Notícias SMM de 4 de março:
O registro de atividades de relações com investidores (17 de fevereiro de 2025) divulgado pela China Northern Rare Earth em 3 de março mostra:
P: Qual é o mecanismo de precificação para transações de concentrado de terras raras entre a empresa e a Baotou Steel?
A China Northern Rare Earth respondeu: O mecanismo de precificação para transações de concentrado de terras raras entre a empresa e a Baotou Steel é implementado de acordo com a proposta sobre o "Mecanismo de Precificação para Transações Rotineiras Relacionadas de Concentrados de Terras Raras e a Execução para 2022 e Previsão para 2023," aprovada na primeira assembleia geral extraordinária da empresa em 2023. A partir de 1º de abril de 2023, sob a fórmula de precificação inalterada para concentrados de terras raras, a empresa calcula e ajusta os preços dos concentrados de terras raras com base na fórmula de precificação nos primeiros dez dias do primeiro mês de cada trimestre, reassinando os contratos de fornecimento ou acordos suplementares para concentrados de terras raras e fazendo anúncios. Atualmente, este mecanismo de precificação está operando de forma estável.
P: O ciclo de estoque de concentrados de terras raras afetará os lucros da empresa?
A China Northern Rare Earth respondeu: No ano passado, os preços das terras raras foram relativamente estáveis, e os preços dos concentrados de terras raras também permaneceram estáveis em torno de 16,000 a 20,000 yuan/tonelada. O ciclo de estoque de concentrados de terras raras teve um impacto relativamente pequeno nos lucros do período atual.
P: A alocação de indicadores de controle total para terras raras leves e indicadores de fundição e separação será gradualmente concentrada na empresa? Qual é o aumento esperado nos indicadores este ano?
A China Northern Rare Earth respondeu: O Artigo 10 do "Regulamento de Gestão de Terras Raras" declara claramente: "O estado implementa controle de volume total e otimiza a gestão dinâmica da mineração de terras raras e da fundição e separação com base em fatores como reservas de recursos de terras raras e diferenças de tipo, desenvolvimento industrial, proteção ecológica e demanda de mercado." O estado emite indicadores de acordo com os fatores especificados no "Regulamento," como reservas de recursos de terras raras e diferenças de tipo, desenvolvimento industrial, etc., para implementar controle de volume total e otimizar a gestão dinâmica da mineração de terras raras e da fundição e separação. O aumento específico nos indicadores ainda precisa considerar de forma abrangente as condições de mercado e outros fatores.
P: Existe diferença entre a produção real da empresa e os indicadores de controle total para terras raras?
A China Northern Rare Earth respondeu: A empresa organiza estritamente a produção de acordo com os indicadores de controle total emitidos pelo estado, complementando com uma pequena quantidade de minério importado para atender à demanda do mercado.
P: Como a empresa aloca os indicadores de fundição e separação entre suas subsidiárias responsáveis pela fundição e separação de terras raras?
A China Northern Rare Earth respondeu: A empresa aloca os indicadores de fundição e separação com base em fatores como controle de custo de produção e desempenho ambiental de suas subsidiárias. Indicadores não são alocados para empresas que não atendem aos padrões de proteção ambiental.
P: Qual é o modelo de vendas para os produtos de terras raras da empresa? Qual é a proporção aproximada de contratos de longo prazo e vendas à vista?
A China Northern Rare Earth respondeu: Atualmente, a empresa vende produtos de terras raras para empresas de materiais magnéticos a jusante por meio de contratos de longo prazo, varejo e leilões. Contratos de longo prazo representam mais de 50%.
P: Na estrutura de negócios de materiais magnéticos de terras raras da empresa, quais tipos de produtos são principalmente vendidos? Quais campos de aplicação e clientes são atendidos? Todas as matérias-primas são auto-fornecidas?
