As empresas chinesas "vão para o exterior" apenas para "bater nas rochas"? Interpretação da mais recente política tarifária dos EUA
Interpretação da Política
Em fevereiro de 2025, o presidente dos EUA, Trump, assinou uma ordem executiva anunciando um aumento tarifário de 10% sobre todas as exportações chinesas para os EUA e a remoção da isenção de minimis de $800 para bens originários da China. Juntamente com a implementação da Seção 301 em setembro de 2024, que elevou as tarifas sobre produtos chineses de baterias de íon-lítio automotivas para 25%, produtos de veículos elétricos (NEV) para 100% e baterias ESS para 25% a partir de 2026, o Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR) emitiu uma declaração em 7 de outubro de 2024 sobre as tarifas anti-subsídio da UE para importações de veículos elétricos da China. A declaração expressou que os EUA veem as medidas da UE como necessárias para proteger as indústrias e trabalhadores europeus e esperam continuar a cooperação com a UE e outras economias de mercado em questões tão críticas.Essas medidas indicam que os EUA visam estabelecer barreiras tarifárias elevadas em colaboração com outros mercados para conter as exportações de bens e serviços chineses, aumentando significativamente os custos tarifários para as empresas chinesas.
Análise de Impacto
No futuro, produtos chineses de baterias e NEV que entrarem nos EUA estarão sujeitos a tarifas "personalizadas" em vez de negociarem sob o quadro estabelecido da OMC. A "Política de Comércio América Primeiro" de Trump menciona avaliar as relações comerciais normais permanentes entre EUA e China. Em resposta, o Congresso dos EUA introduziu o "Ato de Restauração do Comércio Justo" em 24 de janeiro de 2025, propondo revogar as relações comerciais normais permanentes da China. De acordo com o ato, se os EUA terminarem as relações comerciais normais permanentes da China, as exportações chinesas para os EUA não mais desfrutarão da tarifa de nação mais favorecida (MFN), atualmente com média de 2,2% nos EUA, em comparação com uma média de 42% para tarifas não-MFN. Apesar disso, a demanda dos EUA por baterias de lítio chinesas permanece robusta. Segundo a Associação Chinesa da Indústria Química e Física de Energia, as exportações chinesas de baterias de lítio para os EUA alcançaram $15,315 bilhões em 2024, tornando os EUA o maior mercado de exportação da China para baterias de íon-lítio, representando 25% do valor de exportação de baterias de íon-lítio da China. Devido à imaturidade das cadeias de suprimento de algumas empresas dos EUA e sua alta dependência de produtos chineses, os produtos de baterias chinesas ainda mantêm forte competitividade no mercado dos EUA. Enquanto isso, os NEVs chineses, com vantagens significativas de preço e tecnologia, viram montadoras líderes como BYD, Great Wall e Chery estabelecerem produção local na América Latina nos últimos anos.Assim, enquanto os aumentos tarifários dos EUA podem ajudar a reduzir seu déficit comercial e aumentar a receita do governo no curto prazo, seu impacto de curto prazo nas empresas chinesas é limitado.
Contramedidas
Após o anúncio de Trump sobre os aumentos tarifários na China, a China prontamente introduziu várias contramedidas contra os EUA. O Ministério do Comércio declarou que a China apresentou uma queixa ao mecanismo de solução de controvérsias da OMC em relação às medidas tarifárias dos EUA. Além disso, o Ministério do Comércio e a Administração Geral de Alfândegas emitiram um aviso impondo controles de exportação sobre materiais como tungstênio, telúrio, bismuto, molibdênio e índio, enquanto reduziam ou cancelavam os reembolsos de impostos de exportação para materiais relacionados a baterias. A Comissão de Tarifas Aduaneiras do Conselho de Estado anunciou que, a partir de 10 de fevereiro, uma tarifa de 15% seria imposta ao carvão e gás natural liquefeito de origem dos EUA, e uma tarifa de 10% sobre petróleo bruto, máquinas agrícolas, veículos de grande cilindrada e caminhonetes. Além disso, foram impostas restrições à exportação de tecnologias-chave de P&D na indústria de baterias, como materiais de baterias incluindo LFP, fosfato de ferro, LFMP e tecnologias de extração de lítio.Embora as contramedidas sejam relativamente contidas e limitadas em escopo, elas visam precisamente as indústrias relativamente vantajosas dos EUA e minerais críticos necessários para materiais de alta tecnologia, intensificando ainda mais a competição no setor de novas energias.Com base na rodada anterior de aumentos tarifários de Trump, há uma alta probabilidade de que os EUA adotem uma abordagem gradual para aumentar tarifas em vez de impor aumentos em larga escala de uma só vez, usando os aumentos tarifários como alavanca nas negociações comerciais com a China. Além disso, Trump mencionou durante sua campanha que, além de impor diretamente tarifas sobre exportações chinesas, ele também aplicaria tarifas pesadas sobre veículos produzidos por empresas chinesas em fábricas no exterior e exportados para os EUA via México. Portanto, é possível que Trump imponha tarifas adicionais sobre produtos de fábricas de empresas chinesas em terceiros países no futuro.O excedente de oferta, a competição em caminhos tecnológicos e as incertezas geopolíticas remodelarão a cadeia de suprimentos global. Algumas empresas globalizadas, para mitigar as incertezas das políticas comerciais, podem acelerar seu ritmo de globalização, aumentando os investimentos no exterior para atender às demandas do mercado dos EUA com capacidade no exterior. Consequentemente, a capacidade doméstica pode enfrentar um excedente adicional, exacerbando a pressão descendente sobre os preços.
As empresas chinesas precisam fortalecer a inovação tecnológica e a expansão global para enfrentar esses desafios. Para empresas com fábricas no exterior, é essencial cumprir o princípio de transformação substancial ao transferir cadeias de suprimento e mudar a origem dos bens para evitar processos de montagem simples que resultem em bens exportados ainda sendo reconhecidos como originários da China. As empresas também devem se manter atualizadas sobre as últimas decisões dos EUA sobre determinação de origem e fazer ajustes oportunos. Além disso, podem solicitar decisões de origem ao CBP (Customs and Border Protection) antes da exportação para garantir a conformidade da cadeia de suprimentos. Empresas com baixa dependência do mercado dos EUA podem otimizar sua estrutura de exportação e melhorar a resistência ao risco da cadeia de suprimentos, focando em melhorar a resiliência da cadeia de suprimentos e fortalecendo a conectividade global da cadeia industrial.Elas devem direcionar as vendas de veículos elétricos para o Sudeste Asiático, fortalecer a cooperação com países da ASEAN na fabricação de informações eletrônicas e automóveis, e aprimorar a colaboração com a UE nos setores de manufatura de alta tecnologia e novas energias.Acelerar a formação de uma cadeia de suprimentos multipolar e mudar da dependência de baixo custo para estratégias de localização e diversificação impulsionará a transformação das empresas.
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