SHANGHAI, ngày 2 tháng 9 (SMM) –
Đồng
Chỉ số Đô la Mỹ tăng, giá dầu chịu áp lực, giá đồng giảm vào tối thứ Sáu tuần trước [Bình luận Sáng Đồng SMM]
Tối thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 9,337.5 USD/tấn, ban đầu tăng nhẹ lên mức cao 9,355 USD/tấn. Sau đó giảm suốt phiên, chạm mức thấp 9,225 USD/tấn vào cuối phiên, và đóng cửa ở mức 9,251.5 USD/tấn, giảm 0.22%. Khối lượng giao dịch đạt 17,000 lô, và khối lượng mở đạt 283,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa cao hơn ở mức 74,220 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm và dao động mạnh. Nó giảm suốt phiên, chạm mức thấp 73,650 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, và đóng cửa ở mức 73,820 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.26%. Khối lượng giao dịch đạt 42,000 lô, và khối lượng mở đạt 166,000 lô. Về mặt vĩ mô, dữ liệu PCE tháng 7 của Mỹ cơ bản phù hợp với kỳ vọng, không hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đáng kể của Fed Mỹ, dẫn đến chỉ số đô la Mỹ tăng. Ngoài ra, theo sáu nguồn tin OPEC+, OPEC+ có thể dần tăng sản lượng dầu bắt đầu từ tháng 10, và Libya cũng dự kiến sẽ nối lại sản xuất sớm nhất vào tháng 10. Tuy nhiên, một khảo sát cho thấy nhu cầu dầu của Trung Quốc yếu hơn dự kiến, và tồn kho toàn cầu vẫn cao, gây áp lực lên giá dầu. Dưới áp lực của chỉ số đô la Mỹ tăng và giá dầu giảm, giá đồng giảm vào tối thứ Sáu tuần trước. Về cơ bản, bước vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 9, có kỳ vọng về mùa cao điểm truyền thống về tiêu thụ. Với sự điều chỉnh giá đồng, phí bảo hiểm dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Ngoài ra, việc bổ sung hàng tồn kho cuối tuần trước cho thấy rằng tồn kho có khả năng tiếp tục giảm trong tuần này. Nhìn chung, với kỳ vọng tiêu thụ lạc quan, giá đồng dự kiến sẽ có một số hỗ trợ.
Nhôm
Dữ liệu PCE của Mỹ làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 9, giảm tồn kho đình trệ, nhôm SHFE yếu đi [Bình luận Sáng Nhôm SMM]
SMM, ngày 2 tháng 9: Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,825 nhân dân tệ/tấn, với mức cao 19,840 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 19,750 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 19,760 nhân dân tệ/tấn, giảm 90 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.45%. Thứ Sáu tuần trước, nhôm LME mở cửa ở mức 2,460 USD/tấn, với mức cao 2,498 USD/tấn, mức thấp 2,440.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,446 USD/tấn, giảm 25.5 USD/tấn, giảm 1.03%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, dữ liệu PCE tháng 7 của Mỹ đáp ứng kỳ vọng, làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Về cơ bản, việc cắt điện gần đây và các sự cố khác không có tác động đáng kể đến sản xuất nhôm, với nguồn cung tương đối ổn định. Nhu cầu đang bước vào mùa cao điểm truyền thống, với tiêu thụ dần phục hồi, và một điểm chuyển giảm tồn kho được kỳ vọng. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến vẫn có tiềm năng tăng, cần tiếp tục chú ý đến thay đổi vĩ mô và tính bền vững của tiêu thụ nhôm hạ nguồn.
