SHANGHAI, 13 décembre (SMM) –
Cuivre
Durant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9 214 $/mt, atteignant initialement un pic à 9 248 $/mt, puis a fluctué à la baisse, touchant un creux de 9 072 $/mt vers la clôture, et finalement clôturé à 9 072 $/mt, avec une baisse de 1,14 %. Le volume des échanges a atteint 22 000 lots, et les intérêts ouverts étaient de 267 000 lots. Le contrat de cuivre SHFE le plus échangé 2501 a ouvert et atteint un pic à 74 990 yuans/mt, puis a fluctué à la baisse, touchant un creux de 74 530 yuans/mt en milieu de séance, et a légèrement rebondi pour clôturer à 74 700 yuans/mt, avec une baisse de 0,94 %. Le volume des échanges a atteint 37 000 lots, et les intérêts ouverts étaient de 145 000 lots. Sur le plan macroéconomique, un rapport publié jeudi par le Département du Travail des États-Unis a montré que l'indice des prix à la production avait augmenté de 0,4 % en glissement mensuel en novembre, les économistes ayant prévu une hausse de 0,2 %. Le marché a presque entièrement intégré l'attente que la Fed américaine baissera les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine, l'indice du dollar américain ayant franchi le niveau 107, ce qui a pesé sur les prix du cuivre. Au niveau national, la Conférence centrale sur le travail économique a été tenue avec succès, proposant de tirer parti des réformes du système économique pour mener à bien des mesures de réforme phares. Fondamentalement, les prix du cuivre maintiennent une tendance fluctuante, avec un sentiment prudent en aval et certains fournisseurs déchargeant à bas prix, mais la volonté d'achat en aval reste faible. Globalement, les transactions sur le marché se sont affaiblies avant le dernier jour de négociation du contrat de cuivre SHFE 2412. Au 12 décembre, jeudi, les stocks de cuivre dans les principales zones nationales de SMM ont augmenté de 2 600 mt à 122 300 mt depuis lundi, mais les stocks totaux sont 59 000 mt plus élevés que les 63 000 mt de l'année dernière. En termes de prix, les prix du cuivre sont actuellement fortement supprimés par l'indice du dollar américain, et on s'attend à ce que les prix du cuivre se stabilisent avant la réunion de décision sur les taux d'intérêt de la Fed américaine.
Aluminium
Durant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE le plus échangé 2502 a ouvert à 20 490 yuans/mt, atteignant un pic à 20 510 yuans/mt, est tombé à un creux de 20 420 yuans/mt, et a clôturé à 20 500 yuans/mt, en baisse de 60 yuans/mt par rapport au jour précédent, soit une diminution de 0,29 %. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à 2 605 $/mt, atteint un sommet à 2 623 $/mt, un creux à 2 589 $/mt, et a clôturé à 2 604 $/mt, en hausse de 3 $/mt, soit une augmentation de 0,12 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, la liquidité mondiale reste abondante, et au niveau national, des signaux positifs sont à nouveau émis. Sur le plan fondamental, les coûts de l'aluminium fluctuent à des niveaux élevés, entraînant certaines réductions de capacité. Bien que les stocks sociaux de lingots d'aluminium aient commencé à s'accumuler en raison d'une consommation atone, ils restent en dessous de 600 000 mt, un niveau relativement bas. À court terme, les prix de l'aluminium devraient fluctuer. Les changements dans la situation macroéconomique et la direction des coûts de l'aluminium restent les plus grandes variables actuellement.
Plomb
Durant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2 041,5 $/mt, a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne pendant la session asiatique, puis s'est légèrement affaibli. Entrant dans la session européenne, il a continué à fluctuer à la baisse, atteignant un creux de 2 001 $/mt et finalement clôturé à ce niveau, en baisse de 31 $/mt, soit une diminution de 1,53 %.
