Les données mensuelles de production de métaux de base en Chine par SMM sont prévues pour publication à la fin du mois, visant à révéler les véritables fondamentaux et à fournir aux participants de l'industrie et aux investisseurs une compréhension plus claire des tendances futures du marché des métaux non ferreux.
Aperçu de la production de métaux en Chine en décembre 2024 et prévisions pour janvier 2025
Cathode de cuivre
En décembre, la production de cathode de cuivre en Chine selon SMM a augmenté de 90,400 tonnes par rapport au mois précédent, soit une hausse de 8,99 %, et a progressé de 9,62 % en glissement annuel, dépassant les attentes de 8,700 tonnes. De janvier à décembre, la production a augmenté de 620,500 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 5,42 %. L'augmentation significative de la production en décembre s'explique principalement par les raisons suivantes : 1. Les fonderies précédemment en maintenance ont repris la production ; 2. Les nouvelles fonderies mises en service ont continué à monter en puissance ; 3. Certaines fonderies ont intensifié leur production en fin d'année ; 4. La période statistique prolongée pour certaines fonderies (du 26 novembre au 31 décembre au lieu du 26 novembre au 25 décembre habituellement) a également contribué à la hausse de la production. Par conséquent, le taux d'exploitation de l'industrie de la cathode de cuivre en décembre était de 87,73 %, en hausse de 7,29 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Parmi elles, le taux d'exploitation des grandes fonderies était de 92,53 %, en hausse de 7,72 points de pourcentage ; celui des fonderies de taille moyenne était de 78,73 %, en hausse de 8,35 points de pourcentage ; et celui des petites fonderies était de 69,86 %, en baisse de 1,15 point de pourcentage. Les fonderies utilisant des concentrés de cuivre avaient un taux d'exploitation de 92,1 %, en hausse de 8,5 points de pourcentage, tandis que celles n'utilisant pas de concentrés de cuivre (se basant sur des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre) avaient un taux d'exploitation de 77,7 %, en hausse de 2,1 points de pourcentage. En janvier, après la hausse de production en décembre, de nombreuses fonderies ont connu des baisses de production à divers degrés en raison de l'approvisionnement limité en concentrés de cuivre et en cuivre blister (au 27 décembre, l'indice hebdomadaire des concentrés de cuivre importés de SMM était de 6,91 $/tonne, et les RCs hebdomadaires du cuivre blister de SMM dans le sud de la Chine étaient de 800 yuans/tonne). De plus, la période statistique plus courte en janvier a également contribué à la baisse de production. Affectée par la politique de facturation inversée mise en œuvre dans toutes les régions, l'approvisionnement en déchets de cuivre a diminué en janvier, entraînant une baisse significative de la production dans les fonderies produisant de la cathode de cuivre à partir de déchets de cuivre. Selon les calendriers de production, SMM prévoit que la production nationale de cathode de cuivre en janvier diminuera de 88,200 tonnes par rapport au mois précédent, soit une baisse de 8,05 %, mais augmentera de 37,500 tonnes en glissement annuel, soit une hausse de 3,87 %. Le taux d'exploitation de l'industrie de la cathode de cuivre en janvier devrait être de 80,70 %, en baisse de 7,03 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Parmi elles, le taux d'exploitation des grandes fonderies devrait être de 84,49 %, en baisse de 8,04 points de pourcentage ; celui des fonderies de taille moyenne devrait être de 73,28 %, en baisse de 5,45 points de pourcentage ; et celui des petites fonderies devrait être de 67,71 %, en baisse de 2,15 points de pourcentage. Les fonderies utilisant des concentrés de cuivre devraient avoir un taux d'exploitation de 85,1 %, en baisse de 7 points de pourcentage, tandis que celles n'utilisant pas de concentrés de cuivre (se basant sur des déchets de cuivre ou des anodes de cuivre) devraient avoir un taux d'exploitation de 69,5 %, en baisse de 8,2 points de pourcentage, mettant fin à trois mois consécutifs de hausse.
Aluminium
Selon les statistiques de SMM, la production d'aluminium en Chine en décembre 2024 (31 jours) a augmenté de 4,13 % en glissement annuel, avec une production cumulée de janvier à décembre en hausse de 3,89 % en glissement annuel. En décembre, plusieurs fonderies d'aluminium au Sichuan et au Guangxi ont réduit leur production. Plus précisément, au Sichuan, les coûts élevés de l'alumine et de l'électricité ont entraîné de lourdes pertes et des réductions de production, tandis qu'au Guangxi, certaines fonderies ont réduit leur production en raison de transformations technologiques, avec des plans de reprise au quatrième trimestre 2025. Les progrès de reprise au Sichuan et au Guizhou ont stagné au cours du mois, principalement en raison des prix élevés de l'alumine et de la faible demande et des prix en basse saison, réduisant la motivation pour la reprise. Les projets au Xinjiang, en Mongolie intérieure et au Ningxia ont progressé comme prévu. Au cours du mois, la proportion de lingots de coulée a augmenté dans de nombreuses régions, tandis que la proportion d'aluminium liquide a diminué de 1,22 point de pourcentage par rapport au mois précédent et de 1,99 point de pourcentage en glissement annuel. Selon les données de proportion d'aluminium liquide de SMM, la production nationale de lingots de coulée d'aluminium en décembre a augmenté de 8,23 % en glissement annuel pour atteindre environ 1,03 million de tonnes.
Changements de capacité : À la fin décembre, les statistiques de SMM ont montré que la capacité existante d'aluminium en Chine était d'environ 45,71 millions de tonnes, avec une capacité opérationnelle d'environ 43,53 millions de tonnes, et le taux d'exploitation de l'industrie a augmenté de 2,49 points de pourcentage en glissement annuel pour atteindre 95,38 %. Actuellement, la capacité opérationnelle des fonderies d'aluminium nationales montre à la fois des augmentations et des diminutions. L'augmentation provient principalement de la montée en puissance de nouveaux projets dans une fonderie au Xinjiang, tandis que la diminution est principalement due aux réductions de production dans plusieurs fonderies au Sichuan en raison de pertes et dans certaines fonderies au Guangxi en raison de transformations technologiques. De plus, un projet de remplacement de capacité dans une fonderie en Mongolie intérieure progresse comme prévu et devrait être achevé dans l'année, tandis qu'un projet de remplacement de capacité au Ningxia a été achevé.
Prévisions de production : En janvier 2025, la capacité opérationnelle d'aluminium nationale devrait rester stable, avec l'impact négatif des réductions de production antérieures sur la production devenant évident. SMM a appris qu'aucune fonderie supplémentaire ne prévoit de réduire la production. À la fin décembre, la capacité opérationnelle annualisée d'aluminium nationale est restée stable à 43,53 millions de tonnes/an. À l'approche des vacances du Nouvel An chinois, la demande en aval s'affaiblit, et certaines usines de billettes réduisent leur production, la proportion d'aluminium liquide devrait encore diminuer pour atteindre environ 70 % en janvier. L'attention future devrait se concentrer sur les changements de capacité d'aluminium dans les différentes régions et les conditions de fonctionnement des secteurs en aval tels que les billettes d'aluminium.
Alumine
Selon les données de SMM, la production d'alumine de qualité métallurgique en Chine en décembre 2024 (31 jours) a augmenté de 1,67 % par rapport au mois précédent et de 9,80 % en glissement annuel. Au 31 décembre, la capacité existante d'alumine de qualité métallurgique en Chine était d'environ 103,02 millions de tonnes, avec une capacité opérationnelle réelle légèrement en baisse de 0,44 % par rapport au mois précédent, et le taux d'exploitation était de 86,30 %. Pour l'année 2024, la production nationale d'alumine de qualité métallurgique a augmenté de 4,86 % en glissement annuel. Au cours du mois, les réductions de production liées à la protection de l'environnement au Shanxi et la maintenance de certaines capacités au Shandong ont entraîné une légère baisse de la capacité opérationnelle. Cependant, comme la production d'aluminium en aval a également diminué au cours du mois, le léger surplus dans l'offre et la demande d'alumine a persisté, bien que le surplus se soit réduit.
Prévisions pour le mois prochain : En janvier, SMM a appris que les raffineries d'alumine nationales n'ont pas de plans de maintenance à grande échelle, et les réductions de production liées à la protection de l'environnement pourraient se rétablir. La capacité opérationnelle d'alumine de qualité métallurgique nationale devrait atteindre 89,77 millions de tonnes/an. Du côté des matières premières, il n'y a pas de nouvelles supplémentaires sur la reprise de la production de minerai domestique, et l'approvisionnement reste limité. Pour le minerai importé, au 27 décembre, les arrivées hebdomadaires de bauxite dans les ports domestiques totalisaient 3,66 millions de tonnes, en hausse de 637,900 tonnes par rapport à la semaine précédente. Les départs hebdomadaires des principaux ports en Guinée totalisaient 3,2006 millions de tonnes, en hausse de 162,000 tonnes par rapport à la semaine précédente, tandis que les départs hebdomadaires des principaux ports en Australie totalisaient 1,1807 million de tonnes, en hausse de 448,400 tonnes par rapport à la semaine précédente. La levée de l'impact de la saison des pluies a conduit à une reprise des arrivées de bauxite domestiques. En décembre, les arrivées hebdomadaires moyennes de bauxite dans les ports domestiques étaient de 3,428 millions de tonnes/semaine, en hausse de 241,700 tonnes/semaine par rapport aux 3,1863 millions de tonnes/semaine de novembre. De plus, SMM a appris que les expéditions hebdomadaires moyennes de bauxite en Guinée pour les trois premières semaines de décembre étaient de 3,47 millions de tonnes/semaine, s'améliorant significativement par rapport à la moyenne de 3,15 millions de tonnes/semaine avant la saison des pluies en juin 2024, ce qui devrait soutenir la haute capacité opérationnelle de l'alumine à l'avenir.
SMM continuera de surveiller la montée en puissance des nouvelles capacités d'alumine et des capacités reprises.
Aluminium à l'étranger
Selon les statistiques de SMM, la production d'aluminium à l'étranger en décembre 2024 a augmenté de 0,6 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation mensuel moyen de 87,7 %, en hausse de 0,1 % par rapport au mois précédent et de 1,1 % en glissement annuel. Pour l'année entière, la production d'aluminium à l'étranger a augmenté de 1,0 % en glissement annuel.
