Bản ghi chép cuộc họp trực tuyến công bố bởi JL MAG Rare-Earth vào ngày 31 tháng 3 cho thấy:
1. Có thể giới thiệu ngắn gọn về kết quả hoạt động toàn năm 2024 của công ty không?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Năm 2024, dưới sự hướng dẫn của giá trị cốt lõi "định hướng khách hàng và tạo giá trị cùng nhau" của công ty, ban quản lý đã lãnh đạo công ty tập trung vào lĩnh vực kinh doanh chính, vượt qua các yếu tố bất lợi như giá nguyên liệu đất hiếm giảm mạnh và chạm đáy kể từ năm 2022, tích cực mở rộng kinh doanh, nỗ lực mở rộng và phát hành năng lực theo kế hoạch chiến lược do hội đồng quản trị đề ra. Năm 2024, giá nguyên liệu đất hiếm có xu hướng giảm so với năm trước. Sự chậm trễ trong thay đổi chi phí nguyên liệu, cộng với sự cạnh tranh gay gắt trong ngành và các yếu tố bất lợi khác, đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất hoạt động của công ty. Ban quản lý đã kịp thời áp dụng các chiến lược hiệu quả, tích cực khám phá thị trường, đồng thời mở rộng năng lực, duy trì hoạt động ổn định. Trong thời gian báo cáo, công ty tiếp tục tập trung vào các lĩnh vực năng lượng mới và bảo vệ môi trường, tập trung vào các lĩnh vực ứng dụng cốt lõi như xe điện, phụ tùng ô tô, điều hòa tiết kiệm năng lượng biến tần, phát điện gió, robot và động cơ servo công nghiệp, 3C, và máy bay thấp độ cao. Năm 2024, công ty đạt doanh thu 6,763 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,13% so với năm trước. Trong đó, doanh thu bán hàng nội địa là 5,541 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,88% so với năm trước; doanh thu bán hàng nước ngoài là 1,222 tỷ nhân dân tệ, với doanh thu bán hàng sang châu Mỹ khoảng 418 triệu nhân dân tệ. Công ty đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết là 291 triệu nhân dân tệ, giảm 48,37% so với năm trước; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh là 508 triệu nhân dân tệ.
2. Sản xuất, bán hàng và cấu trúc sản phẩm của công ty trong cả năm 2024 như thế nào?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Năm 2024, tỷ lệ sử dụng năng lực của công ty vượt quá 90%, sản xuất vật liệu từ tính hiệu suất cao khoảng 29.300 tấn, tăng 39,48% so với năm trước, và bán sản phẩm thành phẩm vật liệu từ tính hiệu suất cao khoảng 20.900 tấn, tăng 37,88% so với năm trước, thiết lập kỷ lục mới về sản xuất và bán hàng của công ty. Theo số liệu thống kê công khai của ngành, công ty đã trở thành nhà sản xuất và bán hàng hàng đầu trong ngành từ vĩnh cửu đất hiếm cả ở cấp quốc gia và toàn cầu. Năm 2024, doanh thu bán hàng của công ty trong các lĩnh vực xe điện, điều hòa biến tần, và phát điện gió như sau:
3. Tiến trình hiện tại trong lĩnh vực robot giống người và máy bay thấp độ cao như thế nào?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Trong lĩnh vực robot giống người, công ty đang tích cực hợp tác với các công ty công nghệ nổi tiếng thế giới trong nghiên cứu và phát triển, cũng như xây dựng năng lực cho các bộ phận từ tính của robot, với việc giao hàng nhỏ lẻ; cũng có giao hàng nhỏ lẻ trong lĩnh vực máy bay thấp độ cao. Năm 2025 đánh dấu năm đầu tiên phát triển robot giống người. Công ty đã nâng cấp phòng nghiên cứu và phát triển công nghệ bộ phận từ tính robot giống người lên đơn vị kinh doanh, với giám đốc điều hành công ty kiêm nhiệm điều phối chiến lược của đơn vị này. Hiện tại, dựa trên nhu cầu của khách hàng, công ty đã đầu tư toàn diện vào nhà máy chuyên dụng, thiết bị, và đội ngũ chuyên môn, ban đầu đã có khả năng sản xuất hàng loạt. Trong tương lai, công ty sẽ tiếp tục tăng cường đầu tư nghiên cứu và phát triển trong lĩnh vực bộ phận từ tính robot giống người, tích cực thúc đẩy công nghiệp hóa dự án hỗ trợ phần cứng và phần mềm để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng tăng.
