SHANGHAI, 4 novembre (SMM) –
Cuivre
Le cuivre LME a ouvert à 9,550.5 $/mt vendredi dernier, a d'abord légèrement fluctué, puis est monté à un sommet de 9,629.5 $/mt. Il est ensuite retombé au milieu des fluctuations, atteignant un minimum de 9,521 $/mt pendant la session, et a finalement clôturé à 9,539 $/mt, en baisse de 0,08 %. Le volume des échanges a atteint 18,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 272,000 lots. Vendredi dernier, le contrat de cuivre SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 76,680 yuans/mt, a d'abord atteint un sommet de 77,170 yuans/mt, puis est tombé à un minimum de 76,350 yuans/mt pendant la session, et a finalement rebondi pour clôturer à 76,780 yuans/mt, en hausse de 0,38 %. Le volume des échanges a atteint 54,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 156,000 lots. Sur le plan macroéconomique, les États-Unis ont ajouté 12,000 emplois non agricoles en octobre, la plus petite augmentation depuis décembre 2020. Les traders ont augmenté leurs paris sur une réduction de 25 points de base du taux d'intérêt par la Fed américaine la semaine prochaine. Par ailleurs, un sondage du New York Times a montré que Harris devançait légèrement Trump dans plusieurs États clés. Au niveau national, le PMI manufacturier Caixin pour octobre est revenu en territoire d'expansion. De plus, les données du ministère du Logement et du Développement urbain-rural ont montré que le volume total des transactions de maisons neuves et d'occasion en octobre a enregistré une croissance pour la première fois après huit mois consécutifs de baisse. L'indice du dollar américain a chuté, les facteurs macroéconomiques nationaux étaient favorables, mais la consommation est restée stable, entraînant des fluctuations des prix du cuivre. Sur le plan fondamental, en raison de la livraison concentrée des contrats à long terme au début du mois et d'une légère augmentation de l'enthousiasme des achats en aval, les primes ont augmenté, et l'offre pourrait être quelque peu tendue. À l'approche de la fin de l'année, la consommation en aval ne devrait pas augmenter de manière significative. Dans l'ensemble, avec le rebond des données de transactions immobilières nationales, le marché pourrait recevoir un certain soutien, et les prix du cuivre devraient être soutenus aujourd'hui.
Aluminium
Marché à terme : Vendredi soir dernier, le contrat d'aluminium SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 20,880 yuans/mt, atteignant un sommet de 20,905 yuans/mt et un minimum de 20,540 yuans/mt, et a clôturé à 20,700 yuans/mt, en baisse de 25 yuans/mt ou 0,12 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des échanges était de 86,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 193,000 lots, avec une réduction quotidienne de 847 lots. Vendredi dernier, l'aluminium LME a ouvert à 2,622 $/mt, a atteint un sommet de 2,654 $/mt et un minimum de 2,582.5 $/mt, et a clôturé à 2,603 $/mt, en baisse de 23 $/mt ou 0,88 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les attentes de la Fed américaine pour une nouvelle réduction des taux d'intérêt se sont renforcées, et la liquidité mondiale reste abondante. Le gouvernement chinois continue de stimuler la consommation. Sur le plan fondamental, les stocks sociaux d'aluminium domestique ont été affectés par des problèmes de transport, entraînant un déstockage continu et tombant en dessous de la barre des 600,000 mt. L'offre au comptant d'alumine est tendue, et certaines entreprises ont réduit ou arrêté la production, provoquant des fluctuations à la hausse des prix de l'alumine, offrant un soutien solide aux prix de l'aluminium du côté des coûts. Dans l'ensemble, l'aluminium domestique reste dans un état de faible inventaire et de coûts élevés, et les prix de l'aluminium à court terme devraient fluctuer à la hausse.
Plomb
Vendredi dernier, le plomb LME a ouvert à 2,031.5 $/mt. Pendant la session asiatique, il a brièvement touché un minimum de 2,030 $/mt avant de fluctuer à la hausse. Alors que les positions courtes continuaient de se réduire, il a atteint un sommet de 2,070 $/mt pendant la session européenne. À la fin de la session, le plomb LME a d'abord bondi puis a reculé, clôturant à 2,038.5 $/mt, en hausse de 0,07 %, enregistrant une petite bougie positive avec une longue ombre supérieure.
Vendredi soir dernier, le contrat de plomb SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 16,885 yuans/mt. Au début de la session, il a brièvement touché un sommet de 16,945 yuans/mt. Alors que les positions longues se réduisaient, le plomb SHFE a chuté à un minimum de 16,690 yuans/mt, clôturant finalement à 16,760 yuans/mt, en hausse de 0,42 %.
Sur le plan macroéconomique, les États-Unis ont ajouté 12,000 emplois non agricoles en octobre, marquant la plus petite augmentation depuis décembre 2020. Les traders ont augmenté leurs paris sur une réduction de 25 points de base du taux d'intérêt par la Fed américaine la semaine prochaine. Le PMI manufacturier Caixin de la Chine pour octobre a enregistré 50,3, en hausse de 1 point de pourcentage par rapport à septembre, revenant en territoire d'expansion. Le ministère chinois du Commerce a déclaré qu'il introduirait une série de nouvelles politiques dans le secteur de la consommation en collaboration avec les départements concernés.
Sur le plan fondamental, alors que les régions du nord commencent à chauffer en hiver, des régions telles que le Henan, le Hebei et l'Anhui ont successivement émis des avertissements de pollution de l'air. Les régions concernées ont imposé des restrictions sur les véhicules, et les fonderies de plomb ont réduit ou arrêté la production. La réduction attendue de l'offre pourrait soutenir les prix du plomb à fluctuer à la hausse. Cependant, l'inventaire social actuel des lingots de plomb est en hausse. Avec la livraison du contrat de plomb SHFE 2411 prévue pour novembre, la pression de l'accumulation des stocks des détenteurs transférant des stocks vers les entrepôts augmentera, donc méfiez-vous des prix du plomb qui bondissent initialement puis reculent.