En Nouvelle-Zélande, la fonderie d'aluminium de Tiwai Point, qui a mis fin aux réductions de production liées au rationnement de l'électricité en septembre, reprend activement la production. Sa capacité totale en attente de reprise est de 125,000 tonnes, et la pleine production devrait être rétablie d'ici février 2025. Actuellement, le taux d'utilisation de la fonderie a récupéré à environ 80 %.
UC RUSAL a annoncé le 26 novembre qu'il prévoyait de réduire la production annuelle de 6 % en raison de la flambée des prix mondiaux de l'alumine et du ralentissement de la demande domestique. Cependant, SMM a appris que ce plan de réduction n'implique pas la capacité existante mais plutôt l'annulation d'un projet d'expansion prévu de 300,000 tonnes à la fonderie d'aluminium de Boguchansky en Sibérie. Au cours des prochaines années, la capacité annuelle totale d'UC RUSAL devrait rester autour de 4,5 millions de tonnes, avec des niveaux de production cohérents avec les années récentes.
En Europe, la reprise des opérations dans trois fonderies d'aluminium du groupe Trimet en Allemagne progresse. À la fin de 2024, le taux d'utilisation de ces trois usines avait récupéré à environ 66 %. Pendant ce temps, la production d'aluminium en Iran a enregistré des baisses en glissement annuel pendant huit mois consécutifs, avec une production totale pour 2024 qui devrait diminuer d'environ 5 % en glissement annuel.
Les dynamiques de production en Afrique australe ont également attiré l'attention du marché. South32 a annoncé à la mi-décembre qu'elle avait retiré ses prévisions de production pour la fonderie d'aluminium de Mozal au Mozambique en raison de troubles sociaux. Le 19 décembre, la société a publié une déclaration supplémentaire indiquant que les perturbations du transport à la fonderie de Mozal s'étaient atténuées, permettant la reprise des expéditions d'alumine du port vers la fonderie. Cependant, les opérations normales de la fonderie restent dépendantes des développements futurs. Si les problèmes de transport ne sont pas entièrement résolus, la société pourrait devoir réduire davantage la production ou même fermer certains pots.De plus, South32 a révélé que sa raffinerie d'alumine Worsley pourrait ouvrir une partie de son approvisionnement en alumine au marché tiers à l'avenir.
En regardant vers janvier 2025, SMM prévoit une augmentation de 1,5 % en glissement annuel de la production d'aluminium à l'étranger, avec un taux d'exploitation moyen atteignant 88,4 %, en hausse de 0,6 % en glissement mensuel et de 0,4 % en glissement annuel. Notamment, avec la baisse des prix de l'alumine, la deuxième phase d'un projet de fonderie d'aluminium en Indonésie, précédemment suspendue en raison des pressions sur les coûts, devrait reprendre sa mise en service début 2025.
Alumine métallurgique de qualité internationale
Selon les statistiques de SMM, la production d'alumine métallurgique de qualité internationale en décembre 2024 a diminué de 0,7 % en glissement annuel, avec une production annuelle en baisse de 0,6 % en glissement annuel. Le taux d'exploitation moyen des raffineries d'alumine à l'étranger en décembre était de 81,5 %, en hausse de 0,6 % en glissement mensuel mais en baisse de 3,6 % en glissement annuel.
En Australie, Rio Tinto a annoncé le 25 novembre avoir levé la force majeure sur les expéditions d'alumine de Gladstone, déclarant que les raffineries d'alumine QAL et Yarwun s'étaient remises des incidents précédents, avec une production actuelle revenue à la normale. Cependant, ces incidents devraient entraîner une perte de production annuelle d'environ 250 000 tonnes pour les deux raffineries. De plus, le 10 décembre, la raffinerie d'alumine de Pinjarra en Australie a subi une panne de courant et une fuite de soude caustique en raison d'une interruption de l'approvisionnement en gaz naturel. La raffinerie, avec une capacité annuelle de 4,7 millions de tonnes, devrait rétablir pleinement sa capacité de production dans un délai de 7 à 10 jours.
Le 20 décembre, South32 a annoncé que son projet d'alumine Worsley avait reçu l'approbation des autorités environnementales d'Australie-Occidentale pour prolonger la durée de vie opérationnelle du projet, garantissant la poursuite de l'exploitation minière de bauxite et de la production d'alumine sous certaines conditions. Le projet nécessite encore l'approbation finale du gouvernement fédéral, qui devrait être achevée début 2025.
En regardant vers janvier 2025, la production d'alumine métallurgique de qualité internationale devrait augmenter de 0,7 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation moyen atteignant 82,7 %.
Plomb primaire
En décembre 2024, la production de plomb primaire en Chine a suivi une tendance à la baisse, diminuant de 1,61 % en glissement mensuel mais augmentant de 6,19 % en glissement annuel. Pour l'année 2024, la production cumulative de plomb primaire a diminué de 2,11 % en glissement annuel. La capacité totale des entreprises enquêtées en 2024 était de 6,006,300 tonnes.
Selon l'enquête, décembre a marqué le dernier mois de 2024, avec une production de plomb primaire correspondant à la baisse prévue dans le rapport précédent, et la baisse s'est encore accentuée. Ce mois-ci, la baisse de la production de plomb primaire était principalement due à des facteurs tels que la maintenance de routine de fin d'année des entreprises de fusion de plomb et les réductions de production causées par des mises à niveau et des rectifications d'équipements dans les entreprises de fusion. De plus, à la mi-fin décembre, des inspections de protection de l'environnement ont été menées dans la région du Hunan, entraînant des réductions de production dans la plupart des entreprises de fusion de plomb, ce qui a encore élargi la baisse de la production de plomb. Bien que pendant cette période, la teneur en concentrés de plomb introduits dans les fours des entreprises de fusion de plomb en Mongolie-Intérieure, Henan, Qinghai et d'autres régions ait augmenté, et que la montée en puissance des nouvelles lignes de production ait apporté une certaine production supplémentaire, cela n'a pas suffi à inverser la tendance à la baisse de la production pour le mois.
En outre, la production annuelle de plomb primaire en 2024 a enregistré une croissance négative, principalement attribuée au déséquilibre fondamental entre l'offre limitée de concentrés de plomb et la surcapacité à l'extrémité des lingots. Cela a conduit le TC des concentrés de plomb à atteindre un niveau historiquement bas de TC négatif, entraînant une baisse globale des bénéfices pour l'industrie de la fusion de plomb. Par conséquent, les produits en plomb sont devenus marginalisés dans la configuration de production des entreprises de fusion, devenant même des "sous-produits".
En regardant vers janvier 2025, SMM prévoit que la production de plomb primaire en Chine continuera sa tendance à la baisse, avec une diminution de 3,7 % en glissement mensuel. En janvier, le marché chinois accueillera le Nouvel An chinois, avec des vacances s'étendant de fin janvier à début février. Les années précédentes, certaines entreprises de fusion de plomb ont choisi cette période pour la maintenance des équipements, ce qui pourrait faire baisser la production de plomb en janvier. Plus précisément, des entreprises de fusion de plomb moyennes et grandes dans des régions telles que le Hunan, le Guangdong et le Guangxi prévoient d'effectuer une maintenance en janvier, ce qui devrait entraîner une réduction de plus de 10 000 tonnes.
Plomb secondaire
En décembre 2024, la production de plomb brut secondaire a légèrement augmenté, en hausse de 0,6 % en glissement mensuel mais en baisse de 6,03 % en glissement annuel. Pendant ce temps, la production de plomb raffiné secondaire a diminué de 0,97 % en glissement mensuel et a chuté de 10,34 % en glissement annuel. En décembre, de nombreuses régions ont fréquemment émis des alertes orange pour des épisodes de pollution atmosphérique sévère, impactant significativement les fonderies de plomb secondaire dans des provinces comme l'Anhui, le Henan et le Shandong en raison des contrôles liés à la protection de l'environnement. En tant que principale zone de production de plomb secondaire, l'Anhui a connu des réductions et des suspensions fréquentes de production au cours du mois. Dans le Henan et le Jiangsu, le transport des véhicules a été restreint, affectant l'arrivée des matières premières, tandis qu'au Shandong, les fonderies ont rencontré des retards dans la montée en puissance de la production après la reprise des opérations en raison des contrôles environnementaux. Globalement, l'augmentation de la production de plomb secondaire en décembre a été inférieure aux attentes.
Récemment, les prix du plomb ont fluctué à la baisse, et les bénéfices pour le plomb secondaire ont considérablement diminué. Associé à l'impact de l'hiver et des températures plus basses sur les températures des fours (en particulier dans les régions du nord) et à une offre limitée de ferraille de batteries, les fonderies ont montré une forte volonté de maintenance. Certaines fonderies ont indiqué des plans de maintenance en janvier, mais les dates d'arrêt sont principalement concentrées à la fin du mois, avec quelques fonderies envisageant des arrêts au début du mois. Selon les statistiques de SMM, la production de plomb secondaire en janvier 2025 devrait diminuer considérablement, avec une réduction de plus de 45 000 tonnes.
Zinc raffiné
En décembre 2024, les données de SMM ont montré que la production de zinc raffiné en Chine a augmenté de près de 10 000 tonnes en glissement mensuel ou de plus de 1 % en glissement mensuel mais a diminué de plus de 12 % en glissement annuel, restant en deçà des attentes. Cumulativement, la production nationale de zinc raffiné en 2024 a diminué de près de 7 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, la production nationale d'alliages de zinc en décembre a diminué de plus de 5 000 tonnes en glissement mensuel. En entrant en décembre, l'augmentation en glissement mensuel de la production des fonderies nationales était inférieure aux attentes, principalement en raison de réductions plus importantes que prévu dans des régions comme le Hunan, le Guangdong et le Jiangxi. Cependant, les fonderies du Qinghai, du Shaanxi, du Gansu, du Sichuan et de la Mongolie-Intérieure ont contribué à une certaine production supplémentaire grâce à la récupération après maintenance et à des augmentations de production, tandis que la nouvelle production au Shanxi a également soutenu l'augmentation globale. Globalement, la production a légèrement augmenté.
