Berita SMM 6 Januari:
Pada 6 Januari, harga saham China Northern Rare Earth naik. Hingga pukul 10:53 tanggal 6, saham meningkat sebesar 2,75%, mencapai 20,89 yuan/saham.
Pada 31 Desember, China Northern Rare Earth mengumumkan bahwa untuk lebih meningkatkan kapasitas pasokan sumber daya rare earth dan tingkat pemanfaatan komprehensif berkualitas tinggi, perusahaan berencana memanfaatkan keunggulan pelengkap dalam teknologi, pasar, merek, talenta, operasi produksi, dan manajemen untuk pengembangan terkoordinasi. Perusahaan bertujuan mengoptimalkan struktur produk, memperkaya kategori produk, memperkuat keunggulan sumber daya rare earth dan daya saing industri bahan baku, serta bersama-sama mendirikan jalur percontohan pemisahan rare earth dengan rangkaian produk lengkap dan teknologi proses terdepan. Inisiatif ini diharapkan dapat meningkatkan tingkat pengembangan berkualitas tinggi perusahaan dan mempercepat pembangunan "dua basis rare earth." Perusahaan bermaksud menginvestasikan 153 juta yuan dari dana sendiri untuk mendirikan usaha patungan dengan perusahaan asosiasinya, Fujian Jinlong Rare Earth Co., Ltd., yang diberi nama Northern Jinlong (Baotou) Rare Earth Co., Ltd. (nama sementara, tergantung pada persetujuan akhir oleh otoritas pengawasan pasar, selanjutnya disebut perusahaan baru). Perusahaan baru ini akan menjadi entitas utama untuk pembangunan proyek jalur produksi pemisahan oksida rare earth sebesar 5.000 mt, yang diharapkan selesai pada akhir 2026. Total investasi untuk proyek ini diperkirakan sebesar 457,013 juta yuan, termasuk 399,9824 juta yuan untuk konstruksi dan 48,5737 juta yuan untuk modal kerja awal.
Menurut pengumuman tersebut, perusahaan baru akan memiliki modal terdaftar sebesar 300 juta yuan, dengan China Northern Rare Earth memegang 51% saham sebagai pemegang saham pengendali, dan Jinlong Rare Earth memegang 49% sisanya. Perusahaan baru ini akan dimasukkan dalam laporan keuangan konsolidasi China Northern Rare Earth.
Mengenai latar belakang mitra, China Northern Rare Earth menyatakan bahwa Jinlong Rare Earth adalah anak perusahaan dari Xiamen Tungsten Co., Ltd., yang terutama bergerak dalam pemisahan rare earth, pengolahan lanjutan rare earth, serta R&D dan aplikasi bahan fungsional rare earth. Bisnisnya mencakup produksi, R&D, pengolahan, dan penjualan oksida rare earth, logam rare earth, bahan luminesen, dan bahan magnetik rare earth. Jinlong Rare Earth memiliki reputasi kredit yang baik dan tidak terdaftar sebagai entitas tidak jujur. China Northern Rare Earth memiliki 3% saham di Jinlong Rare Earth, menjadikannya perusahaan asosiasi. Jinlong Rare Earth juga merupakan pelanggan produk China Northern Rare Earth, tetapi tidak ada hubungan lain dalam hal kepemilikan, bisnis, aset, utang, atau personel.
Perkiraan manfaat ekonomi dalam pengumuman menunjukkan bahwa, berdasarkan periode operasi 15 tahun, proyek ini diharapkan menghasilkan pendapatan operasi tahunan rata-rata sebesar 829,3589 juta yuan, dengan total biaya tahunan rata-rata sebesar 742,9102 juta yuan, menghasilkan total laba tahunan rata-rata sebesar 65,0465 juta yuan dan laba bersih tahunan rata-rata sebesar 48,7849 juta yuan. Tingkat pengembalian internal pasca-pajak untuk investasi ini diperkirakan sebesar 12,04%, dengan periode pengembalian statis selama 7,73 tahun dan periode pengembalian dinamis selama 9,07 tahun.