Zinc
Vendredi dernier, le zinc LME a ouvert à 3,088 $/mt. Initialement, avec l'augmentation des positions longues, le zinc LME a fluctué à la hausse. Par la suite, avec l'augmentation des positions courtes, le zinc LME a décliné, atteignant un minimum de 3,023 $/mt pendant les heures de trading européennes. Plus tard, alors que les positions courtes se réduisaient, le zinc LME a de nouveau fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 3,088 $/mt pendant la session nocturne. Cependant, il manquait de momentum à la hausse et son focus est retombé, clôturant finalement à 3,066 $/mt, en hausse de 28.5 $/mt ou 0,94 %. Le volume des échanges a diminué à 12,774 lots, et l'intérêt ouvert a chuté de 2,911 lots à 252,000 lots. Vendredi dernier, le zinc LME a enregistré une bougie haussière, avec l'inventaire LME augmentant de 350 mt à 247,075 mt, une baisse de 0,65 %. Sur le plan macroéconomique, les données sur les emplois non agricoles d'octobre aux États-Unis étaient étonnamment faibles, augmentant la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt, affaiblissant le dollar américain et déplaçant le focus du zinc LME à la hausse. Le zinc LME devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.
Vendredi dernier, le contrat de zinc SHFE 2412 le plus échangé a ouvert à 25,030 yuans/mt. Initialement, le zinc SHFE a brièvement touché un sommet de 25,390 yuans/mt. Par la suite, manquant de momentum à la hausse, le focus du zinc SHFE s'est déplacé vers le bas à 24,985 yuans/mt, fluctuant et se consolidant, atteignant un minimum de 24,890 yuans/mt pendant la période. Il a finalement clôturé à 24,970 yuans/mt, en hausse de 105 yuans/mt ou 0,42 %. Le volume des échanges a diminué à 126,000 lots, et l'intérêt ouvert a chuté de 2,714 lots à 109,000 lots. Vendredi dernier, le contrat de zinc SHFE le plus échangé a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre supérieure. Le sentiment macroéconomique s'est ravivé, avec des données sur les emplois non agricoles aux États-Unis étonnamment faibles, ravivant les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed américaine. Les données du PMI Caixin domestique sont revenues en territoire d'expansion, déplaçant le focus du zinc SHFE à la hausse. Il faut encore prêter attention à la structure de backwardation, et le zinc SHFE devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.
Étain
Vendredi dernier, le marché au comptant a montré une performance médiocre, avec peu de changement dans les cotations des sociétés de négoce. Les primes et les décotes des différentes marques d'étain en lingots domestiques sont restées stables. L'étain en lingots de petite marque était coté avec une décote de 100-0 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, la marque de livraison était cotée avec des primes de 0-300 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, la marque d'étain du Yunnan était cotée avec des primes de 500-700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, et la marque d'étain importée était cotée avec une décote de 700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412. Les prix de l'étain ont ouvert haut et ont augmenté pendant la session nocturne vendredi dernier, avec le commerce du marché au comptant restant morose. Les entreprises en aval ont effectué de petits achats principalement en fonction des besoins immédiats à mesure que les prix augmentaient. La plupart des sociétés de négoce n'ont maintenu que des transactions éparses, avec quelques sociétés ayant un volume de transactions d'environ un camion. Dans l'ensemble, le sentiment de trading du marché était prudent. En général, les prix de l'étain ont montré une forte tendance à la hausse, ce qui a quelque peu freiné le commerce du marché au comptant.
Nickel
La semaine dernière, les prix du nickel raffiné ont fluctué entre 122,000-127,000 yuans/mt, légèrement en baisse par rapport à la semaine précédente. Au cours de la semaine, la structure fondamentale n'a montré aucun changement significatif par rapport à la semaine précédente. La semaine dernière, les données macroéconomiques nationales et internationales ont bien performé, mais en raison des fondamentaux globalement faibles du nickel, les prix du nickel n'ont pas été soutenus. Par secteur, le principal point de spéculation actuel du marché, le minerai de nickel, a vu des progrès dans les approbations précédentes de RKAB combinés à la possibilité de quotas temporaires étant libérés dans l'année et à la poursuite de l'approvisionnement en minerai de nickel indonésien par les Philippines. Actuellement, l'offre et la demande de minerai de nickel indonésien restent étroitement équilibrées, atténuant la pénurie. Par conséquent, les prix du minerai de nickel ont diminué. Du côté du sulfate de nickel, la demande faible combinée à des stocks à des niveaux sûrs a conduit à une faible enthousiasme d'achat pour le sulfate de nickel des secteurs en aval des précurseurs de cathodes ternaires. En conséquence, les prix du sel de nickel ont maintenu une tendance à la baisse au cours de la semaine. Du côté du NPI, certains traders, affectés par la pression financière, ont concédé des prix et ont commencé à vendre, ce qui, étant donné l'inventaire social relativement suffisant, a également exercé une pression sur les prix du NPI. Par conséquent, sous les fondamentaux globalement baissiers, la force motrice à la baisse pour les prix du nickel reste. Cependant, en raison de l'impact de l'élection américaine à venir, le sentiment de spéculation du marché pourrait avoir un certain effet de soutien sur les prix du nickel. Par conséquent, la fourchette de prix attendue du nickel pour cette semaine est de 125,000-133,000 yuans/mt.