4. Tiến trình của dự án Giai đoạn III tại Bao Tou như thế nào?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Tháng 1 năm 2025, nhằm đáp ứng chính sách quốc gia xây dựng "hai cơ sở đất hiếm," và dựa trên nhu cầu thị trường tương lai cho xe điện, điều hòa biến tần, và robot giống người, hội đồng quản trị quyết định đầu tư xây dựng "dự án sản xuất thông minh xanh 20.000 tấn/năm vật liệu từ vĩnh cửu đất hiếm hiệu suất cao." Dự án có thời gian xây dựng hai năm và hiện đang tiến triển theo kế hoạch.
5. Nguyên nhân chính khiến lợi nhuận ròng của công ty giảm so với năm trước trong năm 2024 là gì?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Năm 2024, giá nguyên liệu đất hiếm có xu hướng giảm so với năm trước. Lấy hợp kim Pr-Nd (bao gồm thuế) làm ví dụ, theo dữ liệu được công bố bởi Hiệp hội Ngành công nghiệp Đất hiếm Trung Quốc, giá trung bình từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 là 490.000 nhân dân tệ/tấn, giảm khoảng 25% so với giá trung bình 650.000 nhân dân tệ/tấn trong cùng kỳ năm 2023. Sự chậm trễ trong thay đổi chi phí nguyên liệu, cộng với sự cạnh tranh gay gắt trong ngành và các yếu tố bất lợi khác, đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất hoạt động của công ty. Năm 2024, dựa trên đơn đặt hàng tương đối đầy đủ, công ty đã tích cực lên kế hoạch và triển khai, tăng năng lực, phối hợp nguồn lực ưu thế của nhóm, và thúc đẩy xây dựng các dự án như JL MAG Ningbo Technology và Jin Cheng Rare-Earth, chuẩn bị kỹ lưỡng cho sản xuất toàn diện, dẫn đến tăng chi phí đơn vị sản phẩm và chi phí quản lý của các công ty con nói trên, có một số tác động đến lợi nhuận ròng. Trong đó, tác động của JL MAG Ningbo Technology đến lợi nhuận ròng hợp nhất là khoảng -57,56 triệu nhân dân tệ. Dù chịu tác động tiêu cực từ việc giảm giá nguyên liệu đất hiếm, công ty vẫn tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, tích cực triển khai trong lĩnh vực bộ phận từ tính robot giống người, thúc đẩy thông tin hóa và tự động hóa quản lý sản xuất, giảm chi phí và tăng hiệu quả, và với một số khách hàng thực hiện đơn đặt hàng giá cố định ký khi giá nguyên liệu đất hiếm ở mức tương đối cao sau quý 3, lợi nhuận của công ty dần cải thiện trong quý 3 và quý 4.
6. Có thể giới thiệu về tình hình cổ tức của công ty và chiến lược cổ tức trong tương lai không?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Công ty luôn coi trọng việc trả lại tiền mặt cho cổ đông. Kể từ khi niêm yết vào năm 2018, công ty đã thực hiện cổ tức bằng tiền mặt hàng năm. Đến cuối năm 2024, tổng cổ tức bằng tiền mặt đã vượt quá 1 tỷ nhân dân tệ, chiếm hơn 44% lợi nhuận ròng tích lũy thuộc về công ty mẹ. Kế hoạch phân phối lợi nhuận 2024 của công ty là phân phối cổ tức bằng tiền mặt 1,2 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế) cho tất cả cổ đông, với số tiền cổ tức dự kiến là 164 triệu nhân dân tệ. Nếu cổ tức hàng năm này được hoàn thành và thực hiện, kết hợp với cổ tức bằng tiền mặt giữa năm 2024 là 107 triệu nhân dân tệ, tổng cổ tức bằng tiền mặt của công ty trong năm 2024 sẽ chiếm hơn 90% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết. Trong tương lai, công ty sẽ tiếp tục kiên trì lâu dài và thưởng cho nhà đầu tư bằng hành động thực tế.
