Giới thiệu: Vào ngày 18 tháng 3, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia (ESDM) đã gửi tín hiệu mạnh mẽ rằng các quy định mới liên quan đến việc tăng tiền bản quyền khoáng sản và than sẽ được ban hành trước lễ Eid al-Fitr hoặc trước ngày 31 tháng 3 năm 2025. Trong khi đó, việc tăng tiền bản quyền khoáng sản và than sẽ nhắm vào các kim loại như than, niken, đồng, vàng, bạc và thiếc.
Tri Winarno, Tổng Giám đốc Khoáng sản và Than tại Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản, cho biết dự thảo sửa đổi quy định hiện đang được trình lên Ban Thư ký Nhà nước (Kemensetneg). Theo ông, tất cả các quy trình gần như đã hoàn tất, và ông tiết lộ rằng các quy định mới liên quan đến việc tăng tiền bản quyền khoáng sản và than có khả năng sẽ được ban hành trước lễ Eid al-Fitr.
Theo SMM, thị trường Indonesia hiện đang có kỳ vọng mạnh mẽ về việc thực hiện chính sách này. Nếu chính sách được thực hiện theo kế hoạch, dự kiến sẽ làm tăng chi phí cho các công ty khai thác niken ở một mức độ nào đó, có thể dẫn đến sự gia tăng giá quặng niken. Các nhà máy luyện kim hạ nguồn có thể đối mặt với rủi ro tăng chi phí mua sắm.
Về việc hợp nhất quy trình sửa đổi chính sách liên quan đến PNBP:
Sự điều chỉnh này đối với các chính sách liên quan đến PNBP của Indonesia là một sửa đổi đối với Quy định Chính phủ Indonesia số 26 năm 2022, liên quan đến các loại và mức thu nhập nhà nước không thuế áp dụng cho Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản, cũng như một sửa đổi đối với Quy định Chính phủ số 15 năm 2022, liên quan đến thuế và xử lý PNBP (thu nhập nhà nước không thuế) trong lĩnh vực kinh doanh khai thác than. Năm 2022, tiền bản quyền đối với tài nguyên quặng niken trong PNBP của Indonesia được ấn định ở mức cố định 10%.
Vào ngày 10 tháng 3, theo các báo cáo từ truyền thông nước ngoài: Chính phủ Indonesia đã đề xuất tăng tiền bản quyền mà các công ty khai thác phải trả để giảm bớt áp lực tài chính công do các kế hoạch chi tiêu của Tổng thống Prabowo. Trong tháng 3, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia (EDSM) tiếp tục thúc đẩy việc lập pháp nhằm tăng thuế đối với tất cả các sản phẩm từ đồng đến than.
Theo SMM, đề xuất này xuất hiện khi chính phủ Indonesia đang đối mặt với chi phí lớn từ các chương trình trọng điểm của Tổng thống Prabowo, bao gồm bữa trưa miễn phí cho học sinh và quỹ đầu tư quốc gia Danantara. Sau khi đề xuất tăng VAT bị giảm nhẹ, các bộ đã được yêu cầu cắt giảm ngân sách để tài trợ cho các chính sách trị giá hàng tỷ đô la này. Đối với sản xuất quặng niken, mức thuế cố định 10% sẽ được thay thế bằng mức thuế từ 14% đến 19%, tùy thuộc vào giá chuẩn do chính phủ xác định.
Vào ngày 18 tháng 3, Tri Winarno, Tổng Giám đốc Khoáng sản và Than tại Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia, cho biết dự thảo sửa đổi dự luật hiện đang được trình lên Ban Thư ký Nhà nước (Kemensetneg). Theo ông, tất cả các quy trình gần như đã hoàn tất, và ông tiết lộ rằng các quy định mới liên quan đến việc tăng tiền bản quyền khoáng sản và than có khả năng sẽ được ban hành trước lễ Eid al-Fitr.
