SMM

Cathode de cuivre

En octobre, la production de cathodes de cuivre en Chine selon SMM a diminué de 8,600 tonnes par rapport au mois précédent, soit une baisse de 0,86%, mais a augmenté de 0,19% en glissement annuel, dépassant les attentes de 2,200 tonnes. La production cumulée de janvier à octobre a augmenté de 480,100 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 5,06%. Bien que de nouvelles fonderies aient été mises en service en octobre, la montée en puissance de la production a été plus lente que prévu en raison de l'approvisionnement limité en matières premières. De plus, cinq fonderies ont subi des maintenances, entraînant une baisse de la production en octobre par rapport au mois précédent. Cependant, la baisse a été moins importante que prévu, principalement en raison de l'approvisionnement récent abondant en cuivre blister et en anodes de cuivre (la mise en œuvre des règlements de révision de la concurrence loyale a été retardée, augmentant l'approvisionnement en ferraille de cuivre). Les frais de traitement des plaques d'anodes de cuivre ont rebondi en octobre, atteignant 550 yuans/tonne au 1er novembre, en hausse de 150 yuans/tonne par rapport au mois précédent. De plus, le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés non cuivrés (utilisant des ferrailles de cuivre ou des plaques d'anodes à la place) était de 64,2%, en hausse de 1,5 point de pourcentage par rapport au mois précédent, selon les statistiques de SMM.

En résumé, le taux d'exploitation de l'industrie des cathodes de cuivre en octobre était de 81,18%, en baisse de 1,41 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Parmi eux, le taux d'exploitation des grandes fonderies était de 83,63%, en baisse de 1,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent; le taux d'exploitation des fonderies de taille moyenne était de 77,08%, en baisse de 3,52 points de pourcentage par rapport au mois précédent; et le taux d'exploitation des petites fonderies était de 68,84%, en hausse de 1,06 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés de cuivre était de 84,7%, en baisse de 1,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent, tandis que le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés non cuivrés (utilisant des ferrailles de cuivre ou des plaques d'anodes à la place) était de 64,2%, en hausse de 1,5 point de pourcentage par rapport au mois précédent.

En novembre, les statistiques de SMM montrent que sept fonderies subiront des maintenances, impliquant une capacité de fusion brute de 1,99 million de tonnes, une augmentation significative par rapport à la capacité de 1,04 million de tonnes impliquée en octobre. La maintenance concentrée des fonderies est la principale raison de la baisse de la production en novembre. De plus, l'approvisionnement limité en concentrés de cuivre (au 1er novembre, l'indice des concentrés de cuivre importés était de 11,09 $/tonne, toujours à un niveau historiquement bas) a ralenti la montée en puissance de la production de certaines nouvelles fonderies mises en service, contribuant à la baisse de la production en novembre.

Selon le calendrier de production des différentes fonderies, SMM prévoit que la production nationale de cathodes de cuivre en novembre diminuera de 14,800 tonnes par rapport au mois précédent, soit une baisse de 1,49%, mais augmentera de 20,100 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 2,09%. La production cumulée de janvier à novembre devrait augmenter de 500,200 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 4,79%. Le taux d'exploitation de l'industrie des cathodes de cuivre en novembre devrait être de 79,72%, en baisse de 1,47 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Parmi eux, le taux d'exploitation des grandes fonderies devrait être de 82,94%, en baisse de 0,69 point de pourcentage par rapport au mois précédent; le taux d'exploitation des fonderies de taille moyenne devrait être de 72%, en baisse de 5,08 points de pourcentage par rapport au mois précédent; et le taux d'exploitation des petites fonderies devrait être de 71,02%, en hausse de 2,18 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés de cuivre devrait être de 82,80%, en baisse de 1,9 point de pourcentage par rapport au mois précédent, tandis que le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés non cuivrés (utilisant des ferrailles de cuivre ou des plaques d'anodes à la place) devrait être de 64,90%, en hausse de 0,7 point de pourcentage par rapport au mois précédent, l'augmentation de l'approvisionnement en ferraille de cuivre entraînant une hausse continue de ce taux d'exploitation pendant deux mois consécutifs. Enfin, le nombre de fonderies prévoyant des maintenances en décembre diminuera considérablement, et la production devrait augmenter à nouveau. SMM prévoit que la production totale en 2024 atteindra 11,938,900 tonnes, soit une augmentation de 498,800 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 4,36%.

Aluminium

Selon les statistiques de SMM, la production nationale d'aluminium en octobre 2024 (31 jours) a augmenté de 1,69% en glissement annuel. Au début d'octobre, la capacité reprise des rénovations techniques a progressivement commencé à produire, mais la reprise de certaines fonderies n'a pas répondu aux attentes, et la reprise complète pourrait être retardée. Poussée par la haute saison de septembre-octobre, la demande de produits en alliage en aval est restée stable avec une légère augmentation. En octobre, la proportion d'aluminium liquide a continué d'augmenter de 0,2 point de pourcentage par rapport au mois précédent et a augmenté de 3,6 points de pourcentage en glissement annuel pour atteindre environ 73,93%. Selon les données de SMM sur la proportion d'aluminium liquide, la production de lingots de coulée d'aluminium domestique en octobre a diminué de 9,23% en glissement annuel pour atteindre environ 965,300 tonnes.

Changements de capacité: À la fin d'octobre, les statistiques de SMM ont montré que la capacité existante de l'aluminium domestique était d'environ 45,56 millions de tonnes, et la capacité opérationnelle était d'environ 43,62 millions de tonnes, avec un taux d'exploitation de l'industrie en hausse de 0,64 point de pourcentage en glissement annuel pour atteindre 95,74%. La reprise des capacités des rénovations techniques au Sichuan et au Guizhou et les nouvelles capacités au Xinjiang ont contribué à la capacité opérationnelle en octobre. De plus, un projet de remplacement en Mongolie intérieure progresse également régulièrement.

Prévisions de production: En novembre 2024, la reprise et la montée en puissance des nouvelles capacités devraient encore augmenter la capacité opérationnelle de l'aluminium domestique. Cependant, en raison de la rénovation technique et de l'arrêt d'une fonderie d'aluminium au Henan, qui devrait affecter une capacité de 70,000-80,000 tonnes/an, l'augmentation globale de la capacité opérationnelle en novembre est limitée. SMM prévoit qu'à la fin de novembre, la capacité opérationnelle annualisée de l'aluminium domestique atteindra 43,77 millions de tonnes/an. Alors que novembre passe progressivement à la basse saison, couplé aux prix de l'aluminium fluctuant à des niveaux élevés, certains secteurs d'utilisation finale pourraient adopter une approche attentiste, impactant négativement la demande de produits en alliage tels que les billettes d'aluminium. Il est prévu que la proportion d'aluminium liquide en octobre s'ajustera à environ 73%. Une attention continue est nécessaire sur la reprise de la production d'aluminium dans diverses régions et le taux d'exploitation des secteurs en aval tels que les billettes d'aluminium.

Alumine

Selon les données de SMM, la production d'alumine de qualité métallurgique en Chine en octobre 2024 (31 jours) a augmenté de 2,93% par rapport au mois précédent et de 6,51% en glissement annuel. Au 7 novembre, la capacité existante de l'alumine de qualité métallurgique en Chine a augmenté de 1,1 million de tonnes par rapport au mois précédent, avec une capacité opérationnelle réelle en hausse de 2,93% par rapport au mois précédent, et un taux d'exploitation de 84,22%. De janvier à octobre 2024, la production cumulée d'alumine de qualité métallurgique domestique a augmenté de 3,96% en glissement annuel.

Par région: À la mi-fin octobre, des avertissements de pollution atmosphérique sévère ont été émis successivement dans le nord de la Chine, affectant le processus de torréfaction de certaines raffineries d'alumine. De plus, certaines entreprises ont connu une réduction de la torréfaction en raison de pannes d'équipement, impactant la capacité opérationnelle à court terme. À Chongqing, une raffinerie d'alumine a effectué une maintenance par phases à la fin du mois, affectant la capacité opérationnelle d'octobre. À Shandong, une nouvelle capacité d'alumine est encore en montée en puissance et n'a pas encore contribué à la production d'alumine de qualité métallurgique en octobre. De plus, selon l'enquête de SMM, certaines raffineries d'alumine accélèrent la production en tenant compte de l'exécution de leurs contrats à long terme.

Prévisions pour novembre: En novembre, certaines nouvelles capacités pourraient terminer leur montée en puissance et commencer à expédier. Combiné à la reprise des capacités précédemment affectées par la protection de l'environnement et la maintenance des équipements, la capacité opérationnelle de l'alumine de qualité métallurgique domestique devrait augmenter à nouveau en novembre, atteignant potentiellement 87,32 millions de tonnes/an. Du côté des matières premières, il n'y a pas de nouvelles supplémentaires sur la reprise de la production de minerai domestique, et l'approvisionnement reste limité. L'approvisionnement en minerai importé est à un niveau bas en raison de la saison des pluies en Guinée, indiquant un approvisionnement globalement limité en bauxite, ce qui continue de limiter l'augmentation de la capacité opérationnelle de l'alumine. SMM prévoit que la production quotidienne moyenne d'alumine de qualité métallurgique en Chine en novembre 2024 augmentera de 1,77% par rapport au mois précédent. Une attention continue est nécessaire sur le rythme des nouvelles capacités d'alumine et des capacités reprises.

Aluminium à l'étranger

Selon les statistiques de SMM, en octobre 2024 (31 jours), la production totale d'aluminium à l'étranger a augmenté de 0,1% en glissement annuel, avec une production cumulée en hausse de 1,1% en glissement annuel. Le taux d'exploitation moyen était de 87,8%, en baisse de 0,5% par rapport au mois précédent, en hausse de 0,1% en glissement annuel, maintenant une production globalement stable. La fonderie de Tiwai Point en Nouvelle-Zélande a réduit sa production de 125,000 tonnes en juillet et août en raison de la rationnement de l'électricité, mais a mis fin aux réductions à la fin de septembre et devrait revenir à des niveaux de production normaux d'ici février 2025. Pendant ce temps, l'usine de Press Metal à Samalaju a connu une explosion en septembre, affectant environ 9% de sa capacité totale d'aluminium, impliquant 100 sur 300 cellules électrolytiques en phase III, et devrait réduire la production annuelle d'aluminium de Press Metal en 2024 d'environ 3%. Les installations endommagées devraient prendre environ quatre mois pour être réparées, après quoi la production reprendra progressivement.