7. Công ty có đủ đơn đặt hàng để hỗ trợ việc mở rộng năng lực không?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Công ty tuân theo nguyên tắc "sản xuất dựa trên bán hàng," thúc đẩy xây dựng và phát hành năng lực mới dựa trên đơn đặt hàng dài hạn và hướng dẫn nhu cầu rõ ràng từ khách hàng lớn. Công ty đã thiết lập mối quan hệ hợp tác ổn định và lâu dài với các khách hàng hàng đầu trong các lĩnh vực xe điện, điều hòa biến tần, và phát điện gió, và đã xác lập vị trí dẫn đầu trong các thị trường phân khúc. Ngoài ra, công ty đang tích cực hợp tác với các công ty công nghệ nổi tiếng thế giới trong nghiên cứu và phát triển bộ phận từ tính robot giống người, với việc giao hàng nhỏ lẻ, tạo nền tảng cho sản xuất hàng loạt sau này. Năm 2024, công ty có đủ đơn đặt hàng, với tỷ lệ sử dụng năng lực vượt quá 90%, và bán sản phẩm thành phẩm vật liệu từ tính hiệu suất cao khoảng 20.900 tấn, tăng 37,88% so với năm trước.
8. Có thể giới thiệu về tình hình cung cấp và tồn kho nguyên liệu của công ty không?
JL MAG Rare-Earth trả lời: Công ty đã xây dựng nhà máy sản xuất tại Ganzhou, Giang Tây, khu vực sản xuất chính của đất hiếm nặng, và Bao Tou, Nội Mông, khu vực sản xuất chính của đất hiếm nhẹ. Công ty đã thiết lập mối quan hệ hợp tác chiến lược dài hạn với các nhà cung cấp nguyên liệu đất hiếm lớn, bao gồm Tập đoàn Đất hiếm Bắc Trung Quốc và Tập đoàn Đất hiếm Trung Quốc. Năm 2024, số tiền mua sắm từ Tập đoàn Đất hiếm Bắc Trung Quốc và Tập đoàn Đất hiếm Trung Quốc chiếm 63% tổng mua sắm hàng năm của công ty. Đồng thời, công ty ưu tiên tái chế xanh của đất hiếm trong mua sắm. Qua đầu tư vào công ty tái chế đất hiếm Bayannur Yin Hai New Material Co., Ltd., và sau khi được SCS Global Service, tổ chức chứng nhận thành phần tái chế uy tín toàn cầu, kiểm tra nghiêm ngặt, nguồn cung nguyên liệu đất hiếm của công ty đa dạng, và sản phẩm của công ty ít carbon. Năm 2024, công ty sử dụng 2.575 tấn nguyên liệu đất hiếm tái chế (bao gồm nam châm phế liệu tái chế), chiếm 30,4% tổng nguyên liệu đất hiếm sử dụng trong năm. Dựa trên giá trị cốt lõi "định hướng khách hàng và tạo giá trị cùng nhau" của công ty, công ty luôn tuân thủ thực hiện trung thực, đảm bảo giao hàng cho khách hàng. Để mục đích này, công ty đã thiết lập cơ chế mua sắm nguyên liệu đất hiếm toàn diện để phòng ngừa rủi ro. Trong tương lai, công ty sẽ theo dõi chặt chẽ xu hướng giá nguyên liệu đất hiếm và linh hoạt, thận trọng điều chỉnh chiến lược tồn kho và mua sắm.
Báo cáo nghiên cứu do Guosen Securities công bố vào ngày 1 tháng 4 cho thấy: Khả năng sinh lời giảm theo ngành, tỷ lệ chi phí nghiên cứu và phát triển tăng. Năng lực và sản xuất của công ty tăng ổn định. Năm 2024, công ty đạt sản xuất vật liệu từ tính NdFeB khoảng 29.300 tấn (+39,48%), sản xuất thành phẩm 21.600 tấn (+42,40%), và bán thành phẩm 20.900 tấn (+37,88%), thiết lập kỷ lục mới về sản xuất và bán hàng của công ty. Năm 2024, các dự án đang xây dựng của công ty được xây dựng và đưa vào sản xuất theo kế hoạch, với năng lực thực tế của vật liệu từ tính đạt 32.000 tấn trong năm, và tỷ lệ sử dụng năng lực vượt quá 90%. Đến cuối năm 2024, công ty có năng lực 38.000 tấn/năm cho vật liệu từ tính. Dự kiến, năm 2025, công ty sẽ xây dựng năng lực 40.000 tấn cho vật liệu từ vĩnh cửu đất hiếm hiệu suất cao và dây chuyền sản xuất bộ phận từ tính robot giống người. Là doanh nghiệp hàng đầu trong vật liệu từ vĩnh cửu đất hiếm NdFeB hiệu suất cao, với lợi thế về quản lý, công nghệ, và khách hàng, công ty có khả năng sinh lời mạnh, chắc chắn tăng trưởng cao, và sức cạnh tranh toàn cầu, đang tiến tới trở thành nhà lãnh đạo toàn cầu trong vật liệu từ vĩnh cửu đất hiếm hiệu suất cao, duy trì xếp hạng "vượt trội thị trường."Cảnh báo rủi ro: Rủi ro biến động giá nguyên liệu đất hiếm; rủi ro cạnh tranh ngành công nghiệp gia tăng.
