SHANGHAI, 2 Januari (SMM) –
Tembaga
Semalam, tembaga LME dibuka pada $8.855/mt, awalnya mencapai tertinggi $8.883/mt sebelum turun, menyentuh terendah intraday $8.757/mt. Kemudian sedikit berfluktuasi menjelang penutupan, akhirnya menetap di $8.781,5/mt, dengan open interest mencapai 263.000 lot. Tembaga SHFE ditutup karena libur. Dari sisi makro, Fed AS mempertahankan suku bunga tinggi, dan indeks dolar AS mencapai level tertinggi dua tahun, menekan harga tembaga. Secara domestik, mulai 1 Januari, suku bunga pinjaman dana perumahan pribadi diturunkan. Dari sisi fundamental, perdagangan pasar sebelum liburan terlihat sangat sepi, dengan penawaran dan permintaan yang tidak aktif, tetapi pemulihan tertentu diharapkan setelah liburan. Secara keseluruhan, konsumsi pasca-liburan diperkirakan akan meningkat hingga batas tertentu, tetapi dengan dolar AS di level tertinggi dua tahun, harga tembaga kemungkinan menghadapi kenaikan yang terbatas hari ini.
Aluminium
Pasar Berjangka: Pada hari Selasa, kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 19.765 yuan/mt, mencapai tertinggi 19.835 yuan/mt dan terendah 19.755 yuan/mt, sebelum ditutup pada 19.780 yuan/mt, naik 15 yuan/mt atau 0,08%. Pada hari yang sama, aluminium LME dibuka pada $2.550/mt, mencapai tertinggi $2.562,5/mt dan terendah $2.537/mt, dan ditutup pada $2.552,5/mt, naik $2,5/mt atau 0,10%.
Ringkasan: Dari sisi makro, laju pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa dan Fed AS mungkin melambat, memberikan tekanan berkelanjutan pada logam dasar. Dari sisi fundamental, meskipun beberapa smelter aluminium di Sichuan dan Guangxi mengurangi produksi pada Desember, dan beberapa progres pemulihan kapasitas terhenti, produksi tetap menunjukkan pertumbuhan tahunan. Dari sisi permintaan, permintaan pasar terus melemah selama musim sepi, dengan tingkat operasi di industri pengolahan aluminium menurun secara stabil, dan beberapa pabrik pengolahan aluminium mendekati penutupan liburan. Secara keseluruhan, dari sisi makro, laju pemotongan suku bunga Fed AS tetap tidak jelas, dan pemotongan suku bunga Bank Sentral Eropa tertunda. Dari sisi fundamental, meskipun tekanan sisi pasokan sedikit mereda, permintaan yang lemah selama musim sepi dan risiko penumpukan stok sosial terus meningkat. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi turun.
Timbal
Semalam, baik timbal LME maupun SHFE ditutup karena libur Tahun Baru.
Dari sisi makro, indeks dolar AS terkonsolidasi di level tinggi karena pedagang terus memperhitungkan kemungkinan lebih sedikit pemotongan suku bunga oleh Fed AS pada 2025. Dari sisi fundamental, volume perdagangan sebelum liburan tipis, dan pasokan ingot timbal tetap ketat secara lokal, dengan smelter mempertahankan premi dan enggan menjual. Setelah libur Tahun Baru, seiring penyelesaian akun akhir tahun dan pemeriksaan inventaris selesai, dealer diperkirakan secara bertahap memenuhi rencana pengadaan pra-Tahun Baru Imlek mereka, dan permintaan pengadaan tepat waktu dari hilir kemungkinan akan dirilis. Harga timbal mungkin melihat potensi dasar dan rebound.
Seng
Pada hari Selasa, Musk sempat memicu lonjakan 126.000% pada koin meme terkait; Menteri Pertahanan Israel: Hamas mungkin menghadapi serangan besar-besaran yang belum pernah terjadi sebelumnya di Gaza; Direktur CIO Korea Selatan: Akan menangkap Yoon Suk-yeol dalam masa berlaku surat perintah penangkapan; Gazprom: Telah menghentikan pasokan gas alam ke Eropa melalui Ukraina; Iran akan mengadakan putaran baru pembicaraan dengan Inggris, Prancis, dan Jerman pada 13 Januari; Mulai 1 Januari, suku bunga pinjaman dana perumahan pribadi telah diturunkan; Tiga departemen mengeluarkan "Langkah-Langkah Sementara untuk Menerapkan Sistem Pensiun Fleksibel"; Mixue Bingcheng Co., Ltd. mengajukan aplikasi pencatatan ke Bursa Efek Hong Kong; Alibaba menjual Sun Art Retail seharga HK$13,1 miliar, semakin mengecilkan jejak ritel barunya.