Chính sách Kiểm soát Tài nguyên Niken của Indonesia: "Ngọn lửa thứ ba" của Điều chỉnh PNBP, Sẽ cháy ở đâu?
Từ năm 2025, chính phủ Indonesia đã thường xuyên ban hành các chính sách, từ hệ thống SIMBARA được triển khai vào đầu năm, đến việc điều chỉnh cơ sở tính toán HMA trong giá chuẩn cho khoáng sản kim loại vào đầu tháng 3, và các đề xuất điều chỉnh PNBP (thu nhập nhà nước không thuế) gần đây đang gia tăng. Mối liên hệ giữa các chính sách này là gì? Tại sao chính phủ Indonesia liên tục đưa ra các chính sách mới? Ngọn lửa thứ ba của việc điều chỉnh thuế suất sẽ bùng cháy? SMM sẽ cung cấp phân tích sâu dưới đây.
1. Động thái đầu tiên: Số lượng, Hệ thống SIMBARA
Từ đầu năm 2025, hệ thống SIMBARA đã chính thức được triển khai, cho phép chính phủ Indonesia theo dõi doanh số bán quặng niken theo thời gian thực. Kết hợp với hệ thống hạn ngạch RKAB, chính phủ Indonesia có thể giám sát số lượng ở tất cả các giai đoạn bao gồm khai thác, chế biến, sản xuất, bán hàng và xuất khẩu quặng niken. Hình ảnh dưới đây cho thấy nội dung và quy trình cụ thể của hệ thống SIMBARA:
2. Động thái thứ hai: Giá cả, Điều chỉnh giá HMA
Vào ngày 1 tháng 3 năm 2025, chính phủ Indonesia đã công bố lô giá HMA đầu tiên cho tháng 3 năm 2025, bao gồm các phương pháp tính toán HMA cho 19 loại kim loại hoặc quặng, như niken, coban, chì, kẽm, vàng và quặng crôm. Lần công bố này đã điều chỉnh phương pháp tính toán HMA từ việc sửa đổi một lần mỗi tháng vào đầu tháng sang sửa đổi hai lần mỗi tháng, vào đầu và giữa tháng. Ngoài ra, nó đã giới thiệu các thông báo giá bán chuẩn cho bảy sản phẩm liên quan đến niken khác. Sự điều chỉnh này cho phép giá quặng niken của Indonesia phản ánh nhanh hơn các biến động thực tế của giá niken trên thị trường, giảm độ trễ trong việc định giá. Phân tích của SMM về các chính sách liên quan đến điều chỉnh giá HMA và HPM ở Indonesia có thể được tìm thấy trong bài viết có tiêu đề "【Phân tích Sâu của SMM】Quy định Mới Lại Xuất Hiện? Tác Động của Nhiều Chính Sách Mới ở Indonesia Đối Với Thị Trường Niken":
3. Động thái thứ ba: Thuế, Đề xuất Điều chỉnh PNBP
Vào ngày 8 tháng 3 năm 2025, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia đã đề xuất điều chỉnh thu nhập nhà nước không thuế (PNBP) của quốc gia, ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp như niken, than, đồng và vàng. Các mức thuế đối với các sản phẩm liên quan đến niken được đề xuất thay đổi từ giá trị cố định sang mức thuế biến đổi dựa trên giá HMA. Đối với ngành công nghiệp niken, điều này chủ yếu liên quan đến bốn sản phẩm: quặng niken, FeNi, NPI và niken matte. Biểu đồ sau đây minh họa sự so sánh giữa các mức thuế hiện tại và đề xuất:
Từ biểu đồ trên, có thể thấy rằng các mức thuế đề xuất có hai đặc điểm chính: tăng tổng thể và tăng theo từng bậc. Lấy quặng niken làm ví dụ, khi giá HMA vượt quá 31,000 USD/tấn (hàm lượng kim loại), mức thuế đạt 19%, gần gấp đôi mức 10% hiện tại. Tuy nhiên, xét theo xu hướng giá HMA lịch sử và mức 18,000, phân tích của SMM cho thấy rằng sau khi chính sách này được thực hiện, mức thuế sẽ chủ yếu duy trì ở bậc đầu tiên, chỉ có một phần nhỏ thời gian đạt đến bậc thứ hai.
