SMM publie les données mensuelles de production de divers métaux en Chine autour du 10 de chaque mois. L'objectif est de dévoiler les véritables fondamentaux, aidant les participants de la chaîne industrielle et les investisseurs à saisir plus clairement les tendances futures du marché des métaux.
Aperçu de la production de métaux en Chine en novembre 2024 et prévisions pour décembre
Cathode de cuivre
En novembre, la production de cathode de cuivre en Chine selon SMM a augmenté de 9,400 tonnes par rapport au mois précédent, soit une hausse de 0,94%, en hausse de 4,61% en glissement annuel, et a dépassé les attentes de 24,200 tonnes. La production cumulée de janvier à novembre a augmenté de 524,400 tonnes, soit 5,02% en glissement annuel. En novembre, nous avons ajouté deux nouveaux échantillons d'enquête avec une capacité combinée de 350,000 tonnes/an, portant la capacité totale enquêtée à 14,875 millions de tonnes/an.
Une des raisons de l'augmentation significative de la production de cathode de cuivre en novembre était l'ajout de deux nouvelles entreprises enquêtées. En excluant ces deux entreprises, la production n'a augmenté que légèrement par rapport à l'estimation initiale. Malgré le maintien des prix au comptant des concentrés de cuivre à des niveaux historiquement bas en novembre, avec l'indice SMM des concentrés de cuivre importés (mensuel) à 10,38 $/tonne au 29 novembre, en hausse de 0,24 $/tonne par rapport au mois précédent, l'augmentation de l'offre de cuivre blister et d'anode de cuivre a stimulé l'enthousiasme de la production des fonderies. Au 29 novembre, les RC du cuivre blister SMM en Chine du Sud (mensuel) étaient de 1,050 yuans/tonne, en hausse de 300 yuans/tonne par rapport au mois précédent. De plus, la mise en service accélérée de nouvelles fonderies a également contribué à la production supérieure aux attentes.
En résumé, le taux d'exploitation des échantillons pour l'industrie de la cathode de cuivre en novembre était de 80,44%, en baisse de 0,75 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des grandes fonderies était de 84,8%, en hausse de 1,17 point de pourcentage par rapport au mois précédent; pour les fonderies moyennes, il était de 70,38%, en baisse de 6,69 points de pourcentage par rapport au mois précédent; et pour les petites fonderies, il était de 71,02%, en hausse de 2,17 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés de cuivre était de 83,6%, en baisse de 1,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent, tandis que pour celles n'utilisant pas de concentrés de cuivre (utilisant des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre à la place), il était de 75,6%, en hausse de 11,4 points de pourcentage par rapport au mois précédent.
En décembre, les fonderies qui avaient précédemment subi une maintenance (les statistiques de SMM montrent que sept fonderies avec une capacité de fusion combinée de 1,99 million de tonnes ont subi une maintenance en novembre) ont progressivement repris la production, contribuant à une augmentation supplémentaire de 51,400 tonnes. Seules trois fonderies sont prévues pour une maintenance en décembre, ce qui est une des raisons de l'augmentation significative de la production en décembre. De plus, les fonderies nouvellement mises en service ont continué à accélérer leur production, contribuant à une augmentation supplémentaire de 34,900 tonnes. Enfin, certaines fonderies ont augmenté leur production en décembre pour atteindre leurs plans de production annuels.
Sur la base des calendriers de production de diverses entreprises, SMM prévoit que la production domestique de cathode de cuivre en décembre augmentera de manière significative de 81,700 tonnes par rapport au mois précédent, soit une hausse de 8,13%, et en hausse de 87,400 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 8,75%. La production cumulée de janvier à décembre devrait augmenter de 611,800 tonnes, soit 5,35% en glissement annuel. Le taux d'exploitation des échantillons pour l'industrie de la cathode de cuivre en décembre devrait être de 86,86%, en hausse de 6,43 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des grandes fonderies devrait être de 91,03%, en hausse de 6,23 points de pourcentage par rapport au mois précédent; pour les fonderies moyennes, il devrait être de 78,56%, en hausse de 8,17 points de pourcentage par rapport au mois précédent; et pour les petites fonderies, il devrait être de 73,2%, en hausse de 2,18 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Le taux d'exploitation des fonderies utilisant des concentrés de cuivre devrait être de 90,70%, en hausse de 7,1 points de pourcentage par rapport au mois précédent, tandis que pour celles n'utilisant pas de concentrés de cuivre (utilisant des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre à la place), il devrait être de 79,5%, en hausse de 3,9 points de pourcentage par rapport au mois précédent, avec l'augmentation de l'approvisionnement en déchets de cuivre pour trois mois consécutifs. Enfin, nous prévoyons que la production de janvier 2025 diminuera à nouveau (car certaines fonderies réduiront leur charge de production en raison des vacances du Nouvel An chinois à venir) mais restera au-dessus de 1 million de tonnes.
Aluminium
Selon les statistiques de SMM, en novembre 2024 (30 jours), la production domestique d'aluminium a augmenté de 2,74% en glissement annuel, et la production cumulée de janvier à novembre 2024 a augmenté de 3,86% en glissement annuel. En novembre, certaines fonderies d'aluminium domestiques ont subi une maintenance des cuves en raison de l'âge élevé des cuves et des contrôles environnementaux hivernaux nécessitant des réductions de production. Des annonces de plans de réduction de production ont été faites, couplées à une augmentation des pressions sur les coûts de l'alumine, conduisant certaines entreprises à planifier une maintenance. Au cours du mois, la reprise ou les nouveaux projets dans le Sichuan, le Xinjiang et d'autres régions ont continué à progresser, avec une production quotidienne d'aluminium en novembre augmentant légèrement par rapport au mois précédent. La proportion de lingots de coulée dans le nord-ouest de la Chine et d'autres régions a augmenté, tandis que la proportion d'aluminium liquide a diminué de 0,6 point de pourcentage par rapport au mois précédent, restant stable en glissement annuel. Selon les données de SMM sur la proportion d'aluminium liquide, le volume de lingots de coulée en novembre a augmenté de 2,93% en glissement annuel pour atteindre environ 956,500 tonnes.
Changements de capacité: À la fin de novembre, les statistiques de SMM montrent que la capacité existante des fonderies d'aluminium domestiques était d'environ 45,71 millions de tonnes, avec une capacité opérationnelle d'environ 43,68 millions de tonnes, et le taux d'exploitation de l'industrie a augmenté de 0,46 point de pourcentage en glissement annuel pour atteindre 95,56%. Actuellement, les fonderies d'aluminium domestiques montrent des changements mixtes dans la capacité opérationnelle, avec des augmentations principalement dues à la montée en puissance de nouveaux projets dans une fonderie d'aluminium du Xinjiang et à la reprise de la production dans les régions du Sichuan et du Guizhou. Les diminutions proviennent principalement de réductions partielles de la production dans une fonderie d'aluminium du Henan en raison des exigences de protection de l'environnement et de la maintenance technique dans les régions de Chongqing et du Guangxi.
Prévisions de production: En décembre 2024, la montée en puissance des nouvelles capacités et les reprises de capacité devraient encore augmenter la capacité opérationnelle de l'aluminium domestique. Cependant, la maintenance des cuves dans une fonderie d'aluminium du Guangxi devrait affecter une capacité de 100,000 tonnes/an, et une maintenance à petite échelle des cuves dans les fonderies d'aluminium du Sichuan et de Chongqing est prévue. Par conséquent, l'augmentation globale de la capacité opérationnelle en décembre devrait ralentir, SMM prévoyant que la capacité opérationnelle annualisée atteindra 43,69 millions de tonnes/an d'ici la fin décembre. Décembre entrera dans la basse saison traditionnelle, couplée à la ruée vers l'exportation précédente épuisant certaines commandes de décembre, entraînant une demande en aval plus faible et des réductions de production dans certaines usines de billettes. La proportion d'aluminium liquide devrait s'ajuster à environ 72% en décembre. Une attention continue est nécessaire sur les changements de capacité d'aluminium dans diverses régions et les conditions de fonctionnement des secteurs en aval tels que les billettes d'aluminium.
Alumine
Selon les données de SMM, en novembre 2024 (30 jours), la production d'alumine de qualité métallurgique en Chine a augmenté de 0,71% par rapport au mois précédent et de 8,80% en glissement annuel. Au 6 décembre, la capacité existante d'alumine de qualité métallurgique en Chine était d'environ 103,02 millions de tonnes, avec une capacité opérationnelle réelle augmentant de 3,24% par rapport au mois précédent, et le taux d'exploitation était de 86,63%. De janvier à novembre 2024, la production cumulée d'alumine de qualité métallurgique domestique a augmenté de 4,41% en glissement annuel. Cela était principalement dû à la ruée pour respecter les délais dans plusieurs raffineries d'alumine domestiques en novembre pour répondre à la demande en aval d'aluminium, couplée à la reprise de la capacité qui avait été arrêtée en octobre en raison de la protection de l'environnement et de la maintenance des équipements, conduisant à un record de capacité opérationnelle domestique.
(Note: SMM a révisé la capacité existante de l'alumine de qualité métallurgique en Chine au cours de cette période d'enquête)
Prévisions de décembre: En décembre, les raffineries d'alumine domestiques devraient maintenir des niveaux de production élevés. SMM a appris que seules quelques entreprises envisagent une maintenance à petite échelle en décembre, et la capacité opérationnelle de l'alumine de qualité métallurgique domestique devrait être de 89,29 millions de tonnes/an. Du côté des matières premières, il n'y a pas de nouvelles supplémentaires sur la reprise de la production de minerai domestique, et l'offre reste tendue. En ce qui concerne le minerai importé, au 29 novembre, les arrivées hebdomadaires totales de bauxite dans les ports domestiques étaient de 3,7287 millions de tonnes, en hausse de 502,700 tonnes par rapport à la semaine précédente. Les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports de Guinée (y compris le port de Boffa) étaient de 3,5721 millions de tonnes, en hausse de 958,300 tonnes par rapport à la semaine précédente. Les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports d'Australie étaient de 1,0547 million de tonnes, en hausse de 54,600 tonnes par rapport à la semaine précédente. Par conséquent, en termes de tendances, le volume d'expédition de bauxite de Guinée en octobre et novembre a considérablement rebondi par rapport à la saison des pluies de juillet à septembre, mais il n'a pas encore stabilisé aux niveaux d'avant la saison des pluies, limitant toujours l'augmentation de la capacité opérationnelle de l'alumine. SMM prévoit que la production quotidienne moyenne d'alumine de qualité métallurgique en Chine restera stable en décembre 2024. Une attention future devrait être portée au rythme des nouvelles capacités d'alumine et des reprises de capacité.
