SHANGHAI, 10 Januari (SMM) –
Tembaga
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9,084,5/mt, awalnya turun ke level terendah $9,056,5/mt, berfluktuasi secara luas selama sesi, dan naik menjelang penutupan, mencapai level tertinggi $9,114/mt sebelum ditutup pada $9,111,5/mt, naik 0,67%. Volume perdagangan mencapai 18.000 lot, dan open interest sebesar 261.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 75.020 yuan/mt, mencapai level tertinggi 75.250 yuan/mt di awal sesi, kemudian turun ke level terendah 74.990 yuan/mt, berfluktuasi dalam kisaran sempit setelahnya, dan akhirnya ditutup pada 75.120 yuan/mt, naik 0,58%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan open interest sebesar 140.000 lot. Dari sisi makro, cuaca yang lebih dingin di beberapa wilayah AS dan Eropa meningkatkan permintaan bahan bakar musim dingin, yang mendorong permintaan minyak mentah global, mendukung harga tembaga. Selain itu, beberapa pejabat Fed AS mengonfirmasi pada Kamis bahwa Fed mungkin mempertahankan suku bunga pada level saat ini untuk jangka waktu yang lama, dengan pemotongan suku bunga lebih lanjut hanya mungkin jika inflasi turun secara signifikan. Fokus hari ini adalah pada data non-farm payrolls, karena laporan Desember diharapkan memberikan wawasan lebih jelas tentang dinamika pasar tenaga kerja AS saat ini. Secara fundamental, likuiditas pasar tetap ketat, dengan pemasok menunjukkan kecenderungan jelas untuk menahan pengiriman. Hingga Kamis, 9 Januari, data SMM menunjukkan bahwa persediaan tembaga di wilayah utama di seluruh Tiongkok turun 10.100 mt dari Senin menjadi 105.700 mt, mengakhiri kenaikan dua minggu dan kembali menurun. Dibandingkan dengan Senin, persediaan di sebagian besar wilayah nasional mengalami penurunan. Melihat ke depan untuk minggu depan, total pasokan diperkirakan meningkat. Namun, dengan mendekatnya liburan Tahun Baru Imlek, konsumsi hilir mungkin menurun, dan persediaan mingguan mungkin naik lagi. Dari segi harga, harga tembaga diperkirakan menghadapi ruang kenaikan yang terbatas hari ini, dengan perhatian lebih pada data non-farm payrolls AS.
Aluminium
Pasar Berjangka: Kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 19.960 yuan/mt semalam, mencapai level tertinggi 20.055 yuan/mt dan level terendah 19.930 yuan/mt, sebelum ditutup pada 20.015 yuan/mt, naik 70 yuan/mt atau 0,35%. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2.505/mt, mencapai level tertinggi $2.548/mt dan level terendah $2.502/mt, dan ditutup pada $2.548/mt, naik $40/mt atau 1,59%.
Ringkasan: Dari sisi makro, faktor campuran sedang bermain. Pemerintah Tiongkok terus mendorong konsumsi, sementara ketidakpastian atas laju pemotongan suku bunga Fed AS meningkat. Dari sisi fundamental, kapasitas aluminium primer tetap stabil di awal Januari, sementara fundamental alumina menunjukkan sedikit surplus. Harga spot alumina mungkin terus menurun dalam jangka pendek, dan sisi biaya industri aluminium primer mungkin terus menurun. Dari sisi permintaan, permintaan pasar melemah lebih lanjut selama musim sepi, dengan tingkat operasi pengolahan aluminium menurun secara stabil. Beberapa pabrik pengolahan aluminium mendekati penutupan liburan. Meskipun stok sebelum liburan menyebabkan pengurangan persediaan yang tidak terduga, sementara mendukung harga aluminium, keberlanjutan tren ini diperkirakan terbatas. Area kunci yang perlu diperhatikan termasuk dampak penurunan harga spot alumina pada sisi biaya aluminium primer, serta jadwal liburan hilir dan kelanjutan aktivitas stok sebelum liburan.
Timbal
Semalam, timbal LME dibuka pada $1.934/mt, berfluktuasi naik selama sesi Asia, mencapai puncak $1.949/mt di sesi Eropa sebelum anjlok, dan sedikit rebound setelah mencapai level terendah $1.917/mt, akhirnya ditutup pada $1.936,5/mt, naik 0,31%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2502 yang paling aktif dibuka lebih rendah dengan celah pada 16.440 yuan/mt, sebentar menyentuh level tertinggi 16.470 yuan/mt di awal sesi sebelum berfluktuasi turun, mencapai level terendah 16.305 yuan/mt, dan sedikit rebound di akhir sesi untuk ditutup pada 16.380 yuan/mt, turun 1,15%.
