Dengan rencana ekspansi hilir yang melambat dan rantai industri memasuki siklus penyesuaian mendalam, pesanan untuk peralatan baterai lithium juga mengalami penurunan. Selain itu, kekhawatiran tentang kelebihan kapasitas yang muncul dari ekspansi besar-besaran sebelumnya oleh perusahaan baterai menjadi semakin nyata. Rendahnya tingkat pemanfaatan peralatan baru yang terpasang dan kapasitas yang menganggur menyebabkan stagnasi modal, mengganggu kurva pertumbuhan pendapatan perusahaan peralatan baterai lithium.
Pada tahun-tahun sebelumnya, selama gelombang transisi energi global, industri baterai lithium melonjak seperti gelombang pasang, menjadi favorit modal dan dukungan kebijakan. Pada 2022, investasi tahunan dalam rantai industri baterai dan energi baru untuk ekspansi kapasitas melebihi 2 triliun yuan, dengan hampir 80 proyek bernilai lebih dari 10 miliar yuan masing-masing...
Sebagai "penjual sekop" dalam industri baterai dan energi baru, sektor peralatan baterai lithium juga berkembang pesat, dengan pesanan yang mengalir deras, jalur produksi berjalan pada kapasitas penuh, dan pasar yang booming. Kapitalisasi pasar perusahaan di sektor ini melonjak sesuai.
Namun, mengikuti jalur perkembangan industri baterai dan energi baru, peralatan baterai lithium kini memasuki fase penyesuaian siklus yang mendalam.
Cahaya Kemuliaan dan Perjuangan Transformasi
Melihat ke belakang, produksi dan penjualan kendaraan listrik (NEV) meningkat dua kali lipat dari tahun ke tahun, industri ESS berkembang pesat, dan permintaan baterai melonjak. Produsen baterai sering mengumumkan rencana ekspansi yang agresif. Pada saat itu, dari peralatan ekstraksi tambang lithium hulu hingga peralatan manufaktur sel baterai seperti mesin pelapisan dan penggulungan di tengah, serta perangkat deteksi perakitan paket baterai hilir, peralatan baterai lithium tidak hanya sangat diminati tetapi juga sangat dicari. Peralatan canggih sering kali membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk dipesan sebelumnya, dan keuntungan perusahaan melonjak.
"Dalam bisnis peralatan, sulit untuk melihat tahun seperti 2023 lagi, di mana kami melakukan pekerjaan tiga tahun dalam satu tahun," kata seorang orang dalam industri.
Pada pertengahan 2023, lembaga penelitian EVTank dan Institut Penelitian Industri Baterai China bersama-sama merilis "White Paper on the Development of China's Lithium-Ion Battery Equipment Industry (2024)." Laporan tersebut menganalisis bahwa ekspansi cepat kapasitas baterai lithium-ion China dalam beberapa tahun terakhir menciptakan pasar besar untuk peralatan baterai lithium-ion. Ukuran pasar peralatan baterai lithium-ion China tumbuh dari 63,43 miliar yuan menjadi 137,05 miliar yuan hanya dalam dua tahun, dengan banyak produsen peralatan berbagi dividen pertumbuhan industri.
Namun, ke depan, seiring kapasitas baterai lithium-ion China secara bertahap mencapai kejenuhan, seluruh industri baterai lithium-ion menunjukkan tanda-tanda surplus struktural. Banyak proyek yang sedang direncanakan atau dibangun terhenti atau tertunda, membawa ketidakpastian signifikan ke pasar peralatan baterai lithium-ion.
Dengan rencana ekspansi hilir yang melambat dan rantai industri memasuki siklus penyesuaian mendalam, pesanan untuk peralatan baterai lithium juga mengalami penurunan. Selain itu, kekhawatiran tentang kelebihan kapasitas yang muncul dari ekspansi besar-besaran sebelumnya oleh perusahaan baterai menjadi semakin nyata. Rendahnya tingkat pemanfaatan peralatan baru yang terpasang dan kapasitas yang menganggur menyebabkan stagnasi modal, mengganggu kurva pertumbuhan pendapatan perusahaan peralatan baterai lithium.