Aluminium à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, en novembre 2024 (30 jours), la production d'aluminium à l'étranger a légèrement augmenté de 0,4% en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen de 87,7%, en hausse de 0,1% par rapport au mois précédent et de 1% en glissement annuel. La production cumulée en 2024 a augmenté de 1,0% en glissement annuel.
La fonderie d'aluminium de Tiwai Point en Nouvelle-Zélande a mis fin au rationnement de l'électricité et aux réductions de production en septembre et est actuellement en cours de reprise de la production, avec une capacité totale de 125,000 tonnes à reprendre. La production complète devrait être rétablie d'ici février de l'année prochaine, et le taux d'utilisation de la capacité actuelle de l'usine est d'environ 75%. De plus, la deuxième phase d'un projet de fonderie d'aluminium de 250,000 tonnes en Indonésie a été mise en service en octobre, mais les progrès de la mise en service ultérieure ont été retardés en raison de facteurs de coût. En novembre 2024, l'échelle de mise en service du projet n'était que de 30,000 tonnes, et le moment précis de la mise en service de la capacité restante reste à déterminer. La capacité totale de l'usine atteindra 500,000 tonnes après la mise en service complète.
À l'avenir, SMM prévoit que la production d'aluminium à l'étranger en décembre 2024 (31 jours) augmentera légèrement de 0,6% en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen d'environ 87,7%, en hausse de 0,1% par rapport au mois précédent et de 1,1% en glissement annuel. Cependant, le 26 novembre 2024, Rusal a annoncé qu'en raison de la flambée des prix mondiaux de l'alumine et de la faible demande d'aluminium domestique, il réduirait la production annuelle de 6%, soit 250,000 tonnes par an.Les plantes spécifiques et le calendrier des réductions de production n'ont pas encore été annoncés, mais cela pourrait entraîner une réduction potentielle de la production future d'aluminium à l'étranger.
Alumine métallurgique à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, en novembre 2024 (30 jours), la production d'alumine métallurgique à l'étranger a diminué de 1,2 % en glissement annuel, et la production cumulée en 2024 a diminué de 0,6 % en glissement annuel. En novembre, le taux de fonctionnement moyen des raffineries d'alumine à l'étranger était de 80,9 %, en hausse de 0,6 % en glissement mensuel mais en baisse de 4,1 % en glissement annuel. Le 25 novembre, Rio Tinto a annoncé avoir levé la force majeure sur les expéditions d'alumine de Gladstone, en Australie, déclarant que QAL et Yarwun s'étaient remis de l'incident et que la production actuelle était revenue à la normale. Sous l'impact de cet événement, les deux usines devraient réduire leur production d'environ 250,000 tonnes en glissement annuel cette année. De plus, le 11 octobre, EGA a annoncé que la Guinée avait cessé d'exporter de la bauxite de GAC, et l'interdiction d'exportation n'a pas encore été levée. La pénurie d'approvisionnement en bauxite pourrait affecter les niveaux de production normaux de la raffinerie d'alumine Al Taweelah d'EGA, et la situation spécifique doit être continuellement surveillée.
À l'avenir, la production d'alumine métallurgique à l'étranger devrait diminuer de 0,7 % en glissement annuel en décembre, avec un taux de fonctionnement moyen d'environ 81,5 %.
Plomb primaire
En novembre 2024, la production nationale de plomb primaire a continué sa tendance à la hausse, augmentant de 3,91 % en glissement mensuel et de 9,55 % en glissement annuel. De janvier à novembre 2024, la production cumulée de plomb primaire a diminué de 2,95 % en glissement annuel. La capacité totale des entreprises enquêtées en 2024 était de 6,006,300 tonnes.
Selon l'enquête, en novembre, la reprise de la production et la nouvelle capacité des entreprises de fusion de plomb primaire ont eu lieu simultanément. Couplé à la hausse des prix du plomb, cela a stimulé l'enthousiasme de production des entreprises de fusion, entraînant une augmentation de la production plus élevée que prévu lors de la période précédente. Plus précisément, les entreprises de fusion du Hunan et du Henan ont repris la production après maintenance. De plus, en raison de la hausse des prix du plomb, certaines entreprises qui prévoyaient initialement une maintenance en novembre ont reporté ou terminé la maintenance plus tôt. En outre, de nouveaux projets dans les entreprises de fusion du Qinghai étaient en phase de montée en puissance. En novembre, les entreprises de concentré de plomb ont vu une reprise de la production, entraînant une augmentation temporaire de l'offre. Combiné à l'achèvement du stockage d'hiver par certaines entreprises de fusion, le TC du concentré de plomb dans certaines régions a montré des signes de stabilisation et de rebond, fournissant certaines conditions pour une augmentation de la production par les entreprises de fusion.
En regardant vers décembre, sur la base des calendriers de production des principales entreprises de fusion, SMM prévoit que la production nationale de plomb primaire devrait montrer une légère baisse, avec une diminution de 0,63 % en glissement mensuel. Les principales raisons de la baisse prévue en décembre sont la maintenance planifiée des entreprises de fusion dans le Hunan, le Guangdong et le Yunnan, y compris la maintenance de fin d'année et les mises à niveau des équipements, ce qui fera baisser la production mensuelle de plomb primaire. Pendant ce temps, la nouvelle capacité des entreprises de fusion du Qinghai a encore de la marge pour une montée en puissance de la production. Certaines entreprises de fusion qui ont réduit leur production en novembre en raison de la baisse des teneurs en minerai prévoient de récupérer ce mois-ci. De plus, la forte performance des prix du plomb début décembre et l'amélioration des bénéfices du plomb pourraient stimuler l'enthousiasme de production des entreprises de fusion, laissant la possibilité d'une légère augmentation de la production de plomb primaire en décembre.
Plomb secondaire
En novembre 2024, la production de plomb secondaire brut a considérablement augmenté, en hausse de 3,19 % en glissement mensuel, mais a diminué de 28,29 % en glissement annuel. La production de plomb secondaire raffiné a augmenté de 2,72 % en glissement mensuel, mais a chuté de 31,39 % en glissement annuel. En octobre, de nombreuses fonderies de plomb secondaire ont été fortement affectées par les contrôles liés à la protection de l'environnement et la maintenance des équipements, entraînant des réductions de production et des arrêts sévères. En novembre, la production a principalement repris. De plus, les prix du plomb ont fluctué à des niveaux élevés tout au long de novembre. Début novembre, le prix des déchets de batteries n'a pas suivi l'augmentation des prix du plomb de manière significative, rétablissant grandement les bénéfices des entreprises de plomb secondaire, ce qui a conduit à une augmentation significative de la production fin novembre. Décembre est une saison de maintenance traditionnelle, et certaines fonderies prévoient de fermer pour maintenance à la fin du mois. Cependant, la plupart des entreprises s'attendent à augmenter la production en raison de bénéfices toujours favorables. Certaines grandes fonderies de plomb secondaire dans les provinces du Shandong et du Jiangxi reprendront la production, contribuant à l'augmentation principale de la production de plomb raffiné en décembre. Une grande fonderie en Mongolie intérieure a limité sa production à la mi-fin novembre en raison d'une panne d'équipement mais reviendra à la normale en décembre. Dans l'ensemble, la production de plomb secondaire devrait maintenir une tendance à la hausse en décembre, mais nous devons prêter attention à l'approvisionnement serré en déchets de batteries et à l'impact des conditions météorologiques hivernales sévères sur l'augmentation de la production.
Zinc raffiné
En novembre 2024, la production de zinc raffiné en Chine selon SMM a augmenté de plus de 1,000 tonnes ou plus de 0,3 % en glissement mensuel, mais a diminué de près de 12 % en glissement annuel, dépassant la valeur prévue. De janvier à novembre, la production nationale de zinc raffiné a totalisé plus de 5,6 millions de tonnes, avec une diminution cumulée de près de 6 % en glissement annuel. En entrant en novembre, la production des fonderies nationales a légèrement augmenté, principalement parce que la réduction des fonderies dans le Henan, le Gansu, le Sichuan et la Mongolie intérieure était inférieure aux attentes. De plus, l'augmentation majeure de la production est venue de la production plus élevée que prévu dans le Qinghai, la Mongolie intérieure, le Xinjiang, le Hunan et le Shaanxi. Dans l'ensemble, la production était significativement plus élevée que prévu. SMM prévoit qu'en décembre 2024, la production nationale de zinc raffiné augmentera de plus de 20,000 tonnes en glissement mensuel ou d'environ 5 % en glissement mensuel, avec une production nationale cumulée de zinc raffiné en 2024 diminuant de plus de 6 % en glissement annuel. Dans l'ensemble, la production des fonderies en décembre devrait augmenter de manière significative, principalement parce que, à l'exception de réductions mineures causées par la maintenance dans le Hunan, le Sichuan et le Xinjiang, d'autres régions telles que la Mongolie intérieure, le Shanxi, le Qinghai, le Hunan et le Gansu verront des degrés variés de reprise de la production et des augmentations de production de fin d'année. Dans l'ensemble, la production de décembre devrait dépasser les attentes. De plus, sur la base du calendrier de production actuel des entreprises, la production des fonderies en janvier 2025 devrait également rester élevée.
Étain raffiné
Sur la base des données traitées par SMM à partir des échanges de marché, la production d'étain raffiné en Chine en novembre 2024 a légèrement augmenté de 1,1 % en glissement annuel et a augmenté de manière significative de 9,1 % en glissement mensuel. Avec l'approvisionnement en déchets reconstitué en novembre, la production totale de lingots d'étain a montré une tendance de croissance modérée.