Tóm tắt: Sự Tăng Cường Đồng Bộ về Số Lượng, Giá Cả và Thuế, và Vòng Lặp Logic Đằng Sau Các Chính Sách
Dựa trên phân tích trên, có thể kết luận rằng hệ thống SIMBARA giúp chính phủ kiểm soát số lượng, công thức định giá HMA cho phép chính phủ quản lý giá cả, và việc điều chỉnh thuế suất cho phép chính phủ tăng thuế. Cùng nhau, ba yếu tố này đã góp phần tăng thu nhập thuế của chính phủ.Tuy nhiên, liệu việc tăng giá và thuế suất một cách mù quáng có nhất thiết dẫn đến tăng thu nhập thuế của chính phủ?
Theo lý thuyết kinh tế của Đường cong Laffer, có một mối quan hệ hình chữ U ngược giữa thu nhập thuế của chính phủ và thuế suất. Khi thuế suất dưới một ngưỡng nhất định, việc tăng thuế suất có thể thúc đẩy thu nhập thuế của chính phủ. Nhưng một khi ngưỡng này bị vượt qua, việc tăng thuế suất sẽ dẫn đến giảm thu nhập thuế của chính phủ.
Do đó, việc giới thiệu loạt chính sách mới này của chính phủ Indonesia phản ánh mong muốn đạt được sự cân bằng giữa thu nhập thuế, giá cả và thị trường. Một mặt, nó nhằm thúc đẩy phát triển thị trường và nâng cao giá trị của các sản phẩm niken. Mặt khác, nó tìm cách tăng thu nhập thuế của chính phủ thông qua việc điều chỉnh thuế suất trong khi giảm thiểu tác động đến các nhà giao dịch trên thị trường.
Hơn nữa, vì cả giá cả và thuế suất đều liên quan chặt chẽ đến HMA, và mối tương quan giữa HMA và giá thị trường niken đã tăng lên sau các điều chỉnh, SMM sẽ tiếp tục theo dõi liệu chính phủ Indonesia có giới thiệu các chính sách mới ảnh hưởng đến giá thị trường niken trong tương lai hay không.
Việc thực hiện các chính sách liên quan đến PNBP sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các doanh nghiệp trong ngành công nghiệp niken ở Indonesia?
1. Trước khi thảo luận về tác động, cần làm rõ việc thực thi và đối tượng áp dụng của chính sách
Trong "Hướng dẫn về việc chỉ định giá chuẩn cho việc bán khoáng sản kim loại và than" do ESDM ban hành vào giữa tháng 2, Điều 2 và 3 quy định các thực thể phải sử dụng HPM (giá chuẩn của Indonesia cho việc bán khoáng sản) làm giá bán tối thiểu. Các đối tượng áp dụng bao gồm: "Các nhà khai thác ở giai đoạn sản xuất có Giấy phép Kinh doanh Khai thác (IUP), các nhà khai thác ở giai đoạn sản xuất có Giấy phép Kinh doanh Khai thác Đặc biệt (IUPK), và các chủ sở hữu giấy phép khai thác đặc biệt tiếp nối hợp đồng/thỏa thuận, bao gồm các chủ sở hữu Hợp đồng Làm việc và các chủ sở hữu Thỏa thuận Hợp tác Khai thác Than." Đối với các doanh nghiệp liên quan đến ngành công nghiệp niken của Indonesia, phạm vi này bao gồm tất cả các doanh nghiệp khai thác địa phương và các nhà máy luyện kim sử dụng mỏ riêng tại Indonesia để luyện quặng niken (tổng cộng bốn doanh nghiệp, cụ thể là Vale, Antam, Weda Bay Nickel, và Wanatiara).