SMM prévoit qu'en janvier 2025, la production nationale de zinc raffiné augmentera de plus de 15 000 tonnes en glissement mensuel ou de près de 3 % en glissement mensuel. Globalement, la production des fonderies devrait continuer à augmenter en janvier, principalement parce qu'à part les réductions de production liées à la maintenance dans des régions comme le Hunan, le Guangxi et le Sichuan, et certaines entreprises prenant des congés pour le Nouvel An chinois fin janvier, la production dans des régions comme le Hunan, le Guangdong, le Gansu, la Mongolie-Intérieure, le Sichuan et le Jiangxi devrait augmenter à des degrés divers. Cependant, compte tenu des arrangements pour les vacances et des jours de production réduits en février, la production devrait diminuer en février.
Étain raffiné
Selon les données de SMM basées sur la communication du marché, la production d'étain raffiné en Chine en décembre 2024 a diminué de 4,41 % en glissement mensuel mais a montré une augmentation cumulative significative de 8,91 % en glissement annuel. En raison de l'offre restreinte de minerai d'étain et de ferraille, la production globale de lingots d'étain a montré une tendance à la baisse au cours du mois.
Dans la région du Yunnan, le volume de minerai d'étain importé du Myanmar est resté à un niveau bas, exerçant une pression significative sur l'approvisionnement local en matières premières. La plupart des entreprises de fusion ont choisi de maintenir le statu quo ou de réduire légèrement la production. Si la politique d'interdiction de la production de minerai d'étain au Myanmar reste inchangée, nous prévoyons que la production des entreprises de fusion dans le Yunnan continuera de diminuer. De plus, la baisse continue du TC des concentrés d'étain est tombée en dessous de la ligne de coût pour certaines entreprises de fusion, conduisant certaines à planifier des arrêts de production avant le Nouvel An chinois.
Pendant ce temps, dans le Jiangxi, malgré les impacts saisonniers sur l'approvisionnement en ferraille en novembre, l'approvisionnement en matières premières était relativement suffisant, et les entreprises de fusion ont réalisé de légères augmentations de production. Cependant, cette tendance de croissance n'était pas durable, et en décembre, la plupart des entreprises de fusion dans le Jiangxi ont vu leurs productions diminuer. En Mongolie-Intérieure et au Guangxi, les activités de fusion sont restées relativement stables. Cependant, dans l'Anhui et d'autres régions, les difficultés accrues dans l'approvisionnement en matières premières ont impacté la production des entreprises de fusion, posant des défis significatifs pour maintenir les niveaux de production futurs.
Compte tenu des facteurs ci-dessus, nous prévoyons qu'en janvier, la production nationale de lingots d'étain pourrait continuer de diminuer. Étant donné les incertitudes significatives entourant les importations de minerai d'étain de l'État Wa au Myanmar et l'aggravation des problèmes d'approvisionnement en matières premières pour les fonderies, les participants au marché doivent rester très vigilants et surveiller de près les derniers développements sur le marché des matières premières pour répondre rapidement aux fluctuations potentielles du marché.
Nickel raffiné
En décembre 2024, la production de nickel raffiné en Chine a augmenté de 2,2 % en glissement mensuel et de 27,6 % en glissement annuel. Le taux d'exploitation mensuel de l'industrie était de 73 %, ce qui était essentiellement stable par rapport au mois précédent, avec une légère augmentation. La croissance a été principalement stimulée par les augmentations continues de production des entreprises de premier plan.
D'un point de vue fondamental, décembre est traditionnellement une basse saison, et la demande nationale en alliages et en galvanoplastie n'a pas montré d'amélioration significative. Cependant, les prix du nickel en décembre étaient principalement en tendance baissière. Associé à l'arrivée de certains contrats à long terme de nickel russe fin décembre, à la réexportation de plaques de nickel de marque Jinchuan et aux expéditions de certaines entreprises de nickel raffiné, les primes/remises au comptant ont été supprimées. Les prix d'achat en aval étaient relativement bas, et la volonté d'achat était modérée.Concernant la rentabilité des exportations, les bénéfices des exportations se sont considérablement réduits au cours du mois, ce qui pourrait freiner l'enthousiasme des entreprises de nickel raffiné disposant des qualifications pour l'exportation et la livraison LME à augmenter leur production.
À l'approche de la nouvelle année, malgré l'impact des vacances du Nouvel An chinois à la fin janvier, les grandes entreprises de nickel raffiné n'ont pas montré d'intention de réduire leur production. Cependant, certaines petites et moyennes entreprises de nickel raffiné pourraient mettre en œuvre des réductions de production à petite échelle en raison de marges bénéficiaires limitées et de facteurs liés aux vacances. Il est prévu qu'en janvier 2025, la production de nickel raffiné en Chine diminue de 0,3 % MoM mais augmente de 27,68 % YoY.
Nickel Pig Iron (NPI)
En décembre 2024, la production de NPI en Chine en contenu physique a diminué d'environ 1,79 % MoM, tandis que le contenu métallique a diminué d'environ 0,98 % MoM. Les contenus physique et métallique du NPI ont diminué au cours du mois, principalement en raison des inspections de protection de l'environnement dans le nord de la Chine pendant l'hiver et de l'expansion progressive des pertes des fonderies, ce qui a conduit à un léger affaiblissement de la production réelle par rapport au mois précédent. Dans l'est de la Chine, le contenu physique du NPI a légèrement augmenté, mais la qualité a diminué, entraînant une croissance limitée du contenu métallique. Dans le sud de la Chine, le contenu physique du NPI a légèrement diminué, mais la qualité s'est considérablement améliorée, limitant la baisse du contenu métallique. De plus, les contenus physique et métallique du NPI de faible qualité ont diminué, principalement en raison de l'affaiblissement de la production d'acier inoxydable de la série 200 et de la baisse simultanée de la production de fonte brute de NPI de faible qualité dans les aciéries intégrées. Globalement, la réduction du contenu métallique du NPI en décembre s'est concentrée sur le NPI de faible qualité intégré.
En janvier 2025, la production de NPI en Chine en contenu physique devrait augmenter d'environ 0,24 % MoM, tandis que le contenu métallique devrait diminuer d'environ 3,21 % MoM. Selon l'enquête SMM, en raison de l'impact des réductions de production hivernales pour des raisons environnementales et des faibles prix du NPI, les pertes des fonderies se sont accrues, entraînant des baisses de production dans les fonderies traditionnelles de l'est et du nord de la Chine. Du point de vue des aciéries intégrées de la série 200, alors qu'elles entrent dans la période traditionnelle de maintenance, la production de la série 200 devrait continuer à diminuer, correspondant à une nouvelle baisse de la production de NPI de faible qualité. Globalement, le contenu métallique domestique du NPI devrait continuer à diminuer en janvier, avec une baisse élargie.
Nickel Pig Iron indonésien
En décembre 2024, la production de NPI en Indonésie a augmenté de 7,33 % MoM et de 10,71 % YoY. Cumulativement, la production en 2024 a augmenté de 7,3 % YoY. Suite à l'ajout de nouveaux quotas RKAB, les mines en Indonésie ont commencé à augmenter leur production en décembre, et les fonderies principales ont maintenu des stocks de minerai de nickel relativement suffisants. Sur l'île d'Obi, de nouvelles lignes de production ont commencé à fonctionner, contribuant à une augmentation du contenu métallique global. À Morowali, la production a légèrement diminué en décembre, tandis qu'à Weda Bay, de nouvelles lignes de production ont atteint leur pleine capacité, et certaines lignes de production de matte de nickel de haute qualité ont été converties pour produire du NPI de haute qualité, entraînant une croissance significative de la production de décembre. Globalement, la production de NPI de haute qualité en Indonésie en décembre a montré une augmentation notable, certaines nouvelles lignes de production atteignant ou dépassant leur pleine capacité, poursuivant la tendance à l'expansion de l'offre.
En janvier 2025, les fonderies principales en Indonésie devraient maintenir des stocks de matières premières suffisants pour plus de deux mois. De plus, avec une demande faible pour la matte de nickel de haute qualité et une rentabilité médiocre, la motivation pour passer à la production de NPI de haute qualité reste présente. Sous la tendance inchangée de la conversion vers le NPI de haute qualité, couplée à une légère augmentation de la production dans la région de Morowali, la production de NPI de haute qualité en Indonésie en janvier devrait augmenter de 0,83 % MoM et de 17,79 % YoY.
Sulfate de nickel
Selon les données SMM, la production de sulfate de nickel en Chine en décembre 2024 est estimée à environ 28 500 tonnes en contenu métallique, avec une production en contenu physique d'environ 129 500 tonnes, représentant une diminution de 7,51 % MoM et de 5,28 % YoY. Du côté de la demande, les principales entreprises de précurseurs ont été les principaux moteurs de l'augmentation de la demande de production de précurseurs en décembre. Du côté de l'offre, en raison des pertes dans les usines de sel, certains fabricants de sulfate de nickel ont réduit leur production ou effectué des maintenances, entraînant une circulation limitée des sels sur le marché. À l'avenir, compte tenu des vacances du Nouvel An chinois, de l'affaiblissement de la demande de précurseurs et des attentes de réductions de production dues aux pertes dans les usines de sel, la production de sulfate de nickel en Chine en janvier 2025 devrait diminuer à environ 26 800 tonnes en contenu métallique, avec une production en contenu physique estimée à environ 121 600 tonnes, représentant une diminution de 6,04 % MoM et de 24,04 % YoY.
Sulfate de manganèse de qualité batterie
En décembre 2024, la production de sulfate de manganèse de haute pureté en Chine a diminué à la fois MoM et YoY. La légère baisse de la production en décembre était principalement due à une demande faible des entreprises de précurseurs de cathodes ternaires en fin d'année, la plupart des entreprises ne remplissant que des contrats à long terme. Parallèlement, les entreprises de sulfate de manganèse de haute pureté ont adopté une approche prudente de la production en raison de la baisse des prix au comptant, réduisant les calendriers de production et se concentrant sur la réduction des stocks. Il est prévu qu'en janvier, en raison des vacances du Nouvel An chinois, les calendriers de production diminueront davantage, et la production totale du marché continuera probablement de diminuer MoM.