De plus, les progrès de la reprise sont les suivants: la fonderie d'aluminium Alumar en Amérique du Sud (60% détenue par Alcoa, 40% par South32) a annoncé une reprise en avril 2022, avec un taux d'exploitation récupéré à environ 72% en octobre, et la capacité restante à reprendre est d'environ 125,000 tonnes. La fonderie d'aluminium de Taishet en Russie a connu des progrès lents depuis l'annonce de la reprise en 2022, avec un taux d'exploitation récupéré à environ 67% en octobre, et la capacité restante à reprendre est de 145,000 tonnes. Trimet en Europe a annoncé la reprise de ses trois fonderies d'aluminium en Allemagne en avril de cette année, avec une production complète prévue d'ici mi-2025, avec un taux d'exploitation récupéré à environ 66% en octobre, et la capacité restante à reprendre est de 277,000 tonnes. En termes de nouvelle capacité, la deuxième phase de la fonderie d'aluminium Hua Chin en Indonésie, avec une capacité d'expansion de 250,000 tonnes, a commencé la production ce mois-ci et devrait atteindre une production complète d'ici la fin de l'année ou au début de l'année prochaine, avec une capacité totale de 500,000 tonnes. De plus, aucune fonderie d'aluminium à l'étranger n'a réduit sa production en octobre en raison des coûts élevés de l'alumine.

En novembre, SMM prévoit que la production d'aluminium à l'étranger en novembre 2024 (30 jours) augmentera légèrement de 0,3% en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen atteignant 88%, en hausse de 0,2% par rapport au mois précédent, et en hausse de 0,4% en glissement annuel.

Alumine métallurgique de qualité internationale

Selon les statistiques de SMM, en octobre 2024 (31 jours), la production d'alumine métallurgique de qualité internationale a diminué de 1,3 % en glissement annuel, et la production cumulée de janvier à octobre a diminué de 0,1 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement moyen des raffineries d'alumine à l'étranger était de 79,9 %, en hausse de 1 % par rapport au mois précédent mais en baisse de 4 % en glissement annuel. Dans son rapport du troisième trimestre, Rio Tinto a noté que les raffineries d'alumine QAL et Yarwun dans la région de Gladstone en Australie se sont progressivement remises de l'impact de l'explosion du gazoduc. En octobre, le taux de fonctionnement de QAL a récupéré à environ 94 %, principalement grâce au soutien énergétique de sa propre centrale thermique, tandis que Yarwun a récupéré à environ 78 %. Rio Tinto s'attend à ce que les deux raffineries retrouvent des niveaux de production normaux d'ici la fin de l'année.

En Inde, la raffinerie d'alumine de Lanjigarh de Vedanta a vu sa production diminuer en raison d'une insuffisance d'approvisionnement en bauxite, avec une capacité de fonctionnement actuelle de 2 millions de tonnes. Vedanta prévoit qu'après le début de la production de la mine de bauxite de Sijimali en Inde l'année prochaine, la capacité totale de Lanjigarh devrait augmenter à 3,5 millions de tonnes, avec un objectif à long terme de 5 millions de tonnes.

En prévision de novembre, la production d'alumine métallurgique de qualité internationale devrait diminuer de 1 % en glissement annuel, avec un taux de fonctionnement moyen d'environ 79,6 %. Les raisons de cette baisse incluent : premièrement, la Guinée a suspendu les exportations de bauxite de GAC début octobre, et les deux parties sont encore en négociation pour résoudre le problème, ce qui pourrait entraîner une réduction de la production à la raffinerie d'alumine Al Tawalwh d'EGA. De plus, en raison d'un contrat d'approvisionnement à long terme d'environ 3 millions de tonnes entre EGA et Vedanta, l'interdiction pourrait également affecter la production de la raffinerie d'alumine de Vedanta. Deuxièmement, début novembre, la mine de bauxite Juruti d'Alcoa au Brésil a suspendu les expéditions de minerai en raison d'un navire de transport échoué, ce qui pourrait entraîner une réduction de la production dans les deux raffineries d'alumine d'Alcoa au Brésil en raison d'une insuffisance d'approvisionnement en matières premières. Cependant, l'impact spécifique reste à voir, et SMM continuera de surveiller la situation.

Plomb primaire

En octobre 2024, la production nationale de plomb primaire a augmenté de manière significative, en hausse de 8,84 % par rapport au mois précédent, mais en baisse de 1,34 % en glissement annuel. De janvier à octobre 2024, la production cumulée de plomb primaire a diminué de 4,17 % en glissement annuel. La capacité totale des entreprises enquêtées en 2024 est de 6,006,300 tonnes.

Selon une enquête de SMM, les fonderies de plomb primaire ont repris la production comme prévu en octobre après maintenance, entraînant une augmentation substantielle de la production, récupérant pleinement de septembre. Plus précisément, les fonderies du Henan, du Hunan, de la Mongolie intérieure et du Guangxi ont repris la production après maintenance, la plupart étant des entreprises de taille moyenne à grande, entraînant des augmentations significatives de la production. De plus, une nouvelle capacité dans les fonderies de plomb du Qinghai a été mise en service comme prévu, contribuant à une production entièrement nouvelle. Sous l'influence de ces deux facteurs, la production de plomb primaire en octobre a atteint son niveau le plus élevé de l'année.

En prévision de novembre, les fonderies de plomb primaire devraient maintenir une production stable. Parmi les entreprises avec des changements de production, certaines fonderies du Hunan et du Henan continueront de se rétablir après avoir terminé la maintenance en octobre, atteignant des niveaux de production normaux pour tout le mois. Pendant ce temps, les fonderies du Guangdong et du Jiangxi subiront une maintenance mineure, prévue pour durer environ 10 jours. SMM prévoit que la production de plomb primaire en novembre restera stable par rapport à octobre.

Plomb secondaire

En octobre 2024, la production de plomb brut secondaire a légèrement augmenté, en hausse de 3,05 % par rapport au mois précédent, mais en baisse de 34,97 % en glissement annuel. La production de plomb raffiné secondaire a augmenté de 3,78 % par rapport au mois précédent, mais a diminué de 37,53 % en glissement annuel. Début octobre, les fonderies du Hunan et du Guangxi ont arrêté la production pour maintenance. À la mi-octobre, plusieurs villes de la province du Hebei ont déclenché une réponse d'urgence de niveau II à la pollution atmosphérique, entraînant l'arrêt de la production de certaines fonderies locales. Les fonderies du Henan ont également été affectées par des contrôles liés à la protection de l'environnement en raison de la pollution atmosphérique. Fin octobre, certaines grandes fonderies de la province de l'Anhui ont arrêté la production pour maintenance. Pendant ce temps, les fonderies de plomb secondaire de taille moyenne et grande qui ont repris la production en septembre et augmenté la production en octobre ont contribué de manière significative à l'augmentation, comme Inner Mongolia Taiding, Shanxi Yichen Environmental Protection Technology Co., Ltd., Anhui Lukong Environmental Protection Co., Ltd., et Camel Group (Anhui) Renewable Resources Co., Ltd. Dans l'ensemble, la production de plomb secondaire a légèrement augmenté d'environ 10,000 tonnes en octobre.

En entrant en novembre, alors que le temps se refroidit dans le nord et que le chauffage commence, des épisodes de pollution atmosphérique sont attendus fréquemment, et les contrôles liés à la protection de l'environnement pourraient continuer à affecter la production de plomb secondaire. Combiné à la fluctuation des prix du plomb, à une offre de matières premières serrée et à des prix relativement élevés, certaines fonderies prévoient des réductions de production en novembre. Selon les statistiques de SMM, la production de plomb raffiné secondaire en novembre pourrait rester stable ou diminuer légèrement.

Zinc raffiné

En octobre 2024, SMM a rapporté que la production de zinc raffiné en Chine a augmenté de près de 10,000 tonnes ou environ 2 % par rapport au mois précédent, mais a diminué de plus de 15 % en glissement annuel, dépassant les attentes. Parmi ceux-ci, la production nationale d'alliages de zinc en octobre a augmenté de plus de 1,000 tonnes par rapport au mois précédent. En entrant en octobre, les fonderies nationales ont augmenté la production, principalement en raison des augmentations de production et des reprises après maintenance dans les fonderies situées au Hunan, au Shaanxi, au Henan et en Mongolie intérieure, tandis que la maintenance de routine au Gansu et les réductions de production au Sichuan ont causé certaines diminutions. Dans l'ensemble, la production a continué d'augmenter.

SMM prévoit qu'en novembre 2024, la production nationale de zinc raffiné sera de près de 500,000 tonnes, en baisse de plus de 10,000 tonnes ou environ 2,5 % par rapport au mois précédent, avec une baisse cumulative en glissement annuel de plus de 6 %. Dans l'ensemble, la production des fonderies en novembre devrait diminuer, avec des réductions principalement concentrées dans les fonderies de Mongolie intérieure, du Gansu, du Henan et du Sichuan en raison de la maintenance et des réductions de production. Pendant ce temps, les augmentations sont principalement concentrées en Mongolie intérieure, au Shaanxi, au Gansu, au Hunan et au Yunnan.

Étain raffiné

Selon la dernière évaluation de SMM, en octobre 2024, la production d'étain raffiné en Chine a montré une tendance significative à la reprise. Après avoir connu une forte baisse de la production en septembre en raison de pénuries de matières premières et d'arrêts pour maintenance dans certaines fonderies, la production globale de lingots d'étain en octobre a montré une nette tendance à la hausse avec la reprise des opérations dans certaines fonderies.

Au Yunnan, bien que la quantité de minerai d'étain importé du Myanmar soit restée faible, le volume des importations en octobre a augmenté par rapport à septembre, ce qui a quelque peu atténué la pression sur les matières premières dans la région. De plus, avec la fin des arrêts pour maintenance et la reprise des opérations normales dans certaines fonderies en octobre, une base solide a été posée pour la reprise de la production au Yunnan.