A China Northern Rare Earth respondeu: Desde sua listagem, a empresa tem estendido, complementado e fortalecido sua cadeia em indústrias de alto valor agregado e alta tecnologia a jusante por meio de operações de capital. Nos últimos anos, integrou profissionalmente quatro empresas de materiais magnéticos sob sua gestão—Baotou Magnetic Material, Ningbo Zhanhao, Beijing Sanjili e Anhui Permanent Magnet—para estabelecer a Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Material Co., Ltd. (doravante denominada Northern Magnetic Material), aumentando a competitividade e a criação de valor da indústria de materiais magnéticos. A Northern Magnetic Material se especializa em P&D, produção e vendas de ligas de tiras finas de NdFeB de resfriamento rápido e NdFeB ligado (pó MQ), com capacidade de 90,000 toneladas. Possui equipamentos de produção de ligas de resfriamento rápido líderes na indústria e linhas de produção automatizadas e inteligentes de última geração, além de mais de 60 patentes relacionadas à preparação de ligas de resfriamento rápido. Seus produtos de ligas magnéticas de alta qualidade são amplamente utilizados em veículos elétricos, geração de energia eólica, motores servo, compressores de ar condicionado, robôs, alto-falantes, discos rígidos, sensores e outros campos. A empresa estabeleceu uma joint venture, Antai Northern Technology Co., Ltd., com a Antai Technology e sua subsidiária Northern Magnetic Material, construindo uma linha de produção de ímãs para diversificar os tipos de produtos magnéticos, melhorar a qualidade dos produtos, expandir a escala de capacidade de produção de materiais magnéticos, aumentar a lucratividade dos produtos e melhorar a qualidade do desenvolvimento da indústria de materiais magnéticos. Também investiu conjuntamente com Ningbo Zhaobao Magnetic Industry Co., Ltd., Suzhou Tongrun Drive Equipment Co., Ltd. e Ningbo Xici Technology Development Co., Ltd. para estabelecer a Northern Zhaobao Magnetic Industry (Inner Mongolia) Co., Ltd., aumentando a capacidade de produção e o nível técnico de materiais magnéticos, fortalecendo a competitividade de mercado dos produtos de materiais magnéticos e aumentando a criação de valor da cadeia industrial. A empresa estabeleceu parcerias estratégicas com várias empresas de ímãs a jusante, sendo JL MAG Rare-Earth, Ningbo Yunsheng, Zhenghai Magnetic Material e Zhongke Sanhuan seus principais clientes, aprofundando e expandindo continuamente os mercados no exterior. As matérias-primas para a Northern Magnetic Material são parcialmente auto-fornecidas e parcialmente adquiridas externamente.
P: Qual é a situação atual dos gastos de capital da empresa? Existem planos para dividendos futuros?
A China Northern Rare Earth respondeu: Os principais gastos de capital da empresa atualmente envolvem o investimento de até 7,8 bilhões de yuan na construção de um projeto de atualização de fundição verde de terras raras de nova geração. Outros investimentos em participações e transformações tecnológicas de infraestrutura estão progredindo conforme planejado. A cada ano, a empresa formula planos de investimento com base nas condições de mercado, no próprio desenvolvimento, na situação financeira e nas políticas industriais relacionadas, implementando investimentos e construção de projetos de acordo com os planos.
A empresa valoriza os retornos aos acionistas, com dividendos acumulados de 5,419 bilhões de yuan desde sua listagem. De 2012 a 2021, a taxa anual de dividendos da empresa excedeu 30% por 10 anos consecutivos. A taxa de dividendos para 2023 foi inferior a 30%, principalmente devido à retenção de lucros não distribuídos para a construção do projeto de atualização de fundição verde. A empresa seguirá o princípio de "orientação ao investidor" e, de acordo com os "Estatutos" e o "Plano de Retorno aos Acionistas (2023–2025)," considerará de forma abrangente fatores como lucratividade da empresa, situação de fluxo de caixa, estágio de desenvolvimento e necessidades de financiamento de operações de capital para formular e implementar uma política de dividendos em dinheiro, criando maior valor para acionistas e investidores e aumentando sua sensação de ganho.
P: Por favor, apresente o projeto de atualização de fundição verde.
A China Northern Rare Earth respondeu: Para implementar de forma plena, precisa e abrangente a nova filosofia de desenvolvimento, adaptar-se e construir um novo padrão de desenvolvimento, aproveitar as oportunidades de mercado e melhorar ainda mais a resiliência da cadeia industrial e de suprimentos de terras raras da China, bem como a segurança e os níveis de segurança do fornecimento de recursos, a empresa se baseia em conceitos, tecnologias, equipamentos e gestão avançados para construir seu segmento de indústria de fundição e separação de terras raras como a maior, tecnologicamente avançada, eficiente em energia e ambientalmente amigável fábrica inteligente verde líder da indústria no mundo. Isso visa aproveitar plenamente a eficiência e eficácia em escala, promover a formação de um modelo de produção intensivo, modernizado e baseado, melhorar ainda mais a competitividade central da empresa e impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade. Em março de 2023, após aprovação na assembleia geral de acionistas da empresa, foi decidido investir até 7,8 bilhões de yuan por meio de sua subsidiária integral Baotou Huamei Rare Earth Hi-Tech Co., Ltd. para implementar o projeto de atualização de fundição verde de terras raras.
