SMM công bố dữ liệu sản xuất hàng tháng của Trung Quốc cho các kim loại khác nhau vào khoảng ngày 10 mỗi tháng. Mục tiêu là khám phá các yếu tố cơ bản thực sự từ bản chất, giúp các thành viên trong chuỗi công nghiệp và nhà đầu tư nắm bắt rõ hơn xu hướng tương lai của thị trường kim loại.
Tổng quan về sản xuất kim loại của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 và dự báo cho tháng 12
Đồng Cathode
Trong tháng 11, sản lượng đồng cathode của SMM Trung Quốc tăng 9,400 tấn so với tháng trước, tăng 0.94%, tăng 4.61% so với cùng kỳ năm trước, và vượt kỳ vọng 24,200 tấn. Sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 11 tăng 524,400 tấn hoặc 5.02% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 11, chúng tôi đã thêm hai mẫu khảo sát mới với tổng công suất 350,000 tấn/năm, nâng tổng công suất khảo sát lên 14.875 triệu tấn/năm.
Một lý do cho sự gia tăng đáng kể trong sản lượng đồng cathode tháng 11 là do bổ sung hai công ty khảo sát mới. Loại trừ hai công ty này, sản lượng chỉ tăng nhẹ so với ước tính ban đầu. Mặc dù giá TC đơn hàng giao ngay cho tinh quặng đồng vẫn ở mức thấp lịch sử trong tháng 11, với Chỉ số Tinh quặng Đồng Nhập khẩu SMM (hàng tháng) là $10.38/tấn tính đến ngày 29 tháng 11, tăng $0.24/tấn so với tháng trước, nguồn cung đồng blister và đồng anode tăng đã thúc đẩy sự nhiệt tình sản xuất của các nhà máy luyện kim. Tính đến ngày 29 tháng 11, Chỉ số RC Đồng Blister SMM ở Nam Trung Quốc (hàng tháng) là 1,050 nhân dân tệ/tấn, tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Ngoài ra, việc đưa vào hoạt động nhanh chóng của các nhà máy luyện kim mới cũng góp phần vào sản lượng cao hơn dự kiến.
Tóm lại, tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp đồng cathode trong tháng 11 là 80.44%, giảm 0.75 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện kim lớn là 84.8%, tăng 1.17 điểm phần trăm so với tháng trước; đối với các nhà máy luyện kim trung bình, tỷ lệ này là 70.38%, giảm 6.69 điểm phần trăm so với tháng trước; và đối với các nhà máy luyện kim nhỏ, tỷ lệ này là 71.02%, tăng 2.17 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện kim sử dụng tinh quặng đồng là 83.6%, giảm 1.1 điểm phần trăm so với tháng trước, trong khi đối với những nhà máy không sử dụng tinh quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc đồng anode thay thế), tỷ lệ này là 75.6%, tăng 11.4 điểm phần trăm so với tháng trước.
Bước vào tháng 12, các nhà máy luyện kim đã trải qua bảo trì trước đó (thống kê của SMM cho thấy bảy nhà máy luyện kim với tổng công suất luyện kim là 1.99 triệu tấn đã trải qua bảo trì trong tháng 11) dần dần khôi phục sản xuất, đóng góp thêm 51,400 tấn. Chỉ có ba nhà máy luyện kim dự kiến bảo trì trong tháng 12, đây là một lý do cho sự gia tăng đáng kể trong sản lượng tháng 12. Ngoài ra, các nhà máy luyện kim mới đưa vào hoạt động tiếp tục tăng tốc sản xuất, đóng góp thêm 34,900 tấn. Cuối cùng, một số nhà máy luyện kim tăng sản lượng trong tháng 12 để đáp ứng kế hoạch sản xuất hàng năm.
Dựa trên lịch trình sản xuất của các công ty khác nhau, SMM dự kiến sản lượng đồng cathode trong nước tháng 12 sẽ tăng đáng kể 81,700 tấn so với tháng trước, tăng 8.13%, và tăng 87,400 tấn so với cùng kỳ năm trước, tăng 8.75%. Sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 12 dự kiến tăng 611,800 tấn hoặc 5.35% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động mẫu của ngành công nghiệp đồng cathode trong tháng 12 dự kiến là 86.86%, tăng 6.43 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện kim lớn dự kiến là 91.03%, tăng 6.23 điểm phần trăm so với tháng trước; đối với các nhà máy luyện kim trung bình, tỷ lệ này dự kiến là 78.56%, tăng 8.17 điểm phần trăm so với tháng trước; và đối với các nhà máy luyện kim nhỏ, tỷ lệ này dự kiến là 73.2%, tăng 2.18 điểm phần trăm so với tháng trước. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện kim sử dụng tinh quặng đồng dự kiến là 90.70%, tăng 7.1 điểm phần trăm so với tháng trước, trong khi đối với những nhà máy không sử dụng tinh quặng đồng (sử dụng đồng phế liệu hoặc đồng anode thay thế), tỷ lệ này dự kiến là 79.5%, tăng 3.9 điểm phần trăm so với tháng trước, với nguồn cung đồng phế liệu tăng trong ba tháng liên tiếp. Cuối cùng, chúng tôi dự kiến sản lượng tháng 1 năm 2025 sẽ giảm trở lại (vì một số nhà máy luyện kim sẽ giảm tải sản xuất do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán sắp tới) nhưng vẫn duy trì trên 1 triệu tấn.
Nhôm
Theo thống kê của SMM, trong tháng 11 năm 2024 (30 ngày), sản lượng nhôm trong nước tăng 2.74% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024 tăng 3.86% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 11, một số nhà máy luyện nhôm trong nước đã tiến hành bảo trì nồi do tuổi thọ nồi cao và các biện pháp kiểm soát bảo vệ môi trường mùa đông yêu cầu cắt giảm sản xuất. Đã có thông báo về kế hoạch cắt giảm sản xuất, cùng với áp lực chi phí alumina tăng, dẫn đến một số doanh nghiệp lên kế hoạch bảo trì. Trong tháng, các dự án khôi phục hoặc mới ở Tứ Xuyên, Tân Cương và các khu vực khác tiếp tục tiến triển, với sản lượng nhôm hàng ngày trong tháng 11 chỉ tăng nhẹ so với tháng trước. Tỷ lệ đúc thỏi ở Tây Bắc Trung Quốc và các khu vực khác tăng, trong khi tỷ lệ nhôm lỏng giảm 0.6 điểm phần trăm so với tháng trước, giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước. Dựa trên dữ liệu tỷ lệ nhôm lỏng của SMM, khối lượng đúc thỏi trong tháng 11 tăng 2.93% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 956,500 tấn.
Thay đổi công suất: Tính đến cuối tháng 11, thống kê của SMM cho thấy công suất hiện có của các nhà máy luyện nhôm trong nước là khoảng 45.71 triệu tấn, với công suất hoạt động khoảng 43.68 triệu tấn, và tỷ lệ hoạt động của ngành tăng 0.46 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 95.56%. Hiện tại, các nhà máy luyện nhôm trong nước cho thấy sự thay đổi hỗn hợp trong công suất hoạt động, với sự gia tăng chủ yếu từ việc tăng tốc các dự án mới tại một nhà máy luyện nhôm ở Tân Cương và khôi phục sản xuất ở các khu vực Tứ Xuyên và Quý Châu. Sự giảm chủ yếu đến từ việc cắt giảm sản xuất một phần tại một nhà máy luyện nhôm ở Hà Nam do yêu cầu bảo vệ môi trường và bảo trì kỹ thuật ở các khu vực Trùng Khánh và Quảng Tây.
Dự báo sản xuất: Bước vào tháng 12 năm 2024, việc tăng tốc các công suất mới và khôi phục công suất dự kiến sẽ tiếp tục tăng công suất hoạt động nhôm trong nước. Tuy nhiên, việc bảo trì nồi của một nhà máy luyện nhôm ở Quảng Tây dự kiến sẽ ảnh hưởng đến công suất 100,000 tấn/năm, và bảo trì nồi quy mô nhỏ tại các nhà máy luyện nhôm ở Tứ Xuyên và Trùng Khánh được dự đoán. Do đó, sự gia tăng tổng thể trong công suất hoạt động trong tháng 12 dự kiến sẽ chậm lại, với SMM dự báo rằng công suất hoạt động hàng năm sẽ đạt 43.69 triệu tấn/năm vào cuối tháng 12. Tháng 12 sẽ bước vào mùa thấp điểm truyền thống, cùng với việc xuất khẩu trước đó làm giảm một số đơn hàng tháng 12, dẫn đến nhu cầu hạ nguồn yếu hơn và cắt giảm sản xuất tại một số nhà máy đúc thỏi. Tỷ lệ nhôm lỏng dự kiến sẽ điều chỉnh xuống khoảng 72% trong tháng 12. Cần tiếp tục chú ý đến sự thay đổi công suất nhôm ở các khu vực khác nhau và điều kiện hoạt động của các ngành hạ nguồn như nhôm thỏi.
Alumina
Theo dữ liệu của SMM, trong tháng 11 năm 2024 (30 ngày), sản lượng alumina cấp luyện kim của Trung Quốc tăng 0.71% so với tháng trước và tăng 8.80% so với cùng kỳ năm trước. Tính đến ngày 6 tháng 12, công suất hiện có của alumina cấp luyện kim của Trung Quốc là khoảng 103.02 triệu tấn, với công suất hoạt động thực tế tăng 3.24% so với tháng trước, và tỷ lệ hoạt động là 86.63%. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản lượng tích lũy alumina cấp luyện kim trong nước tăng 4.41% so với cùng kỳ năm trước. Điều này chủ yếu do việc gấp rút đáp ứng các hạn chót tại nhiều nhà máy alumina trong nước vào tháng 11 để đáp ứng nhu cầu nhôm hạ nguồn, cùng với việc khôi phục công suất đã bị đóng cửa vào tháng 10 do bảo vệ môi trường và bảo trì thiết bị, dẫn đến công suất hoạt động trong nước đạt mức cao kỷ lục.
(Lưu ý: SMM đã điều chỉnh công suất hiện có của alumina cấp luyện kim của Trung Quốc trong kỳ khảo sát này)
Dự báo tháng 12: Bước vào tháng 12, các nhà máy alumina trong nước dự kiến sẽ duy trì mức sản xuất cao. SMM đã biết rằng chỉ có một số ít doanh nghiệp đang xem xét bảo trì quy mô nhỏ trong tháng 12, và công suất hoạt động của alumina cấp luyện kim trong nước dự kiến là 89.29 triệu tấn/năm. Về phía nguyên liệu thô, không có thêm tin tức về việc khôi phục sản xuất quặng trong nước, và nguồn cung vẫn khan hiếm. Về quặng nhập khẩu, tính đến ngày 29 tháng 11, tổng lượng quặng bauxite cập cảng hàng tuần tại các cảng trong nước là 3.7287 triệu tấn, tăng 502,700 tấn so với tuần trước. Tổng lượng quặng bauxite xuất cảng hàng tuần từ các cảng chính ở Guinea (bao gồm cả cảng Boffa) là 3.5721 triệu tấn, tăng 958,300 tấn so với tuần trước. Tổng lượng quặng bauxite xuất cảng hàng tuần từ các cảng chính ở Úc là 1.0547 triệu tấn, tăng 54,600 tấn so với tuần trước. Do đó, về xu hướng, khối lượng vận chuyển quặng bauxite từ Guinea trong tháng 10 và tháng 11 đã phục hồi đáng kể so với mùa mưa từ tháng 7 đến tháng 9, nhưng vẫn chưa ổn định ở mức trước mùa mưa, vẫn hạn chế sự gia tăng công suất hoạt động alumina. SMM dự kiến sản lượng trung bình hàng ngày của alumina cấp luyện kim của Trung Quốc sẽ duy trì ổn định so với tháng trước trong tháng 12 năm 2024. Cần chú ý đến tốc độ phát hành công suất alumina mới và khôi phục.