Pendant ce temps, les fonderies du Jiangxi ont activement cherché des solutions aux défis de l'approvisionnement en matières premières, comme l'expansion des canaux d'approvisionnement en ferraille d'étain, pour assurer la stabilité de la production actuelle. En Mongolie intérieure et au Guangxi, les activités de production des fonderies sont restées stables. Cependant, dans l'Anhui et d'autres régions, la difficulté accrue à obtenir des matières premières a affecté la production des fonderies dans une certaine mesure, et il est prévu que leur production ultérieure puisse rencontrer des défis pour maintenir les niveaux actuels.

En tenant compte de tous ces facteurs, nous prévoyons qu'en novembre, la production nationale de lingots d'étain pourrait voir une légère baisse. Compte tenu de l'incertitude de la situation des importations de minerai d'étain de l'État Wa au Myanmar et des problèmes d'approvisionnement en matières premières de plus en plus importants pour les fonderies, tous les participants au marché doivent rester très vigilants et surveiller de près les derniers développements du marché des matières premières pour répondre rapidement aux fluctuations potentielles du marché.

Nickel raffiné

En octobre 2024, la production nationale de nickel raffiné a diminué de 2,6 % par rapport au mois précédent mais a augmenté de 27,78 % en glissement annuel, avec une production cumulée en hausse de 37,84 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement mensuel était de 71,18 %, en baisse par rapport au mois précédent. La baisse de la production nationale de nickel raffiné en octobre était principalement due aux vacances de la fête nationale, ce qui a entraîné une diminution du taux de fonctionnement de certaines petites usines. D'autre part, en octobre, les fondamentaux faibles ont continué de mettre la pression sur les prix du nickel, entraînant une fluctuation à la baisse des prix du nickel. En conséquence, la production globale a diminué par rapport au mois précédent. En novembre, les élections américaines devraient augmenter l'incertitude politique, couplée aux perturbations continues dans le secteur du minerai de nickel, le sentiment du marché pourrait faire monter les prix du nickel. De plus, le nombre de jours de production dans le mois est supérieur à celui d'octobre. Par conséquent, il est prévu qu'en novembre 2024, la production nationale de nickel raffiné augmentera de 1,79 % par rapport au mois précédent, en hausse de 35,37 % en glissement annuel, avec une production cumulée en hausse de 37,59 % en glissement annuel.

NPI

En octobre 2024, la production nationale de NPI a augmenté d'environ 8,11 % par rapport au mois précédent en contenu physique et d'environ 4,16 % par rapport au mois précédent en contenu métallique. Le contenu physique et métallique du NPI national a augmenté en octobre. Les prix au comptant du NPI de haute qualité domestique ont fluctué à la hausse, augmentant l'enthousiasme de production des fonderies, entraînant une production plus élevée. De plus, la demande de NPI de haute qualité des aciéries domestiques a augmenté, incitant les fonderies de NPI de haute qualité domestiques à améliorer la qualité pour répondre à la demande du marché, ce qui a à son tour fait augmenter le contenu métallique par rapport au mois précédent. En outre, du point de vue des aciéries intégrées en acier inoxydable, bien que l'avantage économique du NPI de haute qualité autoproduit se soit quelque peu rétabli, les aciéries continuent principalement d'acheter à l'extérieur à court terme, entraînant une légère baisse du NPI de haute qualité autoproduit. De plus, l'augmentation de la production des aciéries de la série 200 a conduit à une augmentation de la production de NPI de basse qualité, reflétant une expansion globale du contenu physique par rapport au mois précédent en octobre.

En novembre 2024, la production nationale de NPI devrait augmenter d'environ 2 % par rapport au mois précédent en contenu physique et d'environ 1,25 % par rapport au mois précédent en contenu métallique. Selon l'enquête de SMM, la reprise de la production après maintenance dans les fonderies du nord de la Chine entraînera une augmentation de l'offre de NPI de haute qualité.Pendant ce temps, la production d'acier inoxydable de la série 200 devrait continuer à augmenter, avec une légère hausse correspondante de la production de NPI de basse qualité. Cependant, la baisse des prix du NPI de haute qualité en novembre devrait affaiblir la motivation de production des fonderies, entraînant une augmentation globale limitée de la production pour novembre.

NPI indonésien

En octobre 2024, la production de NPI indonésien a continué d'augmenter, en hausse de 7,53 % MoM et de 13,5 % YoY. La production cumulative pour 2024 a augmenté de 7,3 % YoY. En termes d'approvisionnement, le quota RKAB tant attendu pour octobre s'est finalement matérialisé sur le marché. À l'exception d'une petite partie allouée aux mines de taille moyenne près des îles de Sulawesi et Halmahera, la majorité du quota était concentrée sur WBN. Bien que le quota RKAB cumulé approuvé pour WBN cette année ait été quelque peu inférieur aux attentes, les attentes du marché en matière d'approvisionnement circulant. L'approvisionnement en minerai de nickel de l'île de Halmahera a considérablement augmenté au quatrième trimestre, réduisant la pression des achats externes inter-îles, ce qui a soutenu dans une certaine mesure la tendance à la hausse de la production de NPI indonésien pour le mois. D'autre part, en raison de la forte intention de maintenir les prix du NPI de haute qualité sur le marché chinois et de la reprise des bénéfices en aval, le prix du NPI indonésien a également eu une certaine marge pour une légère augmentation. De plus, en raison des fluctuations des prix du nickel sur le marché à terme au cours du mois, le volume global des transactions sur le marché du nickel mat de haute qualité a été faible, affaiblissant la motivation pour la conversion à la production de nickel mat. Cela a laissé une certaine marge pour une augmentation de la production de NPI à partir des lignes qui avaient été converties à la production de nickel mat. Avec certaines nouvelles lignes de production qui devraient entrer progressivement en ligne au cours de l'année, la production de NPI indonésien en novembre devrait augmenter de 2,13 % MoM et de 5,3 % YoY, avec une production cumulative en hausse de 7,1 % YoY.

Sulfate de nickel

En octobre 2024, la production nationale de sulfate de nickel était de 28,700 tonnes en contenu métallique et de 130,600 tonnes en contenu physique, en baisse de 11 % MoM et de 24,49 % YoY. En octobre, côté demande, le calendrier de production des précurseurs de cathode ternaires de premier plan a augmenté en raison de la haute saison de septembre-octobre. Cependant, certaines entreprises intégrées ont réduit leur production de sel de nickel en raison des ajustements de stocks et du déstockage actif, et ont ralenti le rythme des achats auprès des fonderies de sel de nickel. Côté offre, les fonderies de sel de nickel ont réduit leur production en raison de l'impact des entreprises en aval, entraînant une baisse de la production de sel de nickel.

En novembre, avec l'introduction de politiques macroéconomiques, les prix du nickel ont fluctué à des niveaux élevés, et les fonderies de sel de nickel ont eu une forte volonté de maintenir les prix. De plus, les usines de précurseurs en aval ont augmenté leur demande de sel de nickel après avoir ajusté leurs stocks, incitant les fonderies de sel de nickel à augmenter leur calendrier de production. Actuellement, il est estimé que la production nationale en contenu métallique, et 133,300 tonnes en contenu physique, en hausse de 2,09 % MoM et en baisse de 17,3 % YoY.

Sulfate de manganèse de haute pureté

En octobre 2024, la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine a diminué à la fois MoM et YoY. En termes d'offre, en raison des inspections de protection de l'environnement dans le Guangxi, une zone de production majeure de sulfate de manganèse de haute pureté, certaines entreprises ont temporairement arrêté la production, entraînant une réduction significative de l'offre sur le marché. Côté demande, la demande des entreprises de précurseurs de cathode ternaires en aval a diminué, la plupart des entreprises ne maintenant que l'exécution des contrats à long terme et des achats au comptant minimaux, entraînant une demande de marché morose. Affectées par le double impact de la réduction de l'offre et de la faible demande, la plupart des entreprises ont choisi de réduire la production pour éviter le risque de surplus d'offre et d'accumulation de stocks. Il est prévu qu'en novembre, certaines entreprises temporairement arrêtées pourraient reprendre une production normale, et l'offre du marché devrait revenir aux niveaux précédents. Dans l'ensemble, il est prévu que la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine rebondira légèrement en novembre, mais l'augmentation sera limitée.

Dioxyde de manganèse électrolytique (EMD)

En octobre 2024, la production d'EMD en Chine a légèrement augmenté par rapport au mois précédent et à la même période de l'année dernière. La demande idéale sur le marché des batteries primaires a incité les entreprises à augmenter activement la production d'EMD au carbone-zinc et à l'alcalin-manganèse, augmentant considérablement l'offre sur le marché. Bien que le marché des batteries secondaires ait également connu une certaine reprise, le prix nettement plus élevé de l'EMD par rapport au Mn3O4 a conduit à un faible intérêt pour la production d'EMD au lithium-manganèse, entraînant peu de changement dans la production. En novembre, le marché des batteries primaires devrait se stabiliser, et le marché des batteries secondaires entrera en basse saison, ce qui pourrait entraîner une baisse de la demande et une légère diminution de la production d'EMD. Dans l'ensemble, la production d'EMD en novembre devrait légèrement diminuer.

Mn3O4

En octobre 2024, la production de Mn3O4 en Chine a augmenté à la fois MoM et YoY, avec une augmentation particulièrement notable du Mn3O4 de qualité batterie. Cette tendance est principalement attribuée à une légère reprise du marché LMO. Le Mn3O4, avec ses avantages de coût, a élargi sa part de marché dans le marché des matières premières LMO, incitant les entreprises concernées à ajuster leurs plans de production et à augmenter leur production. En novembre, le marché LMO devrait se stabiliser, et la croissance de la production de Mn3O4 de qualité batterie pourrait stagner, tandis que le marché de qualité électronique fait toujours face à un problème de surapprovisionnement, rendant l'amélioration difficile. Dans l'ensemble, la production de Mn3O4 en Chine en novembre devrait légèrement diminuer MoM.

