SHANGHAI, 19 Nov (SMM) –
Tembaga
Apakah Bank of Japan akan terus menaikkan suku bunga? Harga tembaga diperkirakan memiliki dukungan bawah [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $9,009.5/mt semalam, dengan fokus awal turun ke $8,958/mt. Kemudian berfluktuasi naik, mencapai puncak $9,106/mt pada akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada $9,094.5/mt, naik 1,38%. Volume perdagangan mencapai 17,000 lot, dan open interest sebesar 276,000 lot. Semalam, kontrak SHFE tembaga 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 73,550 yuan/mt, awalnya turun ke 73,510 yuan/mt di tengah fluktuasi. Kemudian berfluktuasi naik, mencapai puncak 74,100 yuan/mt pada akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada 74,030 yuan/mt, naik 0,27%. Volume perdagangan mencapai 21,000 lot, dan open interest sebesar 133,000 lot. Dari sisi makro, Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda menyatakan bahwa jika ekonomi dan harga memenuhi ekspektasi, Bank of Japan akan terus menaikkan suku bunga dan menyesuaikan intensitas dukungan moneter. Indeks dolar AS melemah lagi, dan harga tembaga naik. Secara fundamental, dalam jangka pendek, pesanan untuk tembaga semis berkinerja baik, dan konsumsi spot mempertahankan pertumbuhan moderat. Perlu dicatat juga bahwa karena perbedaan harga Shanghai-Guangdong yang melebar, barang-barang dari utara mulai mengalir ke selatan, yang dapat menekan premi di Cina Selatan. Hingga Senin, 18 November, persediaan tembaga SMM di wilayah utama nasional berkurang 5,100 mt dibandingkan Kamis lalu menjadi 159,200 mt, tetapi total persediaan 103,900 mt lebih tinggi dibandingkan 55,300 mt pada periode yang sama tahun lalu. Ke depan, dilaporkan bahwa kedatangan tembaga impor dan domestik akan lebih sedikit dari minggu lalu. Secara keseluruhan, dengan pemulihan konsumsi baru-baru ini yang moderat, harga tembaga diperkirakan memiliki dukungan bawah.
Aluminium
Peningkatan Transportasi Menandakan Titik Balik dalam Persediaan Ingot Aluminium, Melemahnya Dukungan terhadap Harga Aluminium [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 18 Nov]
Semalam, kontrak SHFE aluminium 2501 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,350 yuan/mt, mencapai puncak 20,505 yuan/mt, terendah 20,525 yuan/mt, dan ditutup pada 20,480 yuan/mt, turun 35 yuan/mt atau 0,17% dari penutupan sebelumnya. Pada hari Senin, LME aluminium dibuka pada $2,651.5/mt, mencapai puncak $2,689/mt, terendah $2,576/mt, dan ditutup pada $2,610.5/mt, turun $46/mt atau 1,73%.
Ringkasan: Dari sisi makro, pidato terbaru oleh pejabat Fed, termasuk Ketua Fed Jerome Powell, menunjukkan bahwa Fed AS akan berhati-hati dalam jalur pemotongan suku bunga, dan pasar mengharapkan laju pemotongan suku bunga melambat. Dari sisi fundamental, pasokan aluminium domestik tetap stabil; dari sisi permintaan, ada tanda-tanda peningkatan pengiriman dari Xinjiang, dan kedatangan terkonsentrasi diharapkan di wilayah Gongyi dan Wuxi dalam jangka pendek. Titik balik persediaan mungkin muncul paling cepat minggu depan. Selain itu, perhatian harus diberikan pada "rush to export" oleh sektor hilir sebelum pelaksanaan resmi pembatalan rabat pajak ekspor pada aluminium semis dan apakah koreksi harga aluminium terus mendorong aliran keluar barang spot dari gudang. Secara keseluruhan, aluminium domestik tetap dalam keadaan persediaan rendah dan biaya tinggi, tetapi dukungan terhadap harga aluminium secara bertahap melemah. Kebijakan rabat pajak jangka pendek telah memicu sentimen panik pasar, dan harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi dan terkonsolidasi dalam beberapa hari mendatang.