Au Yunnan, la quantité de minerai d'étain importé du Myanmar est restée faible, entraînant une pression continue sur les approvisionnements en matières premières locales. La plupart des entreprises de fusion ont maintenu leur échelle de production actuelle ou ont légèrement réduit leur production. Si l'interdiction du minerai d'étain au Myanmar persiste, il est prévu que la production des entreprises de fusion au Yunnan continuera de diminuer.
Pendant ce temps, les entreprises de fusion du Jiangxi ont activement adopté des stratégies pour relever les défis d'approvisionnement en matières premières, telles que l'expansion des canaux d'approvisionnement en déchets d'étain. Grâce à la libération saisonnière de certains déchets industriels, certaines entreprises de fusion avaient des approvisionnements en matières premières relativement suffisants en novembre, réalisant une légère augmentation de la production. Cependant, étant donné l'impact saisonnier sur l'approvisionnement en déchets, il est difficile de maintenir le niveau actuel, et il est prévu que le calendrier de production des entreprises de fusion du Jiangxi sera légèrement ajusté à la baisse. En Mongolie intérieure et au Guangxi, les activités de production des entreprises de fusion sont restées stables. Cependant, dans l'Anhui et d'autres régions, en raison de la difficulté accrue à obtenir des matières premières, la production des entreprises de fusion a été quelque peu affectée, et il est prévu que le maintien des niveaux de production futurs sera confronté à des défis.
Compte tenu des facteurs ci-dessus, nous prévoyons qu'en décembre, la production nationale de lingots d'étain pourrait voir une légère baisse. Étant donné l'incertitude persistante concernant les importations de minerai d'étain de l'État Wa au Myanmar et l'importance croissante des problèmes d'approvisionnement en matières premières pour les fonderies, les participants au marché doivent rester très vigilants et surveiller de près les derniers développements sur le marché des matières premières pour répondre rapidement aux fluctuations potentielles du marché.
Nickel raffiné
En novembre 2024, la production nationale de nickel raffiné a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 33,64 % en glissement annuel. Le taux de fonctionnement mensuel de l'industrie était de 71,53 %, pratiquement stable par rapport au mois précédent. Tout au long du mois, la production nationale de nickel raffiné a légèrement augmenté en glissement mensuel, principalement en raison de l'expansion continue de la production des entreprises de premier plan.
En novembre, les perturbations macroéconomiques causées par l'investiture de Trump et la réduction des taux d'intérêt de la Fed américaine ont conduit à un certain sentiment macroéconomique favorable, qui s'est reflété avec succès sur le marché à terme. Cependant, l'accumulation continue des stocks tant au niveau national qu'international, l'assouplissement des primes et des prix du minerai de nickel indonésien en décembre, et l'expansion continue de la production par les entreprises de nickel raffiné de premier plan ont créé des perspectives fondamentales nettement baissières. Les facteurs macroéconomiques favorables ont été rapidement digérés à plusieurs reprises, entraînant des prix du nickel globalement volatils. En regardant vers l'avenir, la rentabilité des exportations a encore une marge de croissance considérable. Les entreprises ayant des qualifications de livraison à l'étranger sont susceptibles de continuer à augmenter leur production pour saisir des opportunités rentables. Il est prévu qu'en décembre 2024, la production nationale de nickel raffiné augmentera de 2,4 % en glissement mensuel et de 27,68 % en glissement annuel.
NPI
En novembre 2024, la production nationale de NPI a augmenté d'environ 8,64 % en glissement mensuel en contenu physique et d'environ 3,11 % en glissement mensuel en contenu métallique. Tant le contenu physique que le contenu métallique ont continué leur tendance à la hausse en novembre, principalement en raison de la reprise de la production dans les fonderies du nord de la Chine après maintenance, ce qui a légèrement stimulé la production de NPI de haute qualité. De plus, le prix du NPI de haute qualité a diminué en raison des retours négatifs de la baisse des prix de l'acier inoxydable. Couplé à une légère augmentation des prix du minerai de nickel alors que les Philippines entraient dans la saison des pluies, les fonderies ont subi des pertes accrues. Cependant, la production élevée d'acier inoxydable a fourni un certain soutien à la demande, et les fonderies traditionnelles ont maintenu une production stable.Une autre source de croissance était la production de NPI de basse qualité provenant des aciéries intégrées de l'acier inoxydable de la série 200. La production de la série 200 a augmenté de 3,75 % MoM en novembre, dépassant 1 million de tonnes, soutenant fortement la demande de NPI de basse qualité.
En décembre 2024, la production nationale de NPI devrait augmenter d'environ 2,13 % MoM en contenu physique et d'environ 2,25 % MoM en contenu métallique. Selon l'enquête SMM, les aciéries intégrées d'acier inoxydable de l'est de la Chine devraient légèrement augmenter leur programme de production en décembre, poussant la production de NPI de haute qualité. Les principales aciéries intégrées de la série 200 devraient également continuer à augmenter leur programme de production, avec une production de NPI de basse qualité potentiellement en hausse d'environ 2,07 % MoM par rapport à novembre. Globalement, les fonderies traditionnelles devraient maintenir une production stable malgré la tendance à la baisse des prix du NPI de haute qualité et la tendance à la hausse de la production d'acier inoxydable, la croissance provenant principalement des aciéries intégrées d'acier inoxydable.
NPI indonésien
En novembre 2024, la production de NPI indonésien a continué d'augmenter de 1,07 % MoM et de 4,2 % YoY. La production cumulative pour 2024 a augmenté de 7,0 % YoY. Du côté de l'offre, le marché intérieur indonésien du minerai de nickel latéritique a continué de montrer une tendance légèrement à la baisse en novembre, avec des primes en baisse constante. Avec la baisse des prix du minerai de nickel latéritique sur le marché intérieur indonésien et l'assouplissement de l'offre, l'approvisionnement supplémentaire en minerai de nickel latéritique philippin pour le marché du nickel indonésien a également diminué de manière significative au cours du mois. Du côté de la demande, certaines lignes de production RKEF, qui devaient initialement être mises en service avant la fin de l'année, n'ont pas respecté le calendrier prévu, et le rythme global de mise en service des nouveaux projets sur le marché ralentit encore. Cependant, la production globale a tout de même légèrement augmenté en raison des changements de coûts et d'autres facteurs. De plus, influencée par la fluctuation générale à la baisse des prix du nickel LME, la motivation pour passer à la production de matte de nickel de haute qualité en Indonésie a continué de s'affaiblir. Combiné aux avantages de coûts supplémentaires de la fusion de NPI indonésien par rapport à la production nationale, il reste une certaine marge de progression pour la production de NPI indonésien.
Il est prévu qu'en décembre, la production de NPI indonésien augmentera de 1,05 % MoM et de 4,2 % YoY, avec une production cumulative en hausse de 6,7 % YoY.
Sulfate de nickel
En novembre 2024, la production nationale de sulfate de nickel a atteint 30,800 tonnes en contenu métallique, soit 139,900 tonnes en contenu physique, en hausse de 7,2 % MoM mais en baisse de 13,1 % YoY. Du côté de la demande, la production des entreprises de précurseurs en novembre a dépassé les attentes, avec une augmentation principale provenant de certaines entreprises de premier plan augmentant leur production en fonction de la demande en aval, stimulant davantage la croissance de la demande de sels de nickel. Cependant, en raison des pertes intensifiées dans les usines de sel et des transactions de marché relativement lentes pendant la période d'approvisionnement de début décembre, certaines usines de sel ont commencé à réduire ou à arrêter la production pour maintenance. Par conséquent, la production nationale de sulfate de nickel en décembre 2024 devrait chuter à 30,000 tonnes en contenu métallique, soit environ 136,500 tonnes en contenu physique, en baisse de 2,47 % MoM et de 0,12 % YoY.
Sulfate de manganèse de qualité batterie
En novembre 2024, la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine a légèrement augmenté MoM mais a montré une baisse significative YoY. Certaines entreprises, qui avaient temporairement arrêté leur production en octobre en raison des inspections de protection de l'environnement à Guangxi, ont maintenant repris une production normale, entraînant une augmentation de l'offre sur le marché. Cependant, certaines entreprises ont une perspective pessimiste sur le marché futur, adoptant des plans de production conservateurs et choisissant de réduire la production pour éviter un surplus de stocks. Globalement, l'offre du marché reste inférieure à celle de 2023. Il est prévu qu'à l'approche de la fin de l'année, la demande des précurseurs de cathodes ternaires en aval pourrait se stabiliser, avec la plupart des commandes étant des contrats à long terme et moins d'achats ponctuels. Par conséquent, la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine devrait légèrement diminuer.
Dioxyde de manganèse électrolytique
En novembre 2024, la production de dioxyde de manganèse électrolytique (EMD) en Chine a légèrement diminué MoM. La principale raison de la baisse en novembre était la stabilisation progressive du marché des piles primaires mais une légère baisse de la demande pour le dioxyde de manganèse au carbone-zinc et alcalin, entraînant une réduction des plans de production des entreprises. Le marché des batteries secondaires a également eu du mal à voir une croissance de la demande, et les entreprises ont généralement réduit la production de dioxyde de manganèse au lithium, entraînant une offre de marché tendue dans l'ensemble. Il est prévu qu'en décembre, le marché en aval restera médiocre, et avec l'approche de la fin de l'année, les entreprises se concentreront principalement sur la réduction des stocks, entraînant des arrangements de production plus prudents. Par conséquent, la production devrait encore diminuer MoM.
Mn3O4
En novembre 2024, la production de Mn3O4 en Chine a légèrement diminué MoM. Le marché du LMO est actuellement en phase de réduction des stocks. Combiné à la baisse précédente des prix, le sentiment du marché est relativement pessimiste, entraînant une réduction du volume d'achat des matières premières. Cette tendance a entraîné un ajustement à la baisse des plans de production des entreprises de Mn3O4 de qualité batterie. Il est prévu qu'en décembre, le marché du LMO s'affaiblira davantage, et la production de Mn3O4 de qualité batterie pourrait continuer à diminuer. Pendant ce temps, le marché de qualité électronique fait face à une situation de surapprovisionnement, poussant les entreprises à être plus prudentes dans leur production. Globalement, il est prévu que la production totale de Mn3O4 en Chine diminuera encore en décembre.