Ferrochrome à haute teneur en carbone

Selon les données de SMM, la production nationale de ferrochrome à haute teneur en carbone a légèrement diminué en octobre 2024. En octobre, la haute saison de consommation d'acier inoxydable n'a pas répondu aux attentes, entraînant un surplus de stocks de matières premières de chrome dans les aciéries inoxydables. Les principaux producteurs d'acier inoxydable ont considérablement réduit leurs prix d'appel d'offres pour le ferrochrome à haute teneur en carbone. Avec la compression substantielle des prix du ferrochrome à haute teneur en carbone, des pertes sont survenues, incitant de nombreuses petites et moyennes usines de ferrochrome à augmenter les réductions de production et la maintenance. Cependant, les grandes usines de ferrochrome ont subi des pertes relativement limitées. En raison des coûts élevés des arrêts et de la pression des accords annuels d'électricité, la réduction de leur production a été relativement faible. Dans l'ensemble, la production de ferrochrome a légèrement diminué.

La production nationale de ferrochrome à haute teneur en carbone en novembre devrait encore diminuer par rapport à octobre. Les prix d'achat du ferrochrome à haute teneur en carbone par les aciéries inoxydables ont continué de baisser en novembre, tandis que le minerai de chrome à faible coût n'était pas encore arrivé dans les ports, exacerbant les pertes pour les producteurs de ferrochrome. Auparavant, le marché était en surapprovisionnement, et avec la basse saison approchant la fin de l'année, le marché avait une perspective pessimiste pour les performances futures, réduisant l'enthousiasme de production. De nombreux producteurs qui avaient précédemment arrêté la production n'ont pas l'intention de reprendre cette année. La région du Sichuan est entrée dans la saison sèche, augmentant les coûts d'électricité, incitant la plupart des producteurs de la région à choisir d'arrêter ou de réduire la production. De plus, d'autres régions avaient également des plans de réduction de production significatifs à la mi-octobre. Par conséquent, la production devrait encore diminuer en novembre.

Acier inoxydable

Selon l'enquête SMM, la production totale d'acier inoxydable en Chine en octobre 2024 a augmenté d'environ 2 % MoM et a diminué d'environ 0,64 % YoY, et la production cumulative a augmenté d'environ 3 % YoY. Parmi eux, la production d'acier inoxydable de la série 200 a augmenté d'environ 9 % MoM, celle de la série 300 a augmenté d'environ 2 % MoM, et celle de la série 400 a diminué d'environ 9 % MoM.

Après les vacances de la fête nationale en octobre, des politiques macroéconomiques favorables ont conduit à une hausse collective du secteur des métaux. Les prix de l'acier inoxydable ont fortement augmenté, stimulés par les produits à base de nickel et la série des métaux ferreux de l'immobilier. Le sentiment du marché a également conduit à des échanges et des achats actifs, entraînant plusieurs semaines de reprise sur le marché de l'acier inoxydable, avec une amélioration des bénéfices pour les aciéries inoxydables. Les aciéries inoxydables du sud de la Chine qui avaient réduit leur production pour maintenance en septembre ont montré des signes de reprise de la production en octobre. De plus, de nouvelles capacités dans le nord de la Chine ont progressivement augmenté à mesure que les commandes augmentaient sur des marchés tels que le Hebei et le Henan, entraînant une augmentation significative de la production de la série 200 en octobre. Pour la série 300, bien que les prix des produits finis aient augmenté, les prix élevés du NPI après les vacances ont continué à entraîner des pertes. Certaines aciéries inoxydables intégrées et aciéries EAF avec une forte proportion de ferraille dans les matières premières ont augmenté leur production, tandis que d'autres petites et moyennes aciéries privées ont commencé à réduire leur production. Pour la série 400, la production cumulative cette année a augmenté d'environ 15 % YoY, mais la croissance de la demande n'a pas suivi le rythme de la croissance de la production, entraînant un surplus significatif. Le manque de motivation pour augmenter les prix des produits de la série 400 a entraîné de faibles bénéfices. Par conséquent, une aciérie inoxydable de la série 400 dans l'est de la Chine a cessé la production et s'est tournée vers d'autres produits en octobre, tandis que d'autres aciéries ont maintenu une production stable, entraînant une réduction significative de la production d'acier inoxydable de la série 400 en octobre.

En novembre, à mesure que les facteurs macroéconomiques se dissipent, les prix des contrats à terme et des produits physiques reviennent aux fondamentaux. Avec des prix du NPI restant fermes, les bénéfices pour les aciers inoxydables des séries 200 et 300 ont de nouveau atteint la marge, certaines aciéries inoxydables subissant des pertes plus importantes qu'en septembre. De plus, en novembre, certaines aciéries inoxydables du sud de la Chine ont fait face à des coupures de courant et à moins de jours de production, entraînant une légère baisse du calendrier de production pour la série 300. Pour la série 400, les prix du minerai de chrome et les prix d'appel d'offres et de détail du ferrochrome à haute teneur en carbone ont considérablement baissé, tandis que les prix de la série 400 se sont stabilisés ; par conséquent, les bénéfices ont été restaurés. Certaines aciéries prévoient de convertir la capacité de la série 300 en série 400, avec une légère augmentation de la production de la série 400 attendue.

EMM

Selon les données de SMM, la production d'EMM en Chine en octobre 2024 a diminué d'environ 3 % MoM mais a augmenté d'environ 0,2 % YoY, avec une production cumulative en hausse de 11,6 % YoY. La baisse MoM de la production en octobre était principalement due à l'arrêt planifié de certaines fonderies dans le Guizhou, affectant la production de plusieurs milliers de tonnes, tandis que les taux d'exploitation et la production dans d'autres régions comme le Guangxi sont restés relativement stables ou ont montré de légères fluctuations. Les prix de l'EMM en octobre ont rebondi par rapport à septembre, stimulés par une demande en aval améliorée et des prix d'appel d'offres en hausse sous des politiques nationales favorables, couplés à une augmentation simultanée de la demande à l'étranger après la pause estivale.Par conséquent, certaines usines de manganèse prévoient de reprendre la production en novembre, avec une augmentation de production attendue d'environ 5% MoM, principalement dans des régions telles que le Guangxi et le Guizhou. Cependant, les transactions d'EMM en novembre sont sous pression, les prix au comptant diminuent, et certaines usines de manganèse subissent des pertes dans les transactions de détail. Il est prévu que la reprise de la production dans les fonderies sera retardée ou que le nombre de lignes de production restaurées sera inférieur aux attentes.

Alliage SiMn

Selon les données de SMM, la production totale d'alliage SiMn en Chine en octobre 2024 a augmenté d'environ 4% MoM mais a diminué de plus de 30% YoY. De janvier à octobre 2024, la production cumulative d'alliage SiMn en Chine a diminué de plus de 10% YoY. La principale raison de l'augmentation de la production en octobre est la reprise de la production dans les usines d'alliage SiMn du nord et du sud. Plus précisément, la Mongolie intérieure a maintenu un taux d'exploitation élevé, avec certaines réductions dues à la maintenance ayant été restaurées. De plus, en raison de l'allègement de la pression de production, la production globale des usines d'alliage SiMn en Mongolie intérieure a légèrement augmenté. Stimulées par des nouvelles macroéconomiques favorables, les usines d'alliage SiMn dans des régions telles que le Guangxi et le Guizhou ont également repris la production. Globalement, la production nationale totale d'alliage SiMn en octobre a montré une augmentation.

En novembre, les usines d'alliage SiMn dans les régions à avantage de coût comme la Mongolie intérieure devraient maintenir leurs taux d'exploitation. Cependant, les usines de SiMn au Yunnan et dans d'autres régions entrent dans la saison des pluies, entraînant une augmentation des prix de l'électricité et une pression de production significative, avec des plans de réduction ou de suspension de la production. De plus, les prix fermes du minerai de manganèse dans les ports du sud augmentent les coûts, rendant une augmentation significative du taux d'exploitation des usines d'alliage SiMn improbable. Par conséquent, la production globale d'alliage SiMn en novembre devrait diminuer.

Métal de Silicium

Selon les statistiques de SMM, la production de métal de silicium en Chine en octobre a augmenté de 15,700 mt MoM, soit une hausse de 3,5% MoM, et de 77,300 mt MoM, soit une hausse de 19,7% YoY. De janvier à octobre 2024, la production a atteint 4,162,500 mt, soit une augmentation de 1,115,000 mt, soit une hausse de 36,6% YoY.

En octobre, la plupart des zones de production ont vu une augmentation de la production de métal de silicium MoM. En termes d'augmentations de l'offre, le Gansu et le Xinjiang ont connu les plus fortes augmentations, avec respectivement 6,700 mt et 8,500 mt. De plus, la Mongolie intérieure et le Ningxia ont également connu de légères augmentations de production. Les principales raisons étaient la montée en puissance de nouvelles capacités ou la reprise de capacités précédemment arrêtées en raison de la maintenance. La réduction de l'offre a été principalement observée au Yunnan, où une petite quantité de capacité a vu sa production réduite ou arrêtée au cours du mois.

En novembre, le Sichuan et le Yunnan entrent officiellement dans la saison sèche, et les entreprises locales de silicium ont considérablement réduit leur production à la fin octobre. La production dans ces deux régions devrait diminuer fortement en novembre. Les entreprises de silicium dans le nord de la Chine devraient maintenir des plans de production normaux, avec certaines nouvelles capacités contribuant à l'augmentation. En novembre, l'offre de métal de silicium devrait montrer une tendance forte dans le nord et faible dans le sud. Globalement, la production nationale en novembre devrait diminuer à environ 400,000-410,000 mt MoM.

Polysilicium

En octobre, la production domestique réelle de polysilicium a légèrement augmenté d'environ 1% MoM par rapport à septembre, avec une augmentation très limitée. La principale croissance provenait d'une légère augmentation de la production de polysilicium granulaire et de la production d'essai de nouvelles capacités par Tongwei. En novembre, en raison des réductions de production au Sichuan et au Yunnan, la production domestique de polysilicium devrait diminuer de manière significative de 8,6%. De plus, une base en Mongolie intérieure réduira également légèrement sa production.