Nhôm nước ngoài
Theo thống kê của SMM, trong tháng 11 năm 2024 (30 ngày), sản lượng nhôm nước ngoài tăng nhẹ 0.4% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình là 87.7%, tăng 0.1% so với tháng trước và 1% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng tích lũy trong năm 2024 tăng 1.0% so với cùng kỳ năm trước.
Nhà máy luyện nhôm Tiwai Point của New Zealand đã kết thúc việc cắt giảm sản xuất và hạn chế điện vào tháng 9 và hiện đang trong quá trình khôi phục sản xuất, với tổng công suất 125,000 tấn sẽ được khôi phục. Dự kiến sẽ khôi phục hoàn toàn sản xuất vào tháng 2 năm sau, và tỷ lệ sử dụng công suất hiện tại của nhà máy là khoảng 75%. Ngoài ra, giai đoạn hai của dự án nhà máy luyện nhôm 250,000 tấn ở Indonesia đã được đưa vào hoạt động vào tháng 10, nhưng tiến độ đưa vào hoạt động sau đó đã bị trì hoãn do các yếu tố chi phí. Tính đến tháng 11 năm 2024, quy mô đưa vào hoạt động của dự án chỉ là 30,000 tấn, và thời gian cụ thể để đưa vào hoạt động phần công suất còn lại vẫn chưa được xác định. Tổng công suất của nhà máy sẽ đạt 500,000 tấn sau khi đưa vào hoạt động hoàn toàn.
Nhìn về phía trước, SMM dự kiến sản lượng nhôm nước ngoài trong tháng 12 năm 2024 (31 ngày) sẽ tăng nhẹ 0.6% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 87.7%, tăng 0.1% so với tháng trước và 1.1% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, vào ngày 26 tháng 11 năm 2024, Rusal đã thông báo rằng do giá alumina toàn cầu tăng vọt và nhu cầu nhôm trong nước yếu, họ sẽ cắt giảm sản lượng hàng năm 6%, tương đương 250,000 tấn mỗi năm.Các nhà máy cụ thể và thời gian cắt giảm sản xuất chưa được công bố, nhưng đây sẽ là một sự giảm tiềm năng trong sản xuất nhôm ở nước ngoài trong tương lai.
Alumina cấp luyện kim ở nước ngoài
Theo thống kê của SMM, vào tháng 11 năm 2024 (30 ngày), sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng tích lũy trong năm 2024 giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 11, tỷ lệ hoạt động trung bình của các nhà máy alumina ở nước ngoài là 80,9%, tăng 0,6% so với tháng trước nhưng giảm 4,1% so với cùng kỳ năm trước. Vào ngày 25 tháng 11, Rio Tinto thông báo rằng họ đã dỡ bỏ tình trạng bất khả kháng đối với các lô hàng alumina từ Gladstone, Úc, cho biết rằng QAL và Yarwun đã phục hồi sau sự cố và sản xuất hiện tại đã trở lại bình thường. Dưới tác động của sự kiện này, hai nhà máy dự kiến sẽ giảm sản lượng tổng cộng khoảng 250,000 tấn so với cùng kỳ năm trước trong năm nay. Ngoài ra, vào ngày 11 tháng 10, EGA thông báo rằng Guinea đã ngừng xuất khẩu bauxite từ GAC, và lệnh cấm xuất khẩu chưa được dỡ bỏ. Sự thiếu hụt nguồn cung bauxite có thể ảnh hưởng đến mức sản xuất bình thường của nhà máy alumina Al Taweelah của EGA, và tình hình cụ thể cần được theo dõi liên tục.
Nhìn về phía trước, sản lượng alumina cấp luyện kim ở nước ngoài dự kiến sẽ giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 12, với tỷ lệ hoạt động trung bình khoảng 81,5%.
Chì nguyên sinh
Vào tháng 11 năm 2024, sản lượng chì nguyên sinh quốc gia tiếp tục xu hướng tăng, tăng 3,91% so với tháng trước và 9,55% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản lượng tích lũy của chì nguyên sinh giảm 2,95% so với cùng kỳ năm trước. Tổng công suất của các doanh nghiệp được khảo sát trong năm 2024 là 6,006,300 tấn.
Theo khảo sát, trong tháng 11, việc khôi phục sản xuất và công suất mới của các doanh nghiệp luyện chì nguyên sinh diễn ra đồng thời. Cùng với việc giá chì tăng mạnh, điều này đã thúc đẩy sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim, dẫn đến mức tăng sản lượng cao hơn dự báo trong kỳ trước. Cụ thể, các doanh nghiệp luyện kim ở Hồ Nam và Hà Nam đã khôi phục sản xuất sau bảo trì. Ngoài ra, do giá chì tăng, một số doanh nghiệp dự định bảo trì vào tháng 11 đã hoãn hoặc hoàn thành bảo trì sớm hơn. Hơn nữa, các dự án mới tại các doanh nghiệp luyện kim ở Thanh Hải đang trong giai đoạn tăng cường sản xuất. Trong tháng 11, các doanh nghiệp khai thác chì đã thấy sự phục hồi sản xuất, dẫn đến sự gia tăng tạm thời trong nguồn cung. Kết hợp với việc hoàn thành dự trữ mùa đông của một số doanh nghiệp luyện kim, TC chì tinh luyện ở một số khu vực đã có dấu hiệu ổn định và phục hồi, cung cấp điều kiện nhất định cho việc tăng sản lượng của các doanh nghiệp luyện kim.
Nhìn về phía trước vào tháng 12, dựa trên lịch trình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim chính, SMM dự báo rằng sản lượng chì nguyên sinh quốc gia dự kiến sẽ giảm nhẹ, với mức giảm 0,63% so với tháng trước. Nguyên nhân chính của sự giảm dự kiến trong tháng 12 là do kế hoạch bảo trì của các doanh nghiệp luyện kim ở Hồ Nam, Quảng Đông và Vân Nam, bao gồm bảo trì định kỳ cuối năm và nâng cấp thiết bị, sẽ kéo giảm sản lượng chì nguyên sinh hàng tháng. Trong khi đó, công suất mới tại các doanh nghiệp luyện kim ở Thanh Hải vẫn còn dư địa để tăng cường sản xuất. Một số doanh nghiệp luyện kim đã giảm sản lượng vào tháng 11 do chất lượng quặng giảm dự định sẽ phục hồi trong tháng này. Ngoài ra, hiệu suất mạnh mẽ của giá chì vào đầu tháng 12 và lợi nhuận chì cải thiện có thể kích thích sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim, để lại khả năng tăng nhẹ sản lượng chì nguyên sinh vào tháng 12.
Chì thứ cấp
Vào tháng 11 năm 2024, sản lượng chì thô thứ cấp tăng đáng kể, tăng 3,19% so với tháng trước, nhưng giảm 28,29% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng chì tinh luyện thứ cấp tăng 2,72% so với tháng trước, nhưng giảm 31,39% so với cùng kỳ năm trước. Vào tháng 10, nhiều nhà máy luyện chì thứ cấp bị ảnh hưởng nặng nề bởi các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường và bảo trì thiết bị, dẫn đến cắt giảm và ngừng sản xuất nghiêm trọng. Trong tháng 11, sản xuất chủ yếu phục hồi. Ngoài ra, giá chì dao động ở mức cao trong suốt tháng 11. Vào đầu tháng 11, giá phế liệu pin không tăng đáng kể theo giá chì, khôi phục lợi nhuận của các doanh nghiệp chì thứ cấp, dẫn đến sự gia tăng sản lượng đáng kể vào cuối tháng 11. Tháng 12 là mùa bảo trì truyền thống, và một số nhà máy luyện kim dự định ngừng hoạt động để bảo trì vào cuối tháng. Tuy nhiên, hầu hết các doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng sản lượng do lợi nhuận vẫn còn thuận lợi. Một số nhà máy luyện chì thứ cấp lớn ở các tỉnh Sơn Đông và Giang Tây sẽ khôi phục sản xuất, đóng góp vào sự gia tăng chính trong sản lượng chì tinh luyện vào tháng 12. Một nhà máy lớn ở Nội Mông đã hạn chế sản xuất vào giữa đến cuối tháng 11 do sự cố thiết bị nhưng sẽ trở lại bình thường vào tháng 12. Nhìn chung, sản lượng chì thứ cấp dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng vào tháng 12, nhưng cần chú ý đến nguồn cung phế liệu pin chặt chẽ và tác động của thời tiết mùa đông khắc nghiệt đến sự gia tăng sản lượng.
Kẽm tinh luyện
Vào tháng 11 năm 2024, sản lượng kẽm tinh luyện của SMM Trung Quốc tăng hơn 1,000 tấn hoặc hơn 0,3% so với tháng trước, nhưng giảm gần 12% so với cùng kỳ năm trước, vượt quá giá trị dự kiến. Từ tháng 1 đến tháng 11, sản lượng kẽm tinh luyện trong nước tổng cộng hơn 5,6 triệu tấn, với mức giảm tích lũy gần 6% so với cùng kỳ năm trước. Bước vào tháng 11, sản lượng của các nhà máy luyện kim trong nước tăng nhẹ, chủ yếu vì sự giảm sản lượng tại các nhà máy luyện kim ở Hà Nam, Cam Túc, Tứ Xuyên và Nội Mông thấp hơn dự kiến. Ngoài ra, sự gia tăng sản lượng chính đến từ sản lượng cao hơn dự kiến ở Thanh Hải, Nội Mông, Tân Cương, Hồ Nam và Thiểm Tây. Nhìn chung, sản lượng cao hơn đáng kể so với dự kiến. SMM dự kiến rằng vào tháng 12 năm 2024, sản lượng kẽm tinh luyện trong nước sẽ tăng hơn 20,000 tấn so với tháng trước hoặc khoảng 5% so với tháng trước, với sản lượng kẽm tinh luyện trong nước tích lũy trong năm 2024 giảm hơn 6% so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, sản lượng của các nhà máy luyện kim trong tháng 12 dự kiến sẽ tăng đáng kể, chủ yếu vì, ngoại trừ sự giảm nhỏ do bảo trì ở Hồ Nam, Tứ Xuyên và Tân Cương, các khu vực khác như Nội Mông, Sơn Tây, Thanh Hải, Hồ Nam và Cam Túc sẽ thấy sự phục hồi sản lượng và tăng sản lượng cuối năm ở các mức độ khác nhau. Nhìn chung, sản lượng tháng 12 dự kiến sẽ vượt quá mong đợi. Ngoài ra, dựa trên lịch trình sản xuất hiện tại của các doanh nghiệp, sản lượng của các nhà máy luyện kim vào tháng 1 năm 2025 cũng dự kiến sẽ duy trì ở mức cao.
Thiếc tinh luyện
Dựa trên dữ liệu xử lý của SMM từ các sàn giao dịch thị trường, sản lượng thiếc tinh luyện của Trung Quốc vào tháng 11 năm 2024 tăng nhẹ 1,1% so với cùng kỳ năm trước và tăng đáng kể 9,1% so với tháng trước. Với nguồn cung phế liệu được bổ sung vào tháng 11, tổng sản lượng thiếc thỏi cho thấy xu hướng tăng trưởng vừa phải.