Dioxyde de manganèse électrolytique
En décembre 2024, la production de dioxyde de manganèse électrolytique en Chine a légèrement diminué MoM. La légère baisse de la production en décembre était principalement due à l'absence de croissance significative de la demande sur le marché des batteries primaires à l'approche de la fin de l'année, les entreprises maintenant généralement une attitude prudente en matière de production et se concentrant sur la réduction des stocks. Le marché des batteries secondaires a également rencontré des défis, car une demande faible pour le LMO a conduit à une réduction de la demande pour le dioxyde de manganèse au lithium, entraînant une diminution des calendriers de production. Il est prévu qu'en janvier, en raison des vacances du Nouvel An chinois, la production de dioxyde de manganèse continuera de diminuer MoM, avec une baisse plus marquée pour le dioxyde de manganèse au lithium.
Mn3O4
En décembre 2024, la production de Mn3O4 en Chine a légèrement diminué MoM. La baisse de la production de Mn3O4 en décembre était principalement due à la performance récente morose du marché du LMO, avec un sentiment général restant pessimiste. Les entreprises ont généralement adopté des stratégies de réduction des stocks, réduisant l'approvisionnement en matières premières, ce qui a directement impacté les calendriers de production des entreprises de Mn3O4. Le marché de qualité électronique a continué de faire face à une surabondance, avec des déséquilibres entre l'offre et la demande à court terme difficiles à résoudre. À l'approche de la fin de l'année, les entreprises ont maintenu des calendriers de production faibles. Il est prévu qu'en janvier, en raison des vacances du Nouvel An chinois, la demande du marché restera faible, et la production de Mn3O4 continuera de diminuer MoM, avec une réduction particulièrement significative pour le Mn3O4 de qualité batterie.
Ferrochrome à haute teneur en carbone
Selon les données SMM, en décembre 2024, la production de ferrochrome à haute teneur en carbone en Chine a continué de diminuer, en baisse de 10,83 % MoM mais en hausse de 0,33 % YoY. Parmi celles-ci, la production en Mongolie intérieure a diminué de 5,09 % MoM. En décembre, les principales aciéries inoxydables ont considérablement réduit leurs prix d'achat pour le ferrochrome à haute teneur en carbone, aggravant les pertes des usines de ferrochrome et affaiblissant leur volonté de production. Certaines usines de ferrochrome ont choisi d'arrêter la production après avoir épuisé leurs stocks de matières premières, entraînant une augmentation des maintenances et des réductions de production au cours du mois. Combiné à la réalisation des suspensions de production accumulées précédemment, la production globale a diminué. Cependant, les grandes entreprises de ferrochrome, qui dépendent principalement des contrats à terme pour le minerai de chrome, ont maintenu certains niveaux de production malgré des pertes importantes en raison de la pression pour récupérer les fonds de production et des restrictions des accords d'approvisionnement en électricité, limitant l'ampleur des réductions de production.
En janvier 2025, la production d'acier inoxydable devrait diminuer considérablement, et la demande pour le stockage avant les vacances s'affaiblit, adoucissant davantage la demande pour le ferrochrome. Le marché du ferrochrome, déjà en surabondance, devrait rencontrer plus de difficultés à écouler les stocks à l'approche des vacances du Nouvel An chinois. En conséquence, certains fabricants prévoient de prendre des vacances anticipées, tandis que ceux encore en production se concentrent sur l'exécution des commandes de contrats à long terme. Pour les nouvelles commandes de contrats à long terme en 2025, les fabricants de ferrochrome indiquent une marge réduite pour des réductions négociées de l'approvisionnement. La production domestique de ferrochrome à haute teneur en carbone devrait continuer de diminuer en janvier 2025.
Acier inoxydable
Selon une enquête SMM, en décembre 2024, la production totale d'acier inoxydable en Chine a augmenté d'environ 1,1 % MoM et de 6,53 % YoY, avec une croissance cumulative YoY d'environ 3,03 %. Parmi celles-ci, la production d'acier inoxydable de la série 200 a augmenté d'environ 3,35 % MoM, celle de la série 300 de 1,01 % MoM, et celle de la série 400 de 10,10 % MoM.
En décembre, la production d'acier inoxydable a montré une augmentation significative dans l'ensemble, principalement reflétée dans la série 400. La raison principale était l'offre temporairement limitée d'acier inoxydable de la série 400 après l'arrêt de production d'une aciérie dans l'est de la Chine en octobre. Malgré l'entrée dans la basse saison à la fin du quatrième trimestre et une forte baisse du prix d'appel d'offres du ferrochrome à haute teneur en carbone, le prix global de l'acier inoxydable de la série 400 est resté relativement stable. Le déficit de demande sur le marché pour l'acier inoxydable 430 nécessitait urgemment d'être comblé, et la reprise des marges bénéficiaires a stimulé les augmentations de production. Les aciéries inoxydables d'État dans le sud et le nord de la Chine ont considérablement augmenté leur production de la série 400, avec une augmentation de la production d'acier brut d'environ 52 000 tonnes. Pour la série 300, les aciéries inoxydables ont montré des ajustements de production variés : d'une part, certaines aciéries avec des lignes de production intégrées ont récemment ajouté de nouvelles capacités, maintenant des taux d'exploitation élevés en raison de niveaux de profit relativement meilleurs ; d'autre part, certaines aciéries d'État et de plus petites aciéries privées ont subi de lourdes pertes en raison des coûts élevés d'approvisionnement en NPI, entraînant une forte baisse des taux d'exploitation alors que les commandes de basse saison ont chuté de manière significative.Globalement, la production de la série 300 a augmenté d'environ 17,800 mt. Pour la série 200, en raison de la maintenance de la ligne de laminage à chaud d'une grande aciérie inoxydable dans le sud de la Chine et de la baisse des bénéfices, les calendriers de production globaux ont diminué de manière significative, tandis que d'autres usines ont maintenu des calendriers de production stables. La production totale de la série 200 a diminué d'environ 33,600 mt.
En janvier 2025, les prix des produits finis en acier inoxydable et la demande en aval devraient atteindre un point bas. Du côté des matières premières, les prix du NPI et du ferrochrome à haute teneur en carbone se sont récemment stabilisés après des baisses, mais les pertes sur les produits finis en acier inoxydable s'intensifient. Couplé aux arrangements des vacances du Nouvel An chinois à la fin janvier, les taux d'exploitation globaux et les calendriers de production des aciéries inoxydables devraient diminuer de manière significative. Une aciérie inoxydable à processus court dans le sud de la Chine prévoit d'arrêter la production pour maintenance à partir du 1er janvier pour environ 1,5 mois, ce qui pourrait affecter la production totale d'environ 120,000 mt. La production totale d'acier inoxydable en janvier 2025 devrait diminuer de 8,53 % MoM, avec une baisse de 8,05 % MoM pour la série 200, de 8,98 % MoM pour la série 300 et de 7,9 % MoM pour la série 400.
Manganèse électrolytique
Selon les données de SMM, en décembre 2024, la production de manganèse électrolytique en Chine a augmenté d'environ 2 % MoM et de plus de 10 % YoY. De janvier à décembre 2024, la production totale de manganèse électrolytique en Chine a augmenté de plus de 10 % YoY. L'augmentation de la production en décembre était principalement due à la livraison des commandes de contrats à long terme par les principales usines de manganèse électrolytique en fin d'année, couplée à un enthousiasme accru pour les achats motivé par la demande de stockage avant Noël à l'étranger. La production a augmenté de manière significative. Dans le Sichuan, la croissance de la production a été limitée en raison de la pression de production dans les usines de manganèse électrolytique. Dans le Guizhou et le Hunan, certaines usines avaient des plans de maintenance, entraînant de légères baisses de production. Globalement, l'augmentation de la production a dépassé la diminution, entraînant une augmentation nette de la production en décembre.
En janvier, en raison d'un faible enthousiasme pour les achats avant les vacances de la part des aciéries en aval, la demande de manganèse électrolytique devrait montrer une croissance limitée. Les usines de manganèse électrolytique sont enclines à réduire la production, et certaines prévoient d'arrêter leurs opérations pour maintenance pendant les vacances du Nouvel An chinois, entraînant une réduction globale de l'offre. Selon les enquêtes sur les calendriers de production, la production de janvier devrait diminuer MoM.
Alliage SiMn
Selon les données de SMM, en décembre 2024, la production totale d'alliage SiMn en Chine a augmenté de plus de 3 % MoM mais a diminué de plus de 9 % YoY. De janvier à décembre 2024, la production cumulative de SiMn en Chine a diminué de plus de 10 % YoY. L'augmentation de la production en décembre était principalement due au démarrage de la production dans certaines usines de SiMn dans le nord de la Chine qui avaient commencé leurs opérations plus tôt. Le taux d'exploitation global dans les principales zones de production du nord est resté élevé, entraînant une légère croissance de la production. Dans le sud, en raison de la pression de production, les usines de SiMn précédemment arrêtées n'avaient pas de plans pour reprendre la production. Cependant, certaines grandes usines de SiMn ont augmenté leurs taux d'exploitation pour honorer les commandes de contrats à long terme, entraînant une croissance significative de la production. Globalement, l'augmentation de la production a dépassé la diminution, entraînant une augmentation nette de la production en décembre.
En janvier, certaines usines de SiMn prévoient de réaliser des maintenances autour des vacances du Nouvel An chinois, se concentrant sur la vente des stocks. La production devrait diminuer légèrement. De plus, une demande limitée de stockage avant les vacances de la part des aciéries et un soutien insuffisant de la demande d'alliages sur le marché devraient renforcer les attentes de réductions de production.
Métal de silicium
Selon les données de SMM, en décembre 2024, la production de métal de silicium en Chine a diminué de 73,100 mt, soit une baisse de 18,1 % MoM et de 5,2 % YoY. De janvier à décembre 2024, la production annuelle a augmenté de 1,098 million mt, soit une hausse de 28,9 % YoY.
