SHANGHAI, 20 décembre (SMM) –
Cuivre
Consommation modérée et indice du dollar américain fort ; Les prix du cuivre devraient faire face à une résistance [Commentaire matinal sur le cuivre SMM 20 décembre]
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 8,915,5 $/mt, a fluctué dans une fourchette étroite en début de séance, et a légèrement augmenté pour atteindre un sommet de 8,936,5 $/mt. Le centre s'est déplacé vers le bas à un minimum de 8,859,5 $/mt, et le cuivre LME a clôturé à 8,885 $/mt, en baisse de 1,77 %. Le volume des transactions a atteint 19,000 lots, et l'intérêt ouvert s'élevait à 265,000 lots. Pendant la nuit, le contrat SHFE cuivre 2502 le plus échangé a ouvert à 73,650 yuan/mt, a fluctué à la hausse en début de séance, atteignant un sommet de 73,870 yuan/mt, puis a fluctué à la baisse à un minimum de 73,520 yuan/mt avant de clôturer à 73,540 yuan/mt, en baisse de 0,61 %. Le volume des transactions a atteint 17,000 lots, et l'intérêt ouvert s'élevait à 130,000 lots. Sur le plan macroéconomique, le PIB américain du troisième trimestre a été révisé à la hausse de manière inattendue, et les demandes initiales d'allocations chômage ont diminué plus que prévu. L'indice du dollar américain a continué de se renforcer. Par ailleurs, les déclarations prudentes des responsables de la Fed américaine et de la BCE concernant un assouplissement monétaire supplémentaire ont accru les inquiétudes quant à un ralentissement économique potentiel, exerçant une pression sur les prix du cuivre. Fondamentalement, bien qu'il y ait encore eu des arrivées de cuivre importé récemment, les arrivées de cuivre domestique étaient relativement faibles. Avec une consommation modérée, le déstockage s'est poursuivi au cours de la semaine. Selon le rapport quotidien des bons d'entrepôt, près de 10,000 mt de nouveaux bons ont été enregistrés à l'entrepôt Steinweg au cours de la semaine, entraînant un déstockage continu dans la région de Shanghai. Au jeudi 19 décembre, les données SMM ont montré que les stocks de cuivre dans les principales régions de Chine ont diminué de 4,400 mt par rapport à la semaine précédente pour atteindre 98,700 mt, en baisse de 23,600 mt par rapport au jeudi précédent. Cependant, la vitesse de déstockage a ralenti au cours de la semaine. En résumé, avec le dollar américain restant à un niveau élevé, les prix du cuivre devraient faire face à une certaine résistance.
Aluminium
Les données économiques renforcent les attentes d'une approche prudente de la Fed américaine pour une réduction des taux d'intérêt, l'aluminium s'affaiblit pendant la nuit [Résumé de la réunion matinale sur l'aluminium SMM]
Pendant la nuit, le contrat SHFE aluminium 2502 le plus échangé a ouvert à 19,845 yuan/mt, atteignant un sommet de 19,910 yuan/mt et un minimum de 19,825 yuan/mt, avant de clôturer à 19,845 yuan/mt, en baisse de 5 yuan/mt ou 0,03 % par rapport à la veille. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à 2,524 $/mt, atteint un sommet de 2,527,5 $/mt et un minimum de 2,505,5 $/mt, et a clôturé à 2,515 $/mt, en baisse de 16 $/mt ou 0,63 %. Résumé : Sur le plan macroéconomique, les données économiques américaines de jeudi ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Fed américaine adoptera une approche prudente pour réduire les taux d'intérêt l'année prochaine. L'indice du dollar américain a atteint un sommet de deux ans, pesant sur les métaux non ferreux. Sur le plan fondamental, la capacité opérationnelle de l'aluminium domestique a légèrement diminué, avec une offre globale restant stable. Du côté de la demande, les taux d'exploitation en aval ont continué de baisser en raison de la basse saison, de l'annulation des remboursements de taxes à l'exportation et des perturbations causées par les restrictions de production liées à la protection de l'environnement régional. Globalement, la position plus prudente de la Fed américaine sur les réductions de taux d'intérêt et l'approfondissement de la basse saison de consommation ont conduit à un sentiment de marché de plus en plus baissier. À court terme, les prix de l'aluminium devraient fluctuer à la baisse.