Timbal
Dolar AS sedikit turun, dan LME timbal melonjak signifikan. Pertumbuhan persediaan sosial domestik melambat [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, LME timbal dibuka pada $1,964.5/mt. Selama sesi Asia, berfluktuasi naik sedikit, dan dalam sesi Eropa, pertama turun dan kemudian naik, mencapai terendah $1,948.5/mt sebelum naik ke puncak $1,998.5/mt. Akhirnya ditutup pada level ini, naik $47.5/mt, peningkatan 2,43%.
Semalam, kontrak SHFE timbal 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,740 yuan/mt. Awalnya naik ke puncak 16,820 yuan/mt sebelum melemah sedikit ke terendah 16,730 yuan/mt. Kemudian berfluktuasi di bawah tekanan di sekitar rata-rata pergerakan harian dan akhirnya ditutup pada 16,775 yuan/mt, naik 35 yuan/mt, peningkatan 0,21%.
Dari sisi makro, indeks dolar AS sedikit turun, mengurangi tekanan pada logam dasar, menyebabkan rebound pada LME timbal.
Secara fundamental, smelter timbal primer mempertahankan produksi stabil pada bulan November, dengan ruang peningkatan terbatas. Peringatan kabut asap di Hebei, Henan, dan wilayah lainnya dicabut, dan transportasi kendaraan di Henan dan wilayah lainnya kembali normal, menyebabkan transfer bertahap persediaan timbal halus dari gudang utara. Meskipun produksi timbal halus sekunder sebagian besar dilanjutkan minggu ini, langkah-langkah perlindungan lingkungan di musim gugur dan musim dingin mungkin masih mempengaruhi pasokan timbal halus sekunder. Minggu ini menandai minggu terakhir untuk pengiriman kontrak jangka panjang ingot timbal November. Sebelum dimulainya kontrak jangka panjang bulanan baru, persediaan yang dapat ditransfer dari smelter diperkirakan terbatas, dan tidak ada penyesuaian signifikan dalam premi timbal primer pada awal minggu. Produsen baterai hilir memiliki tingkat operasi moderat, tetapi karena fluktuasi tajam dalam harga timbal, mereka umumnya mengadopsi pendekatan wait-and-see. Setelah harga timbal stabil, permintaan pengadaan diperkirakan akan dilepaskan secara bertahap, dan tidak ada peningkatan signifikan dalam persediaan sosial yang diantisipasi dalam waktu dekat.
Seng
Harga Seng Mempertahankan Tren Berfluktuasi dengan Potensi Penurunan Terbatas [Komentar Pagi Seng SMM 19 Nov]
Semalam, AS mengizinkan Kyiv menyerang kedalaman Rusia dalam jarak 300 kilometer; Anggota Dewan Gubernur ECB: pemotongan suku bunga 25 basis poin pada bulan Desember hampir pasti; Kazuo Ueda: jika tren ekonomi dan harga memenuhi perkiraan, Bank of Japan akan terus menaikkan suku bunga; Media Inggris: Trump berencana memasuki platform perdagangan cryptocurrency; Ladang minyak terbesar Norwegia ditutup sementara; Xi Jinping bertemu dengan Perdana Menteri Inggris dan Perdana Menteri Australia; Kementerian Keuangan telah mengalokasikan batas utang sebesar 6 triliun yuan ke berbagai wilayah; Komite Pengendalian Lalu Lintas Udara Pusat akan meluncurkan uji coba eVTOL di enam kota.