En décembre, la production de métal de silicium dans le Xinjiang, le Yunnan et le Sichuan a diminué à divers degrés. La baisse du taux d'exploitation dans le Xinjiang était principalement due à la maintenance de certaines capacités par des entreprises leaders en décembre, la période de maintenance couvrant tout le mois, impactant significativement la production. Dans le Yunnan et le Sichuan, la baisse des taux d'exploitation était principalement due aux effets saisonniers pendant la saison sèche, avec une augmentation des prix de l'électricité et des baisses continues des prix du silicium poussant les taux d'exploitation à des niveaux historiquement bas ces dernières années. Pendant ce temps, certaines nouvelles capacités de métal de silicium ont été mises en service, contribuant à la croissance de la production en Mongolie intérieure et dans d'autres régions, où la production a augmenté MoM.
En janvier, les entreprises leaders dans le Xinjiang devraient encore étendre les réductions de production, avec des taux d'exploitation anticipés en baisse. Dans le Yunnan et le Sichuan, le nombre d'entreprises de silicium en activité devrait diminuer, entraînant de nouvelles baisses de production. En Mongolie intérieure et au Gansu, la production devrait augmenter. Globalement, le taux d'exploitation du métal de silicium en Chine en janvier 2025 devrait rester faible, avec une production mensuelle prévue à environ 310,000 mt.
Polysilicium
En décembre, la production de polysilicium en Chine a diminué de manière significative par rapport à novembre, avec une baisse d'environ 2 % MoM. De nombreuses entreprises de polysilicium ont atteint un point où de nouvelles réductions de production ne sont pas réalisables. Les augmentations de production étaient principalement attribuées à une entreprise augmentant la production sur un site nouvellement mis en service, tandis que 3 à 4 entreprises ont réduit leur production. Globalement, la production a montré une légère baisse.
Module PV
Selon les statistiques de SMM, en décembre, la production de modules PV en Chine a diminué d'environ 10,9 % MoM, avec un taux d'exploitation de l'industrie d'environ 44,2 %. Pour l'année 2024, la production cumulative de modules PV en Chine a augmenté d'environ 12,2 % YoY. À la fin de l'année, les moteurs de la demande nationale et internationale se sont affaiblis, les nouvelles commandes ont diminué, et les entreprises ont cherché à contrôler les niveaux de stocks de fin d'année en réduisant les taux d'exploitation. La production dans les bases nationales et étrangères des entreprises chinoises a diminué. La plupart des entreprises de modules ont opté pour une production basée sur la demande. Les taux d'exploitation des entreprises de premier et deuxième rangs ont diminué, avec un nombre croissant d'entreprises de premier rang réduisant significativement leur production en raison de stocks élevés, du recul du pic de la ruée vers les installations, de la réduction des taux de remboursement des taxes à l'exportation et des pertes causées par l'inversion des coûts et des prix.
En janvier 2025, le calendrier de production des modules PV en Chine devrait continuer à diminuer, en baisse de 18,7 % MoM par rapport à décembre 2024, avec un taux d'exploitation de l'industrie d'environ 35,95 %. Les principales réductions viendront des bases nationales des entreprises chinoises, tandis que les bases étrangères, notamment en Asie du Sud-Est, ont progressivement cessé leurs activités à la fin de 2024. En janvier, la période des vacances réduira les jours de production, affectant la production prévue de chaque entreprise. Les entreprises de premier rang devraient voir des réductions significatives de production en janvier, tandis que les entreprises de deuxième et troisième rangs, qui maintiennent déjà des taux d'exploitation faibles depuis longtemps, verront des réductions limitées. Les entreprises de modules planifieront leur production en fonction de leurs propres commandes et de la visibilité des commandes futures. La plupart des entreprises, confrontées à une demande de basse saison et à des pressions de pertes, se concentreront sur la vente des stocks et prendront des vacances prolongées. De nombreuses petites usines prévoient des vacances de deux semaines à un mois, reprenant la production uniquement lorsque des commandes seront disponibles.
Cellule solaire
En décembre, la production de cellules solaires a augmenté de 2,03 % MoM, avec une croissance significative des tailles Topcon183 et 210. Début et mi-décembre, la demande de cellules a diminué, mais elle a rebondi fin décembre lorsque les fabricants de modules ont commencé à stocker, stimulant la demande de cellules et augmentant les calendriers de production des fabricants de cellules. En janvier 2025, en raison des vacances du Nouvel An chinois, les fabricants intégrés de premier rang devraient réduire leur production, tandis que les fabricants spécialisés de cellules de premier rang devraient maintenir des taux d'exploitation stables. Pendant la période des vacances, le taux d'exploitation global des cellules solaires devrait atteindre 51,49 %, avec des calendriers de production de cellules solaires en janvier en baisse de 13,3 % MoM.
Film PV
Selon les statistiques de SMM, la production de film PV en Chine en janvier devrait diminuer de 16 % MoM par rapport à décembre. Au niveau des entreprises, la plupart devraient voir des baisses de production, tandis que certaines devraient maintenir ou même augmenter leur production. La baisse de production est principalement due à une demande réduite causée par des calendriers de production de modules plus faibles et des pertes importantes dans la production de films, entraînant la fermeture de sites de production et une diminution des commandes. Depuis octobre, la production de films PV au Vietnam a augmenté en raison de l'expansion du marché indien des modules.
EVA de qualité PV
Selon les statistiques de SMM, la production nationale d'EVA de qualité PV en janvier devrait diminuer de 6,7 % MoM, avec une offre totale nationale prévue en baisse de 9,39 % MoM. Au niveau des entreprises, une entreprise devrait augmenter sa production en raison d'un ajustement de calendrier de production, revenant à l'EVA depuis le LDPE. Deux entreprises devraient réduire leur production, l'une en raison de la maintenance des équipements et d'un passage à la production de LDPE, et l'autre en raison d'une maintenance planifiée. Du côté des importations, les prix nationaux de l'EVA de qualité PV devraient rester faibles, et les vacances du Nouvel An chinois devraient réduire les volumes d'importation. Du côté de la demande, les calendriers de production des modules devraient diminuer de 12,4 % MoM. Globalement, l'EVA de qualité PV devrait faire face à une situation de réduction de l'offre et de la demande.
Verre PV
En décembre, la production nationale de verre PV a continué de diminuer, bien que dans une moindre mesure, en baisse de 0,51 % MoM par rapport à novembre. Les plans de maintenance des fours ont été reportés, avec seulement deux fours de 1,200 mt/jour dans le Hubei en maintenance à la fin du mois. Bien que décembre ait eu un jour de production supplémentaire par rapport à novembre, la production a tout de même diminué, maintenant une tendance à la baisse. En janvier, les plans de maintenance des fours nationaux devraient se poursuivre, avec une production de verre prévue en baisse.
DMC
En décembre, la production nationale de DMC de silicone a augmenté de 2,95 % MoM et de 17,37 % YoY. L'offre nationale de silicone a montré des tendances mixtes en décembre, certaines installations augmentant et d'autres diminuant leurs taux d'exploitation. La production globale a augmenté, principalement en raison de la montée en puissance continue de nouvelles capacités par les entreprises nationales de monomères. Bien que certaines lignes de production en Chine centrale aient subi une maintenance et arrêté leur production, la réduction a été relativement limitée, entraînant une augmentation globale de la production. En janvier, les taux d'exploitation nationaux devraient rester relativement élevés, mais certains plans de maintenance n'ont pas encore été mis en œuvre.La production nationale de silicone en janvier devrait rester au-dessus de 200,000 mt.
Lingot de magnésium
Selon les données de SMM, la production de lingots de magnésium en Chine en décembre 2024 a diminué de 6,4 % en glissement mensuel. Ce mois-ci, certains producteurs du marché des lingots de magnésium ont augmenté leur production, tandis que d'autres l'ont réduite. La principale raison de la baisse de production était le double impact de l'excédent d'offre et de la faiblesse de la demande, ce qui a entraîné une baisse continue des prix des lingots de magnésium au cours des deux derniers mois. Lorsque les prix sont tombés en dessous du seuil de rentabilité pour les producteurs, ils ont été contraints de réduire leur production ou de cesser leurs activités. Parallèlement, les raisons des augmentations de production incluaient deux facteurs : premièrement, les producteurs qui avaient précédemment suspendu leur production pour maintenance ont progressivement repris leurs activités, augmentant ainsi l'offre. Deuxièmement, certaines entreprises ont ajusté leur production quotidienne en fonction des commandes et des niveaux de stocks, entraînant une augmentation de la production.
Selon SMM, la réduction et la suspension de la production dans les principales régions productrices de magnésium se sont poursuivies en décembre. Affectés par la faiblesse de la demande, les producteurs de lingots de magnésium dans ces régions ont subi des pertes sur l'ensemble du cycle de production. Certains producteurs ont officiellement annoncé des réductions de production, et en raison du froid hivernal, il était difficile pour ceux qui avaient précédemment réduit ou suspendu leur production de reprendre leurs activités à court terme. L'offre de lingots de magnésium a continué de diminuer, et les stocks du côté de l'offre ont chuté à des niveaux sûrs. Du côté de la demande, les nouvelles de fermetures d'usines se sont répandues, entraînant une prudence parmi les entreprises en aval et une attitude conservatrice en matière d'approvisionnement. Du point de vue de l'offre et de la demande, l'offre de lingots de magnésium est restée relativement abondante. Il est prévu que les prix du magnésium resteront stables à court terme, et la production de lingots de magnésium en janvier 2025 devrait rester stable en glissement mensuel.
Alliage de magnésium
Selon les données de SMM, la production d'alliages de magnésium en Chine en décembre 2024 a augmenté de 1,4 % en glissement mensuel, avec un taux d'exploitation global des entreprises d'alliages de magnésium restant stable. Alors que le ratio aluminium-magnésium diminuait progressivement, les prix élevés de l'aluminium ont considérablement amélioré la rentabilité des alliages de magnésium, augmentant régulièrement l'intérêt des applications finales. Les taux d'exploitation de certaines entreprises d'alliages de magnésium ont continué d'augmenter. De plus, la stabilisation des prix des lingots de magnésium en amont a atténué le sentiment de « ruée vers l'achat en cas de hausse continue des prix et attente en cas de baisse des prix » causé par les fluctuations des prix des matières premières. En outre, les usines de moulage sous pression et les fabricants 3C en aval ont stocké selon leurs besoins avant les vacances, créant une atmosphère commerciale favorable sur le marché des alliages de magnésium. Le sentiment du marché est resté stable, et certaines entreprises d'alliages de magnésium ont choisi de reprendre leur production, maintenant une tendance à la hausse de la production globale d'alliages de magnésium.
