เมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2025 กระทรวงการคลังได้เผยแพร่ "รายงานการดำเนินงานนโยบายการคลังจีนปี 2024" ระบุอย่างชัดเจนว่านโยบายการคลังปี 2025 จะดำเนินการ "การเปลี่ยนแปลงสู่สีเขียว" ที่แข็งแกร่งขึ้น ในกรอบเป้าหมาย "คาร์บอนคู่" การพัฒนาพลังงานทดแทนและการส่งเสริมยานพาหนะไฟฟ้าจะเป็นศูนย์กลางเชิงกลยุทธ์ ทิศทางนโยบายดังกล่าวไม่เพียงแต่สะท้อนความต้องการภายในในการพัฒนาเศรษฐกิจคุณภาพสูงในจีน แต่ยังให้แนวทางแก่การเปลี่ยนผ่านพลังงานระดับโลกด้วย
รายงานการดำเนินงานปี 2024 ของกระทรวงการคลังแสดงให้เห็นว่าการวางโครงสร้างนโยบายของจีนในภาคยานพาหนะไฟฟ้าและพลังงานทดแทนมีลักษณะ "ขับเคลื่อนสองล้อ" ยอดขายยานพาหนะไฟฟ้าประจำปีถึง 12,866,000 คัน เพิ่มขึ้น 35.5% เมื่อเทียบรายปี อัตราการแทรกซึมตลาดเกิน 40% โดยเฉพาะในตลาดระดับอำเภออัตราการแทรกซึมเกิน 53.7% แสดงให้เห็นประสิทธิภาพของการดำเนินนโยบายที่ระดับฐานราก การเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนจากการใช้เครื่องมือนโยบายโครงสร้างอย่างแม่นยำ: พันธบัตรพิเศษระยะยาว 1 ล้านล้านหยวนส่วนใหญ่ถูกจัดสรรให้กับโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จและระบบไฟฟ้าอัจฉริยะ โครงการนำร่องการเปลี่ยนแบตเตอรี่และชาร์จในระดับอำเภอแรกครอบคลุม 67 อำเภอ แก้ไขปัญหาขวดคอของการชาร์จในตลาดชนบท นอกจากนี้นโยบายลดและยกเว้นภาษีซื้อใช้วิธีการออกแบบแบบค่อยเป็นค่อยไป "ยกเว้นภาษีเต็มจำนวนสองปีแรก และลดครึ่งสองปีถัดมา" ทำให้ความคาดหวังของผู้บริโภคคงที่และให้เวลาปรับปรุงเทคโนโลยีในห่วงโซ่อุตสาหกรรม
ภาคพลังงานทดแทนแสดงให้เห็นการขยายตัวที่เกินคาด ในปี 2024 จีนเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ 278 ล้านกิโลวัตต์ ทำให้กำลังการผลิตสะสมถึง 887 ล้านกิโลวัตต์ บรรลุเป้าหมายกำลังการผลิตลมและพลังงานแสงอาทิตย์ปี 2030 ก่อนกำหนดหกปี การพัฒนาแบบกระโดดนี้ได้รับประโยชน์จากการจัดสรรทรัพยากรการคลังอย่างมีเป้าหมาย: ออกใบรับรองไฟฟ้าสีเขียว 4,756 ล้านใบ และทำการค้า 439 ล้านใบ สร้างกลไกการบริโภคตามตลาด จากเงินอุดหนุนพลังงานทดแทนท้องถิ่น 5,400 ล้านหยวน โครงการลดความยากจนด้วยพลังงานแสงอาทิตย์占用了超过70%，反映了政策向民生领域的倾斜。然而，产业链内价格的剧烈波动，年内降幅在35%到80%之间，加上美国对中国光伏产品征收50%的关税，暴露了现有产能布局的脆弱性。这要求政策重点从单纯的规模扩张转向技术壁垒的构建。
两大战略的协同效应开始显现。新能源汽车动力电池的梯次利用与可再生能源储能系统形成闭环。比亚迪等顶级企业通过第五代DM混合技术将热效率提高到46%，研发投入强度达到6.97%，远超行业平均水平。此类技术投入正在重塑行业的竞争格局。同时，光伏装机容量的激增支撑了绿电供应，支持新能源汽车全生命周期的减碳。“绿电-绿车”耦合模式可能重塑全球汽车产业价值链。