Báo cáo nghiên cứu do Hoa Phúc Chứng Quán phát hành vào ngày 31 tháng 3 đã đánh giá JL MAG Rare-Earth ở mức mua. Các lý do chính cho đánh giá này bao gồm: 1) Năm 2024, lượng vật liệu từ tính của công ty tăng trong khi giá giảm, dẫn đến lợi nhuận sụt giảm; 2) Thị trường xe điện và điều hòa không khí biến tần下游市场需求显著增长，公司市场份额提升；3）产能建设稳步推进，布局人形机器人和低空飞行器。风险提示：公司在建项目可能不及预期；原材料价格波动风险；下游需求可能不及预期；行业竞争加剧风险；客户拓展可能不及预期。
回顾镨钕合金价格走势：
2024年镨钕合金价格下跌。2024年12月31日镨钕合金均价为489,000元/吨，相比2023年12月29日的均价542,000元/吨，下降了53,000元/吨，跌幅为9.78%。2024年镨钕合金年均价为484,704.55元/吨，相比2023年的年均价645,330.58元/吨，下降了160,626.03元/吨，同比跌幅为24.89%。
根据SMM最新报价，4月1日镨钕合金价格降至540,000-543,000元/吨，均价541,500元/吨，较前一交易日下跌0.28%，较2024年12月31日的均价489,000元/吨上涨52,500元/吨，涨幅为10.74%。4月1日稀土市场整体价格偏弱，供应商报价活跃度较低，部分供应商仍报高价；但从下游采购角度看，买家高价采购意愿较低，多为试探性询价，逢低买入。总体来看，稀土市场成交量不佳，预计近期稀土整体价格将继续持稳。
Cảnh báo rủi ro: Dự án đang xây dựng của công ty có thể không đạt kỳ vọng; rủi ro biến động giá nguyên liệu; nhu cầu hạ nguồn có thể không đạt kỳ vọng; rủi ro cạnh tranh ngành công nghiệp gia tăng; rủi ro mở rộng khách hàng không đạt kỳ vọng.Đánh giá xu hướng giá hợp kim Pr-Nd:
Nhấp để xem giá hiện tại của SMM về đất hiếm
Đặt hàng để xem xu hướng giá lịch sử của kim loại hiện tại của SMM
Giá hợp kim Pr-Nd giảm trong năm 2024. Giá trung bình của hợp kim Pr-Nd vào ngày 31 tháng 12 năm 2024 là 489.000 nhân dân tệ/tấn, so với giá trung bình 542.000 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29 tháng 12 năm 2023, giảm 53.000 nhân dân tệ/tấn, tương đương 9,78%. Giá trung bình hàng năm của hợp kim Pr-Nd trong năm 2024 là 484.704,55 nhân dân tệ/tấn, so với giá trung bình hàng năm 645.330,58 nhân dân tệ/tấn trong năm 2023, giảm 160.626,03 nhân dân tệ/tấn, tương đương 24,89% so với cùng kỳ.
Theo báo giá mới nhất của SMM, vào ngày 1 tháng 4, giá hợp kim Pr-Nd giảm xuống 540.000-543.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình 541.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,28% so với phiên giao dịch trước, và tăng 52.500 nhân dân tệ/tấn, tương đương 10,74%, so với giá trung bình 489.000 nhân dân tệ/tấn vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Tổng thể, giá thị trường đất hiếm vào ngày 1 tháng 4 yếu, hoạt động báo giá của nhà cung cấp thấp, một số nhà cung cấp vẫn báo giá cao; tuy nhiên, từ góc độ mua sắm hạ nguồn, ý định mua ở mức giá cao của người mua thấp, chủ yếu là tìm hiểu, mua khi giá giảm. Tổng thể, khối lượng giao dịch trên thị trường đất hiếm kém, dự kiến giá đất hiếm sẽ tiếp tục ổn định trong thời gian tới.
