Aquisição de Cobre dos EUA Pode Desencadear "Fome de Cobre" Global? Cena Sem Precedentes se Desenrola nos Mercados de Metais

A "Sugação" de Ouro Global pelos EUA Pode Não Causar Muitas Ondulações na Economia Global. No Entanto, à Medida que os Traders Americanos Começaram a Desviar o Foco para o Renomado "Doutor Cobre" Recentemente, Isso Levanta Preocupações Sobre Se uma Feroz Disputa por Recursos Está Próxima. Kostas Bintas, Conhecido Trader da Indústria do Cobre, Disse Recentemente a um Entrevistador: "Uma Enorme Influxo de Cobre nos EUA Deixará o Resto do Mundo—Especialmente os Grandes Consumidores de Cobre—Enfrentando Graves Escassezes de Oferta. Acreditamos Que Algo Extraordinário Está Acontecendo no Mercado de Cobre." Bintas, Que Foi Trader de Cobre na Trafigura e Construiu a Posição de Cobre do Grupo até Torná-la a Maior do Mundo Antes de Sair no Final de 2023, Agora Lidera a Incursão da Mercuria Energy Nesse Mercado de Metais. Ele Novamente Prevê Que os Preços do Cobre Subirão a Níveis Recorde—Com um Aumento de Até Um Terço em Relação aos Níveis Atuais. Na Sexta-Feira Passada, o Cobre da LME Fechou a $9.852/mt. Bintas Disse: "É Razoável Esperar Que os Preços do Cobre Alcançem $12.000 ou $13.000 por Tonelada? É Difícil Colocar um Número Específico Porque Isso Nunca Aconteceu Antes." Notavelmente, Bintas Foi um dos Primeiros Traders e Investidores a Prever um Mercado de Alta de Vários Anos para o Cobre Após a Pandemia, Acreditando Que o Crescimento da Demanda Elétrica por Cobre Superaria a Expansão da Oferta. Na Mercuria, Bintas Trabalha com Outro Pioneer do Caso de Alta do Cobre—Nick Snowdon, Ex-Estrategista de Metais do Goldman Sachs, Que Previu Cerca de um Ano Atrás Que os Preços do Cobre Seriam em Média $15.000 por Tonelada em 2025. A Captura de Cobre dos EUA Causa Caos Global Na Semana Passada, a Cailian Press Relatou Que Há Sinais de Que as Portas Americanas Estão Prestes a Ser Sobrecarregadas por um Aumento nas Importações de Cobre, à Medida que os Traders Correm Para Enviar Mercadorias Antes das Possíveis Tarifas Impostas pelo Presidente Trump Entrarem em Vigor. Segundo Fontes do Setor Citando Quatro Pessoas Familiarizadas com os Detalhes dos Embarques, Espera-se Que Entre 100.000 e 150.000 mt de Cobre Refinado Cheguem aos EUA nas Próximas Semanas. Se Tudo Chegar no Mesmo Mês, Poderia Exceder o Recorde Americano de Importações Mensais Estabelecido em Janeiro de 2022, Que Ficou em 136.951 mt. Entende-se Que Traders de Commodities, Incluindo o Grupo Trafigura, a Glencore Plc e a Gunvor Group, Estão Desviando Grandes Quantidades de Cobre Originalmente Destinadas à Ásia para os EUA. Algumas Dessas Fontes Indicaram Que, devido às Grandes Quantidades, os Traders Estão Reservando Espaço Adicional de Armazenamento em Nova Orleans e Baltimore para Acomodar a Carga. A Ameaça de Tarifas e o Súbito Aumento da Demanda Também Fizeram com Que os Preços do Cobre nos EUA Subissem Consideravelmente Mais do Que em Outros Mercados Internacionais. Na Semana Passada, os Futuros de Cobre na New York Mercantile Exchange (Comex) Estavam Mais de $1.400 por Tonelada Acima de Outras Regiões, Criando um "Grande Incentivo" para que os Traders Enviassem Toda Tonalada Disponível de Cobre para os EUA. Sobre Isso, Bintas Disse: "Em Termos de Lucro por Tonelada, Esta É a Melhor Oportunidade de Arbitragem Que Já Vi." Bintas Observou Que a Mudança de Inventário para os EUA Significa Que o Mercado de Cobre Chinês Enfrentará uma Escassez. Os Compradores Chineses, Que Representam Mais da Metade da Demanda Global, Serão Forçados a Competir com o Mercado Americano por Recursos. Ao Mesmo Tempo, o Grande Volume de Sucata de Cobre Que Geralmente Flui dos EUA Secou. "Historicamente, a China Resistiu com Sucesso a Preços Altos, mas Esta É a Primeira Vez na História Recentemente Que Outro Mercado Está Tirando Recursos da China. Este É o Desconhecido," Disse Bintas. Segundo as Estimativas da Mercuria, Cerca de 500.000 mt de Cobre Estão Fluindo para os EUA, com a Maioria Já a Caminho, Enquanto as Importações Mensais Normais Estão em Torno de 70.000 mt. Os Traders Estão Aproveitando a Oportunidade de Diferença de Preços para Lucrar, Além de Antecipar Embarques Planejados para Evitar Potenciais Tarifas de Trump. A Própria Mercuria Tem 85.000 a 90.000 mt de Cobre a Caminho dos EUA. O Sentimento Otimista Sobre os Preços do Cobre Aumenta Há Sinais de Que a Visão Otimista de Bintas Sobre os Preços do Cobre Não É um Caso Isolado. Dados de Bolsa Mostram Que Fundos de Investimento