Mengenai dampak investasi ini, China Northern Rare Earth menyatakan bahwa inisiatif ini merupakan langkah signifikan untuk meningkatkan kendali atas sumber daya rare earth, meningkatkan kapasitas pasokan produk bahan baku rare earth, mempercepat pengembangan kemampuan produksi baru, memperkuat dan memperpanjang rantai industri, serta mempromosikan pengembangan berkualitas tinggi. Dengan memanfaatkan keunggulan pelengkap dan kolaborasi komprehensif, kedua pihak bertujuan membentuk sinergi kompetitif, mengeksplorasi model bisnis yang kompetitif di pasar, dan mengembangkan produk yang menguntungkan. Perusahaan baru ini diharapkan menjadi perusahaan maju dengan kemampuan pemisahan elemen rare earth yang lengkap, memastikan pasokan bahan baku berkualitas tinggi untuk industri bahan baru dan aplikasi rare earth hilir, serta menjaga stabilitas dan keamanan rantai industri dan pasokan. Hal ini akan meningkatkan daya saing rantai industri perusahaan dan kemampuan penciptaan nilai, lebih memperkuat pengaruh industrinya, dan sejalan dengan kebijakan industri nasional serta rencana strategis perusahaan. Investasi ini berada dalam kepentingan keseluruhan perusahaan dan pemegang sahamnya. Tidak akan berdampak signifikan pada posisi keuangan, hasil operasi, atau arus kas perusahaan, dan risiko keseluruhan dapat dikendalikan. Perusahaan baru, yang mayoritas sahamnya dimiliki oleh China Northern Rare Earth, akan dimasukkan dalam laporan keuangan konsolidasi perusahaan.
China Northern Rare Earth juga menguraikan risiko utama dan langkah mitigasi untuk investasi ini, mencatat bahwa risiko utama terletak pada profitabilitas perusahaan baru. Risiko potensial termasuk fluktuasi harga produk rare earth akibat dinamika penawaran dan permintaan pasar, volatilitas ekonomi makro, perubahan siklus di industri hilir, atau fluktuasi harga bahan baku, yang dapat memengaruhi permintaan pasar dan profitabilitas. Untuk mengatasi risiko ini, perusahaan baru akan membangun sistem manajemen risiko yang komprehensif, melakukan penilaian risiko dan peringatan dini untuk perubahan ekonomi makro dan pasar, serta menerapkan langkah-langkah seperti inovasi pemasaran dan peningkatan benchmarking. Perusahaan akan meningkatkan kualitas produk dan layanan, memperluas bidang aplikasi produk, dan meningkatkan pangsa pasar. Struktur keuangan akan dioptimalkan, manajemen inventaris ditingkatkan, dan kemitraan jangka panjang dengan pemasok akan dibangun untuk mengurangi volatilitas harga bahan baku. Langkah-langkah ini bertujuan mengatasi faktor-faktor yang tidak menguntungkan dan meminimalkan dampak risiko pada perusahaan baru.
Selain itu, menurut aplikasi Qichacha, Northern Zhaobao Magnetic Industry (Inner Mongolia) Co., Ltd. baru-baru ini didirikan, dengan Lian Hua sebagai perwakilan hukumnya dan modal terdaftar sebesar 100 juta yuan. Ruang lingkup bisnisnya mencakup produksi dan penjualan bahan magnetik, manufaktur dan grosir komponen elektronik, serta ritel komponen elektronik. Penetrasi ekuitas Qichacha menunjukkan bahwa perusahaan ini dimiliki bersama oleh China Northern Rare Earth, Xici Technology, dan lainnya.
Pada 11 Desember, China Northern Rare Earth merespons di platform interaksi investor:Perusahaan memproduksi dan menjual bubuk paduan penyimpanan hidrogen berbasis rare earth berkinerja tinggi, dengan pangsa pasar sekitar 30%, menempati peringkat teratas di industri domestik. Bahan dan perangkat penyimpanan hidrogen solid-state yang baru dikembangkan, dengan kepadatan penyimpanan hidrogen tinggi, keamanan baik, dan proses produksi yang matang, banyak digunakan di bidang energi hidrogen stasioner seperti pembangkit listrik dan panas terdistribusi, penyimpanan produksi hidrogen di tempat, dan kompresor hidrida logam, serta dalam aplikasi hidrogen bergerak seperti skuter, forklift, truk berat bertenaga hidrogen, dan kapal.
Ketika ditanya, "Laba induk perusahaan pada H1 adalah 161 juta yuan, tetapi laba bersih konsolidasi yang dapat diatribusikan kepada induk hanya 45 juta yuan. Anak perusahaan mana yang mengalami kerugian signifikan?"China Northern Rare Earth merespons pada 11 Desember di platform interaksi investor: Pada H1, industri rare earth menghadapi penawaran dan permintaan yang lemah akibat kondisi pasar, yang menyebabkan kerugian bagi sebagian besar perusahaan publik. Laba bersih konsolidasi yang rendah yang dapat diatribusikan kepada induk perusahaan terutama disebabkan oleh kerugian di tingkat induk perusahaan. Laporan keuangan induk perusahaan untuk H1 menunjukkan laba yang dihasilkan dari pendapatan investasi dari dividen anak perusahaan, tetapi pendapatan investasi ini dihapuskan selama konsolidasi.