Durant la nuit, le contrat de plomb SHFE le plus échangé 2501 a ouvert à 17 460 yuans/mt, a testé un creux de 17 420 yuans/mt au début de la session, puis est monté à un sommet de 17 540 yuans/mt, et plus tard a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne, finalement clôturant à 17 465 yuans/mt, en baisse de 65 yuans/mt, soit une diminution de 0,37 %.
Sur le plan macroéconomique, les prix à la production aux États-Unis en novembre ont augmenté plus que prévu en glissement mensuel. L'indice du dollar américain s'est légèrement renforcé. Le marché a progressivement digéré l'attente que la Fed américaine baissera les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de politique de la semaine prochaine.
Au niveau national, sur le plan fondamental, avec des prix du plomb ouvrant plus haut et se déplaçant vers le bas pendant la semaine, le marché au comptant a vu une activité de transaction moyenne. Les entreprises de fonderie de plomb secondaire ont repris la production et l'augmentation de la capacité a progressé comme prévu, entraînant une augmentation des approvisionnements sur le marché, incitant les entreprises en aval à opter pour des sources de plomb secondaire à bas prix pour des achats juste à temps. De plus, alors que la livraison du contrat de plomb SHFE le plus échangé 2412 approche, les fournisseurs transfèrent vers les entrepôts de livraison, et avec le facteur de recapture de flux de trésorerie de fin d'année, certains fournisseurs préfèrent encore vendre leurs avoirs pour réaliser des liquidités. Comparé à l'accumulation de stocks avant le tour de livraison de mi-novembre, l'augmentation des stocks de lingots de plomb avant cette livraison a ralenti.
Zinc
Les actifs nets des ménages américains ont atteint des niveaux record au T3 ; Trump : Pour moi, le marché boursier est tout ; projette de faire de grandes choses dans le secteur des cryptomonnaies ; responsables militaires : les préparations sont en cours pour une éventuelle frappe sur les installations nucléaires de l'Iran ; la Banque centrale européenne a baissé les taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, la Banque nationale suisse a considérablement réduit les taux de 50 points de base ; sources : la Banque du Japon devrait maintenir les taux stables la semaine prochaine ; un législateur du Texas propose un projet de loi pour établir une réserve stratégique de Bitcoin dans le budget de l'État ; Conférence centrale sur le travail économique : l'accent de l'année prochaine sera mis sur le maintien de la croissance, de l'emploi, la mise en œuvre d'une politique fiscale plus proactive, une politique monétaire modérément lâche, la stimulation vigoureuse de la consommation, l'amélioration des retours sur investissement, et l'expansion complète de la demande intérieure parmi neuf tâches majeures. Le président chinois Xi Jinping a rencontré le président du parti Russie unie Medvedev à Pékin ; Ministère du Commerce : ouvert à l'engagement avec la nouvelle équipe économique et commerciale de l'administration américaine.
Durant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3 119 $/mt, a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un sommet de 3 143 $/mt avant de descendre, sondant un creux de 3 064 $/mt vers la clôture, finalement clôturant à 3 080,5 $/mt, en baisse de 38,5 $/mt ou 1,23 %, avec un volume d'échanges augmentant à 9 925 lots, et les intérêts ouverts diminuant de 2 920 lots à 237 000 lots. Durant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière, avec la bande supérieure de Bollinger agissant comme résistance, l'inventaire de zinc LME a diminué de 1 300 mt à 273 650 mt, une baisse de 0,47 %, l'IPP américain de novembre était en hausse de 3 % en glissement annuel, supérieur aux chiffres précédents et aux attentes du marché, l'indice du dollar américain a de nouveau augmenté, et le centre du zinc LME a continué de glisser.