Menurut statistik tidak lengkap dari Battery Network, dalam tiga kuartal pertama 2024, 28 perusahaan peralatan baterai lithium di China mencapai total pendapatan 87,704 miliar yuan dan laba bersih 8,566 miliar yuan. Di antara 28 perusahaan ini, 21 mengalami penurunan laba bersih YoY, dengan penurunan terbesar mencapai 3.328,84%. Sebelas perusahaan berada dalam keadaan merugi selama tiga kuartal pertama.
Mengenai alasan perubahan kinerja, banyak perusahaan publik mengungkapkan selama pengarahan kinerja mereka bahwa siklus penurunan industri memperlambat pertumbuhan bisnis. Pelanggan hilir memperpanjang siklus pengiriman dan penerimaan proyek, mengurangi jumlah proyek yang diterima. Beberapa perusahaan mengakui bahwa siklus proyek yang diperpanjang, biaya bunga tinggi karena pinjaman bank yang signifikan, dan kerugian penurunan aset dan kredit yang substansial selama pelaksanaan proyek semakin memengaruhi kinerja mereka.
Dari perspektif piutang dalam tiga kuartal pertama, total piutang dari 28 perusahaan peralatan mencapai 56,205 miliar yuan, dengan kewajiban kontrak sebesar 41,12 miliar yuan. Di antaranya, Lead Intelligent memiliki angka tertinggi untuk keduanya, dengan piutang sebesar 9,28 miliar yuan dan kewajiban kontrak sebesar 13,308 miliar yuan.
Lonjakan piutang dan kewajiban telah menjadi "kutukan pengetatan," menekan kinerja dan secara signifikan menyusutkan kapitalisasi pasar perusahaan publik. Sebagai contoh, nilai pasar Lead Intelligent anjlok dari lebih dari 100 miliar yuan menjadi hanya lebih dari 30 miliar yuan. Selain itu, pada 28 November, CATL mengurangi sahamnya di Lead Intelligent dengan menjual 33,5488 juta saham. Setelah perubahan ekuitas ini, kepemilikan saham CATL di Lead Intelligent turun di bawah 5%, menjadi 4,99999%.
Sementara itu, Lead Intelligent baru-baru ini menghadapi kontroversi PHK. Banyak individu yang mengaku sebagai karyawan saat ini atau mantan karyawan perusahaan secara terbuka menuduhnya di platform online melakukan PHK paksa dengan kompensasi yang tidak memadai atau bahkan tanpa kompensasi. Kontroversi ini terutama memengaruhi divisi baterai lithium Lead Intelligent, yang melaporkan pendapatan semester pertama sebesar 3,904 miliar yuan, turun 27,10% YoY.
Di bawah tekanan keuangan yang besar, fenomena ini hanyalah mikrokosmos dari persaingan sengit dalam sektor peralatan baterai lithium.
Orang dalam industri menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, sektor peralatan baterai lithium sering mengalami anomali, dengan "perang harga" menjadi marak. Untuk bersaing memperebutkan pangsa pasar, beberapa perusahaan terlibat dalam pemotongan harga tanpa batas, mengorbankan bahan baku dan proses produksi untuk mengurangi biaya. Beberapa bahkan secara membabi buta menggabungkan seluruh jalur produksi dan menjual di bawah biaya, yang menyebabkan penurunan kualitas produk. Ini tidak hanya gagal memenuhi kebutuhan pelanggan tetapi juga menimbulkan risiko keselamatan, merugikan kepentingan produksi perusahaan terkait, dan memicu banyak perselisihan sosial dan tuntutan hukum.
Secara keseluruhan, pertempuran sengit dalam industri peralatan baterai lithium, dalam jangka pendek, ditandai oleh persaingan harga dan layanan yang kacau. Namun, dalam jangka panjang, ini berfungsi sebagai mekanisme seleksi alam. Persaingan yang tidak teratur dan jahat tidak berkelanjutan. Hanya melalui inovasi, meningkatkan kualitas produk, dan meningkatkan tingkat layanan, perusahaan dapat memperoleh pengakuan pasar.
Go Global dan Unlocking Potensi Domestik
EVTank memprediksi bahwa ukuran pasar peralatan baterai lithium-ion China akan menurun selama tiga tahun ke depan, dengan pemulihan diharapkan pada 2027.
