SMM

Le 10 décembre, les données de l'Administration générale des douanes ont montré que la Chine a exporté 9,278 millions de tonnes d'acier en novembre 2024, en baisse de 17,0 % en glissement mensuel (MoM) mais en hausse de 15,9 % en glissement annuel (YoY). De janvier à novembre, les exportations d'acier ont totalisé 101,152 millions de tonnes, en hausse de 22,6 % YoY.

En novembre, la Chine a importé 473,000 tonnes d'acier, en baisse de 11,8 % MoM et de 222,96 % YoY. De janvier à novembre, les importations cumulées d'acier ont atteint 6,194 millions de tonnes, en baisse de 11,3 % YoY.

Les exportations d'acier ont diminué MoM en novembre mais sont restées à des niveaux élevés
Avec les niveaux élevés d'exportations d'acier en septembre et octobre, le volume des exportations d'acier en novembre a diminué de 17 % MoM mais est resté à un sommet de cinq ans. Depuis fin septembre, les politiques macroéconomiques nationales ont introduit un ensemble de mesures de relance, entraînant une hausse significative des prix de l'acier domestique. Cela a affaibli l'avantage de prix des offres d'exportation de HRC de la Chine, augmentant la pression sur les aciéries pour sécuriser les commandes d'exportation. Cependant, les inquiétudes concernant d'éventuelles hausses tarifaires sous l'administration Trump ont conduit à une ruée vers les exportations. Globalement, les volumes d'exportation d'acier ont diminué MoM mais sont restés à des niveaux élevés.

Les importations d'acier sont restées à des niveaux bas en novembre
Du côté des importations, la Chine a importé 473,000 tonnes d'acier en novembre, en baisse de 11,8 % MoM et de 222,96 % YoY, maintenant un statut d'exportation nette. En septembre, les exportations nettes d'acier de la Chine étaient de 8,805 millions de tonnes, en baisse de 20,91 % YoY.

Perspectives des importations et exportations d'acier
Selon la Fédération chinoise de la logistique et des achats, le PMI manufacturier mondial en novembre 2024 était de 49,3 %, en hausse de 0,5 point de pourcentage par rapport au mois précédent, marquant un nouveau sommet pour le second semestre de cette année. Par ailleurs, les données du Bureau national des statistiques (NBS) ont montré que l'indice des nouvelles commandes d'exportation manufacturières de la Chine en novembre était de 46,3 %, en hausse de 0,5 % MoM, reflétant une reprise de la demande étrangère et une augmentation des commandes étrangères.

Les données de surveillance de l'Association mondiale de l'acier ont indiqué que la production mondiale d'acier brut en octobre 2024 dans 71 pays inclus dans ses statistiques a atteint 152,1 millions de tonnes, en hausse de 1,0 % YoY. La production hors Chine était de 69,3 millions de tonnes, en baisse de 2,3 % YoY.

Au 9 décembre 2024, les offres FOB d'exportation de HRC de l'Inde, de la Turquie et de la CEI étaient respectivement de 525 $/tonne, 570 $/tonne et 490 $/tonne, tandis que l'offre FOB d'exportation de HRC de la Chine était de 487 $/tonne. Actuellement, les offres d'exportation de HRC de la Chine sont inférieures de 38 $/tonne, 83 $/tonne et 3 $/tonne à celles de l'Inde, de la Turquie et de la CEI, respectivement, avec un avantage de prix réduit de 20,83 %, 83,33 % et 26,55 % MoM en novembre.

Selon les dernières données d'expédition de SMM, les départs portuaires d'acier en novembre étaient de 11,2263 millions de tonnes, en baisse de 11,07 % MoM. Sur la base des dernières données de planification des exportations des aciéries de SMM, le volume d'exportation prévu pour décembre devrait augmenter par rapport au volume d'exportation réel de novembre. Combiné à l'avantage de prix d'exportation continu et à la reprise régulière du PMI manufacturier mondial, les exportations d'acier de la Chine en décembre devraient rester à des niveaux élevés. Cependant, compte tenu de la prévalence des "exportations de ruée" en novembre, l'impact ultérieur pourrait s'affaiblir. SMM prévoit que l'augmentation MoM des exportations d'acier en décembre pourrait être relativement faible.

Actuellement, le yuan est en tendance de dépréciation, avec un taux de change yuan-dollar américain en baisse de 2,2 % MoM, ce qui a renforcé l'avantage des exportations d'acier mais a également entraîné des coûts plus élevés pour le minerai de fer, érodant les bénéfices des aciéries. Certaines aciéries ont signalé un enthousiasme modéré pour prendre des commandes. Les exportations d'acier en janvier pourraient connaître une croissance limitée. Globalement, les exportations d'acier en 2015 ont atteint un sommet historique de 112,39 millions de tonnes, suivies de 108,49 millions de tonnes en 2016. En 2024, les volumes d'exportation d'acier devraient dépasser les niveaux de 2016 sans surprise, assurant le deuxième niveau le plus élevé de l'histoire.