Berita SMM 7 Januari:
Dipengaruhi oleh pasokan yang ketat di sisi pertambangan, harga tungsten terus naik; pengisian stok sebelum liburan oleh pabrik logam tanah jarang, ditambah dengan pemeliharaan di beberapa pabrik pemisahan pada Januari, juga berkontribusi pada tren ini. Harga antimon domestik tetap stabil, sementara harga antimon luar negeri melonjak tajam. Pasokan niobium yang ketat mendorong kenaikan harga niobium pada akhir November. Faktor-faktor ini mendorong sektor logam minor, yang melanjutkan tren naiknya pada 7 Januari setelah kenaikan pada tanggal 6. Hingga penutupan pada tanggal 7, sektor logam minor naik sebesar 2,82%. Dalam hal saham individu, Orient Tantalum Industry mencapai batas harian, sementara Long Magnetic Technology, BOKE New Materials, Western Materials, dan Eontec mencatat kenaikan signifikan.
Sorotan Berita
[Sistem Statistik "Investasi Langsung Keluar" yang Direvisi Dirilis, Menambahkan Tanah Jarang, Titanium, Zirkonium, dan Tambang Tantalum ke Persyaratan Pelaporan] Menurut Kementerian Perdagangan, "Sistem Statistik Investasi Langsung Keluar" pertama kali diterbitkan pada November 2002 sebagai survei statistik departemen yang dirilis bersama oleh Kementerian Perdagangan, Biro Statistik Nasional (NBS), dan Administrasi Negara untuk Valuta Asing. Sesuai dengan peraturan NBS, Kementerian Perdagangan secara berkala merevisi sistem statistik, dengan ini menjadi revisi kesepuluh. Revisi baru mencakup penambahan indikator "Nama Proyek Pertambangan" dan "Sisa Umur Layanan Tambang" pada formulir laporan tahunan "Sumber Daya Mineral Utama Luar Negeri" (formulir FDIN7). Mineral logam yang baru ditambahkan untuk pelaporan mencakup tanah jarang, titanium, zirkonium, dan tantalum, sementara mineral non-logam sekarang mencakup grafit kristalin, grafit amorf, boron, dan fluorit. Formulir laporan bulanan tentang "Hal-Hal Dasar Investasi dan Merger Keluar" (formulir FDIY3) sekarang memerlukan indikator tambahan seperti "Jenis Sumber Daya Mineral" dan "Cadangan yang Masih Dapat Ditambang Secara Ekonomis" untuk perusahaan (proyek) pertambangan yang diakuisisi.Klik untuk Detail
[Orient Tantalum Industry: Permintaan Pasar untuk Target Tantalum dan Niobium Diperkirakan Akan Tumbuh] Seorang investor bertanya kepada Orient Tantalum Industry di platform interaktif apakah rencana implementasi "Molding Shanghai" yang baru dirilis untuk kecerdasan buatan di Shanghai akan berdampak positif pada pengembangan bahan logam tanah jarang baru seperti tantalum, niobium, dan berilium yang dikembangkan oleh perusahaan. Pada 2 Januari, perusahaan merespons di platform interaksi investor: Perusahaan secara ketat memantau arah kebijakan nasional dan tren pasar, berpegang pada pendekatan yang didorong oleh R&D. Melalui investasi R&D yang berkelanjutan dan peningkatan teknologi, perusahaan terus meningkatkan daya saing intinya. Dalam beberapa tahun terakhir, ekspansi ukuran pasar semikonduktor dan elektronik konsumen telah memberikan peluang pertumbuhan yang signifikan untuk pasar bahan target. Target tantalum dan niobium, sebagai komponen utama dari target sputtering semikonduktor dan target tampilan panel datar, diperkirakan akan mengalami pertumbuhan pesat di tengah ekspansi industri dan substitusi domestik. Dalam sektor tradisional, peningkatan elektrifikasi di bidang otomotif, industri, dan aplikasi konsumen secara signifikan meningkatkan permintaan untuk kapasitor tantalum. Dalam aplikasi baru, pengembangan rantai industri elektronik China dan kemajuan teknologi komunikasi frekuensi tinggi untuk pasar sipil diperkirakan akan mendorong pertumbuhan permintaan pasar.
