Những biến động gần đây trên thị trường niken đã cho thấy sự đan xen của nhiều yếu tố phức tạp, dẫn đến sự suy yếu trong giá sắt giàu niken (NPI). Theo dữ liệu mới nhất, giá trung bình hàng tuần của SMM 8-12% sắt giàu niken là 934,3 RMB mỗi điểm niken (giá xuất xưởng, bao gồm thuế), giảm nhẹ 2,1 RMB mỗi điểm niken so với tuần trước. Trong khi đó, chỉ số FOB NPI Indonesia cũng giảm 0,7 USD mỗi điểm niken, cho thấy xu hướng thị trường tổng thể vẫn trì trệ.
Về phía cung, sản xuất sắt giàu niken trong nước Trung Quốc bị hạn chế bởi biên lợi nhuận thu hẹp, với sản lượng ở Đông và Bắc Trung Quốc giảm nhẹ. Tình trạng này một phần do giá thị trường giảm, gây áp lực lên các doanh nghiệp sản xuất đang đối mặt với thua lỗ hoạt động. Ngược lại, Indonesia lại cho thấy xu hướng khác, với công suất mới liên tục được đưa vào hoạt động. Ngoài ra, sự chuyển đổi từ sản xuất niken matte cao cấp sang sắt giàu niken đã làm tăng sản lượng. Là một nhà sản xuất niken lớn trên thế giới, những thay đổi trong sản xuất của Indonesia chắc chắn làm tăng thêm sự biến động cho bức tranh cung ứng thị trường.
Về phía cầu, đỉnh điểm bảo trì theo mùa của ngành thép không gỉ đã làm suy yếu nhu cầu đối với sắt giàu niken, đặc biệt khi các nhà máy thép lớn có dự trữ nguyên liệu thô tương lai tương đối đủ, khiến giao dịch thị trường tuần này đặc biệt ảm đạm. Mặc dù vậy, mức chênh lệch giá của quặng niken laterit Indonesia vẫn ổn định, cung cấp sự hỗ trợ chi phí mạnh mẽ cho sắt giàu niken, do đó có thể hạn chế không gian giảm giá trong ngắn hạn.
Đáng chú ý, khoảng cách giá giữa sắt giàu niken và niken điện phân tiếp tục mở rộng, với mức chiết khấu trung bình trong tuần là 309,1 RMB mỗi điểm niken, tăng 7 RMB mỗi điểm niken so với tuần trước. Sự thay đổi này cho thấy rằng trong bối cảnh giá yếu của các sản phẩm hạ nguồn như thép không gỉ, sắt giàu niken vẫn đang trong chu kỳ phản hồi tiêu cực, với áp lực giá từ phía nguyên liệu thô.
Trong bối cảnh thị trường tổng thể, các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng đang tác động. Chỉ số đồng USD mạnh và sự bền bỉ của nền kinh tế Mỹ đã gây thêm áp lực, với các loại kim loại màu toàn cầu đối mặt với thách thức. Sự cạn kiệt tồn kho LME đã bắt đầu xuất hiện, và động lực tích lũy tồn kho xã hội trong nước đã suy yếu, dẫn đến sự phục hồi nhẹ trong giá giao ngay. Tuy nhiên, giá sắt giàu niken vẫn đối mặt với rủi ro giảm, đặc biệt với dự đoán nhu cầu mua sắm của các doanh nghiệp lớn suy yếu và kỳ vọng dư cung.
Từ góc độ chi phí, giá vật liệu phụ trợ đã tăng nhẹ trong tuần này, đặc biệt là giá than cốc, đã phục hồi nhẹ trong bối cảnh quan hệ cung cầu cải thiện, nâng mức chi phí vật liệu phụ trợ cho các nhà máy luyện sắt giàu niken. Hơn nữa, mùa mưa ở Philippines đã hạn chế việc vận chuyển quặng niken, và mặc dù giao dịch trên thị trường giao ngay tương đối yên ắng, giá quặng niken Philippines cách đây 25 ngày vẫn ổn định.
Nhìn chung, giá sắt giàu niken vẫn đối mặt với rủi ro giảm trong ngắn hạn, và tình trạng khó khăn về lợi nhuận của các nhà máy luyện có thể gia tăng. Mặc dù giá vật liệu phụ trợ có thể tiếp tục tăng, giá các nguyên liệu thô cơ bản như quặng niken có khả năng duy trì ổn định. Tuần tới, thị trường có thể tiếp tục chứng kiến sự mở rộng mức chiết khấu trung bình giữa sắt giàu niken và niken điện phân. Trước sự suy yếu liên tục của giá giao ngay, các nhà máy thép và doanh nghiệp luyện cần theo dõi sát sao xu hướng thị trường và điều chỉnh chiến lược sản xuất, mua sắm để đối phó với những thách thức tiềm tàng.