Pada hari Selasa, seng LME dibuka pada $3.020/mt. Pada perdagangan awal, seng LME berfluktuasi dan terkonsolidasi di dekat rata-rata pergerakan harian. Kemudian, pusat bergerak naik, mencapai tertinggi $3.042/mt. Selama jam perdagangan Eropa, posisi beli dikurangi, dan seng LME menurun, berfluktuasi dan terkonsolidasi di $3.025/mt. Pada sesi malam, posisi jual meningkat, menyebabkan seng LME anjlok dan mencapai terendah $2.968,5/mt, akhirnya ditutup turun di $2.989/mt, penurunan $28/mt atau 0,97%. Volume perdagangan turun menjadi 5.839 lot, dan open interest meningkat 167 lot menjadi 224.000 lot. Pada hari Selasa, seng LME mencatat candlestick bearish besar. Inventaris LME turun 2.975 mt menjadi 234.900 mt, penurunan 1,25%. Dolar AS tetap kuat, dengan pasar memegang ekspektasi positif untuk lebih sedikit pemotongan suku bunga dan kebijakan yang menguntungkan di bawah presiden baru. Indeks dolar AS terus melayang di dekat level tertinggi dua tahun. Sementara itu, PMI China mencatat 50,1, masih di wilayah ekspansi, tetapi kekhawatiran tentang penurunan permintaan domestik tetap ada. Pusat seng LME bergeser turun, dan diperkirakan akan berfluktuasi hari ini.
Pada hari Selasa, seng SHFE ditutup karena libur Tahun Baru.
Timah
Pada hari perdagangan sebelumnya, harga berjangka timah SHFE menunjukkan tren penurunan yang jelas. Harga timah SHFE mulai berfluktuasi tetapi mempertahankan tren penurunan secara keseluruhan. Selama sesi perdagangan, harga berjangka timah SHFE sempat turun ke 243.000 yuan/mt, menunjukkan pelemahan kekuatan beli dan masuknya posisi jual yang signifikan. Namun, harga kemudian sedikit rebound, kemungkinan karena aksi ambil untung oleh beberapa investor posisi jual. Pada penutupan, harga kontrak berjangka timah SHFE yang paling aktif menetap di 245.000 yuan/mt. Dari perspektif analisis teknis, berbagai indikator untuk harga berjangka timah SHFE melemah, menunjukkan momentum kenaikan yang tidak cukup di masa depan. Namun, mengingat mendekati akhir tahun, pasar spot secara bertahap mengetat, yang dapat memberikan beberapa dukungan untuk timah SHFE. Meski demikian, investor harus memantau dinamika pasar dengan cermat untuk mengantisipasi potensi risiko. Secara keseluruhan, pasar berjangka timah SHFE menunjukkan kinerja yang lemah, dengan harga kembali ke level sebelumnya. Didukung oleh faktor fundamental dan teknis, prospek pasar untuk timah SHFE cenderung mempertahankan tren volatil. Investor disarankan tetap berhati-hati dan menyesuaikan strategi secara fleksibel berdasarkan kondisi aktual.
Nikel
Premi/Diskon Spot: Penawaran mencerminkan pergantian kontrak, dengan kontrak yang paling aktif berubah menjadi 2502. Rentang penawaran premi spot utama untuk Nikel Jinchuan adalah 2.800-3.200 yuan/mt, dengan rata-rata premi 3.000 yuan/mt. Rentang penawaran untuk Nikel Rusia adalah -200 hingga 200 yuan/mt, dengan rata-rata premi 0 yuan/mt.
Futures: Pada pagi hari, harga nikel berfluktuasi turun pada level rendah, turun 30 yuan menjadi 124.420 yuan, turun 0,02%.
Premi keseluruhan untuk Nikel Jinchuan terus sedikit menurun. Dengan meningkatnya pasokan, premi jangka pendek diperkirakan akan menurun lebih lanjut. Premi/diskon spot untuk pelat nikel merek lain tetap stabil bulan ini. Menjelang akhir tahun, transaksi pasar secara keseluruhan lesu.
Selisih Harga dengan Nikel Sulfat: Harga briket nikel adalah 123.400-124.050 yuan/mt, turun 75 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap pada diskon terhadap nikel murni.