Ở Vân Nam, lượng quặng thiếc nhập khẩu từ Myanmar vẫn ở mức thấp, dẫn đến áp lực liên tục lên nguồn cung nguyên liệu thô địa phương. Hầu hết các doanh nghiệp luyện kim duy trì quy mô sản xuất hiện tại hoặc giảm nhẹ sản lượng. Nếu lệnh cấm quặng thiếc ở Myanmar tiếp tục, dự kiến sản lượng của các doanh nghiệp luyện kim ở Vân Nam sẽ tiếp tục giảm.
Trong khi đó, các doanh nghiệp luyện kim ở Giang Tây đã tích cực áp dụng các chiến lược để giải quyết thách thức về nguồn cung nguyên liệu thô, chẳng hạn như mở rộng kênh mua phế liệu thiếc. Nhờ sự phát hành theo mùa của một số phế liệu ngành, một số doanh nghiệp luyện kim có nguồn cung nguyên liệu thô tương đối đủ vào tháng 11, đạt được sự gia tăng nhẹ trong sản lượng. Tuy nhiên, do tác động theo mùa đối với nguồn cung phế liệu, khó duy trì mức hiện tại, và dự kiến lịch trình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim ở Giang Tây sẽ được điều chỉnh giảm nhẹ. Ở Nội Mông và Quảng Tây, hoạt động sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim vẫn ổn định. Tuy nhiên, ở An Huy và các khu vực khác, do khó khăn gia tăng trong việc thu mua nguyên liệu thô, sản lượng của các doanh nghiệp luyện kim bị ảnh hưởng phần nào, và dự kiến duy trì mức sản xuất trong tương lai sẽ gặp thách thức.
Xem xét các yếu tố trên, chúng tôi dự báo rằng vào tháng 12, sản lượng thiếc thỏi quốc gia có thể thấy sự giảm nhẹ. Do sự không chắc chắn liên tục về nhập khẩu quặng thiếc từ bang Wa ở Myanmar và sự nổi bật ngày càng tăng của các vấn đề cung cấp nguyên liệu thô cho các nhà máy luyện kim, các thành viên thị trường cần duy trì cảnh giác cao và theo dõi chặt chẽ các diễn biến mới nhất trên thị trường nguyên liệu thô để phản ứng kịp thời với các biến động tiềm năng của thị trường.
Niken tinh luyện
Vào tháng 11 năm 2024, sản lượng niken tinh luyện quốc gia tăng 0,4% so với tháng trước và 33,64% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động hàng tháng của ngành là 71,53%, về cơ bản không thay đổi so với tháng trước. Trong suốt tháng, sản lượng niken tinh luyện quốc gia thấy sự tăng nhẹ so với tháng trước, chủ yếu do sự mở rộng sản xuất liên tục của các doanh nghiệp hàng đầu.
Vào tháng 11, các xáo trộn vĩ mô do lễ nhậm chức của Trump và việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đã dẫn đến một số tâm lý vĩ mô thuận lợi, được phản ánh thành công trên thị trường tương lai. Tuy nhiên, sự tích lũy tồn kho liên tục cả trong nước và quốc tế, sự nới lỏng của giá và phí bảo hiểm quặng niken Indonesia vào tháng 12, và sự mở rộng sản xuất liên tục của các doanh nghiệp niken tinh luyện hàng đầu đã tạo ra triển vọng cơ bản giảm mạnh. Các yếu tố vĩ mô thuận lợi đã nhanh chóng được tiêu hóa nhiều lần, dẫn đến giá niken biến động tổng thể. Nhìn về phía trước, lợi nhuận xuất khẩu vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Các doanh nghiệp có đủ điều kiện giao hàng ở nước ngoài có khả năng tiếp tục tăng sản lượng để nắm bắt cơ hội lợi nhuận. Dự kiến rằng vào tháng 12 năm 2024, sản lượng niken tinh luyện quốc gia sẽ tăng 2,4% so với tháng trước và 27,68% so với cùng kỳ năm trước.
NPI
Vào tháng 11 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia tăng khoảng 8,64% so với tháng trước về nội dung vật lý và khoảng 3,11% so với tháng trước về nội dung kim loại. Cả nội dung vật lý và nội dung kim loại đều tiếp tục xu hướng tăng trong tháng 11, chủ yếu do sự khôi phục sản xuất tại các nhà máy luyện kim ở miền bắc Trung Quốc sau bảo trì, điều này đã thúc đẩy nhẹ sản lượng NPI cao cấp. Ngoài ra, giá NPI cao cấp yếu đi do phản hồi tiêu cực từ sự giảm giá thép không gỉ. Kết hợp với sự tăng nhẹ của giá quặng niken khi Philippines bước vào mùa mưa, các nhà máy luyện kim chịu lỗ mở rộng. Tuy nhiên, sản lượng thép không gỉ cao đã cung cấp một số hỗ trợ cho nhu cầu, và các nhà máy luyện kim truyền thống duy trì sản xuất ổn định.Một nguồn tăng trưởng khác là sản xuất NPI cấp thấp từ các nhà máy thép không gỉ tích hợp dòng 200. Sản lượng dòng 200 tăng 3,75% MoM trong tháng 11, vượt quá 1 triệu tấn, hỗ trợ mạnh mẽ cho nhu cầu NPI cấp thấp.
Trong tháng 12 năm 2024, sản lượng NPI quốc gia dự kiến sẽ tăng khoảng 2,13% MoM về nội dung vật lý và khoảng 2,25% MoM về nội dung kim loại. Theo khảo sát của SMM, các nhà máy thép không gỉ tích hợp ở miền đông Trung Quốc dự kiến sẽ tăng nhẹ lịch trình sản xuất trong tháng 12, đẩy mạnh sản xuất NPI cấp cao. Các nhà máy thép không gỉ tích hợp dòng 200 hàng đầu cũng dự kiến sẽ tiếp tục tăng lịch trình sản xuất, với sản lượng NPI cấp thấp có thể tăng khoảng 2,07% MoM so với tháng 11. Nhìn chung, các nhà máy luyện truyền thống dự kiến sẽ duy trì sản xuất ổn định trong bối cảnh giá NPI cấp cao giảm và sản xuất thép không gỉ tăng, với tăng trưởng chủ yếu đến từ các nhà máy thép không gỉ tích hợp.
NPI Indonesia
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng NPI Indonesia tiếp tục tăng 1,07% MoM và 4,2% YoY. Sản lượng tích lũy cho năm 2024 tăng 7,0% YoY. Về phía cung, thị trường quặng nickel laterite thương mại nội địa Indonesia tiếp tục cho thấy xu hướng giảm nhẹ trong tháng 11, với mức chênh lệch giá giảm dần. Cùng với sự giảm giá của quặng nickel laterite thương mại nội địa Indonesia và nguồn cung giảm, nguồn cung bổ sung của quặng nickel laterite Philippines cho thị trường nickel Indonesia cũng giảm đáng kể trong tháng. Về phía cầu, một số dây chuyền sản xuất RKEF, ban đầu dự kiến hoàn thành việc đưa vào vận hành mới trong năm, đã không tiến hành theo kế hoạch, và tốc độ đưa vào vận hành của các dự án mới trên thị trường vẫn đang chậm lại. Tuy nhiên, sản lượng tổng thể vẫn tăng nhẹ do thay đổi chi phí và các yếu tố khác. Ngoài ra, bị ảnh hưởng bởi sự biến động giảm chung của giá nickel LME, động lực chuyển sang sản xuất nickel matte cấp cao ở Indonesia tiếp tục yếu đi. Cùng với lợi thế chi phí của việc luyện NPI Indonesia so với sản xuất nội địa được nhấn mạnh hơn nữa, vẫn còn một số không gian tăng cho sản xuất NPI Indonesia.
Dự kiến trong tháng 12, sản lượng NPI Indonesia sẽ tăng 1,05% MoM và 4,2% YoY, với sản lượng tích lũy tăng 6,7% YoY.
Nickel Sulphate
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng nickel sulphate quốc gia đạt 30.800 tấn về nội dung kim loại, hoặc 139.900 tấn về nội dung vật lý, tăng 7,2% MoM nhưng giảm 13,1% YoY. Về phía cầu, sản lượng của các doanh nghiệp tiền chất trong tháng 11 vượt kỳ vọng, với sự tăng chính đến từ một số doanh nghiệp hàng đầu tăng cường sản xuất dựa trên nhu cầu hạ nguồn, thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu muối nickel. Tuy nhiên, do tổn thất tại các nhà máy muối gia tăng và giao dịch thị trường tương đối ảm đạm trong giai đoạn mua sắm đầu tháng 12, một số nhà máy muối đã bắt đầu giảm hoặc ngừng sản xuất để bảo trì. Do đó, sản lượng nickel sulphate quốc gia trong tháng 12 năm 2024 dự kiến sẽ giảm xuống còn 30.000 tấn về nội dung kim loại, hoặc khoảng 136.500 tấn về nội dung vật lý, giảm 2,47% MoM và 0,12% YoY.
Mangan Sulphate cấp pin
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc tăng nhẹ MoM nhưng giảm đáng kể YoY. Một số doanh nghiệp, đã tạm ngừng sản xuất trong tháng 10 do kiểm tra bảo vệ môi trường ở Quảng Tây, hiện đã trở lại sản xuất bình thường, dẫn đến tăng cung cấp thị trường. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp có cái nhìn bi quan về thị trường tương lai, áp dụng kế hoạch sản xuất bảo thủ và chọn giảm sản xuất để tránh tồn kho dư thừa. Nhìn chung, cung cấp thị trường vẫn thấp hơn so với năm 2023. Dự kiến khi cuối năm đến gần, nhu cầu từ các tiền chất cathode ternary hạ nguồn có thể ổn định, với hầu hết các đơn hàng là hợp đồng dài hạn và ít mua bán giao ngay. Do đó, sản lượng mangan sulphate tinh khiết cao của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm nhẹ.
Điện phân Mangan Dioxide
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng điện phân mangan dioxide (EMD) của Trung Quốc giảm nhẹ MoM. Nguyên nhân chính của sự giảm trong tháng 11 là sự ổn định dần của thị trường pin chính nhưng nhu cầu giảm nhẹ đối với EMD carbon-kẽm và kiềm-mangan, dẫn đến các doanh nghiệp giảm kế hoạch sản xuất. Thị trường pin thứ cấp cũng gặp khó khăn trong việc tăng trưởng nhu cầu, và các công ty nói chung giảm sản xuất EMD lithium-mangan, dẫn đến cung cấp thị trường chặt chẽ. Dự kiến đến tháng 12, thị trường hạ nguồn sẽ vẫn trung bình, và khi cuối năm đến gần, các công ty sẽ chủ yếu tập trung vào việc giảm tồn kho, dẫn đến các kế hoạch sản xuất thận trọng hơn. Do đó, sản lượng dự kiến sẽ giảm lại MoM.
Mn3O4
Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc giảm nhẹ MoM. Thị trường LMO hiện đang trong giai đoạn giảm tồn kho. Cùng với sự giảm giá trước đó, tâm lý thị trường tương đối bi quan, dẫn đến giảm khối lượng mua nguyên liệu thô. Xu hướng này đã dẫn đến điều chỉnh giảm trong kế hoạch sản xuất của các doanh nghiệp Mn3O4 cấp pin. Dự kiến đến tháng 12, thị trường LMO sẽ tiếp tục yếu đi, và sản lượng Mn3O4 cấp pin có thể tiếp tục giảm. Trong khi đó, thị trường cấp điện tử đang đối mặt với tình trạng cung vượt cầu, khiến các doanh nghiệp thận trọng hơn trong sản xuất. Nhìn chung, dự kiến tổng sản lượng Mn3O4 của Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm trong tháng 12.