SMM dự đoán rằng nếu chính sách PNBP được thực thi, nó có thể áp dụng cho các công ty có đủ điều kiện IUP/IUPK và không bao gồm các nhà máy luyện kim Trung Quốc khác.Theo SMM, các công ty Trung Quốc tại Indonesia có đủ điều kiện IUI vẫn đang trong "giai đoạn miễn thuế," và chính sách này có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến hầu hết các doanh nghiệp luyện kim nhiệt và luyện kim thủy. Tình hình cụ thể sẽ cần được xác nhận sau khi chính sách được thực thi, và SMM sẽ tiếp tục theo dõi các diễn biến chính sách mới nhất tại thị trường Indonesia.
2. Chính sách PNBP sẽ có tác động gì đến giá quặng niken trong năm?
Bắt đầu từ năm 2025, mức chênh lệch giá quặng niken Indonesia đã liên tục tăng, hỗ trợ đáng kể chi phí tổng thể của ngành công nghiệp niken. Trong ngắn hạn, về nguồn cung, mùa mưa tại Sulawesi năm nay kéo dài hơn bình thường, ảnh hưởng đến việc khai thác và vận chuyển quặng niken, làm chậm quá trình phục hồi nguồn cung sau mùa mưa tại các khu vực khai thác chính như Sulawesi. Ngoài ra, vào cuối tháng 3, trùng với kỳ nghỉ lễ Eid al-Fitr, hầu hết các công ty Indonesia sẽ nghỉ một tuần, làm thắt chặt thêm lịch trình cung ứng vốn đã eo hẹp. Về phía cầu, tồn kho của các nhà máy luyện NPI tại Indonesia nhìn chung ở mức thấp, dẫn đến nhu cầu bổ sung hàng mạnh mẽ. Cấu trúc cung cầu eo hẹp đã tạo ra tình trạng quặng niken tại thị trường Indonesia có nhu cầu cao. Nhìn về phía trước, có kỳ vọng rằng các dây chuyền sản xuất mới trong lĩnh vực luyện kim nhiệt tại Indonesia sẽ bắt đầu hoạt động, và việc tăng cường và vận hành các dự án luyện kim thủy đang diễn ra mạnh mẽ.SMM dự đoán rằng dưới chính sách cấp hạn ngạch thận trọng của chính phủ Indonesia, tình trạng eo hẹp đối với quặng địa phương tại Indonesia có thể tiếp tục trong suốt cả năm.
Biểu đồ sau đây cho thấy giá quặng địa phương Indonesia 1,2% và 1,6% từ SMM.
Trong môi trường này, các mỏ vẫn duy trì sức mạnh thương lượng mạnh mẽ. Nếu chính sách được thực thi, chi phí bán hàng tăng lên đối với các mỏ có thể đẩy giá quặng niken tăng cao hơn, từ đó làm tăng chi phí sản phẩm niken của Indonesia.