当前政策体系仍面临紧张局面。尽管新能源汽车下乡推广取得显著成效，但充电基础设施仅覆盖到乡镇层面，村级网络仍有缺口。电池回收体系尚未实现大规模运营，存在环境风险。在可再生能源领域，尽管装机容量领先，但储能支持不足导致中国西北地区光伏发电弃光率反弹至4.2%，暴露出现有电力系统灵活调节能力的短板。这些结构性问题需要财政工具从“大水漫灌”转向“精准滴灌”，如将更多专项债券分配给分布式储能和智能微电网等新型基础设施。
2025年的政策方向可能出现三个转变：一是从消费补贴转向制定技术标准，通过碳足迹核算推动产业链低碳转型；二是从生产端支持转向市场机制建设，扩大绿电交易和碳市场联动；三是从国内循环转向参与国际规则。这种转型将考验政策制定者在平衡短期增长稳定与长期竞争力方面的智慧，特别是在全球贸易保护主义抬头的背景下。如何通过财政政策工具创新保持中国绿色产业的全球竞争力，将是衡量政策效果的关键基准。
SMM 新能源产业研究部
王聪 021-51666838
马睿 021-51595780
冯迪升 021-51666714
吕艳琳 021-20707875
周志成 021-51666711
张浩瀚 021-51666752
王梓涵 021-51666914
王杰 021-51595902
徐洋 021-51666760
陈博麟 021-51666836
ภาคพลังงานทดแทนแสดงให้เห็นการขยายตัวที่เกินคาด ในปี 2024 จีนเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ 278 ล้านกิโลวัตต์ ทำให้กำลังการผลิตสะสมถึง 887 ล้านกิโลวัตต์ บรรลุเป้าหมายกำลังการผลิตลมและพลังงานแสงอาทิตย์ปี 2030 ก่อนกำหนดหกปี การพัฒนาแบบกระโดดนี้ได้รับประโยชน์จากการจัดสรรทรัพยากรการคลังอย่างมีเป้าหมาย: ออกใบรับรองไฟฟ้าสีเขียว 4,756 ล้านใบ และทำการค้า 439 ล้านใบ สร้างกลไกการบริโภคตามตลาด จากเงินอุดหนุนพลังงานทดแทนท้องถิ่น 5,400 ล้านหยวน โครงการลดความยากจนด้วยพลังงานแสงอาทิตย์ครอบคลุมมากกว่า 70% สะท้อนการเอียงนโยบายสู่พื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับชีวิต อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของราคาในห่วงโซ่อุตสาหกรรม ซึ่งลดลงระหว่าง 35% ถึง 80% ภายในปี รวมถึงสหรัฐฯ กำหนดภาษี 50% สำหรับผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์จากจีน ทำให้เห็นความอ่อนแอของโครงสร้างกำลังการผลิตที่มีอยู่ จำเป็นต้องเปลี่ยนโฟกัสนโยบายจากเพียงการขยายขนาดไปสู่การสร้างกำแพงเทคโนโลยี
ผลกระทบที่ร่วมกันของกลยุทธ์ทั้งสองเริ่มปรากฏ วงจรป้อนกลับของแบตเตอรี่ยานพาหนะไฟฟ้าและระบบเก็บพลังงานทดแทนสร้างวงจรป้อนกลับ บริษัทยอดเยี่ยมอย่าง BYD ได้เพิ่มประสิทธิภาพความร้อนถึง 46% ผ่านเทคโนโลยีไฮบริด DM รุ่นที่ห้า ด้วยความเข้มข้นการลงทุนวิจัยและพัฒนาถึง 6.97% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอย่างมาก การลงทุนทางเทคโนโลยีเหล่านี้กำลังเปลี่ยนแปลงสภาพการแข่งขันในอุตสาหกรรม ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ได้สนับสนุนการจ่ายไฟฟ้าสีเขียว สนับสนุนการลดคาร์บอนตลอดวงจรชีวิตของยานพาหนะไฟฟ้า โมเดลการเชื่อมโยง "ไฟฟ้าสีเขียว-ยานพาหนะสีเขียว" อาจเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่คุณค่าอุตสาหกรรมรถยนต์ทั่วโลก