Ferrochrome carbon cao
Theo dữ liệu của SMM, sản lượng ferrochrome carbon cao quốc gia giảm xuống còn 707.600 tấn trong tháng 11 năm 2024, giảm 41.000 tấn MoM, giảm 5,54%; tăng 36.700 tấn YoY, tăng 5,54%. Trong đó, sản lượng ở Nội Mông là 530.000 tấn, tăng 16.000 tấn MoM, tăng 3,11%. Trong tháng 11, giá thầu cho ferrochrome carbon cao của các nhà máy thép không gỉ chính tiếp tục giảm, làm gia tăng tổn thất cho các nhà sản xuất ferrochrome và giảm đáng kể ý muốn sản xuất của họ. Tứ Xuyên chính thức bước vào mùa khô, dẫn đến tăng đáng kể việc cắt giảm hoặc ngừng sản xuất của các nhà sản xuất ferrochrome trong khu vực; các nhà sản xuất khác ở miền nam Trung Quốc cũng trải qua cắt giảm sản xuất tập trung do áp lực chi phí. Tuy nhiên, các nhà sản xuất ferrochrome lớn ở Nội Mông, do chi phí thấp hơn và tổn thất tương đối nhỏ, duy trì sản xuất để duy trì dòng tiền và tuân thủ các thỏa thuận điện. Do đó, sản lượng ferrochrome quốc gia tổng thể chỉ giảm nhẹ.
Sản lượng ferrochrome carbon cao quốc gia trong tháng 12 dự kiến sẽ là 595.000 tấn, giảm so với tháng 11. Gần đây, giá mua ferrochrome carbon cao của các nhà máy thép không gỉ chính đã giảm đáng kể, cùng với chi phí cao của nguyên liệu nhập khẩu, dẫn đến tăng tổn thất cho các nhà sản xuất ferrochrome. Ngoài ra, tình trạng dư cung trong thị trường ferrochrome đã dẫn đến sự nhiệt tình mua thấp từ hạ nguồn, gây khó khăn trong việc bán hàng cho các nhà sản xuất ferrochrome, với một số đã ngừng sản xuất ngoài các hợp đồng dài hạn. Đối mặt với tổn thất mở rộng, thị trường ferrochrome có cái nhìn bi quan về tương lai, và sẽ khó tiêu thụ tồn kho dư thừa trong ngắn hạn. Ngay cả ở Nội Mông, nơi chi phí tương đối thấp, đã có nhiều báo cáo về việc cắt giảm sản xuất. Dự kiến do áp lực chi phí và bán hàng, sản lượng ferrochrome sẽ tiếp tục giảm.
Thép không gỉ
Theo khảo sát của SMM, tổng sản lượng thép không gỉ của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 giảm khoảng 0,07% MoM và tăng khoảng 2,98% YoY. Sản lượng tích lũy tăng 3,33% YoY. Trong đó, sản lượng thép không gỉ dòng 200 tăng khoảng 3,75% MoM, dòng 300 tăng khoảng 2,36% MoM, và dòng 400 giảm khoảng 13,35% MoM.
Bước vào mùa thấp điểm trong tháng 11, tỷ lệ hoạt động của các ngành hạ nguồn và khối lượng đơn hàng của các nhà máy thép không gỉ tổng thể giảm. Đối với dòng 200, sự ổn định của giá dòng 200 sau một giai đoạn giảm, cùng với sự giảm giá của nguyên liệu thô như phế liệu thép không gỉ dẫn đến việc các nhà máy thép không gỉ dòng 200 ở miền nam Trung Quốc và chuyển sang sản xuất dòng 200 ở tây nam Trung Quốc, dẫn đến tăng đáng kể sản lượng thép không gỉ dòng 200. Đối với dòng 300, do giá NPI cao và giá thành phẩm yếu đi trong tháng 11, sản lượng của các nhà máy thép không gỉ nhỏ và vừa không tích hợp ở Trung Quốc đã giảm một phần. Tuy nhiên, các nhà máy thép lớn với lợi thế chi phí tích hợp và nguồn vốn dồi dào duy trì tỷ lệ hoạt động tương đối cao. Đáng chú ý, một nhà máy thép không gỉ lớn ở miền nam Trung Quốc đã thêm công suất sản xuất thép mới trong tháng 11, dẫn đến tăng đáng kể sản lượng. Đối với dòng 400, một nhà máy thép không gỉ ở miền đông Trung Quốc đã ngừng sản xuất dòng 400 và chuyển công suất sang thép carbon thông thường. Ngoài ra, một nhà máy thép lớn thuộc sở hữu nhà nước ở miền nam Trung Quốc đã giảm sản lượng thép không gỉ dòng 400 hàng chục nghìn tấn do bảo trì và ảnh hưởng của giá thành phẩm, dẫn đến giảm đáng kể tổng sản lượng thép không gỉ dòng 400.
Bước vào tháng 12, nhu cầu hạ nguồn đối với thép không gỉ vẫn yếu do mùa thấp điểm. Về phía nguyên liệu, giá NPI, ferrochrome carbon cao và phế liệu thép không gỉ đều giảm đáng kể. Hơn nữa, một số nhà máy thép không gỉ có thể lên lịch bảo trì và cắt giảm sản xuất vào tháng 1. Để đảm bảo cung cấp phôi ổn định, họ lập lịch sản xuất cao hơn trong tháng 12. Nhìn chung, dự kiến sản lượng dòng 200 sẽ giảm 1,85% MoM trong tháng 12; đối với dòng 300, công suất mới sẽ tiếp tục tăng, và với sự giảm chi phí, lịch trình sản xuất của các nhà máy thép không gỉ sẽ tăng, dẫn đến tăng trưởng 6,25% MoM; đối với dòng 400, việc khôi phục các dây chuyền sản xuất dòng 400 ở miền nam Trung Quốc và các nhà máy thép không gỉ khác lấp đầy thị phần của các nhà máy ngừng hoạt động sẽ dẫn đến tăng tổng sản lượng khoảng 10,74% MoM.
EMM
Theo dữ liệu của SMM, sản lượng EMM của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 tăng khoảng 8,4% MoM và 7,9% YoY.Sản lượng tích lũy tăng khoảng 11,2% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của việc tăng sản lượng trong tháng 11 là do giảm chi phí điện và tăng đơn đặt hàng xuất khẩu, dẫn đến tỷ lệ hoạt động cao hơn ở Quảng Tây và Khu vực Tam giác Mangan (Trùng Khánh Xiushan, Hồ Nam Huayuan, Quý Châu Songtao). Ngoài ra, một số nhà máy EMM ở Quảng Tây và Quý Châu đã nối lại sản xuất, trong khi tỷ lệ hoạt động của các nhà máy EMM ở các khu vực khác vẫn ổn định. Do đó, sản lượng EMM tổng thể đã tăng đáng kể. Hiện tại, giá EMM đã tăng nhẹ do giá các sản phẩm mangan khác tăng và nhu cầu xuất khẩu tăng. Hơn nữa, một số nhà máy EMM ở Tứ Xuyên dự kiến sẽ nối lại sản xuất. Do đó, dự kiến sản lượng EMM trong tháng 12 sẽ tăng nhẹ, khoảng 0,9% so với tháng trước. Hợp kim SiMn Theo dữ liệu của SMM, tổng sản lượng hợp kim SiMn của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 tăng khoảng 4% so với tháng trước nhưng giảm hơn 20% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản lượng hợp kim SiMn tích lũy của Trung Quốc giảm hơn 8% so với cùng kỳ năm trước. Giá thầu vừa phải của các nhà máy thép, cùng với các tin tức tích cực, đã dẫn đến tỷ lệ hoạt động cao của các nhà sản xuất ở miền bắc Trung Quốc. Mặc dù một số nhà sản xuất đã dừng lò để bảo trì, nhưng nhìn chung, sự gia tăng sản lượng hợp kim SiMn ở miền bắc Trung Quốc đã vượt qua sự giảm sút. Ở miền nam Trung Quốc, do áp lực sản xuất, việc nối lại sản xuất hợp kim SiMn diễn ra chậm, với một số nhà máy ở Quảng Tây giảm sản lượng nhẹ, trong khi một số ở Quý Châu nối lại sản xuất. Nhìn chung, tổng sản lượng hợp kim SiMn quốc gia trong tháng 11 đã tăng. Trong tháng 12, một số nhà máy hợp kim SiMn dự định tiến hành bảo trì vào cuối năm, dẫn đến tỷ lệ hoạt động giảm nhẹ. Ngoài ra, tồn kho quặng mangan tại các cảng phía nam vẫn thấp, và tâm lý của các thợ mỏ để giữ vững giá báo giá rất mạnh, với giá quặng mangan dự kiến sẽ tăng. Do chi phí nguyên liệu thô tăng, một số nhà máy hợp kim SiMn ở miền nam Trung Quốc dự kiến sẽ dừng sản xuất do áp lực sản xuất tăng. Do đó, sản lượng hợp kim SiMn tổng thể trong tháng 12 dự kiến sẽ giảm. Kim loại Silicon Theo thống kê của SMM, sản lượng kim loại silicon của Trung Quốc trong tháng 11 giảm 65,100 tấn, giảm 13,9% so với tháng trước, và tăng nhẹ 0,3% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản lượng tích lũy tăng 1,116 triệu tấn, tăng 32,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm đáng kể so với tháng trước trong tháng 11 chủ yếu do chi phí tăng từ giá điện cao hơn trong mùa khô ở Tứ Xuyên và Vân Nam kết hợp với giá silicon trì trệ. Sự giảm sút kết hợp ở Vân Nam và Tứ Xuyên khoảng 65,000 tấn. Ngoài ra, một số doanh nghiệp silicon ở Phúc Kiến, Trùng Khánh và các khu vực khác cũng giảm sản lượng. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp silicon ở miền bắc cơ bản ổn định, duy trì ở mức cao. Bước vào tháng 12, sản lượng kim loại silicon dự kiến sẽ giảm đáng kể một lần nữa. Một mặt, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp silicon ở Tứ Xuyên và Vân Nam dự kiến sẽ yếu hơn nữa, với sản lượng của Tứ Xuyên dự kiến sẽ giảm xuống dưới 10,000 tấn trong tháng 12 và sản lượng hàng tháng của Vân Nam sẽ đạt mức thấp nhất trong ba năm. Mặt khác, các doanh nghiệp hàng đầu ở Tân Cương đã trải qua hai đợt cắt giảm sản lượng đáng kể vào đầu tháng 12, dự kiến sẽ có tác động lớn đến nguồn cung trong tháng. Về tăng sản lượng, một số doanh nghiệp silicon có lò hồ quang điện mới, đóng góp một lượng tăng nhỏ. Nhìn chung, kế hoạch sản xuất kim loại silicon trong tháng 12 dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 315,000 tấn. Polysilicon Trong tháng 11, sản lượng polysilicon trong nước giảm đáng kể khoảng 11,8% so với tháng trước từ tháng 10. Giá điện tăng do kết thúc mùa mưa vào tháng 11 và việc tổ chức các cuộc họp liên quan đến ngành dẫn đến sự giảm sút sản lượng đáng kể ở các khu vực Tứ Xuyên và Vân Nam. Trong tháng 12, sản lượng ở các khu vực này sẽ tiếp tục giảm đáng kể. Mô-đun PV Theo thống kê của SMM, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc trong tháng 11 giảm khoảng 1,6% so với tháng trước, với tỷ lệ hoạt động của ngành khoảng 49,6%. Theo lộ trình công nghệ, tỷ lệ kế hoạch sản xuất của các mô-đun BC duy trì ổn định với một chút tăng, HJT thấy sự tăng sản lượng đáng kể do đơn đặt hàng, và TOPCon tiếp tục chiếm lĩnh thị trường chính. Sự giảm