3. Chính sách PNBP sẽ có tác động gì đến chi phí niken và các sản phẩm luyện kim liên quan?
Nếu chính sách PNBP được thực thi với phương pháp tính toán giống như đề xuất hiện tại, giá HMA cho nửa cuối tháng 3 sẽ là 15,534.62 USD/tấn, và tỷ lệ tiền bản quyền phải trả sẽ là 14%, tăng 4% so với tỷ lệ tiền bản quyền ban đầu là 10%.Dựa trên khảo sát của SMM, với giá quặng địa phương Indonesia 1,6% CIF trong tuần này là 46,5-51,5 USD/tấn ướt, các công ty khai thác sẽ cần trả thêm 2 USD/tấn ướt.Ngoài ra, theo khảo sát của SMM, tiền bản quyền ban đầu đối với quặng luyện kim thủy dưới 1,5% cấp độ là 2%. Sự thay đổi này trong tiền bản quyền có thể chủ yếu nhắm vào quặng luyện kim nhiệt cấp cao, và liệu tiền bản quyền đối với quặng luyện kim thủy có được điều chỉnh và liệu nó có ảnh hưởng đến chi phí MHP hay không vẫn cần được xác nhận sau khi chính sách được thực thi. Giả sử rằng chi phí tăng thêm của quặng niken được chuyển hoàn toàn vào giá bán, đối với các nhà máy luyện kim hạ nguồn, sự gia tăng chi phí quặng niken sẽ dẫn đến tăng chi phí NPI khoảng 200 USD/tấn (hàm lượng kim loại) và chi phí niken matte cấp cao khoảng 210 USD/tấn (hàm lượng kim loại). Biểu đồ sau đây cho thấy chi phí hàng tháng của NPI Indonesia theo SMM:
Tóm tắt: Bắt đầu từ năm 2025, chính phủ Indonesia đã giới thiệu một loạt các chính sách kiểm soát tài nguyên niken, tất cả đều phản ánh ý định tăng cường quản lý tài nguyên địa phương, tăng thu ngân sách và nâng cao ảnh hưởng của Indonesia trong các ngành công nghiệp liên quan.
Ý nghĩa của các chính sách kiểm soát tài nguyên của chính phủ được thể hiện qua tác động sâu sắc của chúng đối với an ninh quốc gia, chủ quyền kinh tế, phát triển bền vững và bối cảnh cạnh tranh quốc tế. Thứ nhất, kiểm soát tài nguyên là phương tiện cốt lõi để duy trì an ninh chiến lược quốc gia. Ví dụ, là nhà sản xuất và xuất khẩu đất hiếm lớn nhất thế giới, Trung Quốc, thông qua các hạn chế xuất khẩu và kiểm soát công nghệ, không chỉ giảm thiểu các vấn đề môi trường do khai thác quá mức mà còn củng cố vị trí thống trị của mình trong chuỗi ngành công nghiệp công nghệ cao, quân sự và năng lượng mới toàn cầu. Thứ hai, kiểm soát tài nguyên thúc đẩy sự phát triển của các quy tắc và hợp tác quốc tế. Mỹ, thông qua Đạo luật Dodd-Frank, điều chỉnh các khoáng sản xung đột, trong khi EU yêu cầu các quặng nhập khẩu phải đáp ứng các tiêu chuẩn chứng nhận RMI, cả hai đều thể hiện việc sử dụng chính sách để hướng dẫn tiêu chuẩn hóa quản trị tài nguyên toàn cầu, thúc đẩy tính minh bạch và bền vững của chuỗi cung ứng. Hơn nữa, kiểm soát tài nguyên liên quan trực tiếp đến khả năng phục hồi kinh tế. Các quốc gia như Mỹ và Nhật Bản, thông qua các chính sách an ninh chuỗi cung ứng (như Kế hoạch Chiến lược Quốc gia về Sản xuất Tiên tiến của Mỹ và Đạo luật Thúc đẩy An ninh Kinh tế của Nhật Bản), tập trung vào việc giảm sự phụ thuộc vào một quốc gia duy nhất, tăng cường khả năng tiếp cận đa dạng các tài nguyên quan trọng, để đối phó với các rủi ro địa chính trị và cạnh tranh công nghệ. Cuối cùng, kiểm soát tài nguyên cũng mang sứ mệnh cân bằng giữa môi trường và phát triển. Rõ ràng rằng các chính sách tài nguyên toàn cầu không chỉ là công cụ cạnh tranh giữa các quốc gia mà còn là nền tảng quan trọng để xây dựng một trật tự quốc tế công bằng, an toàn và xanh.
Là một phần của "gói chính sách kiểm soát tài nguyên," liệu chính sách PNBP của chính phủ Indonesia có thể đạt được kết quả mong đợi sau khi thực thi thành công hay không vẫn cần được thị trường kiểm chứng.