[Bahkan pada $40.000, Pembeli Antre! Harga Antimon Luar Negeri Melonjak] Karena banyak pembeli berebut untuk mengamankan saluran pasokan yang terbatas, harga antimon, yang banyak digunakan dalam semikonduktor dan aplikasi militer, terus naik di pasar luar negeri. Lanskap pasar untuk bahan baku penting ini telah mengalami perubahan signifikan hanya dalam beberapa bulan. Data pasar menunjukkan bahwa hingga 31 Desember 2024, antimon diperdagangkan di Rotterdam (pasar Eropa) pada $39.500-$40.000 per mt, menandai peningkatan sekitar 250% selama setahun terakhir. Pedagang memperkirakan bahwa, di tengah kekurangan pasokan global yang sedang berlangsung, harga antimon mungkin naik di atas level rekor $40.000 dalam waktu dekat. Seorang pedagang logam Eropa menyatakan, "Kami telah menjual batch kecil pada $40.000 per mt, dan pemasok di luar China mengenakan harga lebih tinggi untuk memaksimalkan keuntungan."Klik untuk Detail
Tungsten
Klik untuk Melihat Harga Spot Tungsten SMM
Berlangganan untuk Melihat Tren Harga Spot Logam SMM Historis
Menurut kutipan SMM, pada 7 Januari, harga konsentrat tungsten hitam (≥65%) adalah 143.500-144.000 yuan/mt standar, dengan harga rata-rata 143.750 yuan/mt standar, naik 750 yuan/mt standar atau 0,52% dari hari perdagangan sebelumnya. Dibandingkan dengan harga terendah sebelumnya sebesar 142.250 yuan/mt standar pada 25 Desember 2024, ini mewakili peningkatan sebesar 1.500 yuan/mt standar atau 1,05%.
Peserta pasar melaporkan bahwa ekspektasi pengetatan pasokan bahan baku tungsten telah menguat, menyebabkan kenaikan harga di berbagai produk rantai industri tungsten.
Tanah Jarang
Klik untuk Melihat Harga Spot Tanah Jarang SMM
Berlangganan untuk Melihat Tren Harga Spot Logam SMM Historis
Pengisian stok sebelum liburan oleh pabrik logam dan pemeliharaan di pabrik pemisahan tanah jarang pada Januari mendorong harga bahan baku tanah jarang naik selama dua hari perdagangan berturut-turut. Namun, meskipun upaya produksi meningkat oleh perusahaan bahan magnetik untuk mempersiapkan liburan Tahun Baru Imlek yang akan datang, suasana produksi pasar sedikit membaik. Pembalikan harga yang parah di pabrik logam menunjukkan bahwa negosiasi intens antara hulu dan hilir kemungkinan akan terus berlanjut. Sebagian besar perusahaan bahan magnetik diperkirakan akan menghentikan produksi sekitar 20 Januari, membatasi potensi kenaikan harga tanah jarang lebih lanjut.
Harga Antimon Domestik Tetap Stabil
Klik untuk Melihat Harga Spot Antimon SMM
Pada 7 Januari, harga rata-rata antimon SMM adalah: ingot antimon rendah bismut 2# pada 137.000 yuan/mt, ingot antimon 1# pada 140.000 yuan/mt, ingot antimon 0# pada 144.000 yuan/mt, dan ingot antimon tinggi bismut 2# pada 134.000 yuan/mt. Memasuki 2025, pasar antimon domestik tetap lesu, tanpa perubahan signifikan dalam permintaan, menjaga harga pasar pada dasarnya stabil. Permintaan pengguna akhir tetap lemah, dengan sentimen menunggu dan melihat yang kuat. Selain beberapa proyek penawaran tahan api dan kaca PV, pasar belum menunjukkan tanda-tanda pengisian stok sebelum liburan.
Peserta pasar mencatat bahwa beberapa pabrik antimon besar di provinsi Yunnan dan Hunan telah mengumumkan penghentian produksi sebelum liburan untuk pemeliharaan, dengan beberapa berencana menghentikan produksi selama lebih dari satu bulan. Dikombinasikan dengan liburan Tahun Baru Imlek, penghentian aktual dapat berlangsung sekitar satu setengah bulan. Perusahaan produk antimon lainnya juga mungkin memasuki penghentian pemeliharaan pada Januari. Akibatnya, produksi antimon pada Januari 2025 mungkin menurun secara signifikan karena penghentian pemeliharaan, penambangan musim dingin, dan tantangan transportasi. Setelah stabilisasi harga pada November dan Desember 2024, tren pemulihan dan rebound tidak dapat dikesampingkan. Namun, mengingat lemahnya permintaan di seluruh pasar, rebound harga apa pun diperkirakan relatif kecil.
Suara dari Berbagai Pihak
Laporan Penelitian Sekuritas Dongguan: Logam Minor—Perwakilan Kekuatan Produktif Baru. Kekuatan produktif baru adalah kekuatan produktif maju yang menargetkan bidang-bidang baru. Logam minor seperti tanah jarang, tungsten, molibdenum, germanium, galium, dan antimon, dengan sifat fisik dan kimia uniknya, memainkan peran yang tak tergantikan dalam manufaktur tingkat tinggi, energi baru, bahan baru, semikonduktor, bioteknologi, dan kecerdasan buatan. Sebagai sumber daya utama untuk mengembangkan industri strategis baru, berbagai bahan logam minor telah menarik perhatian luas. Kekuatan produktif baru mewakili produktivitas maju di bidang baru, industri masa depan, dan pengembangan hijau. Dengan semakin mendalamnya inovasi teknologi, aplikasi berbagai logam minor terus berkembang, memberikan dukungan kuat untuk pengembangan kekuatan produktif baru. Secara khusus, aplikasi logam minor dalam kekuatan produktif baru terutama terkonsentrasi pada energi baru, bahan baru, dan kecerdasan buatan.