sút chính trong tháng 11 đến từ các cơ sở trong nước của các doanh nghiệp Trung Quốc, với số lượng ngày càng tăng của các nhà máy hạng ba nhỏ giảm hoặc dừng sản xuất vào cuối năm do đơn đặt hàng không đủ. Các doanh nghiệp mô-đun hàng đầu hạng nhất và hạng hai có nhu cầu đủ cho các đơn đặt hàng cuối năm, duy trì hoặc điều chỉnh nhẹ tỷ lệ hoạt động của họ. Một số doanh nghiệp chọn tăng sản lượng đáng kể để đáp ứng nhu cầu đơn đặt hàng và cố gắng đạt được mục tiêu giao hàng. Sản lượng tại các cơ sở ở nước ngoài của các doanh nghiệp Trung Quốc cũng tăng, chủ yếu từ Mỹ và Malaysia, do nhu cầu địa phương ở Mỹ, nhu cầu nhập khẩu từ Ấn Độ, và tác động tương đối nhỏ của thuế chống bán phá giá và trợ cấp đối với Malaysia trong số các quốc gia Đông Nam Á. Bước vào tháng 12, kế hoạch sản xuất mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục giảm, giảm khoảng 9,7% so với tháng trước từ tháng 11, với tỷ lệ hoạt động của ngành khoảng 44,8%. Sự giảm sút chính vẫn đến từ các cơ sở trong nước của các doanh nghiệp Trung Quốc, trong khi sự giảm sút tại các cơ sở ở nước ngoài chủ yếu đến từ các quốc gia Đông Nam Á có thuế chống bán phá giá cao như Việt Nam và Thái Lan. Cả các doanh nghiệp hàng đầu hạng nhất và hạng hai đều đang giảm sản lượng, với số lượng ngày càng tăng của các doanh nghiệp hàng đầu chọn cắt giảm sản lượng đáng kể do tồn kho quay vòng cao vào cuối năm, sự rút lui của cuộc đua lắp đặt, giảm tỷ lệ hoàn thuế xuất khẩu, và áp lực thua lỗ. Hầu hết các doanh nghiệp mô-đun đang chọn sản xuất dựa trên nhu cầu để đảm bảo mức tồn kho cuối năm vẫn hợp lý, điều này sẽ giúp ổn định giá mô-đun PV trong quý 1 năm sau. Pin mặt trời Trong tháng 11, sản lượng pin mặt trời tăng 6,87% so với tháng trước, với sự tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi các pin Topcon, trong khi sản lượng của các pin PERC, HJT và BC đều giảm. Sự tăng sản lượng của các pin Topcon chủ yếu được hỗ trợ bởi nhu cầu. Tháng 11 đánh dấu giai đoạn giao hàng tập trung cho các mô-đun PV 18X, dẫn đến nguồn cung pin rất chặt chẽ. Một số nhà máy pin chuyên dụng đã tăng tỷ lệ mở của các pin Topcon183. Trong tháng 12, kế hoạch sản xuất pin mặt trời dự kiến sẽ tăng 0,08% so với tháng trước, duy trì gần như ổn định. Kế hoạch sản xuất của các pin PERC, HJT và BC dự kiến sẽ tiếp tục giảm nhẹ, trong khi kế hoạch sản xuất của các pin Topcon dự kiến sẽ tăng đều. Phim PV Theo thống kê của SMM, sản lượng phim PV của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm 3,73% so với tháng trước trong tháng 12. Hầu hết các công ty sẽ giảm sản lượng, trong khi một số dự kiến sẽ duy trì sản lượng ổn định. Nguyên nhân chính của sự giảm sút sản lượng là do kế hoạch sản xuất mô-đun chậm lại, dẫn đến nhu cầu giảm. Ngoài ra, sản lượng phim PV ở các thị trường nước ngoài cũng đang cho thấy xu hướng giảm, đặc biệt là ở Việt Nam và Thái Lan. Điều này chủ yếu là do công suất của các công ty mô-đun Trung Quốc ở các khu vực này gần như đình trệ, và sản lượng hiện tại chủ yếu để xuất khẩu cho các công ty mô-đun ở Mỹ, Thổ Nhĩ Kỳ và Ấn Độ. EVA cấp PV Sản lượng EVA cấp PV trong tháng 12 dự kiến sẽ giảm 10,45% so với tháng trước. Một số công ty sẽ duy trì mức sản xuất của họ, trong khi những công ty khác sẽ thấy sự giảm nhẹ chủ yếu do bảo trì thiết bị. Các nhà sản xuất LDPE dự kiến sẽ duy trì mức sản xuất hiện tại của họ. Về nhập khẩu, do giá EVA cấp PV trong nước tăng nhanh, nhập khẩu tháng 12 dự kiến sẽ cao hơn so với tháng 11, với tổng cung trong nước dự kiến sẽ duy trì ổn định so với tháng 11. Về nhu cầu, do kế hoạch sản xuất mô-đun giảm, nhu cầu dự kiến sẽ giảm 12% so với tháng trước, với tích lũy tồn kho có khả năng bắt đầu vào giữa tháng, và tỷ lệ tăng dần dần thu hẹp. Kính PV Trong tháng 11, sản lượng kính PV trong nước tiếp tục giảm, giảm 8,4% so với tháng trước từ tháng 10. Tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất kính PV trong nước giảm trong tháng 11, chủ yếu do nhu cầu từ các mô-đun yếu đi, dẫn đến tâm lý cung ứng thận trọng hơn của các nhà sản xuất kính. Công suất sửa chữa lạnh tăng trong tháng, với các doanh nghiệp hàng đầu giảm công suất nấu chảy hàng ngày 3,000 tấn/ngày, và dự kiến sẽ giảm thêm. Trong tháng 12, gần 5,000 tấn/ngày công suất nấu chảy hàng ngày dự kiến sẽ trải qua sửa chữa lạnh, và sản lượng kính PV dự kiến sẽ tiếp tục giảm. DMC Trong tháng 11, sản lượng DMC silicone trong nước tăng 10,36% so với tháng trước và 27,06% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng đáng kể trong tháng 11 chủ yếu do tăng công suất mới từ các doanh nghiệp monomer trong nước và nối lại sản xuất tại các doanh nghiệp monomer ở Chiết Giang vào giữa đến cuối tháng 11. Tỷ lệ hoạt động của ngành tăng trở lại. Trong tháng 12, sẽ không có các dây chuyền sản xuất quy mô lớn dừng hoạt động để bảo trì trong nước, nhưng tỷ lệ hoạt động của các cơ sở mới ở Sơn Đông và công suất ở Chiết Giang dự kiến sẽ tăng trở lại trong tháng 12. Ước tính sản lượng silicone trong nước trong tháng 12 sẽ tăng lên khoảng 230,000 tấn. Thỏi Magiê Theo dữ liệu của SMM, sản lượng thỏi magiê của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 giảm 1,5% so với tháng trước. Trong tháng 11, các doanh nghiệp luyện kim trong thị trường thỏi magiê đã thấy cả sự tăng và giảm sản lượng. Nguyên nhân của sự giảm sút là: do tác động kết hợp của dư cung và nhu cầu yếu, giá thỏi magiê đã giảm trong gần hai tháng. Khi giá thỏi magiê vượt qua ngưỡng hòa vốn cho các doanh nghiệp luyện kim, các doanh nghiệp này buộc phải giảm hoặc dừng sản xuất. Nguyên nhân của sự tăng là: thứ nhất, các doanh nghiệp luyện kim đã dừng sản xuất để bảo trì trước đó dần dần nối lại sản xuất, dẫn đến tăng cung thỏi magiê. Thứ hai, một số nhà sản xuất điều chỉnh sản lượng hàng ngày dựa trên đơn đặt hàng và mức tồn kho của họ. Đầu tháng 12, giá thỏi magiê vẫn đang trong xu hướng giảm, không có dấu hiệu ổn định rõ ràng. Tuy nhiên, khi các doanh nghiệp luyện kim ở các khu vực sản xuất chính đối mặt với thua lỗ trong toàn bộ chu kỳ, tin tức về việc cắt giảm và dừng sản xuất trở nên thường xuyên.Đã xác nhận rằng sản xuất thỏi magiê đã bị ảnh hưởng 250 tấn, với các nhà máy luyện kim dần dần giảm hoặc ngừng sản xuất. Mô hình cung-cầu hiện tại trên thị trường đang dần bắt đầu đảo ngược, nhưng việc cắt giảm và ngừng sản xuất chủ yếu xảy ra ở các tỉnh Sơn Tây, Thiểm Tây, Ninh Hạ và Tân Cương, với chỉ 120 tấn ở các khu vực sản xuất chính bị ảnh hưởng. Do đó, tác động đến việc ổn định giá magiê là hạn chế, và vẫn đang chờ đợi thêm tin tức về việc cắt giảm và ngừng sản xuất ở các khu vực sản xuất chính. Xét rằng mười doanh nghiệp luyện kim sẽ giảm hoặc ngừng sản xuất vào tháng 12, dự kiến sản lượng thỏi magiê trong tháng 12 sẽ được điều chỉnh xuống còn 70,000 tấn. Magnesium Alloy Theo dữ liệu của SMM, sản lượng hợp kim magiê của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 giảm 1.0% so với tháng trước. Trong tháng 11, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hợp kim magiê nhìn chung ổn định. Do giá thỏi magiê liên tục giảm và nhu cầu từ các nhà máy đúc khuôn và nhà sản xuất 3C chậm lại, người mua thường có cái nhìn bi quan về thị trường hợp kim magiê. Giao dịch thị trường khó theo kịp, và có tin đồn rằng một nhà sản xuất hợp kim magiê lớn có mức tồn kho cao, dẫn đến hai nhà sản xuất hợp kim magiê ngừng sản xuất. Khi tỷ lệ nhôm-magiê dần giảm, giá nhôm cao đã làm nổi bật tỷ lệ chi phí-hiệu suất của hợp kim magiê. Sự chú ý đến hợp kim magiê trong các ứng dụng cuối cùng tăng đều, và tỷ lệ hoạt động của một số doanh nghiệp hợp kim magiê đã được điều chỉnh tăng. SMM dự kiến sản lượng hợp kim magiê trong tháng 12 sẽ phục hồi lên 31,000 tấn. Magnesium Powder Theo dữ liệu của SMM, sản lượng bột magiê của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 tăng 1.5% so với tháng trước. Trong tháng 11, hầu hết các doanh nghiệp bột magiê hoạt động bình thường, nhưng tỷ lệ hoạt động của một số doanh nghiệp giảm. Do khối lượng đơn hàng thấp và giá thỏi magiê dao động, tâm lý chờ đợi của các doanh nghiệp hạ nguồn tăng lên, khiến sản lượng của một số doanh nghiệp bột magiê duy trì ở mức thấp. Một đại diện từ một doanh nghiệp bột magiê lớn cho biết nền kinh tế trong nước yếu, lợi nhuận của các nhà máy thép mỏng, và giá thỏi magiê dao động thường xuyên khiến việc mua sắm của các doanh nghiệp hạ nguồn thận trọng hơn. Tuy nhiên, với khả năng thỏi magiê giá thấp kích thích sự phục hồi đơn hàng, SMM dự báo sản lượng bột magiê trong nước tháng 12 sẽ duy trì ổn định. Titanium Dioxide Theo dữ liệu của SMM, sản lượng titanium dioxide của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 giảm nhẹ so với tháng trước. Đầu tháng 11, việc giảm giá titanium dioxide khiến các doanh nghiệp hạ nguồn thận trọng hơn trong việc nhận đơn hàng, dẫn đến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Với