3.6Ringkasan Rapat Pagi Nikel
Nikel Murni:
Berita SMM 5 Maret:Premi/Diskon Spot: Rentang penawaran premi spot utama untuk nikel Jinchuan No. 1 adalah 1.500-1.700 yuan/mt, dengan rata-rata premi 1.600 yuan/mt, naik 50 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi/diskon untuk nikel Rusia adalah -100 hingga 0 yuan/mt, dengan rata-rata diskon -50 yuan/mt, juga naik 50 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya.
Futures: Hari ini, harga nikel berfluktuasi cukup besar tetapi tetap dalam tren naik. Hingga penutupan pukul 11:30, harga tercatat 127.850 yuan/mt, naik 0,11% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dengan tertinggi 128.310 yuan/mt.
Premi/Diskon Spot: Premi untuk nikel merek Jinchuan naik 50 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, terutama didorong oleh berita makro yang positif.
Dari perspektif teknis dan sentimen pasar, kontrak SHFE nikel 2504 menunjukkan fluktuasi besar setelah pembukaan. Meskipun berada dalam periode Dua Sesi, perdagangan pasar tetap lesu hingga tengah hari, dengan peserta umumnya mengadopsi pendekatan menunggu dan melihat, menunggu pembaruan terbaru dari Dua Sesi. Dalam jangka pendek, tarik-menarik telah terbentuk antara faktor makro yang menguntungkan dan fundamental yang tetap bearish.
Spread Harga Nikel Sulfat: Hari ini, harga nikel briket berkisar antara 126.800-127.200 yuan/mt, dengan harga rata-rata 127.000 yuan/mt, naik 300 yuan/mt dibandingkan harga spot hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap berada pada diskon terhadap nikel murni.
Nikel Sulfat:
Pada 5 Maret, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM adalah 26.854 yuan/mt, dengan rentang penawaran 26.760-27.480 yuan/mt, dan harga rata-rata meningkat dibandingkan hari sebelumnya.
Dari sisi biaya, harga nikel LME baru-baru ini naik menjadi $15.925. Sementara itu, keputusan Kongo untuk menangguhkan ekspor kobalt menyebabkan kenaikan signifikan pada harga kobalt, mendorong koefisien MHP kobalt lebih tinggi. Selain itu, penjual MHP menunjukkan sentimen kuat untuk mempertahankan penawaran, dengan koefisien MHP terus meningkat, dan beberapa pedagang telah berhenti memberikan penawaran. Biaya nikel sulfat diperkirakan akan terus meningkat.Dari sisi permintaan, minggu lalu, karena kenaikan signifikan pada harga kobalt sulfat, pabrik prekursor menangguhkan penawaran untuk prekursor, yang menyebabkan kehati-hatian dalam pengadaan bahan baku. Hal ini memperlambat laju pengadaan pabrik prekursor selama periode pengadaan tradisional, meskipun permintaan inventaris saat ini tinggi.
Dari perspektif pasokan, kenaikan harga pengadaan bahan baku telah memperkuat sentimen untuk mempertahankan penawaran di antara produsen garam nikel. Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan permintaan yang ada di pasar dan sentimen yang didorong oleh biaya untuk mempertahankan penawaran di antara smelter garam nikel, harga garam nikel diperkirakan akan naik lebih lanjut dalam jangka pendek.
Nickel Pig Iron (NPI):
Berita 5 Maret, harga rata-rata NPI high-grade 8-12% SMM adalah 987 yuan/mtu (ex-factory, termasuk pajak), naik 2 yuan/mtu dibandingkan hari kerja sebelumnya.Sisi pasokan: Di dalam negeri, smelter domestik tetap berada dalam fase merugi, dengan beberapa menjalani pemeliharaan, dan produksi secara keseluruhan diperkirakan akan beroperasi pada tingkat rendah. Di Indonesia, pengiriman bijih saat ini dari Indonesia tidak memenuhi ekspektasi, ditambah dengan penyesuaian beban produksi di beberapa area produksi utama. Namun, didorong oleh peningkatan kapasitas baru, produksi diperkirakan akan mengalami sedikit peningkatan.