À l'approche de la fin de l'année et avec la fermeture progressive des usines de moulage sous pression et des fabricants 3C en aval, certaines entreprises d'alliages de magnésium pourraient choisir de réduire leurs taux d'exploitation pour éviter une accumulation de stocks due à une demande stagnante. SMM prévoit une légère baisse de la production d'alliages de magnésium en janvier.
Poudre de magnésium
Selon les données de SMM, la production de poudre de magnésium en Chine en décembre 2024 a augmenté de 5,4 % en glissement mensuel. Ce mois-ci, la production de poudre de magnésium a varié parmi les entreprises, la plupart maintenant une production normale. Les entreprises leaders ont enregistré une augmentation significative des commandes en raison du stockage avant les vacances par les aciéries en aval, entraînant une tendance à la hausse de la production de poudre de magnésium.
Un représentant d'une grande entreprise de poudre de magnésium a noté que la faiblesse économique nationale, les faibles bénéfices des aciéries et les fluctuations fréquentes des prix des lingots de magnésium rendaient les attitudes d'approvisionnement en aval plus prudentes. Cependant, les lingots de magnésium à bas prix pourraient stimuler une reprise des commandes. SMM prévoit que la production nationale de poudre de magnésium en décembre restera autour de 8,500 mt.
Dioxyde de titane
Selon les données de SMM, la production de dioxyde de titane en Chine en décembre 2024 a légèrement diminué en glissement mensuel.
Début décembre, la hausse significative des coûts de l'acide sulfurique a conduit les entreprises leaders à maintenir des prix politiques stables, la plupart des entreprises de dioxyde de titane maintenant également leurs cotations. De plus, près de 40 % des entreprises étaient en état de réduction ou de suspension de production, et les producteurs existants ne fonctionnaient généralement pas à pleine capacité. Le marché anticipait largement un stockage avant les vacances sur les marchés étrangers.
À l'approche de la fin de l'année, les coûts élevés des matières premières et les ventes de produits stagnantes ont incité certaines usines de dioxyde de titane à planifier des suspensions de production, le marché montrant une tendance aux arrêts de production et à une intensification des efforts de déstockage. En outre, alors que les marchés étrangers entraient dans la période de stockage avant les vacances, les exportations ont contribué à atténuer l'impact de la baisse de la demande intérieure. Certains fabricants de dioxyde de titane ont fait face à une offre tendue et ont émis des avis d'ajustement des prix, augmentant les prix domestiques de 500 yuans/mt. Cependant, compte tenu de la demande de marché actuellement atone, il reste à voir si ces augmentations de prix se concrétiseront. Les prix du dioxyde de titane continueront d'être négociés au cas par cas, le marché montrant globalement une tendance stable mais légèrement faible. SMM prévoit que la production nationale de dioxyde de titane en décembre restera stable.
Titane éponge
Selon les données de SMM, la production de titane éponge en Chine en décembre 2024 est restée stable en glissement mensuel. Début décembre, le marché du titane éponge a continué de faire face à un déséquilibre entre l'offre et la demande, avec une demande persistante faible sur le marché en aval du titane exerçant une pression opérationnelle significative sur l'industrie du titane éponge. Les nouvelles commandes étaient rares, et les stocks des entreprises augmentaient progressivement. Certaines entreprises de titane éponge ont tenté d'ajuster les prix pour faire face au marché, et le stockage avant les vacances par les fabricants en aval a contribué à stabiliser les prix précédemment augmentés. Selon l'analyse de SMM, la production de titane éponge en janvier devrait rester stable.
Terres rares légères
En décembre 2024, la production nationale d'oxyde de Pr-Nd a continué de diminuer légèrement en glissement mensuel, tandis que la production d'alliage de Pr-Nd a augmenté en glissement mensuel. La réduction de la production d'oxyde de Pr-Nd était principalement concentrée dans le Sichuan et le Shandong, tandis que l'augmentation de la production d'alliage de Pr-Nd était principalement dans le Sichuan et la Mongolie intérieure.
Selon une enquête de SMM, certaines usines métallurgiques qui étaient en état de réduction de production ont repris leurs activités normales en décembre. Ce changement a directement conduit à une légère augmentation de 1 % de la production nationale d'alliage de Pr-Nd par rapport à novembre.
Concernant les usines de séparation, les taux d'exploitation dans le Shandong et le Sichuan ont encore diminué. Certaines entreprises de séparation prévoient de suspendre leur production pour maintenance en janvier, ce qui devrait directement affecter la production d'oxyde de Pr-Nd, entraînant une réduction significative en glissement mensuel en janvier.
Terres rares moyennes-lourdes
En décembre 2024, la production d'oxydes de terres rares moyennes-lourdes a diminué en glissement mensuel, avec des baisses notables de 2,7 % et 3,8 % pour l'oxyde de dysprosium et l'oxyde de terbium, respectivement. En revanche, la production d'oxyde de gadolinium a enregistré une baisse plus lente de seulement 0,4 % en glissement mensuel.
Selon une enquête de SMM, la situation des importations de minerai du Myanmar n'est pas revenue à des niveaux normaux en décembre comme prévu. Cela a eu un impact significatif sur les détenteurs de minerai d'adsorption ionique, qui ont généralement montré une volonté réduite de vendre. Parallèlement, en raison de la faiblesse persistante des prix du marché des oxydes de terres rares, les usines de séparation ont montré un faible intérêt pour l'approvisionnement en matières premières. De plus, certaines usines de séparation prévoient de suspendre leur production pour maintenance en janvier, ce qui réduira encore la demande de minerai d'adsorption ionique.
NdFeB
En décembre 2024, la production nationale de matériaux magnétiques NdFeB a enregistré une légère augmentation d'environ 10 % en glissement mensuel. Selon une enquête de SMM, début décembre n'a pas vu d'augmentation significative des commandes en aval. En raison du faible soutien de la demande finale, les marchés en aval ont maintenu une stratégie d'achat prudente, et le stockage à grande échelle attendu avant le Nouvel An chinois ne s'est pas matérialisé. À la mi-décembre, alors que les prix des matières premières ont légèrement diminué, les commandes en aval ont commencé à montrer une légère augmentation, principalement concentrée parmi les grandes entreprises leaders. Ces entreprises de premier plan, dotées de technologies de production avancées et de bases de clients stables, ont connu une production robuste, tandis que les petites et moyennes entreprises n'ont pas enregistré de croissance significative des commandes et ont maintenu un faible enthousiasme pour la production, avec une perspective pessimiste pour le marché.
Selon une enquête de SMM, la plupart des entreprises de matériaux magnétiques prévoient d'arrêter progressivement leur production autour du 20 janvier et ne reprendront qu'après les vacances du Nouvel An chinois. Par conséquent, la production de matériaux magnétiques NdFeB en janvier devrait enregistrer une baisse significative, la plupart des entreprises reprenant une production normale à la mi-février.
Concentré de molybdène
Selon les données de SMM, la production de concentré de molybdène en Chine en décembre a diminué d'environ 1 % en glissement mensuel.
En décembre, la demande du marché chinois pour le molybdène est restée forte, soutenant les prix du molybdène à des niveaux élevés. Les entreprises minières de molybdène ont continué à fonctionner à haute efficacité, bien que certaines régions aient enregistré une légère baisse de la production globale en raison de baisses temporaires de la teneur en minerai et des taux de récupération.
En janvier, les entreprises intermédiaires et en aval devraient augmenter leur demande de stockage pour les matières premières de molybdène, réduisant la probabilité d'une baisse des prix du molybdène. Les entreprises minières de molybdène ont peu de plans de maintenance. La production de concentré de molybdène en janvier devrait rester stable.
Ferromolybdène
Selon les statistiques de SMM, la production de ferromolybdène en Chine en décembre a diminué d'environ 2,8 % en glissement mensuel.
En décembre, les aciéries ont libéré une demande de stockage de fin d'année pour le ferromolybdène. Combinée à des niveaux de stocks précédemment bas en raison des préoccupations concernant les fluctuations des prix du molybdène, le volume d'approvisionnement en ferromolybdène a dépassé 10,000 mt ce mois-ci. Soutenus par cela, les producteurs de ferromolybdène ont généralement maintenu des taux d'exploitation élevés. Cependant, des écarts entre les prix des appels d'offres et les coûts de production, ainsi que l'absence de stocks de matières premières de molybdène à faible coût chez certains producteurs, ont entraîné des pertes occasionnelles.Certains fonderies ont réduit proactivement leurs taux d'exploitation pour atténuer les pertes, entraînant une baisse de la production de ferromolybdène.
En janvier, la plupart des fonderies de ferromolybdène n'ont pas encore sécurisé suffisamment de matières premières en molybdène et font face à une pression sur les coûts. Les plans de maintenance ou de congés pendant le Nouvel An chinois pourraient également impacter la production. La production de ferromolybdène devrait continuer à diminuer légèrement.
Ammonium Paratungstate (APT)
Selon les statistiques de SMM, la production d'APT en Chine en décembre a augmenté d'environ 9 % MoM.
À l'approche de la fin de l'année, certaines fonderies d'APT ont augmenté leurs taux d'exploitation pour constituer des stocks en vue de la production et des expéditions de la nouvelle année. De plus, quelques fonderies ont légèrement augmenté leur production grâce à des améliorations technologiques. Ces facteurs ont collectivement entraîné une augmentation significative de la production d'APT.
En janvier, les difficultés d'approvisionnement en matières premières de tungstène et les écarts entre les prix des matières premières et les prix spot de l'APT pourraient persister, entraînant des inversions de prix continues. Combiné aux plans de maintenance pendant le Nouvel An chinois, la production d'APT en janvier devrait légèrement diminuer.
Argent
En décembre, la production d'argent #1 en Chine a diminué de 1,2 % MoM et de 2 % YoY. La légère baisse de la production d'argent était principalement due au fait que la plupart des entreprises avaient achevé leurs plans de production annuels, entraînant une production stable ou légèrement réduite. Cependant, les ventes d'argent en décembre ont considérablement augmenté par rapport à novembre, les volumes de ventes des fonderies dépassant largement la production. Cela était principalement dû au déstockage de fin d'année pour la comptabilité annuelle, à la tendance haussière des prix de l'argent en décembre après une baisse en novembre, et à l'exécution des livraisons de contrats à long terme pour les exportations de commerce de transformation. Ces facteurs ont conduit à une légère baisse de la production d'argent mais à une augmentation substantielle des ventes.