Durant la nuit, le contrat de zinc SHFE le plus échangé 2501 a ouvert à 25 790 yuans/mt, initialement négocié au-dessus de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un sommet de 25 805 yuans/mt avant de retomber des sommets en dessous de la moyenne mobile quotidienne, sondant un creux de 25 590 yuans/mt et maintenant une tendance fluctuante, finalement clôturant à 25 675 yuans/mt, en baisse de 290 yuans/mt ou 1,12 %, avec un volume d'échanges augmentant à 87 986 lots, et les intérêts ouverts diminuant de 10 993 lots à 131 000 lots. Durant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière, avec la bande de Bollinger moyenne fournissant un support, la Conférence centrale sur le travail économique a proposé de mettre en œuvre des politiques macro plus actives et efficaces, mais des mesures spécifiques doivent encore être divulguées. Le déstockage des stocks sociaux de lingots de zinc a montré un ralentissement jeudi, et la consommation en aval pourrait progressivement s'affaiblir, donc le zinc SHFE a ouvert plus bas avec un écart, continuant de glisser au centre.
Étain
Dans la session de négociation de la nuit dernière, les prix de l'étain SHFE ont ouvert bas et ont continué à baisser, montrant une tendance globalement faible. Cependant, sur le marché au comptant, l'atmosphère de négociation diurne est restée modérée, avec un volume global de transactions restant à un niveau bas. En regardant les cotations des fonderies, la plupart des prix des fabricants étaient stables autour de 252 000-255 000 yuans/mt, avec peu d'expéditions réelles. Malgré les entreprises de négoce citant activement les entreprises en aval pour rechercher des opportunités de trading, la réponse du marché était tiède. La plupart des entreprises en aval ont encore opté pour une approche attentiste sans intention de reconstitution des stocks, avec seulement quelques-unes effectuant des achats en raison de la demande rigide. Concernant la situation globale des transactions sur le marché, le niveau d'activité des transactions continue d'être atone. La plupart des volumes de transactions des entreprises de négoce restent à des niveaux de transactions sporadiques, avec seulement quelques-unes capables d'atteindre un chargement de camion dans les transactions. Actuellement, alors que les prix de l'étain sont tombés en dessous de 250 000 yuans/mt, l'élan à la hausse n'a pas été soutenu, et la plupart des participants au marché estiment qu'il n'y a pas suffisamment de moteur pour des augmentations de prix, attendant de nouvelles baisses.
Nickel
Primes/Décotes au comptant : Les primes au comptant principales pour le nickel Jinchuan n°1 variaient de 3 900 à 4 000 yuans/mt, avec une moyenne de 3 950 yuans/mt, en hausse de 350 yuans par rapport au jour de négociation précédent. Les primes pour le nickel russe variaient de -300 à -100 yuans/mt, avec une moyenne de -200 yuans/mt, en baisse de 75 yuans par rapport au jour de négociation précédent.
Marché à terme : Le 12 décembre, les prix du nickel ont mené une hausse significative dans le secteur des métaux non ferreux le matin. Le prix de clôture à midi variait de 3 590 yuans/mt à 128 950 yuans/mt, avec une augmentation de 2,86 %. Le prix moyen du nickel raffiné SMM n° 1 a augmenté de 2 425 yuans à 129 400 yuans/mt, soit une hausse de 1,91 %.
Marché au comptant : Des ajustements ont été apportés à la politique des ressources en nickel de l'Indonésie, couplés à des politiques macroéconomiques domestiques favorables, entraînant une hausse significative du nickel SHFE hier, atteignant un point de résistance fort. En termes de primes/décotes au comptant, l'offre de nickel de marque Jinchuan au comptant était relativement serrée cette semaine, avec des augmentations continues des primes/décotes, tandis que les changements dans d'autres plaques de nickel de marque étaient relativement petits. La hausse des prix du nickel a conduit à un affaiblissement des transactions au comptant pour la journée.
Écart de prix avec le sulfate de nickel : Le prix des briquettes de nickel variait de 126 800 à 127 400 yuans/mt, en hausse de 2 300 yuans/mt par rapport au jour de négociation précédent. L'écart de prix entre le nickel raffiné et le sulfate de nickel était de 7 100 yuans/mt.