Laporan Penelitian Sekuritas Minsheng: Tekankan Peluang dalam Logam Keunggulan Strategis, Selaraskan dengan Iterasi Permintaan AI dan Militer untuk Mendorong Peningkatan Material. Secara domestik, sumber daya logam keunggulan strategis berada di bawah kendali absolut, secara signifikan meningkatkan pentingnya strategis mereka. Iterasi cepat permintaan AI dan militer mendorong peningkatan material, selaras dengan strategi pengembangan kekuatan produktif baru. Bahan Magnetik Tanah Jarang: Kuota penambangan domestik tumbuh pada kecepatan yang lebih lambat, sementara gangguan pasokan di Myanmar sering terjadi. Permintaan jangka menengah dan panjang terus tumbuh, dengan harga tanah jarang stabil dan rebound dari titik terendah. Indikator sisi pasokan domestik tumbuh lambat, dan gangguan pasokan di Myanmar menghambat pelepasan. Manfaat jangka menengah dan panjang berasal dari perkembangan pesat NEV dan motor hemat energi, dengan permintaan tenaga angin meningkat secara marginal. Permintaan keseluruhan meningkat secara stabil, dan pasokan serta permintaan oksida Pr-Nd diperkirakan kembali ke keseimbangan ketat. Tungsten: Kekurangan yang terus-menerus di sisi penambangan mendukung pertumbuhan harga jangka panjang. Sumber daya bijih tungsten sangat terkuras, dengan sumber daya bijih tungsten hitam berkadar tinggi secara bertahap berkurang. China menyumbang lebih dari 80% produksi bijih tungsten global (2023) dan secara ketat mengontrol volume penambangan total, membuat sulit untuk meningkatkan pasokan bijih tungsten di masa depan. Permintaan untuk paduan keras diperkirakan pulih secara stabil, kawat tungsten PV kemungkinan akan mengalami pertumbuhan berkelanjutan, dan konflik geopolitik dapat meningkatkan permintaan tungsten dalam aplikasi militer. Permintaan tungsten secara keseluruhan diperkirakan tumbuh secara stabil, dengan pertumbuhan harga jangka panjang diantisipasi. Sekuritas Minsheng merekomendasikan sektor keunggulan sumber daya strategis domestik dan sektor bahan baru yang diuntungkan dari iterasi teknologi AI dan militer. Saham terkait: JL MAG Rare-Earth, China Tungsten High-tech, Xiamen Tungsten, Guangxi Wuzhou Huaxin, Yunnan Tin, BOKE New Materials, Orient Tantalum Industry, Baoti Group, Western Superconducting.
Sekuritas Guojin percaya: Tambang Xunyang di Myanmar, sebagai pemasok penting tanah jarang berat seperti disprosium dan itrium serta tanah jarang ringan, menghadapi gangguan pasokan yang sering dan biaya sumber daya tambahan, yang berpotensi meningkatkan kurva biaya industri dan pusat harga tanah jarang.Perhatian terus-menerus terhadap situasi di Myanmar diperlukan. Guojin Securities memperkirakan bahwa jika pertumbuhan kuota rare earth tetap di bawah 15% pada 2025, pasokan dan permintaan rare earth global mungkin terus membaik. Tahun ini, harga rare earth telah mencapai titik terendah, dan dengan ekspektasi pasokan dan permintaan yang meningkat secara signifikan serta katalis kebijakan yang mirip dengan reformasi sisi pasokan, pusat harga komoditas secara bertahap meningkat. Dengan kurva biaya industri yang bergerak naik dan gangguan pasokan yang sering terjadi, kami tetap optimis terhadap kenaikan harga rare earth. Sebagai industri terkemuka secara global dengan aplikasi hilir yang luas dan kekuatan penetapan harga di China, rare earth diperkirakan akan mendapatkan perhatian signifikan di tengah transisi pemerintahan AS. Kami menegaskan kembali fundamental naik dari saham rare earth dan peluang re-evaluasi nilai yang dibawa oleh kebijakan "reformasi sisi pasokan" serta statusnya sebagai "aset strategis nasional." Di sisi sumber daya, kami merekomendasikan untuk fokus pada China Northern Rare Earth (pemimpin dalam rare earth ringan) dan JL MAG Rare-Earth (pemimpin dalam bahan magnetik kelas atas, terlibat dalam robot humanoid).