Ferrochrome à haute teneur en carbone
Selon les données de SMM, la production nationale de ferrochrome à haute teneur en carbone a encore diminué à 707,600 tonnes en novembre 2024, en baisse de 41,000 tonnes MoM, soit une diminution de 5,54 % ; en hausse de 36,700 tonnes YoY, soit une augmentation de 5,54 %. Parmi eux, la production en Mongolie intérieure était de 530,000 tonnes, en hausse de 16,000 tonnes MoM, soit une augmentation de 3,11 %. En novembre, les prix d'appel d'offres pour le ferrochrome à haute teneur en carbone par les aciéries inoxydables grand public ont continué de baisser, exacerbant les pertes pour les fabricants de ferrochrome et réduisant considérablement leur volonté de produire. Le Sichuan est officiellement entré dans la saison sèche, entraînant une augmentation notable des réductions de production ou des arrêts parmi les fabricants de ferrochrome dans la région ; d'autres fabricants dans le sud de la Chine ont également connu des réductions de production concentrées en raison des pressions sur les coûts. Cependant, les grands fabricants de ferrochrome en Mongolie intérieure, en raison de coûts plus bas et de pertes relativement faibles, ont maintenu la production pour soutenir les flux de trésorerie et respecter les accords de puissance. En conséquence, la production nationale globale de ferrochrome n'a que légèrement diminué.
La production nationale de ferrochrome à haute teneur en carbone en décembre devrait être de 595,000 tonnes, une diminution par rapport à novembre. Récemment, les prix d'achat pour le ferrochrome à haute teneur en carbone par les aciéries inoxydables grand public ont considérablement chuté, combinés aux coûts élevés des matières premières importées, entraînant des pertes accrues pour les fabricants de ferrochrome. De plus, le surplus d'offre sur le marché du ferrochrome a entraîné une faible enthousiasme d'achat en aval, causant des difficultés de vente pour les fabricants de ferrochrome, certains ayant déjà arrêté la production en dehors des contrats à long terme. Face à des pertes croissantes, le marché du ferrochrome a une perspective pessimiste pour l'avenir, et il sera difficile de digérer le surplus de stocks à court terme. Même en Mongolie intérieure, où les coûts sont relativement bas, il y a eu des rapports fréquents de réductions de production. Il est prévu qu'en raison des pressions sur les coûts et les ventes, la production de ferrochrome diminuera encore.
Acier inoxydable
Selon l'enquête SMM, la production totale d'acier inoxydable en Chine en novembre 2024 a diminué d'environ 0,07 % MoM et a augmenté d'environ 2,98 % YoY. La production cumulative a augmenté de 3,33 % YoY. Parmi eux, la production d'acier inoxydable de la série 200 a augmenté d'environ 3,75 % MoM, celle de la série 300 a augmenté d'environ 2,36 % MoM, et celle de la série 400 a diminué d'environ 13,35 % MoM.
Entrant dans la basse saison en novembre, le taux d'exploitation des secteurs en aval et le volume des commandes des aciéries inoxydables ont globalement diminué. Pour la série 200, la stabilisation des prix de la série 200 après une période de baisse, combinée à la baisse des prix des matières premières telles que la ferraille d'acier inoxydable, a conduit à la reprise des aciéries inoxydables de la série 200 dans le sud de la Chine et au passage à la production de la série 200 dans le sud-ouest de la Chine, entraînant une augmentation significative de la production d'acier inoxydable de la série 200. Pour la série 300, en raison des prix élevés du NPI et de l'affaiblissement des prix des produits finis en novembre, la production des petites et moyennes aciéries inoxydables non intégrées en Chine a connu une certaine réduction de production. Cependant, les grandes aciéries avec des avantages de coûts intégrés et des fonds suffisants ont maintenu un taux d'exploitation relativement élevé. Notamment, une grande aciérie inoxydable dans le sud de la Chine a ajouté une nouvelle capacité de production d'acier en novembre, entraînant une augmentation substantielle de la production. Pour la série 400, une aciérie inoxydable dans l'est de la Chine a arrêté la production de la série 400 et a converti sa capacité en acier au carbone ordinaire. De plus, une grande aciérie d'État dans le sud de la Chine a réduit la production d'acier inoxydable de la série 400 de dizaines de milliers de tonnes en raison de la maintenance et de l'impact des prix des produits finis, entraînant une baisse significative de la production totale d'acier inoxydable de la série 400.
En entrant en décembre, la demande en aval pour l'acier inoxydable reste faible en raison de la basse saison. Du côté des matières premières, les prix du NPI, du ferrochrome à haute teneur en carbone et de la ferraille d'acier inoxydable ont tous connu des baisses significatives. De plus, certaines aciéries inoxydables pourraient programmer des maintenances et des réductions de production en janvier. Pour assurer un approvisionnement stable en billettes, elles établissent des programmes de production plus élevés en décembre. Globalement, il est prévu que la production de la série 200 diminuera de 1,85 % MoM en décembre ; pour la série 300, la nouvelle capacité continuera de monter en puissance, et avec la réduction des coûts, le programme de production des aciéries inoxydables augmentera, entraînant une croissance de 6,25 % MoM ; pour la série 400, la reprise des lignes de production de la série 400 dans le sud de la Chine et d'autres aciéries inoxydables comblant la part de marché des aciéries arrêtées entraînera une augmentation globale de la production d'environ 10,74 % MoM.
EMM
Selon les données de SMM, la production d'EMM en Chine en novembre 2024 a augmenté d'environ 8,4 % MoM et de 7,9 % YoY.La production cumulative a augmenté d'environ 11,2 % en glissement annuel. Les principales raisons de l'augmentation de la production en novembre étaient la réduction des coûts énergétiques et la hausse des commandes d'exportation, ce qui a conduit à des taux d'exploitation plus élevés dans le Guangxi et la région du Triangle du Manganèse (Chongqing Xiushan, Hunan Huayuan, Guizhou Songtao). De plus, plusieurs usines d'EMM dans le Guangxi et le Guizhou ont repris la production, tandis que les taux d'exploitation des usines d'EMM dans d'autres régions sont restés stables. Par conséquent, la production globale d'EMM a montré une augmentation significative. Actuellement, les prix de l'EMM ont légèrement rebondi en raison de la hausse des prix des autres produits à base de manganèse et de la croissance de la demande d'exportation. De plus, certaines usines d'EMM dans le Sichuan devraient reprendre la production. Par conséquent, il est prévu que la production d'EMM en décembre augmente légèrement, d'environ 0,9 % en glissement mensuel. Alliage SiMn Selon les données de SMM, la production totale d'alliage SiMn en Chine en novembre 2024 a augmenté d'environ 4 % en glissement mensuel mais a diminué de plus de 20 % en glissement annuel. De janvier à novembre 2024, la production cumulative d'alliage SiMn en Chine a diminué de plus de 8 % en glissement annuel. Les prix de soumission modérés des aciéries, associés à des nouvelles positives, ont conduit à un taux d'exploitation élevé des producteurs dans le nord de la Chine. Bien que certains fabricants aient arrêté les fours pour maintenance, globalement, l'augmentation de la production d'alliage SiMn dans le nord de la Chine a compensé la diminution. Dans le sud de la Chine, en raison de la pression de production, la reprise de la production d'alliage SiMn a été lente, certaines usines du Guangxi réduisant légèrement la production, tandis que certaines du Guizhou ont repris la production. Globalement, la production nationale totale d'alliage SiMn en novembre a montré une augmentation. En décembre, certaines usines d'alliage SiMn prévoient de réaliser des maintenances en fin d'année, entraînant une légère baisse du taux d'exploitation. De plus, les stocks de minerai de manganèse dans les ports du sud sont restés faibles, et la volonté des mineurs de maintenir fermement les prix était forte, avec des prix du minerai de manganèse attendus à la hausse. En raison de l'augmentation des coûts des matières premières, certaines usines d'alliage SiMn dans le sud de la Chine devraient arrêter la production en raison de la pression accrue de production. Par conséquent, la production globale d'alliage SiMn en décembre devrait diminuer. Métal de silicium Selon les statistiques de SMM, la production de métal de silicium en Chine en novembre a diminué de 65,100 tonnes, en baisse de 13,9 % en glissement mensuel, et a légèrement augmenté de 0,3 % en glissement annuel. De janvier à novembre 2024, la production cumulative a augmenté de 1,116 million de tonnes, en hausse de 32,3 % en glissement annuel. La diminution significative en glissement mensuel en novembre était principalement due à l'augmentation des coûts résultant de la hausse des prix de l'électricité pendant la saison sèche au Sichuan et au Yunnan, combinée à la faiblesse des prix du silicium. La réduction combinée en glissement mensuel au Yunnan et au Sichuan était d'environ 65,000 tonnes. De plus, certaines entreprises de silicium dans le Fujian, Chongqing et d'autres régions ont également réduit la production. Le taux d'exploitation des entreprises de silicium du nord est resté stable, se maintenant à un niveau élevé. En décembre, la production de métal de silicium devrait être à nouveau réduite de manière significative. D'une part, le taux d'exploitation des entreprises de silicium au Sichuan et au Yunnan devrait encore s'affaiblir, avec une production du Sichuan prévue en dessous de 10,000 tonnes en décembre et la production mensuelle du Yunnan atteignant un plus bas de trois ans. D'autre part, les entreprises de premier plan au Xinjiang ont connu deux vagues de réductions de production significatives début décembre, ce qui devrait avoir un impact substantiel sur l'offre du mois. En termes d'augmentation de la production, quelques entreprises de silicium ont de nouveaux fours à arc électrique, contribuant à une petite augmentation. Globalement, le programme de production de métal de silicium en décembre devrait diminuer à environ 315,000 tonnes. Polysilicium En novembre, la production domestique de polysilicium a diminué de manière significative d'environ 11,8 % en glissement mensuel par rapport à octobre. La hausse des prix de l'électricité due à la fin de la saison des pluies en novembre et la tenue de réunions liées à l'industrie ont conduit à une baisse substantielle de la production dans les régions du Sichuan et du Yunnan. En décembre, la production dans ces régions diminuera encore de manière significative. Module PV Selon les statistiques de SMM, la production de modules PV en Chine en novembre a diminué d'environ 1,6 % en glissement mensuel, avec un taux d'exploitation de l'industrie d'environ 49,6 %. Par voie technologique, la part du programme de production des modules BC est restée stable