Semalam, LME seng dibuka pada $2,953/mt. Setelah konsolidasi singkat di sekitar rata-rata pergerakan harian, fokus bergeser ke sekitar $2,965/mt. Selama jam perdagangan Eropa, mencapai puncak $2,984/mt, kemudian bear shorting pada level tinggi, menyebabkan LME seng anjlok, dengan fokus sesi malam bergeser ke sekitar $2,925/mt, mencapai terendah $2,920.5/mt. Pada akhir sesi, fokus sedikit terangkat, ditutup naik pada $2,963/mt, peningkatan $9.5/mt atau 0,32%. Volume perdagangan menurun menjadi 9,468 lot, dan open interest menurun sebesar 1,986 lot menjadi 245,000 lot. Semalam, LME seng mencatat candlestick bullish kecil, dengan rata-rata pergerakan 10 hari membentuk resistensi di atas, dan indikator KDJ berkembang ke atas. Semalam, persediaan LME meningkat sebesar 11,050 mt menjadi 259,500 mt, peningkatan 4,45%, melanjutkan tren peningkatan persediaan. Pelemahan dolar AS semalam memberikan dukungan untuk logam dasar, tetapi peningkatan signifikan dalam persediaan LME membentuk resistensi di atas untuk LME seng, mempertahankan tren berfluktuasi.
Semalam, kontrak SHFE seng 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 24,595 yuan/mt. Awalnya, SHFE seng berfluktuasi turun sepanjang rata-rata pergerakan harian, mencapai terendah 24,475 yuan/mt. Selanjutnya, bear mengambil keuntungan dan keluar, menyebabkan SHFE seng rebound dari terendah, mencapai puncak 24,765 yuan/mt pada akhir sesi, ditutup naik pada 24,740 yuan/mt, peningkatan 180 yuan/mt atau 0,73%. Volume perdagangan menurun menjadi 71,066 lot, dan open interest menurun sebesar 1,855 lot menjadi 96,416 lot. Semalam, SHFE seng mencatat candlestick bullish, dengan rata-rata pergerakan 5 hari memberikan dukungan di bawah. Semalam, SHFE seng mempertahankan tren berfluktuasi. Dari sisi fundamental, dengan banyaknya penerimaan gudang, persediaan sosial SMM sedikit meningkat, menunjukkan pembelian moderat oleh perusahaan hilir, memberikan dukungan dari sisi fundamental.
Timah
SHFE timah terus naik selama sesi malam, dan pasar spot diperkirakan akan mendingin [Berita Pagi Timah SMM 19 Nov]
Kemarin, pasar spot timah tetap panas, dengan penawaran perusahaan perdagangan tetap stabil tanpa fluktuasi signifikan. Rentang harga ingot timah dari berbagai merek domestik relatif tetap. Ingot timah merek kecil dan ingot timah impor memiliki sedikit diskon terhadap harga ingot timah SMM 1#, sementara harga merek pengiriman dan ingot timah merek Yunnan Tin memiliki sedikit premi terhadap harga ingot timah SMM 1#. Di pasar kemarin, harga timah rebound dari bawah dan terus naik selama sesi malam, dengan aktivitas perdagangan di pasar spot tetap panas. Perusahaan hilir tidak lagi bersikap wait-and-see dan berencana menyelesaikan restocking sebelum harga naik signifikan. Di sisi perusahaan perdagangan, sebagian besar perusahaan memiliki volume perdagangan sekitar 20 mt, dengan beberapa perusahaan mencapai volume perdagangan 2-3 truk. Secara keseluruhan, suasana perdagangan pasar relatif kuat. Secara ringkas, seiring dengan naiknya harga timah, volume perdagangan pasar spot diperkirakan akan mendingin dalam jangka pendek, karena sebagian besar permintaan jangka pendek perusahaan hilir telah terpenuhi.
Nikel
Pada 18 November, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 2,200-2,500 yuan/mt, dengan rata-rata 2,350 yuan/mt, naik 300 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 200 yuan/mt hingga premi 100 yuan/mt, dengan rata-rata diskon 50 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 18 November, pasar berjangka berfluktuasi naik, dan premi pasar spot mengalami peningkatan signifikan dibandingkan hari kerja sebelumnya.Harga briket nikel adalah 122,900-123,300 yuan/mt (stok habis), turun 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara nikel sulfat dan briket nikel sekitar 1,964 yuan/mt (harga nikel sulfat 1,964 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
