Impact sur le marché mondial des VÉ
1. Changement de politique : Inclination vers l'énergie fossile
L'administration Trump tend à soutenir l'industrie de l'énergie fossile, en particulier les industries du charbon et du pétrole traditionnel. Abolir complètement l'Inflation Reduction Act (IRA) peut être difficile, et l'administration Trump pourrait conserver les subventions pour la production de VÉ mais se concentrer sur les subventions aux consommateurs, telles que le crédit d'impôt allant jusqu'à 7 500 $ pour l'achat de nouveaux VÉ mentionné dans l'IRA, et les incitations pour les consommateurs achetant des VÉ d'occasion. Cela entraînera une baisse des attentes de ventes globales du marché américain des VÉ, ralentissant l'électrification du marché automobile américain, surtout au stade de développement initial qui dépend des subventions.
2. Intervention de la politique commerciale internationale
Trump prévoit d'imposer des tarifs élevés sur les VÉ chinois et les composants essentiels pour protéger la fabrication nationale américaine. Cette politique posera des défis significatifs pour les VÉ chinois entrant sur le marché nord-américain. Les tarifs élevés actuels imposés par le gouvernement américain sur les produits chinois incluent les VÉ, les batteries au lithium, les cellules solaires, les minéraux critiques, les semi-conducteurs, ainsi que l'acier et l'aluminium, les grues portuaires, les équipements de protection individuelle et d'autres produits. Parmi eux, les tarifs sur les VÉ ont augmenté de 25 % à 100 %, les batteries au lithium de 7,5 % à 25 %, et les cellules solaires de 25 % à 50 %. Trump a promis pendant sa campagne que s'il revenait à la Maison Blanche, il imposerait un tarif de 60 % sur les produits chinois et jusqu'à 200 % de tarifs pour empêcher les constructeurs automobiles chinois de produire des voitures au Mexique et de les exporter vers les États-Unis. Cette politique de tarifs élevés affecte non seulement les ventes de VÉ chinois aux États-Unis, mais peut également inciter les entreprises automobiles chinoises à accélérer leur implantation locale aux États-Unis pour éviter les barrières tarifaires, car Trump met l'accent sur la fabrication nationale américaine pour augmenter les opportunités d'emploi. Selon les données de SMM, les exportations de cellules de batteries ternaires de la Chine devraient atteindre 134 GWh en 2024, en hausse de 54 % en glissement annuel, en partie en raison des avantages de coût de la Chine qui compriment les marchés étrangers et en partie pour éviter les tarifs élevés sur les produits chinois l'année prochaine, entraînant une augmentation significative des exportations de cellules de batteries ternaires.
3. Migration de la chaîne industrielle et différenciation du marché
Bien que le marché américain puisse ralentir, l'Europe et la Chine bénéficient d'un fort soutien politique dans le domaine des VÉ, et la demande mondiale pourrait se tourner davantage vers ces deux régions. Surtout la Chine, en tant que leader mondial dans les domaines des VÉ et des batteries, devrait combler le vide laissé par la contraction du marché américain grâce au soutien politique et à l'augmentation des exportations.
II. Impact sur le marché des matériaux cathodiques ternaires
La demande de matériaux cathodiques ternaires dépend fortement de la taille du marché des VÉ. Si la politique des VÉ américains ralentit, la croissance de la demande de matériaux cathodiques ternaires sera réprimée. Selon les données de SMM, la part mondiale des ventes de VÉ américains n'est que de 10 % en 2024, et elle devrait continuer à diminuer à l'avenir. Cependant, en raison de sa part relativement faible, la répression de la demande de matériaux ternaires est limitée. Les principaux points de croissance des matériaux ternaires se trouvent en Chine et en Europe. Le soutien accru au marché des VÉ en Chine et en Europe stimulera davantage la demande mondiale de matériaux cathodiques ternaires. Surtout la Chine, en tant que site de production mondial de batteries de puissance et de matériaux cathodiques ternaires, renforcera davantage sa position dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. Cependant, dans le contexte actuel des entreprises automobiles mondiales réduisant les coûts et engageant des guerres de prix, les matériaux LFP avec des coûts inférieurs et des rapports coût-performance plus élevés sont plus favorisés. Les fabricants de cellules de batteries et les fabricants de matériaux prévoient de se tourner vers le LFP, et la croissance future des matériaux cathodiques reposera davantage sur le LFP, avec un espace de croissance limité pour les matériaux ternaires.
À long terme, en raison de l'impact des politiques commerciales et des fluctuations des prix des ressources, les entreprises américaines feront face à une pression accrue sur les coûts des matériaux cathodiques ternaires. En même temps, à mesure que l'expansion du marché ralentit, les entreprises américaines pourraient promouvoir la localisation ou la recherche alternative de ressources clés, accélérant la recherche sur de nouveaux matériaux alternatifs tels que les batteries à l'état solide.
Enfin, SMM estime que la montée de l'administration Trump a renforcé la position de l'énergie traditionnelle et affaibli l'élan de développement des VÉ américains, affectant ainsi la demande du marché pour les matériaux cathodiques ternaires. Cependant, la tendance de développement de l'industrie mondiale des VÉ et des batteries reste irréversible. La forte demande sur les marchés chinois et européen compensera la possible contraction du marché américain. Pour les matériaux cathodiques ternaires, bien qu'ils puissent être contraints par les politiques et les fluctuations de la chaîne d'approvisionnement à court terme, la demande mondiale continuera de croître régulièrement. Les entreprises doivent accorder plus d'attention à l'innovation technologique des matériaux et à la diversification de la chaîne d'approvisionnement pour faire face aux incertitudes apportées par le changement de politique américaine.