Sisi permintaan: Momentum kenaikan harga spot baja tahan karat lemah, tetapi seiring pabrik baja tahan karat secara bertahap melanjutkan operasi setelah liburan, produksi diperkirakan akan meningkat, yang mengarah pada permintaan optimis untuk NPI high-grade. Membandingkan ekonomi bahan baku, kenaikan harga skrap baja tahan karat baru-baru ini telah melemahkan persaingan ekonomi dengan NPI high-grade. Hari ini, pabrik baja tahan karat aktif dalam pengadaan, dengan harga transaksi mencapai level tertinggi baru. Dalam jangka pendek, harga NPI high-grade diperkirakan akan tetap relatif stabil dengan tren kuat.
Baja Tahan Karat:Berita 5 Maret, menurut SMM, pasar baja tahan karat terus menunjukkan perdagangan yang lesu minggu ini.
Futures: Kontrak futures baja tahan karat yang paling banyak diperdagangkan SS2505 awalnya turun dari level tinggi sebelum rebound. Hingga pukul 10:30 pada 5 Maret, kontrak SS2505 yang paling banyak diperdagangkan tercatat pada 13.225 yuan/mt. Sementara itu, premi/diskon spot 304/2B berfluktuasi signifikan, dengan rentang premi spot baja tahan karat di Wuxi pada -55 hingga 245 yuan/mt.
Di pasar spot, meskipun antusiasme untuk memberikan penawaran tinggi dan banyaknya penawaran, transaksi aktual sangat jarang. Beberapa pabrik baja terus menaikkan harga penawaran, menarik perhatian luas di pasar, seperti batu yang menyebabkan riak di danau yang tenang. Namun, sebagian besar produsen lainnya mengadopsi sikap hati-hati, menahan diri untuk tidak mengikuti kenaikan harga dan memilih untuk mengamati dinamika pasar.
Dari perspektif harga regional, harga di pasar perdagangan baja tahan karat utama seperti Wuxi dan Foshan tetap relatif stabil dalam rentang sempit. Namun, harga transaksi dalam jumlah kecil menunjukkan fluktuasi kecil. Secara keseluruhan, tingkat pengiriman jauh dari harapan, yang dengan jelas menunjukkan bahwa pelepasan permintaan pasar saat ini menghadapi hambatan tertentu, dan vitalitas pasar masih membutuhkan waktu dan faktor positif lebih lanjut untuk dirangsang.
Pengurangan biaya dapat dihasilkan dari penurunan harga bahan baku, peningkatan proses produksi, atau skala ekonomi. Sementara itu, penurunan harga terutama disebabkan oleh pasokan pasar yang relatif melimpah dan permintaan yang terus-menerus lemah, dengan industri hilir seperti konstruksi dan peralatan rumah tangga menunjukkan keengganan pembelian yang rendah, memperburuk persaingan pasar dan membuat kenaikan harga sulit.