tác động của thuế chống bán phá giá, một số đơn hàng xuất khẩu tạm thời bị trì hoãn, dẫn đến tồn kho của các nhà sản xuất tăng. Do đó, sản lượng titanium dioxide trong nước tháng 11 giảm nhẹ. Đầu tháng 12, do chi phí axit sulfuric tăng đáng kể, các doanh nghiệp lớn duy trì giá chính sách ổn định trong tháng này, và hầu hết các nhà sản xuất titanium dioxide cũng giữ giá báo ổn định. Ngoài ra, gần 40% doanh nghiệp đang trong tình trạng giảm hoặc ngừng sản xuất, và các nhà sản xuất hiện tại nhìn chung không hoạt động hết công suất. Thị trường nhìn chung kỳ vọng các thị trường nước ngoài sẽ tích trữ trước kỳ nghỉ lễ, và CHINACOAT cũng mang lại một số kỳ vọng cho thị trường. Do đó, tâm lý thị trường cải thiện nhẹ, và SMM dự báo sản lượng titanium dioxide trong nước tháng 12 sẽ duy trì khoảng 8,000 tấn. Titanium Sponge Theo dữ liệu của SMM, sản lượng titanium sponge của Trung Quốc trong tháng 11 năm 2024 giảm 0.8% so với tháng trước. Đầu tháng 11, thị trường titanium sponge vẫn đối mặt với sự mất cân bằng cung-cầu, với nhu cầu thị trường vật liệu titanium hạ nguồn vẫn yếu, gây áp lực hoạt động đáng kể cho ngành công nghiệp titanium sponge. Đơn hàng mới yếu, và tồn kho của các doanh nghiệp dần tăng. Mặc dù một công ty titanium sponge ở Tân Cương đã cố gắng điều chỉnh giá vào đầu tháng, sự chấp nhận của hạ nguồn đối với giá mới là thấp. Theo phân tích của SMM, các công ty titanium sponge có thể tiếp tục giảm sản lượng trong tháng 12, với sản lượng trong nước dự kiến sẽ giảm thêm. Light Rare Earths Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng oxide Pr-Nd và hợp kim Pr-Nd trong nước tiếp tục giảm nhẹ so với tháng trước. Việc giảm sản lượng oxide Pr-Nd chủ yếu được quan sát ở Tứ Xuyên và Giang Tây, trong khi việc giảm sản lượng hợp kim Pr-Nd chủ yếu ở Tứ Xuyên. Theo khảo sát của SMM, các cuộc kiểm tra bảo vệ môi trường bắt đầu ở Tứ Xuyên vào tháng 11, dẫn đến việc giảm hoặc ngừng sản xuất tại một số nhà máy tách và kim loại. Tình hình này dự kiến sẽ tiếp tục đến tháng 1. Ngoài ra, một số doanh nghiệp tái chế phế liệu đã trải qua mức độ tăng hoặc khôi phục sản xuất khác nhau, dẫn đến tỷ lệ sản lượng oxide Pr-Nd từ tái chế phế liệu tăng cao. Trong suốt tháng 11, giá Pr-Nd giảm, với nhu cầu vẫn yếu. Hầu hết các thành viên trong ngành có cái nhìn bi quan về giá Pr-Nd. Medium-Heavy Rare Earth Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng oxide dysprosium và oxide terbium tăng so với tháng trước, trong khi sản lượng oxide gadolinium tiếp tục giảm so với tháng trước. Sản lượng oxide holmium cũng tiếp tục tăng nhẹ so với tháng trước. Theo khảo sát của SMM, được thúc đẩy bởi nhu cầu từ các nhà sản xuất lớn và tin tức thị trường, sản lượng oxide dysprosium và oxide terbium tăng so với tháng trước. Nhu cầu thị trường đối với oxide gadolinium vẫn yếu, và một số doanh nghiệp tách đã điều chỉnh tỷ lệ hoạt động của họ đối với oxide gadolinium giảm để phản ứng với thị trường. Được biết rằng quặng hấp thụ ion ở khu vực Panwa chưa khôi phục xuất khẩu bình thường sang Trung Quốc, và một số thợ mỏ cho biết tình hình này có thể tiếp tục đến Tết Nguyên đán. Tuy nhiên, do tồn kho quặng hấp thụ ion dồi dào tại các nhà máy tách trong nước, sản lượng oxide đất hiếm trung-nặng không bị ảnh hưởng. NdFeB Trong tháng 11 năm 2024, sản lượng vật liệu từ NdFeB trong nước giảm nhẹ khoảng 1% so với tháng trước. Theo khảo sát của SMM, đơn hàng cho vật liệu từ cho thấy sự tăng trưởng yếu, với hầu hết các doanh nghiệp nhỏ và vừa thấy sự tăng đơn hàng hạn chế và thiếu sự hỗ trợ từ nhu cầu thị trường. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp lớn có đơn hàng tương đối đủ, và sản xuất tổng thể vẫn hoạt động. Tuy nhiên, việc ép giá nghiêm trọng từ khách hàng hạ nguồn đã làm giảm biên lợi nhuận, dẫn đến một số doanh nghiệp chỉ chấp nhận các đơn hàng nhỏ và rải rác để kiểm soát rủi ro thua lỗ. Đồng thời, một số doanh nghiệp cho biết tăng trưởng đơn hàng hạ nguồn trong tháng 12 dự kiến chỉ bù đắp sự giảm đơn hàng từ thị trường xe hai bánh, với tăng trưởng đơn hàng tổng thể của thị trường có khả năng vẫn hạn chế và các doanh nghiệp thiếu tự tin vào thị trường tương lai. Hiện tại, tâm lý thị trường rõ ràng là thận trọng. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành tiết lộ rằng do dự kiến tạm ngừng logistics vào giữa tháng 1, khách hàng hạ nguồn có thể tập trung tích trữ trong tháng 12 để đáp ứng nhu cầu Tết Nguyên đán. Do đó, SMM dự kiến sản lượng NdFeB trong tháng 12 có thể phục hồi, nhưng mức tăng dự kiến sẽ tương đối nhỏ. Molybdenum Concentrate Theo dữ liệu của SMM, sản lượng tinh quặng molybdenum của Trung Quốc trong tháng 11 giảm khoảng 2% so với tháng trước. Trong tháng 11, tiêu thụ thị trường molybdenum trong nước vẫn mạnh, giữ giá molybdenum ở mức cao và đảm bảo lợi nhuận tốt cho tinh quặng molybdenum, khuyến khích các công ty khai thác duy trì tỷ lệ hoạt động cao. Ngoài ra, do kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường được tăng cường và sự suy giảm chất lượng quặng, sản lượng tinh quặng molybdenum ở các khu vực như Hà Nam giảm nhẹ, dẫn đến sự giảm nhẹ sản lượng thị trường tổng thể. Bước vào tháng 12, do khó khăn gia tăng trong việc xử lý quặng trong mùa đông miền Bắc và sự dao động chất lượng quặng ở một số khu vực, sản lượng tinh quặng molybdenum có thể tiếp tục giảm nhẹ, nhưng hầu hết các công ty khai thác dự kiến sẽ duy trì mức sản xuất ổn định. Ferromolybdenum Theo thống kê của SMM, sản lượng ferromolybdenum của Trung Quốc trong tháng 11 tăng khoảng 4% so với tháng trước. Với lợi nhuận chung tích cực cho thép chứa molybdenum, các nhà máy thép tiếp tục tăng sản lượng kế hoạch của thép chứa molybdenum. Đồng thời, tồn kho ferromolybdenum của các nhà máy thép nhìn chung ở mức trung bình đến thấp, dẫn đến khối lượng đấu thầu ferromolybdenum của các nhà máy thép vượt quá 10,000 tấn, thúc đẩy các nhà máy luyện ferromolybdenum duy trì tỷ lệ hoạt động cao, dẫn đến sự tăng nhẹ sản lượng thị trường. Bước vào tháng 12, khi sản lượng kế hoạch của thép chứa molybdenum không giảm trong tháng này và giai đoạn tích trữ cuối năm đã bắt đầu, nhu cầu mua sắm ferromolybdenum của các nhà máy thép dự kiến sẽ được phát hành mạnh mẽ, với sản lượng ferromolybdenum dự kiến ít nhất sẽ duy trì ổn định. Ammonium Paratungstate (APT) Theo thống kê của SMM, sản lượng APT của Trung Quốc trong tháng 11 giảm khoảng 1% so với tháng trước. Trong tháng, do giá nguyên liệu thô tungsten cao và nhu cầu hạ nguồn không đủ trong thị trường tungsten, các nhà máy luyện APT duy trì tỷ lệ hoạt động ổn định, với ít doanh nghiệp tích trữ hàng tồn kho tích cực. Ngoài ra, một số nhà máy luyện đã trải qua sự giảm nhẹ tỷ lệ hoạt động do dự trữ nguyên liệu thô không đủ và khó khăn trong việc khóa giá nguyên liệu thô tungsten tương ứng với giá APT giao ngay. Bước vào tháng 12, khi nhu cầu tích trữ cuối năm từ phía tiêu thụ chưa được phát hành, nhu cầu thị trường APT có thể phục hồi, với sản lượng tổng thể dự kiến sẽ tăng nhẹ. Silver Trong tháng 11, sản lượng bạc giảm, với 16 doanh nghiệp báo cáo giảm sản lượng. Các lý do cho sự giảm sản lượng là: 1. Kế hoạch hàng năm đã hoàn thành cơ bản, dẫn đến sản xuất được kiểm soát bởi thị trường.2. Biến động hàm lượng bạc trong nguyên liệu thô. 3. Giá bạc tăng vào tháng 10 làm giảm sự nhiệt tình của thị trường đối với việc tái chế và mua sắm. 4. Giá giảm vào tháng 11 làm giảm sự nhiệt tình của thị trường đối với sản xuất và giao hàng. Mười một doanh nghiệp báo cáo tăng sản lượng. Các lý do cho việc tăng sản lượng là: 1. Hoàn thành bảo trì và khôi phục sản xuất. 2. Thực hiện các hợp đồng dài hạn và đơn hàng xuất khẩu. 3. Bắt kịp tiến độ sản xuất. Việc giảm sản lượng vượt quá mức tăng, dẫn đến xu hướng giảm tổng thể trong sản xuất.
Vào tháng 12, do thông tin cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ, giá thị trường tăng nhẹ. Tuy nhiên, khi thị trường chuẩn bị cho Tết Nguyên đán và điều chỉnh tồn kho theo kế hoạch hàng năm, sản lượng tháng 12 dự kiến sẽ giảm nhẹ.
Bạc Nitrat
Vào tháng 11, sản lượng bạc nitrat tăng đáng kể, liên quan chặt chẽ đến giá cả và nhu cầu. Giá cả: Vào tháng 11, do chiến tranh hạ nhiệt và cuộc bầu cử Mỹ, thị trường tham gia vào các giao dịch Trump, làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất, điều này có lợi cho đồng USD và không có lợi cho bạc. Do đó, giá bạc giảm kích thích mua sắm và tiêu thụ hạ nguồn. Nhu cầu: 1. Số ngày sản xuất tự nhiên trong tháng 11 nhiều hơn tháng 10, tăng nhu cầu cứng. 2. Do hạ nguồn ngừng hoạt động và nghỉ lễ vào tháng 10, nhưng tiếp tục mua sắm và tiêu thụ cuối cùng, tất cả các liên kết đã làm trống tồn kho, cùng với giá bạc thuận lợi vào tháng 11, dẫn đến mua sắm đơn hàng hạ nguồn. 3. Các doanh nghiệp hạ nguồn tập trung vào hiệu quả, tăng nhẹ tiêu thụ đơn vị và sử dụng nguyên liệu thô.