avec une légère augmentation, le HJT a connu une augmentation significative de la production en raison des commandes, et le TOPCon a continué de dominer le marché principal. La principale réduction en novembre provenait des bases domestiques des entreprises chinoises, avec un nombre croissant de petites usines de troisième niveau réduisant ou arrêtant significativement la production en fin d'année en raison de commandes insuffisantes. Les entreprises de modules de premier et de deuxième niveau avaient une demande suffisante pour les livraisons de fin d'année, maintenant ou ajustant légèrement leurs taux d'exploitation. Certaines entreprises ont choisi d'augmenter significativement la production pour répondre aux demandes de commandes et s'efforcer d'atteindre les objectifs d'expédition. La production dans les bases étrangères des entreprises chinoises a également augmenté, principalement aux États-Unis et en Malaisie, attribuée à la demande locale aux États-Unis, à la demande d'importation de l'Inde, et à l'impact relativement moindre des taux de taxes antidumping et antisubventions sur la Malaisie parmi les pays d'Asie du Sud-Est. En décembre, le programme de production de modules PV en Chine devrait continuer de diminuer, en baisse d'environ 9,7 % en glissement mensuel par rapport à novembre, avec un taux d'exploitation de l'industrie d'environ 44,8 %. La principale réduction provient toujours des bases domestiques des entreprises chinoises, tandis que la réduction dans les bases étrangères provient principalement des pays d'Asie du Sud-Est avec des taux de taxes antidumping élevés tels que le Vietnam et la Thaïlande. Les entreprises de premier et de deuxième niveau réduisent toutes la production, avec un nombre croissant d'entreprises de premier niveau choisissant des réductions significatives de production en raison de stocks élevés en fin d'année, du recul de la ruée vers les installations, de la réduction des taux de remboursement de la taxe à l'exportation et de la pression des pertes. La plupart des entreprises de modules optent pour une production basée sur la demande pour garantir que les niveaux de stocks de fin d'année restent raisonnables, ce qui aidera à stabiliser les prix des modules PV au premier trimestre de l'année prochaine. Cellule solaire En novembre, la production de cellules solaires a augmenté de 6,87 % en glissement mensuel, la croissance étant principalement tirée par les cellules Topcon, tandis que la production de cellules PERC, HJT et BC a toutes diminué. L'augmentation de la production de cellules Topcon a été principalement soutenue par la demande. Novembre a marqué la période de livraison concentrée pour les modules PV 18X, conduisant à une offre très serrée de cellules. Certaines usines spécialisées dans les cellules ont augmenté le taux d'ouverture des cellules Topcon183. En décembre, la production prévue de cellules solaires devrait augmenter de 0,08 % en glissement mensuel, restant presque stable. La production prévue de cellules PERC, HJT et BC devrait continuer de diminuer légèrement, tandis que la production prévue de cellules Topcon devrait augmenter régulièrement. Film PV Selon les statistiques de SMM, la production de film PV en Chine devrait diminuer de 3,73 % en glissement mensuel en décembre. La plupart des entreprises réduiront leur production, tandis que certaines devraient maintenir une production stable. La principale raison de la baisse de la production est le ralentissement du programme de production des modules, entraînant une réduction de la demande. De plus, la production de film PV sur les marchés étrangers montre également une tendance à la baisse, en particulier au Vietnam et en Thaïlande. Cela est principalement dû au fait que la capacité des entreprises chinoises de modules dans ces régions a presque stagné, et la production actuelle est principalement destinée à l'exportation vers les entreprises de modules aux États-Unis, en Turquie et en Inde. EVA de qualité PV La production d'EVA de qualité PV en décembre devrait diminuer de 10,45 % en glissement mensuel. Certaines entreprises maintiendront leurs niveaux de production, tandis que d'autres verront de légères baisses principalement en raison de la maintenance des équipements. Les producteurs de LDPE devraient maintenir leurs niveaux de production actuels. Du côté des importations, en raison de l'augmentation rapide des prix domestiques de l'EVA de qualité PV, les importations de décembre devraient être plus élevées qu'en novembre, avec une offre domestique totale prévue pour rester stable par rapport à novembre. Du côté de la demande, en raison de la réduction des programmes de production de modules, la demande devrait diminuer de 12 % en glissement mensuel, avec une accumulation de stocks susceptible de commencer à la mi-mois, et le taux d'augmentation se rétrécissant progressivement. Verre PV En novembre, la production domestique de verre PV a continué de diminuer, en baisse de 8,4 % en glissement mensuel par rapport à octobre. Le taux d'exploitation des producteurs domestiques de verre PV a diminué en novembre, principalement en raison de la demande affaiblie des modules, ce qui a conduit à un sentiment d'offre plus prudent parmi les producteurs de verre. La capacité de réparation à froid a augmenté au cours du mois, les entreprises leaders réduisant la capacité de fusion quotidienne de 3,000 tonnes/jour, et d'autres réductions sont attendues. En décembre, près de 5,000 tonnes/jour de capacité de fusion quotidienne devraient subir une réparation à froid, et la production de verre PV devrait continuer de diminuer. DMC En novembre, la production domestique de DMC de silicone a augmenté de 10,36 % en glissement mensuel et de 27,06 % en glissement annuel. L'augmentation significative en novembre était principalement due à la montée en puissance de nouvelles capacités des entreprises de monomères domestiques et à la reprise de la production des entreprises de monomères du Zhejiang à la mi-fin novembre. Le taux d'exploitation de l'industrie a de nouveau augmenté. En décembre, il n'y aura toujours pas d'arrêts de ligne de production à grande échelle pour maintenance au niveau national, mais les taux d'exploitation des nouvelles installations dans le Shandong et la capacité dans le Zhejiang devraient encore augmenter en décembre. Il est estimé que la production domestique de silicone en décembre augmentera à environ 230,000 tonnes. Lingot de magnésium Selon les données de SMM, la production de lingots de magnésium en Chine en novembre 2024 a diminué de 1,5 % en glissement mensuel. En novembre, les entreprises de fusion sur le marché des lingots de magnésium ont vu à la fois des augmentations et des diminutions de production. La raison de la diminution est : en raison des effets combinés de l'excédent d'offre et de la faible demande, les prix des lingots de magnésium ont diminué pendant près de deux mois. Comme les prix des lingots de magnésium ont franchi la ligne de rentabilité pour les entreprises de fusion, ces entreprises ont été contraintes de réduire ou d'arrêter la production. Les raisons de l'augmentation sont : premièrement, les entreprises de fusion qui avaient précédemment arrêté la production pour maintenance ont progressivement repris la production, entraînant une augmentation de l'offre de lingots de magnésium. Deuxièmement, certains fabricants ont ajusté leur production quotidienne en fonction de leurs commandes et niveaux de stocks. Au début de décembre, les prix des lingots de magnésium étaient toujours en baisse, sans signes clairs de stabilisation. Cependant, alors que les entreprises de fusion dans les principales zones de production faisaient face à des pertes sur l'ensemble du cycle, les nouvelles de réductions et d'arrêts de production sont devenues fréquentes.Il a été confirmé que la production de lingots de magnésium a été affectée de 250 tonnes, les fonderies réduisant progressivement ou arrêtant la production. Le schéma actuel de l'offre et de la demande sur le marché commence progressivement à s'inverser, mais les réductions et arrêts de production se produisent principalement dans les provinces de Shanxi, Shaanxi, Ningxia et Xinjiang, avec seulement 120 tonnes dans les principales zones de production affectées. Par conséquent, l'impact sur la stabilisation des prix du magnésium est limité, et de nouvelles informations sur les réductions et arrêts de production dans les principales zones de production sont encore attendues. Compte tenu du fait que dix entreprises de fusion réduiront ou arrêteront la production en décembre, il est prévu que la production de lingots de magnésium en décembre sera ajustée à 70,000 tonnes.
Alliage de Magnésium
Selon les données de SMM, la production d'alliages de magnésium en Chine en novembre 2024 a diminué de 1,0 % en glissement mensuel. En novembre, le taux de fonctionnement des entreprises d'alliages de magnésium est resté globalement stable. En raison de la baisse continue des prix des lingots de magnésium et du ralentissement de la demande des usines de moulage sous pression et des producteurs 3C en aval, les acheteurs ont généralement eu une perspective pessimiste sur le marché des alliages de magnésium. Les transactions sur le marché étaient difficiles à suivre, et il y avait des rumeurs selon lesquelles un grand producteur d'alliages de magnésium avait des niveaux de stocks élevés, ce qui a conduit deux fabricants d'alliages de magnésium à arrêter la production.
Alors que le ratio aluminium-magnésium diminuait progressivement, les prix élevés de l'aluminium ont mis en évidence de manière significative le rapport coût-performance des alliages de magnésium. L'attention portée aux alliages de magnésium dans les applications finales a augmenté régulièrement, et les taux de fonctionnement de certaines entreprises d'alliages de magnésium ont été ajustés à la hausse. SMM prévoit que la production d'alliages de magnésium en décembre se rétablira à 31,000 tonnes.
Poudre de Magnésium
Selon les données de SMM, la production de poudre de magnésium en Chine en novembre 2024 a augmenté de 1,5 % en glissement mensuel. En novembre, la plupart des entreprises de poudre de magnésium ont fonctionné normalement, mais les taux de fonctionnement de certaines entreprises ont diminué. En raison de faibles volumes de commandes et de fluctuations des prix des lingots de magnésium, le sentiment d'attente des entreprises en aval s'est intensifié, ce qui a fait que la production de certaines entreprises de poudre de magnésium est restée à des niveaux bas. Un représentant d'une grande entreprise de poudre de magnésium a souligné que la faiblesse de l'économie domestique, les faibles bénéfices des aciéries et les fluctuations fréquentes des prix des lingots de magnésium ont rendu les achats en aval plus prudents. Cependant, avec la possibilité que des lingots de magnésium à bas prix stimulent un rebond des commandes, SMM prévoit pour décembre que la production domestique de poudre de magnésium restera stable.
