SHANGHAI, 31 Desember (SMM) –
Tembaga
Semalam, tembaga LME dibuka pada $8.961,5/mt, sempat mencapai level tertinggi $8.966/mt di awal perdagangan sebelum berfluktuasi turun, mencapai level terendah $8.905,5/mt selama sesi. Kemudian sedikit rebound menjelang penutupan, akhirnya menetap di $8.933,5/mt, dengan open interest sebesar 262.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 73.960 yuan/mt, awalnya naik ke level tertinggi 74.010 yuan/mt sebelum berfluktuasi turun, mencapai level terendah 73.740 yuan/mt mendekati penutupan, dan akhirnya menetap di 73.770 yuan/mt, turun 0,54%, dengan volume perdagangan sebesar 24.000 lot dan open interest sebesar 150.000 lot. Dari sisi makro, indeks dolar AS bertahan di level tinggi karena ekspektasi kebijakan Trump, menekan harga tembaga. Secara domestik, volume penerbitan obligasi tiga bank kebijakan pada kuartal pertama tahun depan diperkirakan mencapai rekor tertinggi. Secara fundamental, selama akhir pekan, pasokan tembaga impor dan domestik meningkat, sementara konsumsi akhir tahun tetap lemah. Per Senin, 30 Desember, persediaan tembaga SMM di wilayah utama nasional naik 7.700 mt dibandingkan Kamis lalu, mencapai 113.100 mt. Secara keseluruhan, konsumsi akhir tahun tetap lesu, dan persediaan meningkat, sehingga harga tembaga diperkirakan akan mengalami kenaikan terbatas hari ini.
Aluminium
Pasar Berjangka: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 19.805 yuan/mt, mencapai level tertinggi 19.815 yuan/mt dan level terendah 19.750 yuan/mt, sebelum ditutup pada 19.765 yuan/mt, turun 40 yuan/mt atau 0,20% dari hari perdagangan sebelumnya. Pada hari Senin, aluminium LME dibuka pada $2.551/mt, mencapai level tertinggi $2.567/mt dan level terendah $2.544,5/mt, dan ditutup pada $2.550/mt, turun $7/mt atau 0,27%.
Ringkasan: Dari sisi makro, Bank Sentral Eropa mungkin memperlambat laju pemotongan suku bunga, dan ekspektasi pasar terhadap tingkat pemotongan suku bunga Fed AS tahun depan tetap pesimistis, memberikan tekanan berkelanjutan pada logam dasar. Dari sisi fundamental, pada bulan Desember, beberapa smelter aluminium di Sichuan dan Guangxi mengurangi produksi, sementara beberapa restart kapasitas tertunda. Namun, produksi tetap menunjukkan pertumbuhan tahunan. Dari sisi permintaan, permintaan pasar terus melemah selama musim sepi, dengan tingkat operasi di industri pengolahan aluminium semakin menurun. Secara keseluruhan, sisi makro tetap tidak pasti dengan laju pemotongan suku bunga Fed AS yang tidak jelas dan pemotongan suku bunga Bank Sentral Eropa yang tertunda. Dari sisi fundamental, meskipun tekanan sisi pasokan sedikit mereda, permintaan yang lemah selama musim sepi dan meningkatnya risiko penumpukan persediaan di gudang sosial terus membebani pasar. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan akan berfluktuasi turun.
Timbal
Semalam, timbal LME dibuka pada $1.966,5/mt. Dengan posisi short yang meningkat, timbal LME berada di bawah tekanan dan berfluktuasi turun sepanjang rata-rata pergerakan intraday, mencapai level terendah $1.945/mt sebelum ditutup pada $1.946/mt, turun $20/mt atau 1,02%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 16.790 yuan/mt. Setelah sempat menyentuh level tertinggi 16.810 yuan/mt di awal sesi, kembali melemah, mencapai level terendah 16.740 yuan/mt. Kemudian rebound dan ditutup pada 16.775 yuan/mt, turun 55 yuan/mt atau 0,33%.