Chì
Với việc giảm tồn kho ở nước ngoài, chì LME ghi nhận mức tăng 1.25% vào thứ Sáu tuần trước [Bình luận Sáng Chì SMM]
Thứ Sáu tuần trước, chì LME mở cửa ở mức 2,040.5 USD/tấn. Trong phiên châu Á, thị trường chì LME ảm đạm, giá dao động chủ yếu giữa 2,040-2,050 USD/tấn. Bước vào phiên châu Âu, tồn kho chì LME tiếp tục giảm, cùng với hiệu suất mạnh mẽ của chì SHFE, chì LME dần tăng lên 2,055-2,065 USD/tấn, và cuối cùng đóng cửa ở mức 2,067.5 USD/tấn, tăng 1.25%. Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì SHFE 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,345 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên đầu, được hỗ trợ bởi chính sách đổi mới thuận lợi trong xe đạp điện, chì SHFE từng tăng vọt lên 17,600 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, do tiêu thụ chì hiện tại yếu, giá chì giảm sau khi tăng vọt, và cuối cùng đóng cửa ở mức 17,380 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.49%. Khối lượng mở đạt 53,370 lô, tăng 739 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Kẽm
Chỉ số PCE của Mỹ cơ bản phù hợp với kỳ vọng, kẽm LME tăng mạnh và giảm trở lại [Bình luận Sáng Kẽm SMM]
Thứ Sáu tuần trước, dữ liệu PCE tháng 7 của Mỹ cơ bản phù hợp với kỳ vọng; OPEC+ có thể dần tăng sản lượng dầu như kế hoạch bắt đầu từ tháng 10; các cuộc biểu tình lớn nổ ra ở Israel kêu gọi ngừng bắn; Nhật Bản tiếp tục đối mặt với "thiếu gạo" ở nhiều khu vực, chính phủ từ chối phát hành gạo dự trữ; Mỹ lại trì hoãn quyết định cuối cùng về thuế liên quan đến hàng hóa Trung Quốc; NBS: PMI sản xuất giảm nhẹ; PBOC: mua ròng trái phiếu tháng 8 năm 2024 đạt 100 tỷ nhân dân tệ; nhân dân tệ ngoài khơi so với đô la phá vỡ mốc 7.08.
Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME mở cửa ở mức 2,880 USD/tấn, giảm ngắn xuống 2,876.5 USD/tấn vào đầu phiên, sau đó tăng khi vị thế bán giảm, đạt mức cao 2,929.5 USD/tấn trong giờ giao dịch châu Âu. Tuy nhiên, do động lực tăng không đủ, kẽm LME giảm trở lại, dao động quanh 2,890 USD/tấn trong phiên đêm, và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 2,899.5 USD/tấn, tăng 14 USD/tấn hoặc 0.49%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 8,944 lô, và khối lượng mở giảm 3,270 lô xuống 220,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME ghi nhận một nến tăng, với đường trung bình động 10 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới và đường trung bình động 5 ngày tạo kháng cự bên trên. Tồn kho kẽm LME giảm 1,550 tấn xuống 244,775 tấn, giảm 0.63%. Dữ liệu PCE tháng 7 của Mỹ cơ bản phù hợp với kỳ vọng, cho thấy dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ, làm giảm nhẹ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, và khiến kẽm LME giảm.
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,045 nhân dân tệ/tấn, dao động gần đường trung bình động hàng ngày vào đầu phiên, sau đó tăng nhanh khi vị thế bán giảm, đạt mức cao 24,065 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, khi vị thế bán giảm lần nữa, kẽm SHFE giảm, dao động quanh 23,900 nhân dân tệ/tấn, và giảm ngắn xuống 23,890 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 23,935 nhân dân tệ/tấn, giảm 115 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.48%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 84,593 lô, và khối lượng mở giảm 1,431 lô xuống 117,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE giao dịch nhiều nhất ghi nhận một nến giảm, với nến MACD tăng thu hẹp. PMI sản xuất trong nước giảm nhẹ, và mô hình cung-cầu vẫn yếu, nhưng lo ngại về cắt giảm sản xuất phía cung vẫn hỗ trợ giá kẽm, chủ yếu dao động và củng cố.