Bijih Nikel:
Selama minggu ini, harga FOB untuk bijih nikel medium- hingga high-grade dari Filipina turun setelah naik. Di pasar bijih rendah nikel tinggi besi, musim hujan di Filipina mendekati akhir, dan tambang secara bertahap memberikan penawaran untuk pengiriman Maret. Harga transaksi FOB saat ini telah mereda dibandingkan dengan level sebelum musim hujan.Untuk bijih nikel medium- hingga high-grade, tambang Filipina masih menunjukkan sentimen untuk mempertahankan penawaran karena kenaikan harga bijih Indonesia. Namun, pabrik NPI domestik memiliki keterbatasan dalam menerima bijih nikel dengan harga tinggi. Selama minggu ini, harga tender untuk bijih nikel medium-grade dari Filipina sedikit diturunkan.Sisi pasokan: Musim hujan di area penambangan utama selatan secara bertahap berakhir, dan pengiriman berikutnya dari Filipina diperkirakan akan meningkat.Sisi permintaan: Kenaikan harga NPI hilir yang terus-menerus telah membawa beberapa pemulihan keuntungan, tetapi pabrik NPI masih mengalami kerugian, membatasi penerimaan mereka terhadap bijih nikel dengan harga tinggi. Saat ini, pengadaan tepat waktu tetap menjadi pendekatan utama. Inventaris pelabuhan: Inventaris bijih nikel di pelabuhan terus menurun.Freight Laut: Dengan berakhirnya musim hujan di area penambangan utama selatan, pergeseran lokasi pengiriman dapat menyebabkan peningkatan tarif pengangkutan laut.Secara keseluruhan, dipengaruhi oleh berbagai faktor, harga bijih nikel Filipina mungkin turun setelah mencapai level tertinggi sebelumnya dan berfluktuasi ke bawah.Harga Transaksi Pasar Saat Ini: Untuk bijih pirometalurgi, premi bijih domestik Indonesia sebesar $18-19 dari Februari berlanjut minggu ini. Seiring mendekati Maret, premi utama untuk bijih nikel Indonesia mungkin naik lagi. Harga niat pengadaan untuk Maret di kawasan industri Pulau Dake sementara ditetapkan di atas $19-20, tetapi sebagian besar smelter pirometalurgi tingkat menengah belum mencapai level inventaris bahan baku yang aman, menunjukkan beberapa penerimaan terhadap premi di atas $20.
Untuk bijih hidrometalurgi: Tambang, di bawah kuota terbatas, lebih memilih untuk memprioritaskan penjualan bijih pirometalurgi yang lebih menguntungkan, secara aktif mengurangi penjualan bijih hidrometalurgi. Ditambah dengan ekspektasi produksi yang kuat untuk banyak proyek hidrometalurgi tahun ini dan tahun depan, permintaan untuk bijih hidrometalurgi diperkirakan akan tumbuh dengan cepat dan terus-menerus. Dalam jangka menengah dan panjang, harga bijih hidrometalurgi mungkin naik lebih cepat daripada bijih pirometalurgi.Sisi pasokan: Minggu ini, kondisi pengiriman tambang sebagian besar tetap tidak berubah. Tambang yang disetujui melalui sistem SIMBARA menunjukkan keinginan yang relatif kuat untuk mengirim sebelum Idul Fitri. Mulai Maret, seiring musim hujan di Sulawesi secara bertahap berakhir dan pelabuhan dibuka kembali, pengiriman berikutnya diperkirakan akan meningkat.Sisi permintaan: Smelter tingkat menengah melakukan pengadaan tepat waktu pada Maret. Ditambah dengan pemulihan keuntungan yang didorong oleh kenaikan harga NPI hilir yang terus-menerus, dukungan permintaan tetap ada.Selain itu, pada 17 Februari, Presiden Indonesia Prabowo mengeluarkan Keputusan Presiden No. 8 Tahun 2025, mengumumkan kebijakan pengendalian devisa ekspor sumber daya alam (DHESDA). Meskipun kebijakan ini tidak secara langsung memengaruhi ekspor produk nikel, hal ini menyebabkan beberapa gangguan pada sentimen pasar.Secara keseluruhan, harga patokan HPM Maret tetap stabil. Sementara pengiriman hulu diperkirakan akan meningkat dan permintaan tetap ada, ritme pasokan bijih nikel yang ketat secara keseluruhan dapat menyebabkan tren kenaikan pada harga absolut bijih nikel Indonesia. Namun, laju kenaikan mungkin melambat. Ke depan, perhatian harus diberikan pada perubahan spesifik dalam sirkulasi pasar bijih nikel yang disebabkan oleh berakhirnya musim hujan di Sulawesi.