En 2025, la capacité globale du marché de l'argent devrait rester stable par rapport à 2024, avec une offre de lingots d'argent également stable. La proportion de contrats à long terme devrait diminuer, le marché se concentrant sur les commandes spot.
En janvier, à l'approche du Nouvel An chinois, la production des fonderies utilisant des matières premières recyclées devrait diminuer, tandis que celles utilisant du minerai comme matière première devraient maintenir une production stable. La production globale devrait diminuer MoM.
Nitrate d'argent
En décembre, la production de nitrate d'argent a chuté de 8,7 % MoM et de 11,4 % YoY. En décembre, en raison des ajustements de la demande en aval et des prix de l'argent en décembre peu propices au stockage, la demande de stockage sur le marché était faible, les acteurs en aval consommant principalement leurs stocks pour faciliter la comptabilité et réduire l'immobilisation de capital. En conséquence, en décembre, les commandes en aval étaient principalement basées sur la demande rigide, et les calendriers de production des entreprises étaient plus détendus par rapport à novembre, avec une pression relativement faible sur les départements de production. L'urgence des commandes en aval a également diminué par rapport à novembre. En janvier, à l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises en aval ont commencé à se préparer pour les congés, entraînant une reprise limitée de la demande. Par conséquent, la production en janvier devrait diminuer.
Lingot d'antimoine
Selon les estimations de SMM, la production de lingots d'antimoine en Chine (y compris les lingots d'antimoine, l'antimoine brut converti et la cathode d'antimoine) en décembre 2024 a augmenté de 15,01 % MoM par rapport à novembre. Parmi les 33 producteurs interrogés par SMM, 10 fabricants étaient à l'arrêt, soit un de moins que le mois précédent ; 19 fabricants ont connu une réduction de production, inchangé par rapport au mois précédent ; et 4 fabricants ont maintenu une production normale, soit un de plus que le mois précédent. Concernant la production de lingots d'antimoine, la production de décembre a de nouveau augmenté après un léger rebond en novembre. De nombreux acteurs du marché ont considéré cela comme un phénomène normal, décembre étant le dernier mois de l'année, et de nombreux fabricants accélérant la production pour atteindre leurs objectifs annuels. De plus, l'approvisionnement relativement suffisant en matières premières domestiques a contribué à augmenter la production pour certains fabricants en décembre. Les acteurs du marché s'attendent à ce qu'en raison des congés du Nouvel An chinois en janvier, la production de lingots d'antimoine en Chine en janvier 2025 puisse diminuer par rapport à décembre 2024, avec une possibilité de baisse significative.
Depuis mai 2022, SMM publie des estimations nationales de production de lingots d'antimoine (y compris les lingots d'antimoine, l'antimoine brut converti et la cathode d'antimoine). Grâce à la forte couverture de SMM dans l'industrie de l'antimoine, l'enquête inclut 33 producteurs répartis dans 8 provinces, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 20,000 tonnes et un taux de couverture de capacité supérieur à 99 %.
Antimoniate de sodium
Selon les estimations de SMM, la production d'antimoniate de sodium de première qualité en Chine en décembre 2024 a augmenté de manière significative de 13,84 % MoM par rapport à novembre. Après le rebond d'octobre, la production a de nouveau fortement augmenté en décembre. Cette augmentation significative en décembre était principalement due aux fabricants accélérant la production pour atteindre leurs objectifs annuels à l'approche de la fin de l'année. Parmi les 11 producteurs interrogés par SMM, 2 fabricants étaient à l'arrêt ou en phase de mise en service en décembre, tandis que la plupart des producteurs d'antimoniate de sodium ont maintenu une production stable, et la majorité a connu des augmentations de production à divers degrés, entraînant une forte augmentation globale de la production. Les acteurs du marché s'attendent à ce qu'avec les congés du Nouvel An chinois à la fin janvier, la production d'antimoniate de sodium de première qualité en janvier 2025 reste stable, avec une faible probabilité d'une nouvelle augmentation significative.
Depuis juillet 2023, SMM publie des estimations nationales de production d'antimoniate de sodium. Grâce à la forte couverture de SMM dans l'industrie de l'antimoine, l'enquête inclut 11 producteurs répartis dans 5 provinces, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 75,000 tonnes et un taux de couverture de capacité de 99 %.
Bismuth raffiné
Selon les estimations de SMM, la production de bismuth raffiné en Chine en décembre 2024 a diminué de manière significative d'environ 28,77 % MoM par rapport à novembre. Après des baisses consécutives en septembre et octobre, la production a de nouveau chuté fortement en décembre. Du point de vue des fabricants, beaucoup sont entrés en maintenance d'équipement à l'approche de la fin de l'année, combiné à un resserrement de l'approvisionnement en matières premières et à une réduction de l'enthousiasme pour les achats de matières premières. Bien que certains fabricants aient dû accélérer la production au quatrième trimestre pour atteindre leurs objectifs annuels, la plupart ont connu des baisses de production, avec seulement quelques-uns montrant de légères augmentations. Par conséquent, la forte baisse de production en décembre était conforme aux attentes du marché. Parmi les 24 producteurs interrogés par SMM, 6 fabricants ont connu des baisses de production significatives, 2 ont enregistré des augmentations notables, et 1 a cessé la production, entraînant une forte baisse globale de la production de bismuth raffiné en décembre par rapport au mois précédent. Les acteurs du marché s'attendent largement à ce qu'avec les congés du Nouvel An chinois à la fin janvier, la production de bismuth raffiné en Chine en janvier 2025 continue de diminuer, avec peu de chances de stabilisation.
Depuis octobre 2022, SMM publie des estimations nationales de production de bismuth raffiné. Grâce à la forte couverture de SMM dans l'industrie du bismuth, l'enquête inclut 24 producteurs répartis dans 8 provinces, avec une capacité totale d'échantillonnage dépassant 50,000 tonnes et un taux de couverture de capacité supérieur à 99 %.
Carbonate de lithium
En décembre, la production domestique de carbonate de lithium a continué d'augmenter rapidement, en hausse de 9 % MoM et de 59 % YoY. Poussées par une forte demande en aval maintenant des niveaux de production élevés et la présence de certaines opportunités d'arbitrage sur le marché à terme, les usines chimiques de lithium en amont ont montré un enthousiasme soutenu pour la production.
Par type de matière première, la production de carbonate de lithium dérivée de spodumène en décembre a augmenté de manière significative, en hausse de 16 % MoM. La croissance a été en partie stimulée par une production plus élevée dans certaines usines chimiques de lithium en raison des profits sur le marché de livraison et en partie par le passage de la production d'hydroxyde de lithium au carbonate de lithium, ainsi que par la montée en puissance de nouvelles lignes de production mises en service. La production de carbonate de lithium dérivée de lépidolite a également continué de grimper, en hausse de 12 % MoM. L'augmentation a été soutenue non seulement par une croissance soutenue due à une forte demande mais aussi par une production supplémentaire provenant de fonderies récemment remises en service. La production de carbonate de lithium dérivée de lac salé a diminué en raison des impacts météorologiques, en baisse de 14 % MoM. Pendant ce temps, un fabricant leader de cellules de batterie a maintenu un niveau élevé de commandes dans le cadre d'accords de péage pour les batteries recyclées, maintenant la production de carbonate de lithium issue du recyclage stable, en hausse de 1 % MoM.
En janvier 2025, à l'approche du Nouvel An chinois, certaines usines chimiques de lithium en amont prévoient une maintenance autour des congés, ce qui devrait réduire la production. D'autre part, la demande en aval montre des signes d'affaiblissement, ce qui affecte également le sentiment de production des usines chimiques de lithium en amont. La production domestique de carbonate de lithium en janvier 2025 devrait diminuer de 9 % MoM.
Hydroxyde de lithium
Selon SMM, la production d'hydroxyde de lithium en Chine en décembre 2024 a connu une baisse significative de 22 % MoM, tout en augmentant de 15 % YoY.
Côté offre, du point de vue des types de matières premières, la production de fusion a diminué d'environ 23 % MoM, en hausse de 20 % YoY. D'une part, au cours des deux derniers mois, en raison d'une forte proportion de contrats à long terme sur le marché, la demande de commandes spot pour l'hydroxyde de lithium a été limitée. Bien que les producteurs chimiques de lithium aient maintenu une position ferme sur les prix, les augmentations de prix ont été lentes. Combiné aux prix élevés des matières premières en raison de la fermeté des mines sur les prix, les pertes de coûts de fusion n'ont pas significativement diminué, incitant certaines usines chimiques de lithium à réduire leur production pour se concentrer uniquement sur l'approvisionnement des contrats à long terme. D'autre part, en raison de la faiblesse de la demande en aval, certaines grandes usines chimiques de lithium ont réduit les commandes dans le cadre d'accords de péage. Combiné aux activités de maintenance dans les usines chimiques de lithium depuis décembre, la production de fusion a montré une baisse significative MoM.
La production par causticisation est restée stable MoM, car les commandes dans le cadre d'accords de péage n'ont pas montré de changements significatifs et la montée en puissance des nouvelles lignes de production a été plus lente que prévu, maintenant l'offre globale stable.
Côté demande, la production de matériaux cathodiques ternaires en décembre a diminué d'environ 7 % MoM. Avec la baisse continue de la production de la série 5, la part de la série 8 a augmenté à 40 %. La performance globale, stimulée par la ruée des utilisateurs finaux pour les installations, a été meilleure que la même période des années précédentes.
Côté exportation, selon les données douanières, les exportations d'hydroxyde de lithium de la Chine en novembre ont atteint 5,494 tonnes, en baisse d'environ 30 % MoM et de 64 % YoY. Les exportations vers la Corée du Sud et le Japon étaient de 3,609 tonnes et 1,615 tonnes, représentant respectivement 66 % et 29 % des exportations totales de la Chine. Ces chiffres représentent des baisses MoM de 37,4 % et 4,8 %, et des baisses YoY de 70 % et 36 %, marquant les niveaux les plus bas depuis près de trois ans. Les ventes aux utilisateurs finaux à l'étranger ces derniers mois ont été inférieures aux attentes, combinées à une accumulation de stocks, entraînant une baisse continue des volumes d'exportation.