Plomb
Les entreprises en aval achètent en fonction des besoins, l'activité commerciale sur le marché au comptant s'améliore [Commentaire matinal sur le plomb SMM 20 décembre]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert en baisse à 1,974 $/mt, atteignant brièvement un sommet de 1,975,5 $/mt pendant la session asiatique. En raison de la fluctuation à un niveau élevé de l'indice du dollar américain, le plomb LME a subi une pression pendant la session européenne, tombant à 1,955,5 $/mt et clôturant finalement à 1,973 $/mt, en baisse de 0,5 %.
Pendant la nuit, le contrat SHFE plomb 2502 le plus échangé a ouvert à 17,415 yuan/mt, atteignant brièvement un sommet de 17,430 yuan/mt en début de séance avant de fluctuer à la baisse. Il a atteint 17,280 yuan/mt à la fin de la séance et a clôturé à 17,335 yuan/mt, en baisse de 1,42 %.
Sur le plan macroéconomique, le PIB américain du troisième trimestre a été révisé à la hausse de 2,8 % à 3,1 %, dépassant les attentes d'aucun changement. Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué de 22,000 par rapport au chiffre précédent, une baisse plus importante que prévu. Le ministère chinois du Commerce a annoncé des plans pour accélérer la publication de documents politiques favorisant l'économie de lancement.
Fondamentalement, du côté de l'offre, les restrictions de production liées à la protection de l'environnement ont continué d'émerger. Après une baisse, le plomb SHFE a rebondi relativement, tandis que les cargaisons circulant sur le marché au comptant sont restées limitées. Les fournisseurs ont maintenu fermement leurs prix, avec des primes fortement augmentées pour les cargaisons récupérées directement des sites de production dans les régions affectées par les mesures de protection de l'environnement. Les entreprises en aval ont acheté en fonction des besoins, avec une augmentation des demandes de renseignements, ce qui a conduit à une amélioration de l'activité commerciale sur le marché au comptant. Globalement, les prix du plomb devraient maintenir une tendance fluctuante.
Zinc
Le dollar américain atteint un sommet de deux ans, le zinc LME enregistre une série de quatre baisses consécutives [Commentaire matinal sur le zinc SMM] Pendant la nuit, le PIB américain du troisième trimestre a été révisé à la hausse de manière significative, et les demandes initiales d'allocations chômage ont diminué plus que prévu ; la Banque du Japon a maintenu sa politique inchangée, les attentes d'appréciation du yen tombant à un minimum d'un mois ; la division des votes de la Banque d'Angleterre a surpris le marché, avec une déclaration laissant entendre une réduction trimestrielle des taux d'intérêt ; les Républicains de la Chambre des représentants des États-Unis ont cherché en urgence des solutions alternatives pour éviter une fermeture du gouvernement ; les "Mesures administratives pour le marketing en ligne des produits financiers" pourraient être publiées ; les courtiers ont de nouveau pris des mesures pour interdire strictement le trading déguisé T+0 via le prêt de titres ; l'Association de l'industrie photovoltaïque a émis une rare série de quatre demandes consécutives, remettant en question les résultats des appels d'offres des projets des entreprises publiques centrales ; ByteDance a mis en garde contre les spéculations du marché sur les "actions conceptuelles Doubao", conseillant de ne pas croire aux rumeurs.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,980 $/mt. Au début de la séance, le zinc LME a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne. Pendant les heures de trading européennes, les positions vendeuses ont augmenté, poussant le zinc LME à 2,952,5 $/mt. Par la suite, le centre est revenu à la moyenne mobile quotidienne pour une consolidation, atteignant un sommet de 3,001,5 $/mt pendant la séance nocturne. À la fin de la séance, le centre s'est déplacé vers le bas à 2,970 $/mt, clôturant à 2,970 $/mt, en baisse de 31 $/mt ou 1,03 %. Le volume des transactions a augmenté à 11,716 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,500 mt à 231,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une série de quatre baisses consécutives, avec le centre de la bougie quotidienne se déplaçant vers le bas. Les stocks LME ont diminué de 2,875 mt à 257,525 mt, une baisse de 1,1 %, marquant une réduction des stocks LME. La baisse plus importante que prévu des demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis a renforcé les attentes prudentes pour de futures réductions de taux d'intérêt, poussant l'indice du dollar américain à un sommet de deux ans. Les métaux de base ont collectivement reculé, avec le centre du zinc LME se déplaçant vers le bas.