Thiếc
Giá thiếc SHFE giảm nhẹ trong phiên đêm, giao dịch thị trường giao ngay tương đối trung bình [Bình luận Sáng Thiếc SMM]
SMM, ngày 2 tháng 9: Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng thiếc SHFE giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 261,460 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm, giảm 1,460 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.56%. Giá cao nhất là 264,300 nhân dân tệ/tấn, và thấp nhất là 260,620 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên giao dịch sớm thứ Sáu tuần trước, phí bảo hiểm và chiết khấu của các thương hiệu thiếc thỏi trong nước do các công ty giao dịch báo giá không thay đổi nhiều so với những ngày gần đây. Trong đó, thiếc thỏi thương hiệu nhỏ được báo giá ngang bằng với hợp đồng SHFE 2409, giá thương hiệu giao hàng ở mức không đến phí bảo hiểm 700 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2409, và thương hiệu Yunnan Tin được báo giá ở mức phí bảo hiểm 700-900 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2409. Giá giao ngay thương hiệu thiếc nhập khẩu được báo giá ngang bằng với hợp đồng SHFE 2409. Tuần trước, giá thiếc tăng nhẹ, và một số doanh nghiệp hạ nguồn chọn chờ đợi khi cuối tuần đến gần, trong khi một số doanh nghiệp hạ nguồn thực hiện bổ sung nhỏ. Một số công ty giao dịch có giao dịch lẻ tẻ, và một vài công ty giao dịch có giao dịch khoảng 30 tấn. Nhìn chung, giao dịch thị trường giao ngay tương đối trầm lắng vào thứ Sáu tuần trước.
Niken
Tuần trước, giá niken nhìn chung có tiềm năng tăng. Đến khi đóng cửa giao dịch vào thứ Sáu, giá hợp đồng giao dịch nhiều nhất đã giảm xuống 131,510 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.6% so với tuần trước. Xu hướng gần đây của giá niken chủ yếu bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất vĩ mô. Xem xét tháng 8, vào đầu tháng, giá niken giảm do áp lực từ lo ngại suy thoái do dữ liệu việc làm Mỹ không đạt kỳ vọng. Đến giữa tháng 8, với sự cải thiện trong dữ liệu kinh tế Mỹ, niềm tin thị trường vào việc Fed Mỹ đạt được hạ cánh mềm tăng lên, trở nên lạc quan về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dữ liệu công bố vào thứ Năm tuần trước cho thấy tăng trưởng kinh tế quý 2 của Mỹ tốt hơn dự kiến, làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed vào tháng 9, và các nhà đầu tư bắt đầu dần xây dựng vị thế để chuẩn bị cho chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp tới. Về cơ bản, tình hình cung cấp quặng niken chặt chẽ chưa được giải quyết, và tồn kho nguyên liệu thô luyện kim hạ nguồn vẫn thấp. Nếu không có tiến triển trong việc phê duyệt bổ sung quặng niken sau đó, giá quặng có thể vẫn có tiềm năng tăng. Trong lĩnh vực luyện kim trung gian, sản xuất sản phẩm trung gian dưới mức kỳ vọng, cùng với nguồn cung quặng niken chặt chẽ, giữ giá quặng niken 1.2% cho thủy luyện ở mức cao, dẫn đến tăng chi phí sản xuất. Ngoài ra, sự giảm cấp và tỷ lệ thu hồi của niken matte cao cấp đã tăng chi phí, và tác động của quặng luyện nhiệt Indonesia đã giữ tỷ lệ thanh toán niken matte cao cấp ở mức cao. Nhìn chung, giá trong chuỗi công nghiệp bị ảnh hưởng ở mức độ khác nhau bởi thông tin từ đầu quặng Indonesia. Quay trở lại niken tinh chế, việc đưa vào hoạt động nhanh chóng của niken điện phân đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong tồn kho niken tinh chế toàn cầu. Tuần trước, tồn kho LME tăng 1,000 tấn, và tồn kho xã hội trong nước tăng hơn 2,000 tấn. Điều này cho thấy rằng đối mặt với nguồn cung lớn của niken tinh chế, nhu cầu vẫn yếu. Tuy nhiên, vì niken điện phân và sản phẩm niken tinh chế là tham chiếu chính cho việc định giá trong chuỗi công nghiệp, và định giá MHP và niken matte cao cấp liên kết với giá LME, giá niken có sự hỗ trợ mạnh mẽ trong chuỗi công nghiệp.Tóm lại, trong bối cảnh cắt giảm lãi suất, ảnh hưởng kết hợp của tâm lý vĩ mô thuận lợi và áp lực chi phí chuỗi công nghiệp dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động với tiềm năng tăng giá cho giá nickel.