Este projeto é o maior investimento, mais tecnologicamente avançado e de maior nível de desenvolvimento verde de mineração, beneficiamento e fundição de terras raras de nova geração desde a fundação da empresa. É uma medida importante para a empresa promover a transformação de alta qualidade, inteligente e verde da indústria de terras raras. O projeto foi oficialmente iniciado em abril de 2023, com mais de 90 unidades participando de sua construção. Após mais de 440 dias de esforço, a primeira fase foi concluída e colocada em operação em outubro de 2024. Este projeto substitui linhas de produção obsoletas por nova capacidade, representando um elemento-chave de novas forças produtivas de qualidade. A tecnologia de processo, equipamentos, proteção ambiental e capacidade de produção da linha de produção lideram a indústria. Pode alternar de forma flexível especificações e modelos de produtos de acordo com as necessidades dos clientes, maximizando a capacidade de atender à demanda a jusante por vários produtos de matérias-primas. Por meio de inovação independente e introdução de tecnologia, a empresa se esforça para construir uma empresa moderna de produção de matérias-primas de terras raras de classe mundial, integrando digitalização, inteligência e sustentabilidade.
Em seguida, a empresa continuará acelerando a conclusão das obras de apoio para a primeira fase do projeto, otimizando ainda mais equipamentos e processos, garantindo operação eficiente e suave da linha de produção e se preparando antecipadamente para a construção da segunda fase com base na operação da primeira fase e nas condições de mercado. Uma vez concluído todo o projeto, a empresa terá capacidade para processar 198,000 toneladas/ano de concentrado misto de terras raras com 58,09% de REO, equivalente a 115,000 toneladas/ano de REO; capacidade de extração e separação de 107,000 toneladas/ano (base REO); capacidade de precipitação e cristalização de 140,000 toneladas/ano (base REO); e capacidade de calcinação de 39,000 toneladas/ano (base REO). Após a substituição e integração de novas e antigas linhas de produção, o projeto impactará positivamente o desempenho operacional geral da empresa, controle de custos e melhoria do processo de matérias-primas.Atualmente, o mercado de terras raras está vendo uma nova demanda de setores a jusante, como robótica. A empresa permanece otimista quanto ao futuro da indústria. O projeto de atualização de fundição verde é uma medida proativa para impulsionar a construção das "duas bases de terras raras" e serve como modelo de transformação e atualização.
Os ajustes trimestrais de preços para transações de concentrado de terras raras entre a China Northern Rare Earth e a Baotou Steel sempre foram um foco de atenção do mercado. Em 2025, o preço de transação do concentrado de terras raras no primeiro trimestre entre a China Northern Rare Earth e a Baotou Steel foi ajustado para 18.618 yuan/ton (base seca, REO=50%, sem impostos), um aumento de 836 yuan/ton em relação ao trimestre anterior, representando um aumento de 4,7%. Revisando as mudanças nos preços de transação do concentrado de terras raras em 2024, pode-se observar que no primeiro trimestre de 2024, o preço de transação aumentou ligeiramente em relação ao trimestre anterior; no segundo trimestre, o preço de transação teve uma queda significativa em relação ao trimestre anterior; no terceiro trimestre, o preço de transação diminuiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior, permanecendo quase estável; e no quarto trimestre, o preço de transação aumentou em relação ao trimestre anterior. Especificamente: No primeiro trimestre de 2024, o preço de transação do concentrado de terras raras foi ajustado para 20.737 yuan/ton (base seca, REO=50%, sem impostos), um aumento de 201 yuan/ton em relação ao quarto trimestre de 2023, representando um aumento de 0,98% em relação ao trimestre anterior. No segundo trimestre de 2024, o preço de transação foi ajustado para 16.792 yuan/ton (base seca, REO=50%, sem impostos), com um ajuste de preço de 335,84 yuan/ton para cada 1% de mudança no REO. Isso representou uma queda de 3.945 yuan/ton em relação ao primeiro trimestre de 2024, uma redução de 19,02% em relação ao trimestre anterior. No terceiro trimestre de 2024, o preço de transação foi ajustado para 16.741 yuan/ton (base seca, REO=50%, sem impostos), com um ajuste de preço de 334,82 yuan/ton para cada 1% de mudança no REO. Isso representou uma queda de 51 yuan/ton em relação ao segundo trimestre de 2024, uma redução de 0,3% em relação ao trimestre anterior. No quarto trimestre de 2024, o preço de transação foi ajustado para 17.782 yuan/ton (base seca, REO=50%, sem impostos), com um ajuste de preço de 355,64 yuan/ton para cada 1% de mudança no REO. Isso representou um aumento de 1.041 yuan/ton em relação ao terceiro trimestre de 2024, um aumento de 6,22% em relação ao trimestre anterior.