Pendant la nuit, le contrat SHFE zinc 2502 le plus échangé a ouvert à 24,935 yuan/mt. Au début de la séance, le zinc SHFE s'est brièvement consolidé autour de la moyenne mobile quotidienne avant de rapidement remonter à un sommet de 25,040 yuan/mt. Par la suite, les positions vendeuses ont lancé des attaques à un niveau élevé, provoquant une baisse progressive du zinc SHFE. À la fin de la séance, le centre s'est déplacé vers le bas à 24,890 yuan/mt, clôturant à 24,895 yuan/mt, en baisse de 15 yuan/mt ou 0,06 %. Le volume des transactions a diminué à 42,637 lots, tandis que l'intérêt ouvert a augmenté de 1,222 lots à 125,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une série de cinq baisses consécutives, avec la moyenne mobile sur 40 jours formant une résistance au-dessus, et l'indicateur KDJ s'élargissant vers le bas. Bien que les stocks sociaux aient diminué pendant la nuit, le mauvais sentiment macroéconomique a pesé sur les prix du zinc.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont chuté fortement hier, le marché au comptant a connu un boom des transactions [Résumé matinal sur l'étain SMM 20 décembre]
Lors de la séance d'hier, les prix de l'étain SHFE ont connu une baisse significative. Plus précisément, le contrat SHFE étain le plus échangé a clôturé à 240,650 yuan/mt, en baisse de 5,120 yuan/mt par rapport à la veille, une baisse de 2,08 %. Pendant la séance nocturne, les prix de l'étain SHFE ont fluctué dans une fourchette étroite. Les entreprises en aval ont montré un fort enthousiasme pour les achats, et avec le recul marqué des prix de l'étain hier, les entreprises en aval ont activement commencé à reconstituer leurs stocks, tandis que les entreprises utilisatrices finales ont également commencé à stocker. Les entreprises de fusion ont maintenu une attitude ferme sur les prix aux niveaux actuels, avec des prix quotidiens restant relativement élevés. Globalement, le marché au comptant a connu une atmosphère commerciale florissante, la plupart des entreprises commerciales réalisant des volumes de transactions quotidiens d'environ 1 à 2 camions, tandis que quelques entreprises commerciales ont atteint 3 à 6 camions. La plupart des commerçants ont légèrement augmenté les primes/remises au comptant, mais compte tenu de la forte baisse des prix de l'étain SHFE, l'enthousiasme des entreprises en aval pour les achats est resté élevé, et certaines commandes à prix différé ont été réglées.
Nickel
Primes/remises au comptant : Les primes au comptant principales pour le nickel Jinchuan #1 étaient de 3,800-4,000 yuan/mt, avec une moyenne de 3,900 yuan/mt, en baisse de 300 yuan/mt par rapport à la veille. Les primes au comptant pour le nickel Norilsk étaient de -200-0 yuan/mt, avec une moyenne de -100 yuan/mt, inchangée par rapport à la veille.
Marché des contrats à terme : Le 19 décembre, influencé par la déclaration de la Fed américaine pendant la séance nocturne indiquant "des réductions de taux d'intérêt prudentes à venir", le nickel SHFE a de nouveau chuté de la séance nocturne au matin. Le prix de clôture de midi a chuté de 1,320 yuan/mt à 122,930 yuan/mt, une baisse de 1,06 %. Le prix moyen matinal du nickel raffiné SMM 1# a chuté de 1,325 yuan/mt à 124,900 yuan/mt.
Marché au comptant : Les fondamentaux sont restés baissiers sans changements structurels.Bien que la baisse des prix à terme ait légèrement stimulé la volonté d'achat en aval, la demande globale en décembre est restée relativement morose.
Primes/Remises au comptant : En raison du sentiment de resserrement de l'offre pour les plaques de nickel de marque Jinchuan récemment, les primes de fin d'année ont continué à augmenter, dépassant 4,000 yuans/mt avant-hier pour atteindre un sommet annuel. Cependant, au cours des deux derniers jours, une certaine quantité de plaques de nickel de marque Jinchuan exportées a été réimportée et a progressivement afflué sur le marché au comptant pour une prévente, atténuant le sentiment de resserrement de l'offre à court terme pour les plaques de nickel Jinchuan. Il est prévu que les primes au comptant pour les plaques de nickel pourraient reculer à l'avenir.
Écart de prix avec le sulfate de nickel : Les prix des briquettes de nickel étaient dans la fourchette de 122,300-122,800 yuans/mt, en baisse de 1,175 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente.