Dari sisi makro, indeks dolar AS tetap bergerak dalam kisaran karena pedagang terus memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed AS yang lebih sedikit pada tahun 2025. Dari sisi fundamental, dampak pembatasan produksi yang didorong oleh perlindungan lingkungan mereda, dan perusahaan peleburan timbal sekunder secara bertahap merencanakan untuk melanjutkan produksi. Namun, pembatasan lingkungan di Hunan tetap ada, dengan hanya beberapa smelter timbal primer yang diperkirakan akan melanjutkan produksi setelah Hari Tahun Baru. Pasokan ingot timbal tetap terbatas, dan smelter di wilayah tersebut mempertahankan premi sebesar 300 yuan/mt sambil enggan menjual. Setelah penurunan tajam harga timbal pada hari Jumat lalu, minggu ini melihat fluktuasi turun yang berlanjut. Beberapa perusahaan hilir menunjukkan minat untuk membeli saat harga turun sesuai kebutuhan, tetapi pasokan timbal olahan tetap ketat di beberapa daerah. Persediaan smelter dan persediaan sosial ingot timbal terus menurun. Setelah liburan Tahun Baru, perhatian harus diberikan pada dimulainya kembali operasi reguler oleh perusahaan hilir setelah penyelesaian akun akhir tahun dan pemeriksaan persediaan, serta stok pra-liburan oleh dealer. Pasar timbal mungkin melihat peningkatan pasokan dan permintaan secara bersamaan.
Seng
Semalam, Trump menyatakan dukungan penuh untuk pemilihan kembali Johnson sebagai Ketua DPR AS; Menteri Keuangan AS mengumumkan paket bantuan anggaran tambahan sebesar $3,4 miliar untuk Ukraina; bank sentral Brasil berulang kali melakukan intervensi untuk mendukung mata uangnya, yang masih terdepresiasi 22% tahun ini; penjabat presiden Korea Selatan Choi Sang-mook ditempatkan di bawah penyelidikan polisi; bank sentral mengeluarkan sanksi pertama untuk pelanggaran pasar obligasi, dengan tiga institusi dalam penyelidikan; tiga bank kebijakan akan menerbitkan volume obligasi tertinggi dalam sejarah pada kuartal pertama tahun depan; Asosiasi Nasional Investor Pasar Keuangan Institusional (NAFMII) merekomendasikan langkah-langkah yang lebih ketat terhadap "esai pendek" di pasar modal; laporan menunjukkan bahwa BYD telah meluncurkan proyek robot humanoid, yang dijawab perusahaan dengan "tidak ada komentar."
Semalam, seng LME dibuka pada $3.036,5/mt. Pada perdagangan awal, posisi long meningkat, mendorong seng LME naik dan terkonsolidasi di sekitar $3.050/mt, dengan level tertinggi $3.061/mt selama sesi. Pada sesi malam, posisi long berkurang, dan seng LME menurun sepanjang sesi, mencapai level terendah $3.016/mt mendekati akhir sesi dan ditutup turun pada $3.017/mt, penurunan sebesar $23/mt atau 0,76%. Volume perdagangan meningkat menjadi 7.072 lot, sementara open interest turun 1.315 lot menjadi 224.000 lot. Semalam, seng LME membentuk candlestick bearish dengan bayangan atas panjang. Persediaan LME turun 6.625 mt menjadi 237.875 mt, penurunan sebesar 2,71%. Indeks dolar AS terus bertahan di dekat level tertinggi dua tahun, didorong oleh ekspektasi pasar bahwa kebijakan Trump, termasuk deregulasi, pemotongan pajak, tarif yang lebih tinggi, dan kontrol imigrasi yang lebih ketat, akan berlanjut, menekan kinerja seng LME. Konsumsi domestik juga melemah secara musiman, dan pasar menunggu panduan dari PMI manufaktur China. Seng LME diperkirakan akan berfluktuasi hari ini.