ระบบนโยบายปัจจุบันยังเผชิญกับความตึงเครียด แม้การส่งเสริมยานพาหนะไฟฟ้าในชนบทจะประสบความสำเร็จ แต่โครงสร้างพื้นฐานการชาร์จยังครอบคลุมเพียงระดับอำเภอ ยังมีช่องว่างในเครือข่ายระดับหมู่บ้าน ระบบการรีไซเคิลแบตเตอรี่ยังไม่สามารถดำเนินการในขนาดใหญ่ ทำให้เกิดความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม ในภาคพลังงานทดแทน แม้จะมีกำลังการผลิตนำหน้า แต่การสนับสนุนระบบเก็บพลังงานไม่เพียงพอทำให้อัตราการลดกำลังการผลิตไฟฟ้าแสงอาทิตย์ในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีนกลับมาที่ 4.2% แสดงให้เห็นความบกพร่องในการควบคุมที่ยืดหยุ่นของระบบไฟฟ้าที่มีอยู่ ปัญหาโครงสร้างเหล่านี้ต้องการเครื่องมือนโยบายการคลังที่เปลี่ยนจากการ "รดน้ำท่วม" เป็น "รดน้ำหยด" เช่น การจัดสรรพันธบัตรพิเศษเพิ่มเติมให้กับโครงสร้างพื้นฐานใหม่ๆ เช่น ระบบเก็บพลังงานกระจายและระบบไฟฟ้าอัจฉริยะขนาดเล็ก
ทิศทางนโยบายปี 2025 อาจมีการเปลี่ยนแปลงสามประการ: ประการแรก จากการอุดหนุนการบริโภคไปสู่การกำหนดมาตรฐานเทคโนโลยี ใช้การคำนวณรอยเท้าคาร์บอนเพื่อขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงต่ำคาร์บอนในห่วงโซ่อุตสาหกรรม ประการที่สอง จากการสนับสนุนฝั่งการผลิตไปสู่การสร้างกลไกตลาด ขยายการค้าไฟฟ้าสีเขียวและการเชื่อมโยงตลาดคาร์บอน ประการที่สาม จากการหมุนเวียนภายในประเทศไปสู่การมีส่วนร่วมในกฎระเบียบระหว่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงนี้จะทดสอบความฉลาดของผู้กำหนดนโยบายในการทรงตัวระหว่างการรักษาความมั่นคงของการเติบโตระยะสั้นกับความสามารถในการแข่งขันระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการคุ้มครองการค้าที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก วิธีการรักษาความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของอุตสาหกรรมสีเขียวของจีนผ่านการสร้างสรรค์เครื่องมือนโยบายการคลังจะเป็นมาตรฐานสำคัญในการวัดประสิทธิภาพของนโยบาย
SMM แผนกวิจัยอุตสาหกรรมพลังงานใหม่
หวัง คอง 021-51666838
หม่า รุย 021-51595780
เฟิง ดิชิง 021-51666714
หลู่ ยานลิน 021-20707875
โจว จื้อเฉิง 021-51666711
จาง ฮ่าวฮาน 021-51666752
หวัง จิฮาน 021-51666914
หวัง เจี๋ย 021-51595902
ซู หยาง 021-51666760
เฉิน โบหลิน 021-51666836