A previsão de desempenho de 2024 divulgada anteriormente pela China Northern Rare Earth mostra: Com base em estimativas preliminares do departamento financeiro da empresa, o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora para 2024 é estimado entre 950 milhões de yuan e 1,08 bilhão de yuan, uma redução de 1,29 bilhão de yuan a 1,42 bilhão de yuan em comparação com o mesmo período do ano anterior (dados de divulgação estatutária), representando uma redução anual de 54,41% a 59,90%. O lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora, excluindo ganhos e perdas não recorrentes, é estimado entre 820 milhões de yuan e 950 milhões de yuan, uma redução de 1,37 bilhão de yuan a 1,5 bilhão de yuan em comparação com o mesmo período do ano anterior (dados de divulgação estatutária), representando uma redução anual de 59,10% a 64,71%.
Sobre as principais razões para a queda de desempenho neste período, a China Northern Rare Earth afirmou: Em 2024, devido a fatores como o fraco crescimento econômico global e o crescimento da demanda a jusante abaixo das expectativas, os preços gerais dos principais produtos de terras raras, representados pelos produtos Pr-Nd, oscilaram para baixo, com preços médios caindo anualmente. Do lado da oferta, os dois lotes de cotas totais de controle de terras raras emitidos pelo estado aumentaram anualmente, mas com uma taxa de crescimento mais lenta. A capacidade de reciclagem de recursos de terras raras no mercado continuou a se expandir, e minérios importados impactaram a oferta e demanda do mercado. A oferta de produtos de terras raras no mercado permaneceu estável, com ligeiro crescimento. Do lado da demanda, a competição intensificou-se em campos de aplicação importantes, como materiais magnéticos de terras raras a jusante. O rápido desenvolvimento de indústrias como veículos elétricos, robôs humanoides e motores industriais, juntamente com a implementação de políticas como o "programa de atualização de equipamentos em larga escala e troca de bens de consumo" e a "implementação de estratégias nacionais importantes e desenvolvimento de capacidades de segurança em áreas-chave", impulsionaram o consumo. No entanto, o crescimento da demanda e seu efeito impulsionador ficaram aquém das expectativas, levando a um desempenho geral fraco no mercado de terras raras. Diante da situação desfavorável de queda nos preços dos produtos de terras raras, a empresa concentrou-se em suas metas anuais de produção e operação, implementou profundamente a nova filosofia de desenvolvimento e construiu um novo padrão de desenvolvimento. Assumiu a responsabilidade de ser a força principal na construção das "duas bases de terras raras", alcançando novos resultados no desenvolvimento de alta qualidade. A empresa fortaleceu a gestão orçamentária abrangente, implementou rigorosamente as cotas de controle total, otimizou seu modelo operacional, melhorou ainda mais a taxa de utilização da capacidade, garantiu ativamente o fornecimento e estabilizou os preços, mantendo o desenvolvimento saudável e estável da indústria. Em 2024, a produção de produtos de fundição e separação de terras raras da empresa deve crescer aproximadamente 1,63% anualmente; a produção de metais de terras raras cerca de 20,78% anualmente; a produção de materiais magnéticos cerca de 10,42% anualmente; a produção de materiais de polimento cerca de 0,26% anualmente; e a produção de materiais de armazenamento de hidrogênio cerca de 19,78% anualmente. Os campos de aplicação alcançarão a produção em massa de motores de ímã permanente de terras raras. A empresa fortalecerá as reformas do sistema de marketing, otimizará a estrutura de produtos e alcançará vendas recordes de produtos de lantânio-cério e Pr-Nd de terras raras, com participação de mercado continuamente crescente. As vendas de materiais funcionais de terras raras devem crescer cerca de 7,40% anualmente, enquanto o volume de negociação na Bolsa de Produtos de Terras Raras de Baotou deve crescer cerca de 11,37% anualmente, com a influência nos preços continuando a melhorar. A