Dioxyde de Titane
Selon les données de SMM, la production de dioxyde de titane en Chine en novembre 2024 a légèrement diminué en glissement mensuel.
Début novembre, la réduction des prix du dioxyde de titane a conduit les entreprises en aval à devenir plus prudentes dans la prise de commandes, entraînant un fort sentiment d'attente. Avec les effets des droits antidumping, certaines commandes d'exportation ont été temporairement retardées, entraînant une augmentation des stocks des producteurs. Par conséquent, la production domestique de dioxyde de titane en novembre a légèrement diminué.
Début décembre, en raison d'une augmentation significative des coûts de l'acide sulfurique, les entreprises leaders ont maintenu des prix politiques stables ce mois-ci, et la plupart des producteurs de dioxyde de titane ont également maintenu leurs devis fermes. De plus, près de 40 % des entreprises étaient en état de réduction ou de suspension de production, et les producteurs existants ne fonctionnent généralement pas à pleine capacité. Le marché s'attend généralement à ce que les marchés étrangers stockent avant les vacances, et le CHINACOAT a également apporté une certaine anticipation au marché. Par conséquent, le sentiment du marché s'est légèrement amélioré, et SMM prévoit pour décembre que la production domestique de dioxyde de titane restera autour de 8,000 tonnes.
Éponge de Titane
Selon les données de SMM, la production d'éponge de titane en Chine en novembre 2024 a diminué de 0,8 % en glissement mensuel. Début novembre, le marché de l'éponge de titane faisait encore face à un déséquilibre entre l'offre et la demande, la demande du marché des matériaux en titane en aval restant faible, ce qui a entraîné une pression opérationnelle significative pour l'industrie de l'éponge de titane. Les nouvelles commandes étaient faibles, et les stocks des entreprises ont progressivement augmenté. Malgré une tentative d'une entreprise d'éponge de titane au Xinjiang d'ajuster les prix au début du mois, l'acceptation des nouveaux prix par les clients en aval était faible. Selon l'analyse de SMM, les entreprises d'éponge de titane pourraient continuer à réduire leur production en décembre, avec une production domestique qui devrait encore diminuer.
Terres Rares Légères
En novembre 2024, la production domestique d'oxyde de Pr-Nd et d'alliage de Pr-Nd a continué de diminuer légèrement en glissement mensuel. La réduction de la production d'oxyde de Pr-Nd a été principalement observée au Sichuan et au Jiangxi, tandis que la réduction de la production d'alliage de Pr-Nd a été principalement au Sichuan.
Selon l'enquête de SMM, les inspections de protection de l'environnement ont commencé au Sichuan en novembre, entraînant une réduction ou un arrêt de la production dans certaines usines de séparation et de métaux. Cette situation devrait se poursuivre jusqu'en janvier. De plus, certaines entreprises de recyclage de ferraille ont connu des augmentations ou des reprises de production à des degrés divers, entraînant une proportion plus élevée de production d'oxyde de Pr-Nd à partir du recyclage de ferraille.
Tout au long de novembre, les prix du Pr-Nd ont diminué, la demande restant faible. La plupart des participants de l'industrie ont une perspective pessimiste sur les prix du Pr-Nd.
Terres Rares Moyennes-Lourdes
En novembre 2024, la production d'oxyde de dysprosium et d'oxyde de terbium a augmenté en glissement mensuel, tandis que la production d'oxyde de gadolinium a continué de diminuer en glissement mensuel. La production d'oxyde de holmium a également continué de croître légèrement en glissement mensuel.
Selon l'enquête de SMM, poussée par la demande des principaux fabricants et les nouvelles du marché, la production d'oxyde de dysprosium et d'oxyde de terbium a augmenté en glissement mensuel. La demande du marché pour l'oxyde de gadolinium est restée faible, et certaines entreprises de séparation ont ajusté leurs taux de fonctionnement pour l'oxyde de gadolinium à la baisse en réponse au marché. Il est entendu que le minerai d'adsorption ionique dans la région de Panwa n'a pas encore repris ses exportations normales vers la Chine, et certains mineurs ont indiqué que cette situation pourrait se poursuivre jusqu'au Nouvel An chinois. Cependant, en raison des stocks abondants de minerai d'adsorption ionique dans les usines de séparation domestiques, la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes n'a pas été affectée.
NdFeB
En novembre 2024, la production domestique de matériaux magnétiques NdFeB a légèrement diminué d'environ 1 % en glissement mensuel. Selon une enquête de SMM, les commandes de matériaux magnétiques ont montré une faible croissance, la plupart des petites et moyennes entreprises voyant des augmentations de commandes limitées et un soutien insuffisant de la demande du marché. Cependant, certaines grandes entreprises avaient des commandes relativement suffisantes, et la production globale est restée active. Néanmoins, la forte pression sur les prix exercée par les clients en aval a réduit les marges bénéficiaires, conduisant certaines entreprises à n'accepter que de petites commandes dispersées pour contrôler le risque de pertes. En même temps, certaines entreprises ont indiqué que la croissance des commandes en aval en décembre devrait seulement compenser la diminution des commandes du marché des véhicules à deux roues, avec une croissance globale des commandes du marché probablement limitée et les entreprises manquant de confiance dans le marché futur. Actuellement, le sentiment du marché est clairement prudent. Cependant, des initiés de l'industrie ont révélé qu'en raison de la suspension logistique prévue à la mi-janvier, les clients en aval pourraient se concentrer sur le stockage en décembre pour répondre à la demande du Nouvel An chinois. Par conséquent, SMM prévoit que la production de NdFeB en décembre pourrait rebondir, mais l'augmentation devrait être relativement faible.
Concentré de Molybdène
Selon les données de SMM, la production de concentré de molybdène en Chine en novembre a diminué d'environ 2 % en glissement mensuel. En novembre, la consommation du marché domestique de molybdène est restée forte, maintenant les prix du molybdène à des niveaux élevés et assurant une bonne rentabilité pour le concentré de molybdène, encourageant les entreprises minières à maintenir des taux de fonctionnement élevés. De plus, en raison du renforcement des contrôles liés à la protection de l'environnement et d'une baisse de la teneur en minerai, la production de concentré de molybdène dans des régions comme le Henan a légèrement diminué, entraînant une légère baisse de la production globale du marché.
En décembre, en raison de la difficulté accrue de traitement du minerai pendant l'hiver dans le nord et des fluctuations de la teneur en minerai dans certaines régions, la production de concentré de molybdène pourrait continuer à diminuer légèrement, mais la plupart des entreprises minières devraient maintenir des niveaux de production stables.
Ferromolybdène
Selon les statistiques de SMM, la production de ferromolybdène en Chine en novembre a augmenté d'environ 4 % en glissement mensuel.
Avec des bénéfices généralement positifs pour l'acier contenant du molybdène, les aciéries ont continué à augmenter la production prévue d'acier contenant du molybdène. En même temps, les stocks de ferromolybdène des aciéries étaient généralement à des niveaux moyens à bas, ce qui a conduit les volumes d'appels d'offres de ferromolybdène des aciéries à dépasser 10,000 tonnes, incitant les fonderies de ferromolybdène à maintenir des taux de fonctionnement élevés, entraînant une légère augmentation de la production du marché.
En décembre, comme la production prévue d'acier contenant du molybdène n'a pas diminué ce mois-ci et que la phase de réapprovisionnement de fin d'année a commencé, la demande d'achat de ferromolybdène des aciéries devrait être libérée de manière intensive, avec une production de ferromolybdène qui devrait au moins rester stable.
Paratungstate d'Ammonium (APT)
Selon les statistiques de SMM, la production d'APT en Chine en novembre a diminué d'environ 1 % en glissement mensuel.
Au cours du mois, en raison des prix élevés des matières premières de tungstène et de la demande insuffisante en aval sur le marché du tungstène, les fonderies d'APT ont maintenu des taux de fonctionnement stables, avec peu d'entreprises augmentant activement les stocks de spot. De plus, certaines fonderies ont connu de légères diminutions des taux de fonctionnement en raison de réserves insuffisantes de matières premières et de difficultés à verrouiller les matières premières de tungstène correspondant aux prix spot de l'APT.
En décembre, comme la demande de stockage de fin d'année du côté de la consommation n'a pas encore été libérée, la demande du marché de l'APT pourrait rebondir, avec une production globale qui devrait voir une légère augmentation.
Argent
En novembre, la production d'argent a diminué, avec 16 entreprises signalant une réduction de la production. Les raisons de la diminution de la production étaient : 1. Les plans annuels étaient essentiellement terminés, entraînant une production contrôlée par le marché.2. Fluctuations du contenu en argent dans les matières premières. 3. La hausse des prix de l'argent en octobre a réduit l'enthousiasme du marché pour le recyclage et l'approvisionnement. 4. La baisse des prix en novembre a réduit l'enthousiasme du marché pour la production et l'expédition. Onze entreprises ont signalé une augmentation de la production. Les raisons de l'augmentation de la production étaient : 1. Achèvement de la maintenance et reprise de la production. 2. Exécution des contrats à long terme et des commandes d'exportation. 3. Rattrapage des calendriers de production. La réduction de la production a dépassé l'augmentation, entraînant une tendance générale à la baisse de la production.
En décembre, en raison de l'information sur la baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine, les prix du marché ont légèrement augmenté. Cependant, alors que le marché se préparait pour le Nouvel An chinois et ajustait les stocks selon les plans annuels, la production en décembre devrait légèrement diminuer.
Nitrate d'argent
En novembre, la production de nitrate d'argent a augmenté de manière significative, étroitement liée aux prix et à la demande. Prix : En novembre, en raison de l'apaisement de la guerre et des élections américaines, le marché s'est engagé dans des transactions Trump, ralentissant le rythme des baisses de taux d'intérêt, ce qui était favorable au dollar américain et baissier pour l'argent. Par conséquent, la baisse des prix de l'argent a stimulé l'approvisionnement et la consommation en aval. Demande : 1. Les jours de production naturels en novembre étaient plus nombreux qu'en octobre, augmentant la demande rigide. 2. En raison des arrêts en aval et des vacances en octobre, mais de la poursuite de l'approvisionnement et de la consommation terminale, tous les maillons ont vidé les stocks, couplés aux prix favorables de l'argent en novembre, conduisant à l'approvisionnement en aval des commandes. 3. Les entreprises en aval se sont concentrées sur l'efficacité, augmentant légèrement la consommation unitaire et l'utilisation des matières premières.