Thỏi Antimon
Theo khảo sát của SMM, tổng sản lượng thỏi antimon (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô và cathode antimon) ở Trung Quốc vào tháng 11 năm 2024 tăng nhẹ 4,59% so với tháng trước. Cụ thể, trong số 33 nhà sản xuất được khảo sát, 11 đã ngừng sản xuất, giảm 4 so với tháng trước; 19 đã giảm sản lượng, tăng 5 so với tháng trước; và 3 có mức sản xuất bình thường, giảm 1 so với tháng trước. Về sản lượng thỏi antimon, tháng 11 chứng kiến sự phục hồi sau hai tháng giảm liên tiếp. Nhiều người tham gia thị trường tin rằng đây là hiện tượng bình thường, vì các đợt cắt giảm hoặc ngừng sản xuất dự kiến không xảy ra mặc dù có các chính sách kiểm soát xuất khẩu trước đó và nhu cầu sử dụng cuối yếu. Thay vào đó, do nguồn cung nguyên liệu thô trong nước tương đối đủ, một số nhà sản xuất đã khôi phục một mức độ sản xuất nhất định từ trạng thái ngừng hoặc giảm trước đó. Nhiều người tham gia thị trường cho biết sự gia tăng nhẹ trong sản lượng tháng 11 cũng là bình thường do áp lực một số nhà sản xuất phải đạt mục tiêu sản xuất hàng năm vào cuối năm. SMM dự kiến sản lượng thỏi antimon quốc gia vào tháng 12 năm 2024 sẽ duy trì ổn định so với tháng 11, nhưng không loại trừ khả năng tăng nhẹ.
Lưu ý: Từ tháng 5 năm 2022, SMM đã công bố sản lượng thỏi antimon quốc gia (bao gồm thỏi antimon, chuyển đổi antimon thô và cathode antimon). Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp antimon, tổng số nhà sản xuất thỏi antimon được khảo sát là 33, phân bố trên 8 tỉnh trên toàn quốc, với tổng công suất mẫu vượt 20,000 tấn và tỷ lệ bao phủ công suất tổng thể trên 99%.
Natri Antimonat
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất natri antimonat chính trên toàn quốc, sản lượng natri antimonat hạng nhất của Trung Quốc vào tháng 11 năm 2024 giảm 5,23% so với tháng trước. Sau khi sản lượng giảm vào tháng 9, sản lượng lại giảm vào tháng 11, chủ yếu do sự giảm sản lượng đáng kể tại một số doanh nghiệp. Về các dữ liệu chi tiết khác, trong số 11 doanh nghiệp được khảo sát của SMM, hai doanh nghiệp đã ngừng sản xuất hoặc điều chỉnh vào tháng 11, trong khi hầu hết các nhà sản xuất natri antimonat khác duy trì sản xuất ổn định, với một số doanh nghiệp có sự gia tăng sản lượng nhẹ, dẫn đến sự giảm sản lượng tổng thể.
Theo các người tham gia thị trường, từ góc độ cơ bản hiện tại, sản lượng kính PV trong nước đã liên tục giảm kể từ tháng 7, với sản lượng tháng 10 vẫn kém, và công suất nấu chảy hàng ngày đã trở lại khoảng 80,000 tấn. Có khả năng sản lượng tháng 11 sẽ tiếp tục giảm, với một số người tham gia thị trường cho rằng công suất nấu chảy hàng ngày có thể giảm xuống mức 70,000 tấn. Điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến việc tiêu thụ các chất làm trong kính như natri antimonat. Nhiều người tham gia thị trường tin rằng nhu cầu antimon trong nước tổng thể sẽ giảm trong ngắn hạn. Đặc biệt, nếu sản lượng kính PV duy trì trạng thái hiện tại, nhu cầu antimon kim loại từ kính PV có thể giảm khoảng 35%. Ngoài ra, nhiều nhà sản xuất nhằm giảm tồn kho và thanh lý tài sản trước Tết Nguyên đán, đây đều là các yếu tố không có lợi. SMM dự kiến sản lượng natri antimonat hạng nhất ở Trung Quốc có khả năng duy trì ổn định vào tháng 12, nhưng một số người tham gia thị trường tin rằng sản lượng vẫn có thể giảm thêm.
Lưu ý: Từ tháng 7 năm 2023, SMM đã công bố sản lượng natri antimonat quốc gia. Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp antimon, khảo sát của SMM bao gồm 11 nhà sản xuất natri antimonat trên 5 tỉnh, với tổng công suất mẫu vượt 75,000 tấn, bao phủ 99% tổng công suất.
Bismuth Tinh Chế
Theo khảo sát của SMM về các nhà sản xuất bismuth trên toàn quốc, sản lượng bismuth tinh chế của Trung Quốc vào tháng 11 năm 2024 tăng 7,25% so với tháng 10 năm 2024. Sau hai tháng giảm liên tiếp vào tháng 9 và tháng 10, sản lượng đã phục hồi. Từ tình hình sản xuất của các nhà sản xuất, do giá bismuth gần đây yếu, các nhà cung cấp nguyên liệu thô đã tăng lượng giao hàng. Mặc dù sự nhiệt tình mua nguyên liệu thô đã giảm, nhiều nhà sản xuất vẫn cần đạt mục tiêu hàng năm trong quý 4, vì vậy hầu hết các nhà sản xuất không giảm sản lượng, và một số thậm chí tăng nhẹ. Do đó, người tham gia thị trường nói chung dự kiến sự gia tăng 7% trong sản lượng tháng 11. Từ dữ liệu chi tiết, trong số 24 nhà sản xuất được khảo sát, 3 thấy sự giảm sản lượng đáng kể vào tháng 11, trong khi 4 thấy sự gia tăng đáng kể, dẫn đến sự gia tăng tổng thể trong sản lượng bismuth tinh chế so với tháng trước. SMM dự kiến sản lượng bismuth tinh chế quốc gia vào tháng 12 năm 2024 có khả năng duy trì ổn định, nhưng xem xét các yếu tố cuối năm, khả năng tăng thêm là thấp.
Lưu ý: Từ tháng 10 năm 2022, SMM đã công bố sản lượng bismuth tinh chế quốc gia. Nhờ tỷ lệ bao phủ cao của SMM trong ngành công nghiệp bismuth, khảo sát của SMM bao gồm 24 nhà sản xuất bismuth tinh chế trên 8 tỉnh, với tổng công suất mẫu vượt 50,000 tấn, bao phủ hơn 99% tổng công suất.
Carbonat Lithium
Vào tháng 11, tổng sản lượng carbonat lithium trong nước tăng đều, tăng 8% so với tháng trước và 49% so với cùng kỳ năm trước. Được kích thích bởi nhu cầu liên tục tăng và sự hiện diện của một số cơ hội chênh lệch giá trên thị trường tương lai, tỷ lệ hoạt động tổng thể của các nhà máy hóa chất lithium thượng nguồn đã được cải thiện.
Theo loại nguyên liệu thô, tổng sản lượng carbonat lithium từ spodumene tăng 7% so với tháng trước vào tháng 11. Sự gia tăng chủ yếu đến từ việc tăng cường các dây chuyền sản xuất lithium hydroxide chuyển sang carbonat lithium, và một số nhà máy hóa chất lithium cũng tăng sản lượng do lợi nhuận trong thị trường giao hàng. Sau vài tháng giảm so với tháng trước, xu hướng của carbonat lithium từ lepidolite đã đảo ngược, tăng 23% so với tháng trước. Sự gia tăng không chỉ do nhu cầu chung được cải thiện mà còn được bổ sung bởi sản lượng từ các nhà máy mới khôi phục. Sản lượng carbonat lithium từ hồ muối giảm nhẹ 6% so với tháng trước do ảnh hưởng của thời tiết. Sản lượng carbonat lithium từ tái chế tiếp tục tăng, tăng 13% so với tháng trước, được thúc đẩy bởi các đơn đặt hàng ngày càng tăng theo các hợp đồng gia công từ các nhà sản xuất pin hàng đầu để xử lý pin thải.
Bước vào tháng 12, lịch trình sản xuất phía nhu cầu hạ nguồn tiếp tục duy trì mức độ hoạt động cao. Tâm lý tích cực của sản xuất các nhà máy thượng nguồn cũng đang tăng, và dự kiến tổng sản lượng carbonat lithium trong nước vào tháng 12 sẽ tăng 8%-10% so với tháng trước, với phần tăng thêm vẫn đến từ phía quặng lithium.
Từ tình hình giao dịch thị trường giao ngay hiện tại của carbonat lithium, sự gia tăng tiêu thụ hạ nguồn đã thúc đẩy việc mua đơn hàng giao ngay của carbonat lithium, nâng cao đáng kể trung tâm giá giao dịch giao ngay vào tháng 11. Khi kỳ cuối năm đến gần, mặc dù lịch trình sản xuất hạ nguồn vẫn lạc quan, tâm lý mua hiện tại yếu do các cân nhắc kiểm soát tồn kho cuối năm. Các nhà máy thượng nguồn có tâm lý mạnh mẽ để giữ vững giá báo khi kỳ đàm phán hợp đồng dài hạn đến gần. Xem xét mô hình cung và cầu mạnh mẽ của carbonat lithium và mức tồn kho tích lũy, dự kiến giá giao ngay của carbonat lithium sẽ tiếp tục dao động ngang.
Hydroxide Lithium
Theo SMM, vào tháng 11 năm 2024, sản lượng hydroxide lithium của Trung Quốc giảm nhẹ so với tháng trước dưới 3%, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước.
Về phía cung, từ góc độ loại nguyên liệu thô, đầu cuối luyện kim chứng kiến sự giảm đáng kể, giảm khoảng 3% so với tháng trước. Một số nhà máy luyện kim lớn, trong giai đoạn giá thấp gần đây của hydroxide lithium, đã ưu tiên sản xuất carbonat lithium trên các dây chuyền sản xuất linh hoạt, dẫn đến sự giảm nhất định trong tổng sản lượng hydroxide lithium. Ngoài ra, hầu hết các nhà sản xuất khác sản xuất theo đơn đặt hàng, cho thấy hiệu suất tương đối ổn định tổng thể. Về phía causticisation, do hiện tại có ít nhà sản xuất causticisation hoạt động, sản lượng tháng 11 dựa trên các đơn đặt hàng theo hợp đồng gia công và nhu cầu hạ nguồn, không có sự thay đổi đáng kể trong tổng sản lượng.
Về phía cầu, được thúc đẩy bởi doanh số bán xe mẫu tốt và cuộc đua lắp đặt pin năng lượng ba thành phần ở nước ngoài trong hai tháng qua, nhu cầu thị trường đối với vật liệu cathode ba thành phần trung và cao niken đã tăng. Do đó, sản lượng vật liệu cathode ba thành phần trung và cao niken vào tháng 11 tăng khoảng 10% so với tháng trước và tăng khoảng 45% so với cùng kỳ năm trước. Các đơn đặt hàng vào tháng 12 dự kiến sẽ tăng nhẹ.