Module PV

Selon les statistiques de SMM, la production de modules PV en Chine en octobre a augmenté par rapport à septembre. En entrant dans le quatrième trimestre, la période de livraison de pointe pour les projets d'approvisionnement et la dernière ruée pour atteindre les objectifs d'expédition de fin d'année, divers fabricants de modules ont augmenté leurs taux d'exploitation pour répondre aux demandes de commandes et s'efforcer d'atteindre les objectifs d'expédition. Le taux d'exploitation des dix principales entreprises de modules a augmenté à 60%-70%, et la concentration du marché des modules a augmenté à 78%. Plus précisément, certains ont vu des augmentations tandis que d'autres ont vu des diminutions. La principale raison de l'augmentation était la livraison concentrée des commandes des clients en aval, tandis que la diminution était due à la stratégie insoutenable de capture de commandes à bas prix, exacerbant les pertes et la faible demande, forçant les entreprises à réduire leurs taux d'exploitation.

En novembre, la production de modules PV en Chine devrait légèrement diminuer MoM, principalement en raison de la réduction des calendriers de production dans les bases étrangères des entreprises chinoises, tandis que leurs calendriers de production en Chine devraient rester stables MoM. Par route technologique, le calendrier de production des modules BC devrait augmenter régulièrement, les modules PERC quittent progressivement le marché avec une part de moins de 5%, les modules N-type TOPCon continuent de dominer le marché principal, et le calendrier de production des modules HJT devrait augmenter en raison de la demande de livraison domestique en fin d'année et des commandes à l'étranger. À la fin octobre, il y avait des appels sur le marché des modules pour réduire la production et augmenter les prix, mais les stratégies de production et d'expédition de fin d'année des entreprises étaient difficiles à unifier. Certaines entreprises ont choisi d'augmenter considérablement la production pour atteindre l'objectif final, tandis que d'autres, en raison de mauvaises ventes et de l'incapacité à supporter la pression des pertes, ont choisi de continuer à réduire leurs taux d'exploitation. La demande de livraison de fin d'année reste à un pic, soutenant le calendrier de production global, avec une baisse étroite.

Cellule Solaire

En octobre, le taux d'exploitation des entreprises de cellules chinoises était de 55,10%, avec une production totale en baisse de 4,28% MoM. Le taux d'exploitation des entreprises de cellules chinoises en Chine était de 57,27% en octobre, et la production de cellules BC a connu une augmentation significative. En novembre, le taux d'exploitation des entreprises de cellules chinoises devrait être de 58,92%, avec une production totale planifiée en hausse de 6,93% MoM. Novembre a marqué un petit pic de la demande mensuelle de cellules pour l'année, avec des fabricants spécialisés de cellules subissant un déstockage significatif en octobre et novembre, renforçant la confiance des entreprises de cellules. Cependant, l'augmentation du taux d'exploitation en novembre et décembre devrait être limitée, avec l'offre totale de cellules étant plus influencée par le taux d'exploitation des fabricants intégrés. En regardant vers décembre, le taux d'exploitation des fabricants spécialisés de cellules devrait rester stable, tandis que le taux d'exploitation des fabricants intégrés de cellules devrait diminuer.

Film PV

Selon les statistiques de SMM, la production de film PV en Chine en novembre devrait diminuer de 1,4% MoM par rapport à octobre. Au niveau des entreprises, certaines ont vu une augmentation de la production, tandis que d'autres ont connu une diminution. La diminution de la production était principalement due à la hausse des prix de l'EVA et du POE, ce qui a exacerbé les pertes sur la production de film, conduisant certains fabricants à réduire les commandes pour assurer un flux de trésorerie stable. L'augmentation de la production s'est produite parce que les fabricants de film ayant réduit leurs calendriers de production ont transféré des commandes à d'autres fournisseurs de leurs clients. De plus, le marché étranger de la production de film PV a montré une tendance stable à la hausse. Le calendrier de production de film en Malaisie a augmenté de 20,8% MoM, tandis que le Vietnam et la Thaïlande sont restés inchangés par rapport à octobre.

EVA PV

La production d'EVA PV en novembre devrait diminuer de 15,38% MoM. Au niveau des entreprises, certaines verront une augmentation de la production, tandis que d'autres verront une diminution. La diminution est principalement due à la maintenance prévue des équipements et à un changement de production vers le LDPE. Actuellement, les prix du LDPE restent élevés, et le processus de changement nécessite du temps, donc un changement de production n'est pas attendu à court terme. L'augmentation de la production est principalement due aux prix de l'EVA PV dépassant ceux de l'EVA pour câbles et mousse, augmentant la volonté d'augmenter les calendriers de production d'EVA PV. Globalement, la diminution de la production l'emporte sur l'augmentation, entraînant une baisse de l'offre totale. Du côté des importations, les importations d'EVA PV devraient se redresser par rapport à octobre, mais en raison de la baisse prévue de la production de modules en décembre, la demande à long terme n'est pas optimiste. De plus, les prix actuels du marché étranger sont relativement élevés, donc la volonté de prendre des commandes peut ne pas répondre aux attentes. L'offre en novembre reste relativement serrée.

Verre PV

En octobre, la production mensuelle de verre PV domestique a continué de diminuer, en baisse de 11,52% MoM par rapport à septembre. Le taux d'exploitation des producteurs de verre PV domestiques a encore diminué en octobre, mais la réduction était moins significative par rapport aux périodes précédentes. Le nombre d'entreprises réduisant la production et effectuant des réparations à froid a diminué, avec un four de 2,450 mt/jour subissant une réparation à froid en octobre. Cependant, en raison de moins de jours de production en novembre, il est prévu que la production de verre aura encore de la marge pour diminuer en novembre.

DMC

En octobre, la production domestique de DMC de silicone a diminué de 19,98% MoM. En octobre, le taux d'exploitation des producteurs de monomères variait. Les principaux producteurs de monomères de l'est de la Chine ont subi une maintenance à grande échelle, tandis qu'un autre producteur de monomères a commencé à augmenter la production de nouvelles capacités. De plus, à la fin octobre, la capacité de monomères au Hebei a également repris la production. Les taux d'exploitation des producteurs de monomères étaient mixtes, mais la production globale a montré une légère diminution. En novembre, le taux d'exploitation des producteurs de monomères domestiques devrait rester élevé, avec moins de plans de maintenance, et la production devrait augmenter à près de 210,000 mt.

Lingot de Magnésium

Selon les données de SMM, la production de lingots de magnésium en Chine en octobre 2024 a augmenté de 2,9% MoM. En octobre, les fonderies du marché des lingots de magnésium ont vu des augmentations et des diminutions de production. Les raisons de la diminution de la production de lingots de magnésium étaient : premièrement, la maintenance normale des fonderies de lingots de magnésium pendant l'été, avec le plan initial de reprendre la production début octobre, mais en raison de la faible demande du marché, les plans de reprise de la production ont été reportés à la mi-octobre. Deuxièmement, certaines entreprises ont réduit la production ou arrêté les opérations en raison de la faible demande finale. Les raisons de l'augmentation de la production de lingots de magnésium étaient : premièrement, les fonderies qui avaient précédemment arrêté la production pour maintenance ont progressivement repris leurs opérations, entraînant une augmentation de l'offre de lingots de magnésium. Deuxièmement, certains fabricants ont ajusté leur production quotidienne en fonction de leurs commandes et niveaux de stock.