Empurraram as Posições Líquidas Longas de Cobre da LME para o Nível Mais Alto Desde Maio do Ano Passado. David Lilley, CEO do Hedge Fund Drakewood Capital Management, Preveja Que a Mudança de Cobre para os EUA Colocará os Compradores Chineses em uma "Concorrência Mais Intensa por Metais." Os Preços Globais de Cobre Já Subiram Consideravelmente Este Ano—o Cobre da LME Subiu 12% desde o Início do Ano. Impulsionados pela Ameaça de Tarifas, os Futuros de Cobre da Comex Estão se Aproximando de Máximos Históricos. Embora Todas as Previsões de um Salto nos Preços do Cobre Pudessem Ser Derrotadas Se as Preocupações com uma Desaceleração Econômica Induzida por Guerra Comercial Se Materializassem, a Mercuria Não Está Preocupada Com Esse Risco. A Empresa Preveja Que a Demanda Global de Cobre Superará a Oferta em 320.000 mt Este Ano, e Com a Mudança de Inventário para os EUA, os Inventários Fora dos EUA Podem Ver uma Depleção Significativa. Além Disso, a Ameaça de Tarifas Levou ao Secamento das Exportações de Sucata de Cobre Americana, o Que Também É Crítico—Cerca de Um Terço da Produção Global de Cobre Vem de Sucata, e o Fluxo de Sucata Frequentemente Atua Como um Amortecedor de Mercado, Aumentando Quando os Preços São Altos e Diminuindo Quando os Preços São Baixos. Nick Snowdon, Chefe de Pesquisa de Metais da Mercuria, Disse Que, em Fevereiro, as Exportações de Sucata de Cobre Americana Caíram a Níveis Negligíveis. Mesmo no Setor de Sucata, o Mercado Global de Cobre Está Experimentando um Choque Pouco Reconhecido. Mike Henry, CEO da BHP, Disse no Fórum de Desenvolvimento da China no Fim de Semana Passado Que Espera um Déficit de Oferta Global de Cobre de Dez Milhões de Toneladas nos Próximos Dez Anos. Nos Próximos 10 Anos, Até 2034, a Mineração de Cobre Requererá $250 Bilhões em Gastos de Capital de Crescimento, um Aumento Significativo em Comparação com os $145 Bilhões Investidos nos Últimos 10 Anos, Mas Até Agora, Apenas uma Pequena Fração desse Investimento Foi Comprometida. Henry Observou Que, por Exemplo, o Boom de Construção de Grandes Centros de Dados Globalmente, Que Fornecerão Forte Suporte de Computação para o Desenvolvimento de IA, Requer Grande Quantidade de Cobre. Até 2050, a Demanda de Cobre Apenas de Centros de Dados é Esperada para Aumentar Seis Vezes, de Cerca de 500.000 mt Por Ano para Quase 3 Milhões de mt. Nos Preços Atuais do Mercado, Este Cobre Valeria Cerca de $29 Bilhões. Para Aprender Mais Sobre as Dinâmicas da Cadeia de Indústria do Cobre, Você É Bem-Vindo a Participar do CCI 2025SMM (20º) Conferência e Exposição da Indústria do Cobre, Organizado Pela SMM, a Ser Realizado em Nanchang, Jiangxi, de 22 a 25 de Abril de 2025. Mais de 3.000 Elites da Indústria, Representantes de Empresas Upstream e Downstream da Cadeia de Indústria do Cobre, Líderes Governamentais, Associações de Indústria, Equipamentos de Terceiros, Logística, Armazenamento e Especialistas em Pesquisa Universitária Se Reunirão. A Conferência Abrangerá Minas, Fundição, Processamento de Cobre, Comércio, Reciclagem e Aplicações Finais, Abrangendo a Cadeia de Indústria do Cobre Inteira. Na Conferência, Mais de 100 Empresas Expositoras Mostrarão o Equipamento Mais Recente de Processamento e Fundição de Cobre, Fornecedores de Matérias-Primas de Qualidade e Novos Materiais Baseados em Cobre, Destacando a Inovação e a Vitalidade da Indústria do Cobre. As Atividades da Conferência São Diversas: o Fórum Principal Se Concentrará nas Tendências do Mercado Global de Cobre, Suprimento de Matérias-Primas, Análise de Impacto de Políticas e Direção de Mercado. Sub-Fóruns Explorarão Segmentos Como Transmissão e Distribuição Elétrica, Cobre Reciclado, Novos Materiais Baseados em Cobre, Ferragens e Saneamento, e ESS, Discutindo Tópicos Quentes da Indústria. Durante a Conferência, Haverá Também uma Excursão de Dois Dias a 12 Empresas Representativas da Indústria do Cobre com Capacidade Combinada de 1 Milhão de mt. Compartilhando Tecnologia de Ponta e Experiência Valiosa, o Evento Visa a Atualização da Cadeia de Indústria do Cobre e a Promoção do Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria. CCI 2025SMM (20º) Conferência e Exposição da Indústria do Cobre Ajudará Você a Capturar as Tendências da Indústria, Expandir sua Rede e Descobrir Oportunidades de Negócios! A SMM Convida Você a Juntar-se a Nós em Nanchang, Jiangxi, de 22 a 25 de Abril de 2025, para Forjar uma Nova Era no Cobre e Planejar Novos Desenvolvimentos.

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