Laporan Q3 2024 yang sebelumnya diungkapkan oleh China Northern Rare Earth menunjukkan bahwa dalam tiga kuartal pertama, perusahaan mencapai pendapatan operasi sebesar 21,56 miliar yuan, turun 13,50% YoY, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk sebesar 405 juta yuan, turun 70,64% YoY. Penurunan laba bersih disebabkan oleh harga jual produk rare earth utama yang lebih rendah selama periode pelaporan, yang mengakibatkan penurunan laba kotor. Dari Januari hingga September 2024, produksi produk pemisahan dan peleburan rare earth perusahaan meningkat sebesar 12,95% YoY, produk logam rare earth sebesar 39,46% YoY, dan produk bahan fungsional rare earth sebesar 21,35% YoY, dengan peningkatan lebih lanjut dalam hasil lulus pertama produk. Pada periode yang sama, penjualan produk rare earth meningkat YoY, dengan produk pemisahan dan peleburan rare earth naik 20,45%, produk logam rare earth naik 27,90%, dan bahan fungsional rare earth naik 19,65%. Dibandingkan dengan H1 2024, Q3 2024 menunjukkan pertumbuhan stabil dalam penjualan produk bahan baku rare earth utama, produk bahan fungsional, dan motor magnet permanen rare earth terminal.
Dalam laporan Q3, China Northern Rare Earth mencatat bahwa sejak 2024, pasar rare earth secara umum lemah karena pertumbuhan permintaan hilir yang lebih rendah dari perkiraan. Harga produk rare earth utama menunjukkan tren penurunan yang berfluktuasi secara keseluruhan, tetapi pasar mulai pulih pada Q3, dengan harga produk rare earth utama rebound secara stabil. Dalam tiga kuartal pertama 2024, harga produk rare earth lanthanum menurun karena kelebihan pasokan, sementara harga produk cerium stabil setelah mencapai puncaknya, didorong oleh permintaan di sektor bahan magnetik. Harga produk Pr-Nd berfluktuasi turun tetapi rebound dan stabil pada Q3 karena pesanan hilir meningkat dan kuota penambangan dan pemisahan peleburan rare earth batch kedua untuk tahun ini dikeluarkan. Permintaan untuk bahan magnetik rare earth hilir, bahan pemoles, dan bahan penyimpanan hidrogen tetap tidak mencukupi, dengan persaingan pasar yang ketat dan kinerja keseluruhan yang lemah. Namun, industri motor magnet permanen rare earth mengalami pertumbuhan pesat, didorong oleh sektor hilir seperti kendaraan energi baru (NEV), AC frekuensi variabel, dan tenaga angin.
Meninjau tren harga paduan Pr-Nd dalam tiga kuartal pertama:
》Klik untuk melihat harga spot rare earth SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga spot logam SMM historis
Tren harga paduan Pr-Nd dalam tiga kuartal pertama tahun ini menunjukkan penurunan keseluruhan. Sebagai contoh, harga rata-rata paduan Pr-Nd SMM adalah 540.000 yuan/mt pada 29 Desember 2023, dan 528.500 yuan/mt pada 30 September 2024, mewakili penurunan sebesar 11.500 yuan/mt, atau 2,13%. Membandingkan harga rata-rata 659.623,63 yuan/mt pada tiga kuartal pertama 2023 dengan 475.038,67 yuan/mt pada periode yang sama tahun 2024, harga rata-rata paduan Pr-Nd tahun ini turun sebesar 184.584,96 yuan/mt, penurunan YoY sebesar 27,98%.
Sejak Januari, pasar rare earth relatif tenang. Pemasok hulu tetap enggan menjual dengan harga rendah, sementara pasar hilir menunjukkan penerimaan rendah terhadap produk dengan harga tinggi, yang menyebabkan negosiasi harga yang intens antara pemain hulu dan hilir.Karena aktivitas pasar yang rendah, transaksi secara keseluruhan cenderung biasa-biasa saja.
Sementara itu, sebagian besar perusahaan bahan magnetik diperkirakan akan menghentikan produksi dan mengambil libur sekitar 20 Januari, yang semakin mengurangi momentum pasar jangka pendek untuk memecahkan kebuntuan saat ini. Akibatnya, harga produk Pr-Nd kemungkinan akan tetap stabil dalam kondisi ini. Di sisi lain, harga rare earth medium-berat mungkin berfluktuasi naik karena berita gangguan berkelanjutan dalam transportasi bijih Myanmar. Dalam latar belakang pasar saat ini, SMM memperkirakan pasokan oksida akan mengetat setelah liburan, dengan harga oksida berpotensi melanjutkan tren kenaikan ringan pada awal Februari. Namun, seiring dengan dimulainya kembali operasi pabrik pemisahan secara bertahap, harga rare earth diperkirakan akan stabil.
Bacaan yang Direkomendasikan:
》Fluktuasi Pasar Rare Earth di Desember: Bagaimana Perkembangan Harga? [Analisis SMM]
》Tinjauan Pasar Rare Earth 2024 dan Prospek Masa Depan [Analisis SMM]