empresa aprimorará o benchmarking interno e externo para melhorar o desempenho, aprofundará a redução de custos e o aumento de eficiência, e reduzirá o custo de processamento por tonelada de terras raras em 5,1% anualmente. Fortalecerá a gestão de financiamento, otimizará a estrutura de financiamento e reduzirá ainda mais o custo de financiamento abrangente de passivos com juros. A empresa controlará rigorosamente as despesas para construção de projetos-chave, aumentará a receita e reduzirá despesas para melhorar a qualidade operacional. Os projetos de construção-chave e aquisições da cadeia industrial avançarão de maneira ordenada. A primeira fase do projeto de atualização de fundição verde de terras raras de nova geração da empresa foi concluída e colocada em operação. A empresa investiu em um projeto de aterro de recursos recicláveis para fornecer forte suporte à sua produção e operações. Reestruturou a Baotou Zhongxin Antai Magnetic Industry Co., Ltd., preenchendo a lacuna na produção de metais de lantânio-cério de terras raras e aproveitando vantagens complementares para fortalecer e expandir sua indústria de metais de terras raras. A empresa estabeleceu uma nova joint venture com a Ningbo Zhaobao Magnetic Industry Co., Ltd. para construir um projeto de material magnético NdFeB de alto desempenho, estendendo, complementando e fortalecendo a cadeia para melhorar sua capacidade de material magnético e nível tecnológico. Além disso, formou uma joint venture com a Fujian Golden Dragon Rare-Earth Co., Ltd. para construir um projeto de linha de produção de separação de óxidos de terras raras, aprimorando ainda mais seu controle sobre os recursos de terras raras e sua capacidade de fornecimento de produtos de matéria-prima de terras raras. A empresa acelerará sua transformação e atualização em direção ao desenvolvimento de alta qualidade, digital e verde, aprofundará a reforma e a inovação, promoverá melhorias na gestão ESG, aumentará o investimento em P&D, otimizará o sistema e o mecanismo de pesquisa científica, fortalecerá a avaliação de desempenho e o controle de riscos, e acelerará a construção das "duas bases de terras raras". Por meio de planejamento abrangente e medidas coordenadas, a empresa continuará a melhorar a qualidade e a eficiência de seu desenvolvimento de alta qualidade, esforçando-se para construir uma "empresa líder mundial em terras raras". Apesar dos múltiplos esforços da empresa para mitigar o impacto de fatores desfavoráveis em seu desempenho operacional, a queda nos preços dos produtos de terras raras e outros fatores devem resultar em uma redução anual no lucro líquido atribuível à controladora em 2024.
Revisando a tendência de preços do óxido de Pr-Nd em 2024:
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O preço médio do óxido de Pr-Nd em 31 de dezembro de 2024, foi de 398.000 yuan/ton, comparado a 442.500 yuan/ton em 29 de dezembro de 2023, refletindo uma queda de 44.500 yuan/ton, ou 10,06%. O preço médio diário anual do óxido de Pr-Nd em 2024 foi de 391.871,9 yuan/ton, comparado a 529.274,79 yuan/ton em 2023, representando uma queda de 137.402,89 yuan/ton, ou 25,96% anualmente.
Em 4 de março, os preços do mercado de terras raras continuaram a oscilar ligeiramente. Especificamente, o preço do óxido de Pr-Nd ajustou-se para 439.000–442.000 yuan/ton, o óxido de disprósio diminuiu ligeiramente para 1,69–1,71 milhão de yuan/ton, enquanto o óxido de térbio continuou a subir para 6,55–6,6 milhões de yuan/ton. No geral, a atmosfera de negociação no mercado de terras raras no dia 4 foi relativamente moderada. Alguns comerciantes ofereceram preços baixos ativamente, enquanto as plantas de separação mantiveram cotações firmes. No entanto, com mais ofertas de baixo preço de comerciantes, transações de alto preço tornaram-se mais desafiadoras. As plantas de metais reduziram suas cotações após os ajustes de preços de óxidos, e as empresas de materiais magnéticos mostraram baixa disposição de compra, com o sentimento do mercado inclinando-se para uma abordagem de espera e observação.