Début novembre, le marché des lingots de magnésium en Chine a globalement montré une impasse entre l'offre et la demande.En raison de la faible demande en aval et du manque de facteurs de soutien sur le marché des matières premières, les initiés de l'industrie avaient un sentiment baissier, entraînant une insuffisance de la dynamique haussière des prix des lingots de magnésium. D'autre part, alors que les prix des lingots de magnésium ont chuté au plus bas niveau de l'année, approchant le seuil de 17,000 yuans/mt, proche du point mort pour de nombreuses usines, le sentiment des fondeurs de maintenir fermement les prix pourrait se renforcer. Il est prévu que les prix des lingots de magnésium fluctueront dans une fourchette étroite en novembre. Alors que les prix du marché tombent en dessous du point mort pour les fondeurs, un fondeur prévoit de réduire la production en novembre. Étant donné que deux fondeurs devraient reprendre la production en novembre, il est prévu que la production de lingots de magnésium augmentera à 77,000 mt. Alliage de Magnésium Selon les données de SMM, la production d'alliages de magnésium en Chine en octobre 2024 a augmenté de 4,9 % MoM. En octobre, le taux d'exploitation des entreprises d'alliages de magnésium est resté globalement stable. Les prix élevés de l'aluminium ont grandement mis en évidence le rapport coût-efficacité des alliages de magnésium, entraînant une augmentation régulière de l'attention des utilisateurs finaux. Certaines entreprises d'alliages de magnésium ont augmenté leurs taux d'exploitation, mais la concurrence globale sur le marché des alliages de magnésium était féroce. La concurrence acharnée sur les tarifs de traitement des commandes d'alliages de magnésium s'est intensifiée. À court terme, la probabilité de mise en ligne de nouvelles capacités à grande échelle pour les alliages de magnésium est faible. SMM prévoit que la production d'alliages de magnésium en novembre restera à 31,000 mt. Poudre de Magnésium Selon les données de SMM, la production de poudre de magnésium en Chine en octobre 2024 a diminué de 1,4 % MoM. En octobre, les entreprises de poudre de magnésium ont généralement maintenu une production normale, certaines entreprises réduisant leurs taux d'exploitation. En raison de la faiblesse des commandes pour les entreprises de poudre de magnésium et du fort sentiment d'attentisme parmi les entreprises en aval face aux fluctuations des prix des lingots de magnésium, certaines entreprises de poudre de magnésium ont continué à maintenir des niveaux de production bas. Un représentant d'une grande entreprise de poudre de magnésium a déclaré que la situation économique intérieure faible a conduit à des bénéfices minces pour les aciéries et à des changements fréquents des prix des lingots de magnésium, entraînant des attitudes prudentes en matière d'approvisionnement en aval. Étant donné que les lingots de magnésium à bas prix peuvent stimuler une augmentation des commandes de poudre de magnésium, SMM prévoit que la production intérieure de poudre de magnésium en novembre restera à 8,000 mt. Dioxyde de Titane Selon les données de SMM, la production de dioxyde de titane en Chine en octobre 2024 a diminué de 3,5 % MoM. Le taux d'exploitation des fondeurs de dioxyde de titane à Panzhihua a légèrement diminué en raison des inspections de l'équipe d'inspection de la protection de l'environnement. De plus, la demande en octobre était relativement faible, mettant en évidence le déséquilibre entre l'offre et la demande. Avec les entreprises leaders abaissant les prix au début d'octobre, les prix du marché ont continué à s'affaiblir. De plus, avec l'annonce potentielle de droits antidumping par l'Inde et le Brésil en octobre, la concurrence sur le marché du dioxyde de titane s'est intensifiée et le sentiment du marché était prudent. Il est prévu que la production de dioxyde de titane en novembre continuera de diminuer légèrement. Au début de novembre, la réduction des prix du dioxyde de titane a rendu les commandes en aval plus prudentes, et le sentiment du marché est resté prudent. La pression pour épuiser les stocks du marché a progressivement augmenté. En raison de l'impact des droits antidumping, certaines commandes d'exportation ont été temporairement retardées, entraînant une augmentation des stocks des fabricants. SMM prévoit que la production intérieure de dioxyde de titane en novembre diminuera légèrement. Titane Éponge Selon les données de SMM, la production de titane éponge en Chine en octobre 2024 a légèrement diminué MoM. La saison de pointe anticipée de septembre-octobre ne s'est pas matérialisée. En octobre, influencées par le marché en aval, les entreprises de titane éponge ont fait face à une pression d'inventaire importante, conduisant de nombreuses entreprises à réduire leur production, entraînant une diminution globale de la production de titane éponge. Au début de novembre, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché du titane éponge a persisté, et la demande du marché des matériaux en titane en aval est restée faible. L'industrie du titane éponge a fait face à une pression opérationnelle considérable, avec de nouvelles commandes faibles et des stocks des fabricants en augmentation. Malgré un avis d'ajustement des prix émis par une entreprise de titane éponge au Xinjiang au début du mois, l'acceptation des nouveaux prix en aval était faible. SMM prévoit que les entreprises de titane éponge continueront de réduire leur production en novembre, et la production intérieure devrait continuer de diminuer. Terres Rares Légères En octobre 2024, la production intérieure d'oxyde de Pr-Nd et d'alliage de Pr-Nd a légèrement diminué MoM. La principale augmentation de la production d'oxyde de Pr-Nd a eu lieu dans le Jiangxi, tandis que la principale diminution de la production d'alliage de Pr-Nd a eu lieu dans le Guangxi et la Mongolie intérieure. Selon l'enquête de SMM, le marché des terres rares en octobre a montré une baisse significative par rapport à septembre. Certaines usines de séparation ont réduit leur production en conséquence, et le taux d'exploitation de quelques usines métallurgiques a légèrement diminué par rapport à septembre, mais la réduction globale n'était pas significative. Les statistiques montrent que la production d'oxyde de Pr-Nd en octobre a diminué de moins de 2 % MoM, et la production d'alliage de Pr-Nd en octobre a diminué de seulement 0,6 % MoM. Alors que l'offre a légèrement diminué, la demande en aval a connu une baisse significative en octobre. La soi-disant "saison de pointe d'octobre" n'a pas du tout été à la hauteur. Dans des conditions de faible offre et demande, il est prévu que le marché des terres rares fonctionnera de manière stable à l'avenir. Terres Rares Moyennes-Lourdes En octobre 2024, la production d'oxyde de dysprosium et d'oxyde de terbium est restée stable MoM, tandis que la production d'oxyde de gadolinium a diminué de 3 % MoM, et la production d'oxyde de holmium a légèrement augmenté de 2 % MoM. Selon l'enquête de SMM, bien que l'importation de minerai d'adsorption ionique du Myanmar ait été interrompue en octobre en raison de la guerre au Myanmar, les stocks intérieurs de minerai d'adsorption ionique sont restés suffisants en raison du volume d'importation important de la période précédente. En conséquence, les usines de séparation n'ont pas fait face à une pénurie de matières premières, et la production est restée stable. La demande en fer de gadolinium en aval était faible, entraînant un marché relativement faible pour l'oxyde de gadolinium, la principale réduction de la production ayant eu lieu dans le Jiangxi. NdFeB En octobre 2024, la production intérieure de matériaux magnétiques NdFeB a connu une augmentation limitée, en hausse d'environ 4 % MoM. Selon une enquête de SMM, d'une part, les vacances de la fête nationale ont entraîné un léger ralentissement de la production de matériaux magnétiques, car la plupart des entreprises ont pris une pause. D'autre part, la saison de pointe traditionnellement attendue n'est pas arrivée comme prévu, et les commandes en aval en octobre n'ont pas montré de croissance significative. Seules quelques grandes entreprises ont vu une légère augmentation des commandes dans le secteur des nouvelles énergies, tandis que la plupart des petites et moyennes entreprises n'ont pas connu de croissance notable des commandes, avec des plannings de production non entièrement réservés pour un mois. La demande en aval a augmenté lentement, la production globale est restée relativement stable, et la production n'a pas beaucoup augmenté par rapport à septembre. SMM prévoit que les activités de stockage avant Noël en décembre augmenteront légèrement les commandes de commerce extérieur en novembre, stimulant ainsi la production des entreprises de matériaux magnétiques. La production en novembre devrait encore augmenter. Concentré de Molybdène Selon les données de SMM, la production de concentré de molybdène en Chine en octobre a augmenté d'environ 1 % MoM. En octobre, la demande d'approvisionnement du marché intérieur du molybdène a émergé de manière stable, et la consommation globale est restée forte, ce qui a maintenu les bénéfices du concentré de molybdène à un niveau élevé. Dans ce contexte de consommation, les principales mines de molybdène ont maintenu une production à pleine capacité pour répondre à la demande du marché en aval, sans plans de maintenance ou de réduction de la production. En prévision de novembre, la demande en aval sur le marché du molybdène devrait continuer à suivre, couplée à une pression relativement faible sur les stocks de concentré de molybdène. La plupart des mines de molybdène devraient continuer à maintenir des niveaux de production élevés avec peu de plans de maintenance. Il est prévu que la production de concentré de molybdène restera stable en novembre. Ferromolybdène Selon les statistiques de SMM, la production de ferromolybdène en Chine en octobre a augmenté d'environ 2,6 % MoM. Récemment, en raison de la demande d'approvisionnement par appel d'offres des aciéries plus élevée que prévu et du faible stock de ferromolybdène, les nouvelles commandes pour les fondeurs de ferromolybdène ont continué d'augmenter, et le planning de production est resté élevé, entraînant une augmentation régulière de la production de ferromolybdène. En prévision de novembre, le planning de production de l'acier contenant du molybdène en aval devrait continuer sa tendance à la hausse. Étant donné que la plupart des aciéries continuent de réapprovisionner en ferromolybdène selon les besoins et que les stocks sont généralement faibles, la demande de production devrait encore stimuler l'augmentation des achats de ferromolybdène, et la production de ferromolybdène en novembre devrait continuer à augmenter. Paratungstate d'Ammonium (APT) Selon les statistiques de SMM, la production d'APT en Chine en octobre a diminué d'environ 5 % MoM. Les principales raisons de la baisse de la production sont les prix élevés des concentrés de tungstène domestiques et la croissance lente de la demande du marché, entraînant des coûts élevés des matières premières qui ne peuvent pas être efficacement répercutés sur la chaîne industrielle, entraînant des pertes fréquentes pour l'APT. Cette situation a freiné l'enthousiasme de production des fondeurs d'APT, certains fondeurs effectuant des maintenances et réduisant la production au début et à la mi-octobre, entraînant une diminution de la production d'APT. En entrant en novembre, la plupart des fondeurs d'APT ont terminé leur maintenance et ont repris une production normale. Avec l'augmentation des stocks de fin d'année et la demande de livraison de commandes à long terme, la possibilité de nouvelles réductions de production par les fondeurs est faible, donc la production d'APT devrait augmenter légèrement ce mois-ci. Argent En octobre, 14 entreprises ont vu une augmentation de la production, avec une augmentation significative du volume de production. La principale raison est que les prix de l'argent ont montré une tendance en "V", d'abord en baisse puis en hausse, avec des prix augmentant continuellement à la mi-fin octobre, atteignant plus de 8,000 yuans par kilogramme.Cela a conduit à un grand enthousiasme de production parmi les fonderies, certaines entreprises réduisant leurs stocks pour profiter des prix élevés du marché et assurer des bénéfices.

Neuf entreprises ont vu une diminution de la production, entraînant une augmentation significative de la production d'argent le mois dernier. Les raisons de la diminution de la production parmi ces entreprises incluent : 1) des fluctuations dans la teneur en argent des matières premières, et 2) l'approche de la fin des plans de production annuels, conduisant à une production et des stocks contrôlés, et une réduction de la production.

Nitrate d'Argent

En octobre, la production et les ventes de nitrate d'argent ont diminué. La principale raison était que la chaîne industrielle photovoltaïque a généralement pris une pause pendant les vacances de la Fête nationale, ne laissant que trois semaines de jours de production naturels en octobre. De plus, le prix de l'argent domestique n° 1 a continué d'augmenter dans la seconde moitié du mois, se maintenant à un niveau élevé au-dessus de 8,000 yuans par kilogramme, ce qui a affaibli la demande d'approvisionnement et de stockage en aval. Actuellement, la chaîne industrielle s'accélère, et les expéditions sont rapides, les fournisseurs domestiques réagissant très rapidement. En conséquence, la situation où chaque maillon de la chaîne industrielle photovoltaïque détient son propre stock plutôt que les entreprises en aval a augmenté. Sous la pression de la demande due aux prix élevés de l'argent, les entreprises de chaque maillon s'engagent également dans la réduction des stocks, liquidant les stocks précédemment achetés à bas prix. Par conséquent, le mois dernier, le marché a vu une production inférieure aux ventes à chaque maillon, avec des réductions de stocks généralisées. À l'approche de la fin de l'année, les prix de l'argent restent relativement élevés, rendant le stockage à ce niveau de prix peu économique. En même temps, les entreprises ont besoin de flux de trésorerie pour faire face à la fin de l'année, donc les ventes de novembre seront principalement motivées par la demande juste-à-temps. L'augmentation des jours de production entraînera également une augmentation de la demande, et il est prévu que la production augmentera en novembre.