Semalam, kontrak seng SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 25.290 yuan/mt. Seng SHFE awalnya bergerak naik tetapi kurang momentum, menyebabkan pusatnya bergeser turun. Kemudian, dengan posisi long meningkat, pusat seng SHFE bergerak naik mendekati rata-rata pergerakan harian untuk konsolidasi. Selanjutnya, posisi short meningkat, dan seng SHFE berfluktuasi turun, mencapai level terendah 25.255 yuan/mt dan ditutup turun pada 25.270 yuan/mt, penurunan sebesar 55 yuan/mt atau 0,22%. Volume perdagangan turun menjadi 50.690 lot, sementara open interest turun 329 lot menjadi 140.000 lot. Semalam, seng SHFE membentuk candlestick bearish kecil, dengan resistensi dari rata-rata pergerakan 5 hari dan dukungan dari rata-rata pergerakan 10 hari. Secara fundamental, smelter sebagian besar telah menyelesaikan stok musim dingin, persediaan bahan baku telah tumbuh, dan situasi pasokan bijih yang ketat semakin mereda. Konsumsi juga menunjukkan penurunan musiman, dengan konstruksi pengguna akhir secara bertahap selesai menjelang Tahun Baru Imlek. Faktor-faktor ini melemahkan dukungan fundamental untuk seng. Namun, surat perintah gudang tetap relatif rendah. Seng SHFE mengalami sedikit penurunan dan menunggu panduan makroekonomi lebih lanjut. Diperkirakan akan terkonsolidasi hari ini.
Timah
Kemarin, harga berjangka timah SHFE menunjukkan kinerja stabil. Setelah pembukaan, saat pasar secara bertahap menjadi aktif, harga mulai berfluktuasi tetapi tetap dalam tren stabil secara keseluruhan. Selama perdagangan, harga berjangka timah SHFE sempat menyentuh level tertinggi intraday, menunjukkan bahwa momentum bullish di pasar tetap kuat. Namun, harga sedikit turun kembali setelahnya, kemungkinan karena beberapa investor mengambil keuntungan. Meskipun demikian, harga berjangka timah SHFE tetap pada level yang relatif tinggi, mencerminkan pandangan optimis pasar terhadap sumber daya timah. Pada penutupan, harga kontrak berjangka timah SHFE yang paling aktif menetap di 246.850 yuan/mt, naik 2.080 yuan/mt dari harga penyelesaian hari sebelumnya, mencatat kenaikan sebesar 0,85%. Meskipun kenaikan ini tidak signifikan, hal ini cukup mencolok dalam lingkungan pasar baru-baru ini, menunjukkan stabilitas dan vitalitas pasar timah. Dari perspektif analisis teknis, harga berjangka timah SHFE berhasil menembus level resistensi baru-baru ini kemarin, yang dapat membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut. Namun, investor harus memantau dinamika pasar dengan cermat untuk mengantisipasi potensi risiko. Secara keseluruhan, pasar berjangka timah SHFE tampil mengesankan kemarin, dengan harga yang terus naik secara stabil. Didukung oleh faktor fundamental dan teknis, pasar tetap optimis terhadap tren masa depan timah SHFE. Namun demikian, investor harus tetap berhati-hati dan menyesuaikan strategi secara fleksibel berdasarkan kondisi aktual.
Nikel
Premi/Diskon Spot: Kisaran kutipan premi spot utama untuk Jinchuan Nickel No.1 adalah 3.400-3.500 yuan/mt, dengan rata-rata premi 3.450 yuan/mt, turun 50 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Kisaran kutipan untuk nikel Rusia adalah 0 hingga 100 yuan/mt, dengan rata-rata premi -50 yuan/mt, naik 100 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya.
Futures: Pada pagi hari, harga nikel berfluktuasi turun pada level rendah, turun 1.200 yuan menjadi 124.540 yuan, turun 0,95%.
Hari ini, harga nikel berfluktuasi dalam kisaran, turun dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premi nikel merek Jinchuan tetap stabil secara keseluruhan, tetapi karena sentimen pengetatan pasokan jangka pendek secara bertahap mereda di pasar, premi menunjukkan sedikit pelonggaran. Premi/diskon spot untuk merek pelat nikel lainnya tetap stabil bulan ini. Menjelang akhir tahun, transaksi pasar secara keseluruhan lesu.
Selisih Harga Dengan Nikel Sulfat: Hari ini, harga briket nikel adalah 123.600-124.000 yuan/mt, turun 1.550 yuan/mt dibandingkan harga spot hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap pada diskon terhadap nikel olahan.
