangan panasnya. [Berita Pagi Timah SMM 15 Nov]
Kemarin, pasar spot timah melanjutkan tren perdagangan panasnya, dengan perusahaan perdagangan sedikit menaikkan penawaran mereka, dan fluktuasi keseluruhan kecil. Rentang harga ingot timah domestik dari berbagai merek tetap relatif tetap. Ingot timah merek kecil dan ingot timah impor memiliki sedikit diskon terhadap harga ingot timah SMM 1#, sementara harga merek pengiriman dan ingot timah merek Yunnan Tin memiliki sedikit premium terhadap harga ingot timah SMM 1#. Di pasar kemarin, harga timah SHFE terus menurun. Sebagian besar perusahaan hilir telah menyelesaikan restocking, menyebabkan permintaan pembelian melemah di kemudian hari. Untuk perusahaan perdagangan, sebagian besar memiliki volume perdagangan sekitar 30 mt, dengan beberapa mencapai 2-3 truk. Persediaan sebagian besar perusahaan perdagangan telah berkurang ke level yang relatif rendah. Secara keseluruhan, pasar melanjutkan tren perdagangan panasnya.
Nikel
Pada 14 November, nikel Jinchuan dikutip dengan premium 1,900-2,200 yuan/mt, dengan rata-rata 2,050 yuan/mt, naik 150 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 350-0 yuan/mt, dengan rata-rata 175 yuan/mt, naik 75 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 14 November, pasar berjangka berfluktuasi naik, dan premium pasar spot meningkat dibandingkan hari kerja sebelumnya.Harga briket nikel adalah 124,250-124,550 yuan/mt (stok habis), turun 1,450 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara nikel sulfat dan briket nikel sekitar 2,014 yuan/mt (harga nikel sulfat 2,014 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