Lingot d'Antimoine

Selon l'enquête de SMM, la production totale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.) en Chine en octobre 2024 a légèrement diminué de 8,1 % MoM par rapport aux statistiques de septembre. Plus précisément, parmi les 33 producteurs interrogés par SMM, 15 producteurs ont arrêté la production, soit 2 de moins que le mois précédent ; 14 producteurs ont réduit la production, soit 2 de plus que le mois précédent ; et 4 producteurs ont maintenu une production normale, inchangée par rapport au mois précédent. Du point de vue de la production de lingots d'antimoine, la production en octobre a de nouveau diminué après une baisse le mois précédent. De nombreux participants au marché estiment que c'est un phénomène normal. Dans le contexte des contrôles actuels à l'exportation et de la faible demande finale, l'approvisionnement en matières premières domestiques est passé de tendu à suffisant. De plus, les informations du marché indiquent que de nombreux producteurs ont temporairement cessé d'acheter des matières premières et prévoient de réduire encore ou même d'arrêter la production, reflétant dans une certaine mesure un manque général de confiance sur le marché. Par conséquent, la baisse de la production en octobre est également considérée comme un phénomène normal. Par conséquent, certains participants au marché s'attendent à ce que la possibilité de changements significatifs dans les fondamentaux actuels du marché en novembre soit relativement faible. SMM prévoit que la production nationale de lingots d'antimoine en novembre 2024 pourrait continuer à diminuer par rapport à octobre.

Note : Depuis mai 2022, SMM publie la production nationale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut, la cathode d'antimoine, etc.). Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie de l'antimoine, le nombre total de producteurs de lingots d'antimoine interrogés par SMM est de 33, répartis dans 8 provinces à l'échelle nationale, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 20,000 mt et un taux de couverture de capacité total de plus de 99 %.

Antimoniate de Sodium

Selon l'enquête de SMM auprès des principaux producteurs d'antimoniate de sodium en Chine, la production d'antimoniate de sodium de première qualité en octobre 2024 a augmenté de 11,78 % MoM par rapport à septembre. Après une baisse en septembre, il y a eu un rebond. La baisse de la production en septembre était principalement due à un producteur ayant arrêté la production pendant deux mois consécutifs et à plusieurs autres ayant connu une baisse de la production. En octobre, ce producteur a repris une certaine quantité de production, mais selon SMM, il a de nouveau arrêté la production depuis novembre.

En examinant les données détaillées, parmi les 11 producteurs interrogés par SMM, deux étaient soit arrêtés soit en phase de test. La plupart des autres producteurs d'antimoniate de sodium ont maintenu une production stable, avec quelques-uns voyant une augmentation, entraînant une augmentation globale de la production. Les initiés du marché ont indiqué que, fondamentalement, les exportations sont peu susceptibles de s'améliorer à court terme, et il n'y a pas de signes significatifs d'amélioration de la demande finale. De plus, de nombreux producteurs visent à réduire les stocks pour le flux de trésorerie de fin d'année, ce qui est un facteur baissier. Certains producteurs prévoient également de réduire ou d'arrêter la production, ce qui signifie qu'ils cesseront d'acheter du minerai et des matières premières, entraînant une augmentation des ventes à prix réduit de ces matériaux. La lutte pour les matières premières observée au premier semestre n'est plus présente. Par conséquent, le bras de fer entre les longs et les shorts sur le marché pourrait continuer. SMM prévoit que la production d'antimoniate de sodium de première qualité en Chine restera stable en novembre, bien que certains participants au marché pensent qu'une nouvelle baisse de la production est possible.

Note : Depuis juillet 2023, SMM publie les données de production nationale d'antimoniate de sodium. Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie de l'antimoine, l'enquête inclut 11 producteurs d'antimoniate de sodium répartis dans cinq provinces, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 75,000 mt et un taux de couverture de capacité total de 99 %.

Bismuth Raffiné

Selon l'enquête de SMM auprès des producteurs de bismuth à l'échelle nationale, la production de bismuth raffiné en Chine en octobre 2024 a légèrement diminué de 0,22 % MoM par rapport à septembre 2024. Après la première baisse en septembre, la production a continué de diminuer en octobre. Du point de vue de la situation de production des producteurs, en raison de la récente baisse significative des prix du bismuth et de l'assouplissement des pénuries de matières premières, l'enthousiasme des producteurs pour l'achat de matières premières a diminué pour éviter les pertes dues à de nouvelles baisses de prix. Par conséquent, les participants au marché s'attendaient généralement à la baisse de la production en octobre. D'après les données détaillées, parmi les 24 producteurs interrogés par SMM, 4 producteurs ont vu une diminution significative de la production en octobre, tandis que 4 producteurs ont vu une augmentation significative, entraînant une légère baisse globale de la production de lingots de bismuth par rapport au mois précédent. Par conséquent, SMM prévoit que la production nationale de bismuth raffiné en novembre 2024 est susceptible de rester stable, mais un certain degré de baisse ne peut être exclu.

Note : Depuis octobre 2022, SMM publie les données de production nationale de bismuth raffiné. Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie du bismuth, le nombre total de producteurs de bismuth raffiné interrogés est de 24, répartis dans 8 provinces à l'échelle nationale, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 50,000 mt et un taux de couverture de capacité total de plus de 99 %.

Carbonate de Lithium

Selon les statistiques de SMM, la production nationale totale de carbonate de lithium en octobre a encore fluctué à des niveaux élevés, en hausse de 4 % MoM et de 48 % YoY. Par matière première, la production totale de carbonate de lithium à partir de spodumène en octobre a augmenté de 17 % MoM. La principale raison de l'augmentation est la montée en puissance rapide des lignes de production passant de l'hydroxyde de lithium au carbonate de lithium, ainsi qu'une augmentation des commandes dans le cadre d'accords de péage pour certains fonderies chimiques de lithium en raison d'une demande favorable en aval. La production totale de carbonate de lithium à partir de lépidolite en octobre a diminué de 21 % MoM, principalement en raison de l'arrêt d'une grande fonderie chimique de lithium dans le Jiangxi, tandis que la production des autres fonderies chimiques de lithium à base de lépidolite est restée stable. Par conséquent, l'arrêt de cette grande fonderie a eu un impact significatif sur la production de carbonate de lithium à partir de lépidolite. La production totale de carbonate de lithium à partir des lacs salés en octobre a diminué de 3 % MoM, affectée par des facteurs météorologiques, ce qui a légèrement réduit le taux d'exploitation des fonderies chimiques de lithium dans la région, entraînant une baisse continue de la production totale de carbonate de lithium à partir des lacs salés. La production totale de carbonate de lithium à partir du recyclage en octobre a augmenté de 3 % MoM, poursuivant la dynamique de croissance de septembre. Les principales raisons de l'augmentation de la production sont la hausse continue des commandes dans le cadre d'accords de péage pour les batteries usagées d'une grande usine de batteries et l'augmentation de la production de carbonate de lithium recyclé en raison d'une demande favorable en aval.

En entrant en novembre, les calendriers de production en aval dépassent largement les attentes. Poussés par une demande favorable soutenue en aval, la plupart des fonderies chimiques de lithium ont augmenté leurs calendriers de production. La production nationale totale de carbonate de lithium devrait augmenter de 5 % à 7 % MoM.

Concernant le marché au comptant actuel du carbonate de lithium, le centre des prix de transaction au comptant a légèrement rebondi en octobre. Dans le contexte d'un sentiment de production élevé en aval, les fonderies chimiques de lithium en amont ont un fort sentiment de maintenir fermement leurs prix. Étant donné que le stock cumulé de carbonate de lithium reste à un niveau relativement élevé, le rebond des prix au comptant est limité. Il est prévu qu'avec la hausse continue de la demande, le prix au comptant du carbonate de lithium continuera d'avoir une tendance à la hausse, accompagnée de rebonds fluctuants.

Hydroxyde de Lithium

Selon SMM, la production d'hydroxyde de lithium en Chine en octobre 2024 a légèrement diminué d'environ 1 % MoM, mais a augmenté de 40 % YoY.

Du côté de l'offre, du point de vue des types de matières premières, la réduction de la production dans les lignes de caustification est plus significative. Elle a diminué de 5 % à 10 % MoM et d'environ 50 % YoY. La principale raison est que depuis le second semestre 2024, bien que la tendance générale des prix du carbonate de lithium soit à la baisse, en raison d'une demande favorable et du soutien du marché à terme, il y a eu plusieurs ajustements à la hausse pendant cette période. Cependant, les prix de l'hydroxyde de lithium ont continué de baisser. Selon SMM, récemment, l'écart de prix entre le carbonate de lithium non destiné aux batteries et les particules grossières d'hydroxyde de lithium a atteint 5,000 yuans/mt ou plus. L'économie de la caustification a continué de se détériorer, couplée à une demande globale faible sur le marché, entraînant des pertes importantes pour les producteurs. En plus des nouvelles lignes de production de certaines entreprises qui montent en puissance moins rapidement que prévu et maintiennent une faible production, les lignes de production existantes d'autres entreprises ont également vu de légères réductions. Du côté de la fusion, la production d'hydroxyde de lithium est restée essentiellement inchangée MoM, mais a augmenté d'environ 43 % YoY.La plupart des entreprises produisent selon les commandes, maintenant la production relativement stable. Certaines lignes de production sont passées de la production d'hydroxyde de lithium à celle de carbonate de lithium, tandis que certains producteurs ont vu la montée en puissance de leurs nouvelles lignes de production.

Côté demande, au cours des deux derniers mois, certaines entreprises de matériaux cathodiques ternaires ont vu une légère augmentation des commandes en raison des bonnes ventes de nouveaux modèles de voitures à l'étranger. Cependant, la plupart des autres entreprises ont vu une tendance à la baisse de la production en raison de la réduction des commandes. Globalement, la production de matériaux cathodiques ternaires à haute teneur en nickel a diminué en octobre et devrait continuer à diminuer en novembre.

Côté importation et exportation, en septembre, le volume des exportations d'hydroxyde de lithium de la Chine a augmenté de 22 % MoM et de 15 % YoY. Les exportations vers la Corée du Sud et le Japon représentaient respectivement 80,71 % et 16,22 % du total des exportations chinoises pour le mois, en hausse de 43,44 % et 30 % MoM, et en hausse de 24,3 % et en baisse de 19,48 % YoY. Comme octobre et novembre sont les périodes où la haute saison s'estompe et où les ajustements de stocks se terminent, couplés à l'absence d'autres facteurs stimulant le marché de l'hydroxyde de lithium à l'étranger, le volume des exportations d'hydroxyde de lithium devrait diminuer légèrement en octobre et novembre.