En résumé, avec des réductions du côté de l'offre dépassant significativement celles du côté de la demande en décembre, une tendance notable au déstockage a été observée au cours du mois. En regardant le calendrier de production pour janvier 2025, la plupart des usines chimiques de lithium devraient subir une maintenance, entraînant un affaiblissement continu de l'offre sur le marché. La production de janvier devrait diminuer de plus de 10 % MoM et de plus de 5 % YoY, avec une tendance au déstockage persistant tout au long du mois.
Sulfate de cobalt
En décembre 2024, la production de sulfate de cobalt en Chine a augmenté de 9 % en glissement mensuel (MoM) et de 6 % en glissement annuel (YoY). La principale raison de cette augmentation en décembre était que certains producteurs, dont les stocks étaient auparavant élevés, ont repris la production après avoir terminé le déstockage. Bien que certaines entreprises de recyclage sur le marché aient suspendu leur production, l'augmentation globale a surpassé la diminution, entraînant une hausse MoM de la production de sulfate de cobalt en décembre. Il est prévu qu'en janvier 2025, en raison des vacances du Nouvel An chinois, la production globale de sulfate de cobalt diminuera.
Co3O4
En décembre 2024, la production de Co3O4 en Chine a diminué MoM mais a légèrement augmenté YoY. La principale raison de cette baisse de production en décembre était la faible demande en aval pour le LCO, limitant les achats de Co3O4 aux besoins essentiels, avec moins de demandes sur le marché. Les principaux producteurs de Co3O4 ont maintenu des taux d'exploitation élevés, mais leur production planifiée a diminué. Il est prévu qu'en janvier, en raison de l'impact des vacances du Nouvel An chinois, le programme de production des producteurs de Co3O4 diminuera considérablement. Associée à l'absence de demande apparente de stockage de la part des entreprises en aval de LCO, la production de Co3O4 devrait à nouveau diminuer MoM.
Précurseur de cathode ternaire
En décembre 2024, la production de précurseurs de cathode ternaire en Chine a augmenté de 1 % MoM et de 13 % YoY. Du côté de la demande, le programme de production des usines de matériaux de cathode ternaire a été légèrement ajusté ce mois-ci. Du côté de l'offre, la production des entreprises de premier rang a généralement augmenté. Bien que des pics de fin d'année significatifs soient typiques, l'augmentation de la production a été relativement limitée en raison de facteurs tels que la faible demande de matériaux et le contrôle des stocks auxquels certaines entreprises de premier rang ont été confrontées. Pour la plupart des entreprises non de premier rang, la production est restée globalement stable ou a légèrement augmenté par rapport au mois précédent. Cependant, la production a diminué pour certaines entreprises non de premier rang en raison de changements structurels dans les commandes. En janvier, sous l'effet des vacances du Nouvel An chinois et de la réduction des programmes de production de matériaux, la production de précurseurs de cathode ternaire en Chine devrait diminuer de 11 % MoM, avec une baisse YoY également estimée à 11 %.
Matériau de cathode ternaire
En décembre 2024, la production de matériau de cathode ternaire en Chine a diminué de 6,5 % MoM, mais a augmenté de 7,2 % YoY, avec une augmentation cumulative YoY de 10,5 % pour l'année. Le taux d'exploitation global en décembre était d'environ 39 %, en baisse par rapport à octobre. En termes d'offre, la concentration parmi les entreprises leaders est restée élevée ce mois-ci, tandis que l'échelle de production des petites et moyennes entreprises a encore diminué. Associée aux ajustements de fin d'année de certaines entreprises de batteries en aval pour contrôler les produits finis de cathode, les commandes de matériaux de cathode ternaire ont diminué ce mois-ci.
Concernant les proportions des séries, en décembre, les matériaux de cathode ternaire de la série 5 représentaient 22 %, ceux de la série 6, 31 %, et ceux de la série 8, 40 %. Par rapport au mois précédent, la proportion des matériaux de la série 8 a légèrement augmenté, tandis que celle de la série 5 a continué de diminuer, et la proportion des matériaux à haute teneur en nickel a continué de croître.
Du point de vue de la structure du marché, la part de production des trois premières entreprises (CR3) ce mois-ci était de 45,9 %, celle des cinq premières (CR5) de 60,4 %, et celle des dix premières (CR10) atteignait 79,4 %, montrant une légère augmentation de la concentration du marché par rapport à novembre.
Du côté de la demande, la production nationale de cellules de batteries ternaires en décembre a diminué d'environ 6 % par rapport à novembre. Les entreprises de batteries ont réduit leurs programmes de production de fin d'année en raison du contrôle des stocks et de l'affaiblissement des attentes pour une ruée vers les installations.
En regardant le programme de production pour janvier 2025, la production de matériau de cathode ternaire en Chine devrait diminuer de 4,5 % MoM. La concentration du marché parmi les entreprises leaders devrait encore augmenter en janvier, avec la plupart des fabricants montrant de légères réductions de production, à l'exception de quelques entreprises dont la production devrait augmenter.
Phosphate de fer
En décembre, la production de phosphate de fer en Chine a diminué de 2 % MoM, mais a augmenté de 185 % YoY. Du côté de l'offre, les producteurs de phosphate de fer ont maintenu des taux d'exploitation élevés pour garantir un approvisionnement suffisant en matières premières pour la production en aval de LFP. Certains producteurs ont vu leur production augmenter considérablement en raison de carnets de commandes bien remplis. Du côté des matières premières, les prix de l'acide phosphorique et du phosphate monoammonique industriel sont restés élevés. De plus, en raison de la réduction de la production causée par la faible demande de dioxyde de titane, l'approvisionnement en sulfate ferreux, un sous-produit, a également diminué. Comme le marché du phosphate de fer a une forte demande pour le sulfate ferreux, son prix a augmenté régulièrement en décembre, entraînant une augmentation des coûts pour le phosphate de fer à base d'ammonium et de sodium. Associés aux changements dans la relation offre-demande, les producteurs de phosphate de fer ont maintenu leurs prix fermement, entraînant des tendances haussières des prix fin décembre. Comme fin décembre marquait à la fois la fin du mois et de l'année, c'était une période critique pour la négociation des commandes. Les producteurs de phosphate de fer, subissant des pertes prolongées, ont fortement cherché à augmenter les prix pour atténuer les pertes. En janvier, la plupart des producteurs de phosphate de fer avaient des commandes suffisantes et ont poursuivi une production normale pendant les vacances du Nouvel An chinois. Certains producteurs ont prévu des maintenances et des mises à niveau des lignes de production avant les vacances, ce qui pourrait affecter la production de janvier. La production de phosphate de fer en janvier devrait diminuer de 6 % MoM, mais augmenter de 183 % YoY.
LFP
En décembre, la production de LFP en Chine a diminué de 3,62 % MoM, avec une augmentation YoY d'environ 190 %. Le taux d'exploitation global a légèrement diminué à 61 %.
Du côté de l'offre, les producteurs de LFP sont restés actifs dans la production. À l'exception de légères réductions de production par certains producteurs en raison de facteurs de fin d'année, d'autres ont maintenu une production stable MoM. Du côté de la demande, la demande globale de janvier est restée robuste. En particulier dans le secteur ESS, la ruée vers les installations à l'étranger a fourni un fort soutien YoY. À l'approche de la fin de l'année, le secteur des batteries de puissance a connu une forte production et des ventes. Associée à de faibles frais de traitement, la demande en aval est restée stable sans réduction significative.
En janvier, le côté demande devrait changer. Le secteur ESS sera affecté par la fin de la date limite de connexion au réseau de fin d'année le 31 décembre, tandis que le secteur des batteries de puissance fera face à la conclusion de la politique de reprise. Ces facteurs devraient entraîner une baisse significative MoM de la production de LFP, estimée à environ 11,6 %.
LCO
En décembre, la production de LCO a diminué de 3 % MoM. À l'approche de la fin de l'année, la demande finale a diminué, et les fabricants de cellules de batteries ont principalement acheté selon les besoins, ralentissant les achats globaux. Cette tendance s'est étendue aux producteurs de matériaux LCO, où de légères baisses de commandes ont conduit à des réductions des programmes de production. Du point de vue de la structure du marché, le CR5 de décembre était de 85 %, les principaux producteurs de matériaux maintenant des taux d'exploitation élevés et des commandes suffisantes. En janvier, en raison des vacances du Nouvel An chinois et de la basse saison au début de l'année, la production de LCO devrait encore diminuer, en baisse de 4 % MoM.
LMO
En décembre 2024, la production de LMO en Chine a diminué MoM mais a montré une légère croissance YoY. La baisse était principalement due à l'absence d'augmentations significatives des prix du carbonate de lithium, qui sont restés bas, rendant difficile l'amélioration des prix du LMO et les maintenant proches des niveaux de coût. Le sentiment du marché est resté pessimiste. À l'approche de la fin de l'année, la demande en aval était faible, et la volonté de stocker était faible. Les producteurs de LMO se sont concentrés sur le déstockage et ont intentionnellement contrôlé la production. En janvier, en raison des vacances du Nouvel An chinois, la plupart des producteurs de LMO devraient arrêter la production et prendre des congés, entraînant de nouvelles baisses de production MoM.
*Méthodologie de l'enquête
L'enquête de production SMM est menée par des analystes professionnels via des entretiens téléphoniques, des visites sur site et d'autres méthodes pour suivre mensuellement les producteurs de métaux en Chine et produire le rapport de production de métaux en Chine.
L'enquête garantit un ratio de couverture de base des échantillons et élargit continuellement la base d'échantillons. Elle prend également en compte des facteurs tels que l'échelle de capacité, la distribution régionale et la nature des entreprises pour sélectionner et allouer raisonnablement les échantillons, garantissant la représentativité de toutes les sous-données.
Le rapport mensuel est publié à la fin du mois via des canaux officiels tels que le site Web de SMM (www.smm.cn), le compte d'abonnement WeChat et le site mobile (m.smm.cn).