Lingot d'antimoine
Selon l'enquête de SMM, la production totale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut et la cathode d'antimoine) en Chine en novembre 2024 a légèrement augmenté de 4,59 % MoM par rapport à octobre. Plus précisément, parmi les 33 producteurs interrogés, 11 avaient arrêté la production, une diminution de 4 par rapport au mois précédent ; 19 avaient réduit la production, une augmentation de 5 par rapport au mois précédent ; et 3 avaient des niveaux de production normaux, une diminution de 1 par rapport au mois précédent. En termes de production de lingots d'antimoine, novembre a vu un rebond après deux mois consécutifs de baisse. De nombreux participants au marché estiment que c'est un phénomène normal, car les réductions ou arrêts de production supplémentaires anticipés ne se sont pas produits malgré les précédentes politiques de contrôle des exportations et la faible demande d'utilisation finale. Au lieu de cela, en raison de l'approvisionnement relativement suffisant en matières premières domestiques, certains producteurs ont repris un certain niveau de production à partir de leurs états précédemment arrêtés ou réduits. De nombreux participants au marché ont indiqué que la légère augmentation de la production de novembre est également normale en raison de la pression que certains producteurs subissent pour atteindre leurs objectifs de production annuels d'ici la fin de l'année. SMM s'attend à ce que la production nationale de lingots d'antimoine en décembre 2024 reste stable par rapport à novembre, mais une légère augmentation ne peut être exclue.
Note : Depuis mai 2022, SMM publie la production nationale de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, la conversion de l'antimoine brut et la cathode d'antimoine). Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie de l'antimoine, le nombre total de producteurs de lingots d'antimoine interrogés est de 33, répartis dans 8 provinces à l'échelle nationale, avec une capacité d'échantillonnage totale dépassant 20,000 mt et un taux de couverture de capacité total de plus de 99 %.
Antimoniate de sodium
Selon l'enquête de SMM auprès des principaux producteurs d'antimoniate de sodium à l'échelle nationale, la production d'antimoniate de sodium de première qualité en Chine en novembre 2024 a diminué de 5,23 % MoM par rapport à octobre. Après la baisse de la production en septembre, la production a de nouveau chuté en novembre, principalement en raison de baisses de production significatives dans plusieurs entreprises. En termes d'autres données détaillées, parmi les 11 entreprises interrogées par SMM, deux étaient en état d'arrêt ou d'ajustement de la production en novembre, tandis que la plupart des autres producteurs d'antimoniate de sodium ont maintenu une production stable, avec quelques entreprises connaissant de légères augmentations de production, entraînant une baisse globale de la production.
Selon les participants au marché, du point de vue des fondamentaux actuels, la production nationale de verre PV a continuellement diminué depuis juillet, avec la production d'octobre toujours en deçà des attentes, et la capacité de fusion quotidienne est revenue à environ 80,000 mt. Il est possible que la production de novembre diminue encore, certains participants au marché suggérant que la capacité de fusion quotidienne pourrait tomber au niveau de 70,000 mt. Cela aurait un impact significatif sur la consommation de clarificateurs de verre tels que l'antimoniate de sodium. De nombreux participants au marché estiment que la demande globale d'antimoine domestique diminuera à court terme. En particulier, si la production de verre PV maintient son état actuel, la demande de métal d'antimoine pour le verre PV pourrait diminuer d'environ 35 %. De plus, de nombreux fabricants visent à réduire les stocks et à liquider les actifs avant le Nouvel An chinois, ce qui sont tous des facteurs baissiers. SMM s'attend à ce que la production d'antimoniate de sodium de première qualité en Chine reste probablement stable en décembre, mais certains participants au marché estiment que la production pourrait encore diminuer.
Note : Depuis juillet 2023, SMM publie la production nationale d'antimoniate de sodium. Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie de l'antimoine, l'enquête de SMM inclut 11 producteurs d'antimoniate de sodium répartis dans 5 provinces, avec une capacité d'échantillonnage totale dépassant 75,000 mt, couvrant 99 % de la capacité totale.
Bismuth raffiné
Selon l'enquête de SMM auprès des producteurs de bismuth à l'échelle nationale, la production de bismuth raffiné en Chine en novembre 2024 a augmenté de 7,25 % MoM par rapport à octobre 2024. Après deux mois consécutifs de baisse en septembre et octobre, la production a rebondi. D'après la situation de production des fabricants, en raison des prix récents faibles du bismuth, les fournisseurs de matières premières ont augmenté leurs expéditions. Bien que l'enthousiasme pour l'achat de matières premières ait diminué, de nombreux fabricants doivent encore atteindre leurs objectifs annuels au quatrième trimestre, donc la plupart des fabricants n'ont pas réduit la production, et certains l'ont même légèrement augmentée. Par conséquent, les participants au marché s'attendaient généralement à l'augmentation de 7 % de la production en novembre. D'après les données détaillées, parmi les 24 fabricants interrogés, 3 ont connu une baisse significative de la production en novembre, tandis que 4 ont connu une augmentation significative, entraînant une augmentation globale de la production de bismuth raffiné par rapport au mois précédent. SMM s'attend à ce que la production nationale de bismuth raffiné en décembre 2024 reste probablement stable, mais compte tenu des facteurs de fin d'année, la possibilité d'augmentations supplémentaires est faible.
Note : Depuis octobre 2022, SMM publie la production nationale de bismuth raffiné. Grâce au taux de couverture élevé de SMM dans l'industrie du bismuth, l'enquête de SMM inclut 24 producteurs de bismuth raffiné répartis dans 8 provinces, avec une capacité d'échantillonnage totale dépassant 50,000 mt, couvrant plus de 99 % de la capacité totale.
Carbonate de lithium
En novembre, la production totale nationale de carbonate de lithium a augmenté régulièrement, en hausse de 8 % MoM et de 49 % YoY. Stimulée par une demande en hausse continue et la présence de certaines opportunités d'arbitrage sur le marché à terme, le taux de fonctionnement global des fonderies chimiques de lithium en amont s'est amélioré.
Par type de matière première, la production totale de carbonate de lithium dérivé de spodumène a augmenté de 7 % MoM en novembre. L'augmentation provenait principalement de la montée en puissance des lignes de production d'hydroxyde de lithium converties en carbonate de lithium, et certaines fonderies chimiques de lithium ont également augmenté la production, motivées par les profits sur le marché de la livraison. Après plusieurs mois de baisse MoM, la tendance du carbonate de lithium dérivé de lépidolite s'est inversée, augmentant de 23 % MoM. L'augmentation était due non seulement à une demande généralement améliorée, mais aussi complétée par la production des fonderies nouvellement reprises. La production de carbonate de lithium dérivé de lac salé a légèrement diminué de 6 % MoM en raison des impacts météorologiques. La production de carbonate de lithium à partir du recyclage a continué d'augmenter, en hausse de 13 % MoM, stimulée par l'augmentation des commandes dans le cadre d'accords de péage des principaux fabricants de cellules de batteries pour le traitement des batteries usagées.
En décembre, le calendrier de production du côté de la demande en aval continue de maintenir un niveau élevé d'activité. Le sentiment positif de la production des fonderies en amont augmente également, et il est prévu que la production totale nationale de carbonate de lithium en décembre augmente de 8 % à 10 % MoM, la partie incrémentale provenant toujours du côté du minerai de lithium.
D'après la situation actuelle des transactions sur le marché au comptant du carbonate de lithium, l'augmentation de la consommation en aval a entraîné des achats de commandes au comptant de carbonate de lithium, augmentant significativement le centre des prix de transaction au comptant en novembre. À l'approche de la fin de l'année, bien que les calendriers de production en aval restent optimistes, le sentiment d'achat actuel est faible en raison des considérations de contrôle des stocks de fin d'année. Les fonderies en amont ont un fort sentiment de maintenir fermement les prix à l'approche de la période de négociation des contrats à long terme. Compte tenu du fort schéma d'offre et de demande de carbonate de lithium et des niveaux de stocks accumulés, il est prévu que les prix au comptant du carbonate de lithium continuent de montrer un mouvement latéral.
Hydroxyde de lithium
Selon SMM, en novembre 2024, la production d'hydroxyde de lithium en Chine a légèrement diminué MoM de moins de 3 %, en hausse de 43 % YoY.
Côté offre, du point de vue des types de matières premières, la fin de la fusion a vu une réduction significative, en baisse d'environ 3 % MoM. Certaines grandes fonderies, pendant la récente période de prix bas de l'hydroxyde de lithium, ont préféré produire du carbonate de lithium sur des lignes de production flexibles, entraînant une certaine réduction de la production globale d'hydroxyde de lithium. De plus, la plupart des autres fabricants ont produit selon les commandes, montrant une performance globalement stable. Du côté de la causticisation, comme il y a actuellement peu de fabricants de causticisation en activité, la production de novembre était basée sur les commandes dans le cadre d'accords de péage et la demande en aval, sans changements significatifs dans la production totale.
Côté demande, stimulée par les bonnes ventes de modèles de voitures et la ruée vers les installations de batteries de puissance ternaires à haute teneur en nickel à l'étranger au cours des deux derniers mois, la demande du marché pour les matériaux cathodiques ternaires à teneur moyenne et élevée en nickel a augmenté. En conséquence, la production de matériaux cathodiques ternaires à teneur moyenne et élevée en nickel en novembre a augmenté d'environ 10 % MoM et d'environ 45 % YoY. Les commandes en décembre devraient également montrer une légère augmentation.