En novembre, la production d'hydroxyde de lithium de la Chine devrait rester relativement stable par rapport à octobre, principalement parce que la plupart des producteurs produisent selon les commandes avant la fin de l'année, maintenant la production stable.

Sulfate de cobalt

En octobre, la production de sulfate de cobalt de la Chine a diminué de 1 % MoM et de 28 % YoY. Les principales raisons de la baisse de la production en octobre étaient : la demande actuelle sur le marché au comptant était faible et les stocks sociaux étaient relativement élevés, entraînant une baisse continue des prix au comptant. Parallèlement, en raison de la fermeté des prix des matières premières, les fonderies de sulfate de cobalt ont fait face à une pression de coût significative, entraînant des pertes. Par conséquent, le taux de fonctionnement global du marché est resté à un niveau bas. Il est prévu qu'en novembre, la relation offre-demande sur le marché au comptant ne se renversera guère, de sorte que la production de sulfate de cobalt continuera probablement sa tendance à la baisse.

Co3O4

En octobre, la production de Co3O4 de la Chine a légèrement augmenté à la fois MoM et YoY. Les principales raisons de l'augmentation de la production en octobre étaient : une légère reprise de la demande en aval de LCO, conduisant les fonderies de Co3O4 à maintenir un taux de fonctionnement élevé, et la reprise de la production par des entreprises qui avaient précédemment subi une maintenance. Par conséquent, la demande du marché pour le Co3O4 existait toujours, entraînant une légère augmentation du programme de production des entreprises de Co3O4. Cependant, il est prévu qu'en novembre, en raison de la demande en aval de LCO devenant médiocre, la volonté d'achat pour le Co3O4 s'affaiblira, et donc la production de Co3O4 devrait diminuer MoM, avec une augmentation YoY très limitée.

Précurseurs de cathodes ternaires

En octobre 2024, la production de précurseurs de cathodes ternaires de la Chine a augmenté de 1 % MoM et de 2 % YoY. Côté offre, la production en octobre a diminué pour certaines entreprises de premier plan en raison des arrêts de production pour maintenance et de la demande étrangère affaiblie. Cependant, la production a légèrement augmenté pour certaines entreprises de premier plan à mesure que la demande du marché final a repris à la fin du mois. La production pour les entreprises de précurseurs de cathodes ternaires non de premier plan est restée largement inchangée par rapport au mois précédent. Côté demande, la volonté d'achat du marché final domestique s'est améliorée, entraînant une légère augmentation du programme de production des producteurs de matériaux cathodiques ternaires. La hausse des programmes de production à la fin du mois a entraîné une légère augmentation du marché des précurseurs en octobre. En prévision de novembre, en raison du déstockage de fin d'année et de l'affaiblissement de la demande finale, la production de précurseurs de cathodes ternaires de la Chine devrait diminuer de 2 % MoM et augmenter de 4 % YoY. Le marché global devrait présenter un modèle d'offre et de demande faible.

Matériaux cathodiques ternaires

En octobre 2024, la production de matériaux cathodiques ternaires de la Chine a augmenté de 2,6 % MoM et de 4,8 % YoY. Le taux de fonctionnement global en octobre était de 41 %, montrant une légère augmentation par rapport à septembre. À l'étranger, la production globale a légèrement diminué par rapport à septembre. En termes de proportion de séries, les matériaux cathodiques ternaires de la série 5 représentaient 27 %, ceux de la série 6 représentaient 30 %, et ceux de la série 8 représentaient 35,6 % en octobre. Par rapport au mois précédent, la série 5 a connu une augmentation significative, tandis que les proportions des séries 6 et 8 à haute teneur en nickel ont diminué. La structure du marché a connu quelques changements, avec Ronbay, Reshine et Xiamen Tungsten occupant les trois premières positions en termes de production industrielle pour le mois. Le CR3 était de 44,5 %, le CR5 était de 58 %, et le CR10 était de 79 %, indiquant une diminution de la concentration du marché par rapport à septembre. Côté demande, la production mondiale de cellules de batterie ternaires a légèrement augmenté de 2,5 %, l'augmentation provenant principalement de la Chine. L'augmentation des cellules de batterie ternaires à l'étranger était relativement faible, et la demande est restée relativement faible. Il est prévu que la production de matériaux cathodiques ternaires diminuera en novembre en raison du ralentissement du rythme de stockage par les fabricants de cellules de batterie en aval et d'une diminution des commandes.

Phosphate de fer

En octobre, la production de phosphate de fer de la Chine a augmenté de 6 % MoM et de 81 % YoY. Côté offre en octobre, les entreprises de phosphate de fer de premier et de second rang avaient des commandes saturées, nécessitant même une surproduction pour répondre aux livraisons. La demande de phosphate de fer était forte, couplée à la période de stockage hivernal pour les engrais, entraînant une pénurie d'approvisionnement en matières premières en amont telles que l'acide phosphorique et le phosphate monoammonique industriel. Cela a causé une augmentation des prix des ressources en phosphore et a augmenté le coût du phosphate de fer. Cependant, les tentatives des entreprises de phosphate de fer d'augmenter les prix ont eu peu d'effet. En octobre, les commandes de LFP en aval étaient nombreuses, entraînant une augmentation de la demande de phosphate de fer. Certaines entreprises intégrées ont même fait face à des pénuries dans leur propre approvisionnement en phosphate de fer et ont choisi d'acheter à l'extérieur pour compléter. La production de phosphate de fer devrait continuer à augmenter en novembre, stimulée par la demande de LFP. Les perspectives de production de phosphate de fer sont optimistes, mais les pertes restent difficiles à inverser. La production de phosphate de fer de la Chine devrait augmenter de 5 % MoM et de 109 % YoY en novembre.

LFP

En octobre, la production de LFP de la Chine a augmenté de 4 % MoM et de plus de 100 % YoY. Côté offre, les entreprises de cathodes LFP de premier et de second rang ont fonctionné à haute capacité, avec des taux de fonctionnement de la plupart des entreprises au-dessus de 80 %, entraînant un nouveau record de l'offre de LFP en octobre par rapport à septembre. Les entreprises de LFP ont vu une augmentation significative des commandes à la fin du troisième trimestre et au début du quatrième trimestre, avec les entreprises cotées poussant pour le volume de fin d'année. Auparavant, en raison des faibles frais de traitement des fabricants de cellules de batterie, moins de production signifiait moins de perte, entraînant un faible enthousiasme pour la production. Cette augmentation de la production est le résultat des entreprises équilibrant les expéditions et les revenus pour 2024. Côté demande, les commandes des fabricants de cellules de batterie en aval ont continué d'augmenter en octobre, avec les VE et le stockage d'énergie maintenant une forte demande. Marché des VE, de nombreux nouveaux modèles de voitures ont été lancés plus tôt, et la fin de l'année est la haute saison pour les promotions de prix du marché des VE. Les constructeurs automobiles et les fabricants de cellules de batterie peuvent préparer des stocks pour début 2025 en tenant compte de facteurs tels que les réductions de subventions l'année prochaine et les vacances du Nouvel An chinois. Marché du stockage d'énergie, la date limite de connexion au réseau domestique (30 décembre) et de nombreux nouveaux projets de stockage d'énergie à l'étranger ont stimulé la demande. Globalement, le LFP a connu une augmentation significative du marché en octobre, et novembre devrait différer des années précédentes, avec une production non en baisse mais en augmentation, estimée à 7 % MoM et à 145 % YoY.

LCO

En octobre, la production de LCO en Chine a diminué, en baisse de 15 % MoM par rapport à septembre. Le programme de production de LCO était principalement dominé par quelques entreprises de premier plan, avec le CR5 représentant environ 90 %, indiquant que le marché maintenait toujours un niveau élevé de concentration. La demande en aval a diminué en raison de la lente consommation des nouveaux stocks, mais cela a eu peu d'impact sur les entreprises de premier plan, dont les taux de fonctionnement sont restés stables. La baisse de la production était plus significative parmi les petites et moyennes entreprises en raison d'une baisse des commandes. Actuellement, les prix des principales matières sont toujours à des niveaux bas, et avec l'affaiblissement de la demande, les coûts sont difficiles à soutenir efficacement. Il est prévu que les prix du LCO continueront de baisser lentement. Le programme de production de LCO en novembre devrait encore s'affaiblir, en baisse de 7 % MoM par rapport à octobre.

LMO

En octobre 2024, la production de LMO en Chine a légèrement augmenté à la fois YoY et MoM. La principale raison était que le prix du carbonate de lithium est resté relativement stable par rapport à septembre, ce qui a progressivement stabilisé les prix du LMO et a légèrement stimulé la production. Le sentiment pessimiste parmi la plupart des entreprises s'est également quelque peu atténué. Il est prévu qu'en novembre, la demande de LMO augmentera faiblement, et les entreprises maintiendront une production stable. Cependant, en raison de l'excédent global de l'offre sur le marché, certaines entreprises peuvent choisir de réduire davantage la production pour faire face à l'excédent de stocks ou à la pression à la baisse sur les prix. Selon les retours du marché, la production de LMO en Chine en novembre devrait diminuer légèrement MoM.

*Méthodologie de l'enquête

L'enquête de production SMM a été menée par des analystes professionnels par le biais d'enquêtes téléphoniques et sur site, suivant les producteurs de métaux chinois sur une base mensuelle et publiant le rapport de production de métaux de Chine basé sur les résultats.

Au cours de l'enquête, le taux de couverture de base de l'échantillon a été assuré et continuellement élargi ; en même temps, des facteurs tels que l'échelle de capacité, la distribution géographique et la nature des entreprises ont été pris en compte pour sélectionner et allouer raisonnablement les échantillons, rendant chaque sous-élément de données représentatif.

SMM publie le rapport de production de métaux de Chine sur notre site officiel chinois (www.smm.cn) et sur le site anglais (www.metal.com) autour du 10 de chaque mois.