Về phía xuất khẩu, theo dữ liệu hải quan, vào tháng 10, khối lượng xuất khẩu hydroxide lithium của Trung Quốc đạt 7,831.04 tấn, giảm 38% so với tháng trước và khoảng 24% so với cùng kỳ năm trước.Trong số đó, xuất khẩu sang Hàn Quốc và Nhật Bản đạt 5,770.75 tấn và 1,695.96 tấn, chiếm lần lượt 73.69% và 21.66% tổng xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng, giảm 43.76% và 17.78% so với tháng trước, và giảm 8.52% và 38.32% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 9 đến tháng 10, sản xuất vật liệu cathode ba thành phần ở nước ngoài giảm so với tháng 7 đến tháng 8, cùng với việc tích trữ hàng tồn kho lithium hydroxide ở nước ngoài, dẫn đến giảm đáng kể nhập khẩu trong tháng 10. Theo lịch trình sản xuất, sản xuất vật liệu cathode ba thành phần trung và cao nickel ở nước ngoài dự kiến sẽ tăng trong tháng 11-12, với khối lượng xuất khẩu có khả năng tăng nhẹ. Tóm lại, tháng 11 cho thấy sự tích trữ hàng tồn kho nhẹ do nguồn cung yếu và nhu cầu tăng nhẹ. Theo lịch trình sản xuất tháng 12, một số nhà máy luyện hóa chất lithium lớn đã giảm đơn đặt hàng theo các hợp đồng gia công, cùng với động lực tăng sản xuất lithium carbonate trên các dây chuyền sản xuất linh hoạt do nhu cầu tốt, dẫn đến thay đổi đáng kể trong sản xuất thị trường lithium hydroxide. Sản xuất tháng 12 dự kiến sẽ giảm hơn 15% so với tháng trước, với tăng trưởng hàng năm dưới 25%, và cân bằng cung cầu hàng tháng tổng thể có thể sẽ căng thẳng. Cobalt Sulphate Trong tháng 11, sản xuất cobalt sulphate của Trung Quốc tăng 5% so với tháng trước nhưng giảm 12% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của sự gia tăng sản xuất trong tháng 11 là do nhu cầu tiền chất hạ nguồn phục hồi, dẫn đến tăng sản xuất tích hợp. Mặc dù sản xuất cobalt sulphate của các doanh nghiệp luyện và chế biến giảm, sản xuất tổng thể vẫn phục hồi so với tháng 10 do hiệu ứng bù trừ. Dự kiến tình hình thị trường tổng thể sẽ ổn định trong tháng 12, với ít biến động trong sản xuất cobalt sulphate. Co3O4 Trong tháng 11, sản xuất Co3O4 của Trung Quốc tăng cả so với cùng kỳ năm trước và so với tháng trước. Sự gia tăng nhẹ trong sản xuất tháng 11 chủ yếu do nhu cầu liên tục đối với LCO, thúc đẩy việc mua sắm liên tục Co3O4. Các doanh nghiệp Co3O4 hàng đầu duy trì tỷ lệ hoạt động cao, với lịch trình sản xuất tăng nhẹ. Tuy nhiên, dự kiến trong tháng 12, do nhu cầu dự kiến trung bình đối với LCO, sự sẵn lòng của các doanh nghiệp để xây dựng hàng tồn kho không rõ ràng, và sản xuất Co3O4 dự kiến sẽ giảm cả so với cùng kỳ năm trước và so với tháng trước. Ternary Cathode Precursor Trong tháng 11 năm 2024, sản xuất tiền chất cathode ba thành phần của Trung Quốc tăng 5% so với tháng trước và 10% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, sự gia tăng sản xuất tiền chất chủ yếu đến từ một số doanh nghiệp hàng đầu, sản xuất của họ vượt nhẹ kỳ vọng do nhu cầu thị trường vật liệu phục hồi. Sản xuất của một số doanh nghiệp tiền chất cathode ba thành phần không hàng đầu vẫn cơ bản như tháng trước. Về phía cầu, các nhà sản xuất pin ba thành phần hạ nguồn tăng lịch trình sản xuất do nhu cầu lắp đặt cuối năm, dẫn đến tăng nhu cầu vật liệu, với hiệu suất cuối năm vượt kỳ vọng. Các nhà sản xuất vật liệu tăng sản xuất theo đơn đặt hàng tốt, tăng khoảng 4% so với tháng trước. Nhìn về tháng 12, xem xét nhu cầu trước cho một số đơn đặt hàng trước Tết Nguyên đán, lịch trình sản xuất của các nhà sản xuất vật liệu đã tăng, và sản xuất tiền chất cathode ba thành phần dự kiến sẽ tăng 1% so với tháng trước và 13% so với cùng kỳ năm trước. Ternary Cathode Materials Trong tháng 11 năm 2024, sản xuất vật liệu cathode ba thành phần của Trung Quốc tăng 3.7% so với tháng trước và 9.2% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hoạt động tổng thể là 41%, giống như tháng 10. Ở nước ngoài, sản xuất tổng thể tăng nhẹ so với tháng 10. Về tỷ lệ loạt, vật liệu cathode ba thành phần 5-series chiếm 24%, 6-series chiếm 31%, và 8-series chiếm 40% trong tháng 11. So với tháng trước, 8-series tăng đáng kể, 6-series tăng nhẹ, trong khi tỷ lệ 5-series giảm. Về cấu trúc thị trường, CR3 là 45.3%, CR5 là 59%, và CR10 là 79% trong tháng, với sự tập trung thị trường tăng nhẹ so với tháng 10. Về phía cầu, sản xuất pin ba thành phần toàn cầu tăng 8%, với sự gia tăng chủ yếu đến từ Trung Quốc, trong khi sản xuất pin ba thành phần ở nước ngoài giảm nhẹ, với nhu cầu vẫn tương đối yếu. Dự kiến trong tháng 12, sản xuất vật liệu cathode ba thành phần sẽ bị ảnh hưởng bởi nhu cầu lắp đặt cuối năm và xuất khẩu của các nhà sản xuất pin hạ nguồn, dẫn đến tăng nhu cầu và tiếp tục tăng nhẹ khoảng 3% so với tháng trước. Iron Phosphate Trong tháng 11, sản xuất sắt phosphate của Trung Quốc tăng 12% so với tháng trước và 122% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, các doanh nghiệp sắt phosphate cơ bản hoàn thành kế hoạch sản xuất trong tháng 11, với một số doanh nghiệp nhận đơn đặt hàng vượt quá khả năng thực tế, chọn hoặc sản xuất quá mức hoặc giảm đơn đặt hàng dựa trên tình hình. Ngoài ra, được thúc đẩy bởi nhu cầu năng lượng mới tăng, có sự thiếu hụt ammonium công nghiệp trong giai đoạn tích trữ mùa đông tháng 11, dẫn đến giá ammonium công nghiệp tăng và chi phí sắt phosphate tăng. Do thay đổi trong mối quan hệ cung cầu giữa sắt phosphate và LFP, tâm lý giữ vững giá của các doanh nghiệp sắt phosphate với tổn thất kéo dài đã mạnh lên. Nhu cầu sắt phosphate từ LFP hạ nguồn trong tháng 11 là đáng kể. Một số doanh nghiệp sắt phosphate chất lượng cao có khả năng thực tế hạn chế, và thậm chí có trường hợp thiếu cung. Dự kiến sản xuất sắt phosphate trong tháng 12 sẽ giảm nhẹ so với tháng trước, nhưng sản lượng ước tính trong tháng 12 vẫn sẽ tăng 195% so với cùng kỳ các năm trước. LFP Trong tháng 11, sản xuất LFP của Trung Quốc tăng 10% so với tháng trước và hơn 150% so với cùng kỳ năm trước. Về phía cung, các doanh nghiệp LFP cho thấy sự nhiệt tình sản xuất cao, với hầu hết các doanh nghiệp hàng đầu và hạng hai có sổ đơn đặt hàng đầy đủ. Không giống như các năm trước, vào cuối quý 4, các doanh nghiệp LFP không còn tập trung vào việc giảm sản xuất để kiểm soát mức tồn kho. Thay vào đó, được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ nguồn, họ tăng sản xuất để đảm bảo cung cấp sản phẩm đủ, nhằm đạt được lượng giao hàng cuối năm cao hơn để kết thúc năm 2024 thành công. Về phía cầu, nhu cầu thị trường NEV sẽ được thúc đẩy bởi các chương trình khuyến mãi cuối năm và các chính sách trợ cấp khu vực khác nhau, trong khi nhu cầu thị trường lưu trữ năng lượng sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố mùa vụ, đặc biệt là hạn chót kết nối lưới điện cuối năm trong nước (30 tháng 12) và sự gấp rút lắp đặt cuối năm rõ rệt hơn ở nước ngoài. Tổng thể, các yếu tố này dẫn đến tăng 10% trong thị trường LFP tháng 11, với sản xuất tháng 12 dự kiến duy trì mức tương tự như tháng 11. Sản xuất LFP tháng 12 dự kiến sẽ ổn định so với tháng trước và tăng gần 200% so với cùng kỳ năm trước. LCO Về giá, giá trung bình của LCO (4.4V) trong tháng 11 là 140,500 nhân dân tệ/tấn, giảm 3.4% so với tháng trước và 37% so với cùng kỳ năm trước. Về nguyên liệu, giá lithium carbonate cấp pin phục hồi trong tháng 11, trong khi giá Co3O4 tiếp tục giảm, dẫn đến biến động đáng kể trong giá nguyên liệu. Tuy nhiên, do mong muốn mạnh mẽ để giảm giá từ các nhà sản xuất pin hạ nguồn, giá giao dịch thực tế của LCO trên thị trường không có sự thay đổi đáng kể và tiếp tục dao động giảm. Về phía cung, sản xuất LCO trong tháng 11 tăng 4% so với tháng trước, chủ yếu để đáp ứng nhu cầu cứng. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hàng đầu duy trì cao, với kế hoạch sản xuất ổn định và sự tập trung thị trường cao. Về phía cầu, do sự phát hành hạn chế của các sản phẩm kỹ thuật số 3C mới vào cuối năm, các doanh nghiệp hạ nguồn thận trọng trong hoạt động mua sắm và có ý định tích trữ yếu, chỉ duy trì mức tồn kho an toàn cần thiết. Do đó, sản xuất LCO dự kiến sẽ giảm nhẹ trong tháng 12, và giá sẽ tiếp tục dao động giảm. LMO Trong tháng 11 năm 2024, sản xuất LMO của Trung Quốc giảm cả so với cùng kỳ năm trước và so với tháng trước. Nguyên nhân chính của sự giảm sản xuất trong tháng 11 là do biến động thường xuyên trong giá lithium carbonate, không cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Điều này làm cho giá LMO khó phục hồi và thậm chí khiến chúng giảm nhẹ, dẫn đến tâm lý thị trường chung trung bình. Khi cuối năm đến gần, kế hoạch sản xuất của các nhà sản xuất có xu hướng hợp lý, cùng với sự tăng trưởng yếu của nhu cầu hạ nguồn, dẫn đến giảm sản xuất. Nhìn về tháng 12, một số nhà sản xuất có thể chọn cắt giảm sản xuất thêm do tồn kho dư thừa hoặc áp lực giảm giá, và sản xuất LMO dự kiến sẽ giảm nhẹ so với tháng trước. *Phương pháp Khảo sát Khảo sát sản xuất SMM được thực hiện bởi các nhà phân tích chuyên nghiệp thông qua các cuộc khảo sát qua điện thoại và tại chỗ, theo dõi thường xuyên các nhà sản xuất kim loại Trung Quốc hàng tháng, và phát hành Báo cáo Sản xuất Kim loại Trung Quốc dựa trên điều này. Trong quá trình khảo sát, tỷ lệ bao phủ cơ bản của mẫu được đảm bảo và liên tục mở rộng; đồng thời, các yếu tố như quy mô công suất, phân bố địa lý, và tính chất của các doanh nghiệp được xem xét và phân bổ hợp lý để đảm bảo rằng mỗi dữ liệu mục con đều mang tính đại diện. Nó được phát hành công khai thông qua các kênh chính thức như trang web chính thức của SMM (www.smm.cn), tài khoản đăng ký WeChat (Kim loại Màu Hôm Nay), và trang di động (m.smm.cn) vào khoảng ngày 10 mỗi tháng.