Minggu depan menandai tanggal pengiriman untuk kontrak timbal SHFE 2501, yang mungkin menyebabkan transfer kargo pengiriman ke gudang. Sementara itu, dampak Tahun Baru Imlek pada pasar akan meningkat. Di satu sisi, perusahaan hilir yang memulai liburan lebih awal akan dimulai minggu depan; di sisi lain, kendaraan transportasi logistik jarak jauh akan berkurang secara bertahap, mengganggu transaksi pasar spot. Selain itu, pemasok umumnya berencana untuk mengosongkan persediaan sebelum liburan, menghasilkan ekspektasi terbatas untuk penumpukan persediaan ingot timbal yang dikirim selama putaran ini. Secara keseluruhan, harga timbal kemungkinan akan berfluktuasi turun.
Seng
Semalam, seng LME dibuka pada $2.826/mt. Setelah pembukaan, seng LME berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan harian, sebentar turun ke $2.818,5/mt sebelum cepat naik ke level tertinggi $2.876/mt. Kemudian turun kembali dari level tertinggi ke dekat rata-rata pergerakan harian, sedikit rebound menjelang akhir sesi, dan akhirnya ditutup naik pada $2.860/mt, meningkat $37,5/mt atau 1,33%. Volume perdagangan turun menjadi 12.648 lot, sementara open interest meningkat 366 lot menjadi 217.000 lot. Semalam, seng LME membentuk candlestick bullish, dengan resistensi dari rata-rata pergerakan 5 hari di atas. Persediaan seng LME turun 3.625 mt menjadi 216.900 mt, turun 1,64%. Kekhawatiran pasar atas kebijakan tarif AS terus berlanjut, dan indeks dolar AS berfluktuasi di level tinggi, terus memberikan tekanan pada harga seng. Seng LME beroperasi di level rendah.
Semalam, kontrak seng SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 24.185 yuan/mt. Di awal sesi, seng SHFE mencapai level tertinggi 24.235 yuan/mt sebelum tren turun ke level terendah 24.040 yuan/mt. Kemudian berfluktuasi di sekitar 24.100 yuan/mt dan akhirnya ditutup turun pada 24.100 yuan/mt, turun 10 yuan/mt atau 0,04%. Volume perdagangan turun menjadi 53.502 lot, sementara open interest meningkat 74 lot menjadi 101.000 lot. Semalam, seng SHFE membentuk candlestick bearish, dengan dukungan dari Bollinger Band bawah. Baru-baru ini, sektor hilir terus menimbun bahan baku dengan harga lebih rendah, dan persediaan ingot seng SMM terus menurun MoM, memberikan beberapa dukungan untuk harga seng. Pusat harga seng SHFE bergerak sedikit naik.
Timah
Selama sesi malam kemarin, timah SHFE sedikit mundur, turun ke 250.000 yuan/mt. Secara keseluruhan, harga pasar spot berfluktuasi secara luas, mengikuti harga timah SHFE. Premi dan diskon untuk berbagai merek sedikit menghangat. Transaksi pasar spot tetap biasa-biasa saja kemarin, dengan sebagian besar pedagang melakukan transaksi sporadis, sementara beberapa pedagang menyelesaikan transaksi untuk 1-2 truk. Sebagian besar pedagang tidak mempertimbangkan untuk menimbun sebelum liburan dan berencana memasuki periode liburan setelah persediaan saat ini habis. Perusahaan hilir sebagian besar mengadopsi pendekatan wait-and-see dan tidak antusias dengan harga minggu ini. Mereka berencana melakukan penimbunan parsial minggu depan, menunggu peluang penimbunan yang lebih baik, yang mungkin menyebabkan puncak pengadaan kecil terakhir sebelum liburan.
Nikel
Premi/Diskon Spot: Premi spot utama untuk nikel Jinchuan No. 1 dikutip dalam kisaran 3.000-3.300 yuan/mt, dengan rata-rata premi 3.150 yuan/mt, turun 300 yuan. Premi/diskon nikel Rusia dikutip dalam kisaran -200 hingga 100 yuan/mt, dengan rata-rata -50 yuan/mt, tetap datar YoY.
Pasar Berjangka: Pagi ini, harga nikel naik 600 yuan menjadi 125.170 yuan, meningkat 0,48%.
Pasar berjangka hari ini terus naik, tetapi dengan transaksi pasar yang lesu, premi nikel merek Jinchuan terus turun, dengan rata-rata premi turun menjadi 3.150 yuan/mt. Dari sisi permintaan, transaksi pasar secara keseluruhan lesu baru-baru ini. Dari sisi pasokan, pasokan produksi secara keseluruhan tetap cukup. Dengan keseimbangan pasokan-permintaan yang longgar, harga nikel diperkirakan akan berfluktuasi turun dalam jangka pendek.
Spread Harga Nikel Sulfat: Harga briket nikel berada di kisaran 124.600-124.900 yuan/mt, naik 100 yuan/mt dibandingkan harga spot hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap pada diskon terhadap nikel olahan.