Dibandingkan dengan kelesuan pasar domestik, EVTank menyatakan bahwa pertumbuhan pasar peralatan baterai lithium global dalam beberapa tahun mendatang akan lebih bergantung pada pasar luar negeri. Proyek baterai lithium luar negeri, terutama di Eropa, AS, dan Asia Tenggara, diperkirakan akan mengalami ledakan konstruksi, mendorong pertumbuhan pesat di pasar peralatan baterai lithium luar negeri. Ukuran pasar diproyeksikan mencapai 126,65 miliar yuan pada 2030.
Di tengah kebangkitan pasar energi baru luar negeri dan rantai pasokan peralatan baterai lithium lokal yang belum lengkap, perusahaan peralatan baterai lithium China membuka jendela baru untuk go global. Saat ini, beberapa perusahaan peralatan China telah mendirikan proyek luar negeri dan mendapatkan pesanan baru.
Laporan terbaru menunjukkan bahwa Yan Lei, Ketua Hangke Technology, mengungkapkan bahwa perusahaan saat ini mengoperasikan dua pabrik luar negeri di Korea Selatan dan Jepang dan berencana membangun pabrik manufaktur besar di Malaysia untuk memenuhi permintaan luar negeri di masa depan dan beradaptasi dengan perubahan kebijakan pasar. Sebelumnya, Lead Intelligent, Li Yuanheng, dan Zhongding Integration di bawah Noli Stock juga mendirikan proyek luar negeri.
Selain membangun pabrik di luar negeri, statistik tidak lengkap Battery Network menunjukkan bahwa pada 2024, enam perusahaan peralatan baterai lithium China mengumumkan 14 pembaruan pesanan luar negeri. Perusahaan seperti Lead Intelligent, Yinghe Technology, Li Yuanheng, E-Fly Laser, Hymson, dan Hangke Technology termasuk di antaranya.
Sambil mencari titik pertumbuhan baru di pasar luar negeri, menggali lebih dalam permintaan domestik juga menjadi arah penting bagi perusahaan peralatan baterai lithium untuk menerobos dan bertransformasi. Misalnya, di sektor ESS, yang sedang bertransisi dari proyek percontohan ke aplikasi komersial skala besar, perusahaan peralatan baterai lithium telah menyesuaikan struktur produk mereka untuk secara bertahap mencapai transformasi bisnis.
Selain itu, perkembangan pesat teknologi baterai generasi berikutnya yang berpusat pada baterai solid-state telah memberikan lebih banyak peluang bagi perusahaan peralatan baterai lithium. Menurut "Laporan Penelitian tentang Status dan Tren Teknologi dan Industrialisasi Baterai Solid-State (2025)" yang dirilis bersama oleh EVTank dan Institut Penelitian Industri Baterai China, pengiriman baterai setengah solid-state China melebihi 3GWh pada 2024, sementara baterai solid-state penuh berada dalam tahap sampel dan percontohan. EVTank menyatakan bahwa baterai solid-state sedang naik tak terbendung, menjadi medan pertempuran baru di sektor energi baru.
Tentu saja, efektivitas upaya ini tergantung pada kemampuan "penjual sekop." Berbagai laporan penelitian industri menunjukkan bahwa perusahaan peralatan baterai lithium terkemuka sudah terlibat dalam peralatan baterai solid-state.
Kesimpulan:
Dari perspektif historis, penyesuaian siklus saat ini dalam peralatan baterai lithium adalah rasa sakit pertumbuhan yang tak terhindarkan bagi industri. Ini adalah perhitungan untuk ekspansi buta di masa lalu dan periode dorman untuk mengasah daya saing inti untuk masa depan.
Untungnya, di tengah persaingan yang semakin intens untuk pangsa pasar dan meningkatnya ketidakpastian dalam profitabilitas masa depan, perusahaan peralatan baterai lithium secara bertahap menyadari dan bertindak berdasarkan fakta bahwa hanya dengan fokus pada inovasi teknologi, menjelajahi pasar baru, dan menyelaraskan dengan permintaan pasar yang nyata, mereka dapat mengkalibrasi ulang arah mereka selama fase penyesuaian ini dan berlayar menuju cakrawala pertumbuhan baru.