Côté exportation, selon les données douanières, en octobre, le volume des exportations d'hydroxyde de lithium de la Chine a atteint 7,831.04 mt, en baisse de 38 % MoM et d'environ 24 % YoY.Parmi eux, les exportations vers la Corée du Sud et le Japon ont atteint 5,770.75 mt et 1,695.96 mt, représentant respectivement 73.69% et 21.66% des exportations totales de la Chine pour le mois, en baisse de 43.76% et 17.78% MoM, et en baisse de 8.52% et 38.32% YoY. De septembre à octobre, la production de matériaux cathodiques ternaires à l'étranger a diminué par rapport à juillet-août, couplée à une accumulation de stocks de lithium hydroxyde à l'étranger, entraînant une réduction significative des importations en octobre. Selon le calendrier de production, la production de matériaux cathodiques ternaires à moyen et haut nickel à l'étranger devrait augmenter en novembre-décembre, avec des volumes d'exportation susceptibles d'augmenter légèrement. En conclusion, novembre a montré une légère accumulation de stocks en raison d'une offre faible et d'une petite augmentation de la demande. Selon le calendrier de production de décembre, certaines grandes usines de fusion de produits chimiques au lithium ont réduit les commandes dans le cadre d'accords de péage, couplées à une motivation accrue pour produire du carbonate de lithium sur des lignes de production flexibles en raison de la bonne demande, entraînant des changements significatifs dans la production de lithium hydroxyde. La production de décembre devrait diminuer de plus de 15% MoM, avec une croissance YoY de moins de 25%, et l'équilibre global de l'offre et de la demande mensuelle pourrait être serré. Sulfate de Cobalt En novembre, la production de sulfate de cobalt en Chine a augmenté de 5% MoM mais a diminué de 12% YoY. La principale raison de l'augmentation de la production en novembre était la reprise de la demande en aval de précurseurs, entraînant une augmentation de la production intégrée. Bien que la production de sulfate de cobalt par les entreprises de fusion et de traitement ait diminué, la production globale a tout de même récupéré par rapport à octobre en raison de l'effet de compensation. Il est prévu que la situation globale du marché reste stable en décembre, avec peu de fluctuations dans la production de sulfate de cobalt. Co3O4 En novembre, la production de Co3O4 en Chine a augmenté à la fois YoY et MoM. La légère augmentation de la production en novembre était principalement due à la demande soutenue de LCO, entraînant des achats continus de Co3O4. Les entreprises de premier plan de Co3O4 ont maintenu des taux d'exploitation élevés, avec une légère augmentation des calendriers de production. Cependant, il est prévu qu'en décembre, en raison de la demande médiocre anticipée pour le LCO, la volonté des entreprises de constituer des stocks n'est pas évidente, et la production de Co3O4 devrait diminuer à la fois YoY et MoM. Précurseur de Cathode Ternaire En novembre 2024, la production de précurseur de cathode ternaire en Chine a augmenté de 5% MoM et de 10% YoY. Du côté de l'offre, l'augmentation de la production de précurseurs provenait principalement de certaines entreprises de premier plan, dont la production a légèrement dépassé les attentes en raison de la reprise de la demande du marché des matériaux. La production de certaines entreprises non de premier plan de précurseurs de cathode ternaire est restée essentiellement la même que le mois précédent. Du côté de la demande, les fabricants de cellules de batterie ternaires en aval ont augmenté leurs calendriers de production en raison de la ruée vers les installations de fin d'année, entraînant une augmentation de la demande de matériaux, avec des performances de fin d'année dépassant les attentes. Les fabricants de matériaux ont augmenté leur production en ligne avec de bonnes commandes, en hausse d'environ 4% MoM. En prévision de décembre, compte tenu de la demande anticipée pour certaines commandes avant le Nouvel An chinois, les calendriers de production des fabricants de matériaux ont augmenté, et la production de précurseurs de cathode ternaire devrait augmenter de 1% MoM et de 13% YoY. Matériaux de Cathode Ternaire En novembre 2024, la production de matériaux de cathode ternaire en Chine a augmenté de 3.7% MoM et de 9.2% YoY, avec un taux d'exploitation global de 41%, le même qu'en octobre. À l'étranger, la production globale a légèrement augmenté par rapport à octobre. En termes de proportions de séries, les matériaux de cathode ternaire de la série 5 représentaient 24%, ceux de la série 6 31%, et ceux de la série 8 40% en novembre. Par rapport au mois précédent, la série 8 a connu une augmentation significative, la série 6 a légèrement augmenté, tandis que la proportion de la série 5 a diminué. En termes de structure de marché, le CR3 était de 45.3%, le CR5 de 59%, et le CR10 de 79% pour le mois, avec une concentration du marché légèrement en hausse par rapport à octobre. Du côté de la demande, la production mondiale de cellules de batterie ternaires a augmenté de 8%, l'augmentation provenant principalement de la Chine, tandis que la production de cellules de batterie ternaires à l'étranger a légèrement diminué, avec une demande restant relativement faible. Il est prévu qu'en décembre, la production de matériaux de cathode ternaire sera affectée par la ruée vers les installations de fin d'année et les exportations des fabricants de cellules de batterie en aval, entraînant une augmentation de la demande et une légère augmentation continue MoM d'environ 3%. Phosphate de Fer En novembre, la production de phosphate de fer en Chine a augmenté de 12% MoM et de 122% YoY. Du côté de l'offre, les entreprises de phosphate de fer ont essentiellement terminé leurs plans de production en novembre, certaines entreprises recevant des commandes dépassant leur capacité réelle, choisissant soit de surproduire soit de réduire les commandes en fonction de la situation. De plus, poussée par l'augmentation de la demande en nouvelles énergies, il y a eu une pénurie d'ammonium industriel pendant la période de stockage hivernal en novembre, entraînant une hausse des prix de l'ammonium industriel et une augmentation des coûts du phosphate de fer. En raison du changement dans la relation offre-demande entre le phosphate de fer et le LFP, le sentiment de maintenir les prix parmi les entreprises de phosphate de fer avec des pertes prolongées s'est renforcé. La demande de phosphate de fer de la part du LFP en aval en novembre était considérable. Certaines entreprises de phosphate de fer de haute qualité avaient une capacité réelle limitée, et il y avait même des cas de pénurie d'approvisionnement. Il est prévu que la production de phosphate de fer en décembre diminuera légèrement MoM, mais la production estimée en décembre augmentera encore de 195% YoY par rapport à la même période des années précédentes. LFP En novembre, la production de LFP en Chine a augmenté de 10% MoM et de plus de 150% YoY. Du côté de l'offre, les entreprises de LFP ont montré un grand enthousiasme pour la production, avec la plupart des entreprises de premier et de deuxième rang ayant des carnets de commandes pleins. Contrairement aux années précédentes, à la fin du quatrième trimestre, les entreprises de LFP ne se concentraient plus sur la réduction de la production pour contrôler les niveaux de stocks. Au lieu de cela, poussées par la demande en aval, elles ont augmenté la production pour assurer une offre suffisante de produits, visant des expéditions plus élevées en fin d'année pour conclure 2024 avec succès. Du côté de la demande, la demande du marché des véhicules électriques sera stimulée par les promotions de fin d'année et diverses subventions politiques régionales, tandis que la demande du marché du stockage d'énergie sera plus affectée par des facteurs saisonniers, en particulier la date limite de connexion au réseau domestique de fin d'année (30 décembre) et la ruée vers les installations de fin d'année plus prononcée à l'étranger. Globalement, ces facteurs ont conduit à une augmentation de 10% du marché du LFP en novembre, avec une production prévue en décembre maintenant un niveau similaire à celui de novembre. La production de LFP en décembre devrait rester stable MoM et augmenter de près de 200% YoY. LCO Du côté des prix, le prix moyen du LCO (4.4V) en novembre était de 140,500 yuans/mt, en baisse de 3.4% MoM et de 37% YoY. Du côté des matières premières, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie a rebondi en novembre, tandis que le prix du Co3O4 a continué de baisser, entraînant des fluctuations significatives des prix des matières premières. Néanmoins, en raison du fort désir de négocier les prix à la baisse de la part des fabricants de cellules de batterie en aval, les prix de transaction réels du LCO sur le marché n'ont pas montré de changements significatifs et ont continué de fluctuer à la baisse. Du côté de l'offre, la production de LCO en novembre a augmenté de 4% MoM, principalement pour répondre à la demande rigide. Le taux d'exploitation des entreprises de premier plan est resté élevé, avec des plans de production stables et une concentration de marché élevée. Du côté de la demande, en raison de la sortie limitée de nouveaux produits numériques 3C en fin d'année, les entreprises en aval étaient prudentes dans leurs activités d'approvisionnement et avaient des intentions de stockage faibles, ne maintenant qu'un stock de sécurité nécessaire. Par conséquent, la production de LCO devrait légèrement diminuer en décembre, et les prix continueront de fluctuer à la baisse. LMO En novembre 2024, la production de LMO en Chine a diminué à la fois YoY et MoM. La principale raison de la baisse de la production en novembre était les fluctuations fréquentes des prix du carbonate de lithium, qui n'ont pas montré de croissance significative. Cela a rendu difficile le rebond des prix du LMO et les a même fait légèrement reculer, entraînant un sentiment de marché généralement médiocre. À l'approche de la fin de l'année, les plans de production des producteurs tendaient à être rationnels, couplés à une faible croissance de la demande en aval, entraînant une réduction de la production. En prévision de décembre, certains producteurs pourraient choisir de réduire davantage la production en raison d'un excédent de stocks ou d'une pression à la baisse sur les prix, et la production de LMO devrait légèrement diminuer MoM. *Méthodologie de l'enquête L'enquête de production SMM est menée par des analystes professionnels par le biais d'enquêtes téléphoniques et sur site, suivant régulièrement les producteurs de métaux chinois sur une base mensuelle, et publiant le rapport de production de métaux en Chine basé sur cela. Lors de l'enquête, le taux de couverture de base de l'échantillon est assuré et continuellement élargi; en même temps, des facteurs tels que l'échelle de capacité, la distribution géographique et la nature des entreprises sont raisonnablement pris en compte et alloués pour garantir que chaque sous-élément de données soit représentatif. Il est publié au public par le biais de canaux officiels tels que le site officiel de SMM (www.smm.cn), le compte d'abonnement WeChat (Les Métaux Non-Ferreux d'Aujourd'hui), et le site mobile (m.smm.cn) autour du 10 de chaque mois.
