เซี่ยงไฮ้, 18 ก.ย. (SMM) –
ทองแดง
ข้อมูลที่น่ากลัวถูกปล่อยออกมา ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ราคาทองแดงอาจได้รับการชี้นำจากตลาดต่างประเทศในวันนี้ [SMM Copper Morning Comment]
LME ทองแดงเปิดที่ $9,417.5/mt ในช่วงกลางคืน โดยเริ่มต้นที่ระดับสูงสุดที่ $9,421/mt จากนั้นลดลงไปที่ $9,337/mt ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นไปที่ระดับสูงสุดที่ $9,417/mt และสุดท้ายปิดที่ $9,379/mt เพิ่มขึ้น 0.07% ปริมาณการซื้อขายถึง 13,000 ล็อต และปริมาณการถือครองถึง 268,000 ล็อต SHFE ทองแดงปิดในช่วงกลางคืน ด้านมหภาค ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมบันทึกอัตรารายเดือนที่ 0.1% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งกดดันราคาทองแดงที่เคยเพิ่มขึ้นเนื่องจากคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ด้านพื้นฐาน ทองแดงนำเข้าจำนวนมากมาถึงก่อนหน้านี้ แต่สต็อกทองแดงคาโทดยังคงลดลงเนื่องจากการเติมสต็อกก่อนวันหยุด ซึ่งให้การสนับสนุนบางส่วนสำหรับการบริโภค วันทำงานแรกหลังวันหยุดจะเป็นวันส่งมอบของสัญญา SHFE 2409 และคาดว่าพรีเมียมจะเพิ่มขึ้น หากราคาทองแดงยังคงสูงและเสถียร การบริโภคหลังวันหยุดอาจถูกกดดัน โดยรวมแล้ว ด้วยการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด LME ทองแดงเพิ่มขึ้น และตลาดในประเทศคาดว่าจะตามการชี้นำ นอกจากนี้ ธนาคารประชาชนจีนเพิ่งปล่อยสัญญาณบวกที่บ่งชี้ถึงพื้นที่สำหรับการลด RRR เพิ่มเติม ซึ่งคาดว่าจะผลักดันราคาทองแดงในวันนี้ จุดสนใจของวันนี้จะอยู่ที่การประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในตอนเย็น
อลูมิเนียม
การสนับสนุนจากพื้นฐานแข็งแกร่ง ราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะคงที่ในระยะสั้น [SMM Aluminum Morning Comment]
SMM, 18 ก.ย.: ในวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 19,775 หยวน/mt ถึงระดับสูงสุดที่ 19,830 หยวน/mt ระดับต่ำสุดที่ 19,720 หยวน/mt และปิดที่ 19,745 หยวน/mt ไม่เปลี่ยนแปลงจากราคาปิดก่อนหน้า LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,517/mt ถึงระดับสูงสุดที่ $2,539.5/mt ระดับต่ำสุดที่ $2,505.5/mt และปิดที่ $2,506.5/mt ลดลง $8.5/mt ลดลง 0.34%
สรุป: ด้านมหภาค เฟดสหรัฐฯ จะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในบ่ายวันพุธตามเวลาตะวันออก โดยการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่แน่นอนแล้ว แต่ยังมีความเห็นไม่ตรงกันในตลาดเกี่ยวกับขอบเขตของการลดอัตราดอกเบี้ย ด้านพื้นฐาน อุปทานอลูมิเนียมในประเทศคาดว่าจะคงที่ในระยะสั้น ขณะที่การลดการผลิตในต่างประเทศกำลังเกิดขึ้น และอุปทานในอนาคตกำลังถึงจุดสูงสุด ด้านความต้องการ ตลาดกำลังเข้าสู่ฤดูกาลการบริโภคสูงสุดอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยความต้องการอลูมิเนียมทำได้ดีและสต็อกอลูมิเนียมสังคมลดลงอย่างมาก ด้วยการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานไปสู่การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะคงที่อย่างแข็งแกร่งท่ามกลางพื้นฐานที่แข็งแกร่งและความไม่แน่นอนทางมหภาค
ตะกั่ว
การสะสมสต็อกตะกั่วในช่วงเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง: มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงการบริโภคแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดหลังวันหยุด [SMM Lead Morning Comment]
ในวันอังคาร LME ตะกั่วเปิดที่ $2,035.5/mt แกว่งขึ้นในช่วงการซื้อขายเอเชีย และถึงจุดสูงสุดที่ $2,052/mt ในช่วงการซื้อขายยุโรป เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสต็อกตะกั่วในประเทศ ฝ่ายซื้อขายลดตำแหน่งของพวกเขา ทำให้ LME ตะกั่วลดลงไปที่ $2,005.5/mt สุดท้ายปิดที่ $2,011/mt ลดลง 1.11% เนื่องจากวันหยุดเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง ตลาด SHFE ตะกั่วปิดในช่วงกลางคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาและกลับมาซื้อขายในเช้าวันนี้
ด้านมหภาค: ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมบันทึกการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ 0.1% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ -0.2% โดยค่าก่อนหน้านี้ถูกปรับจาก 1.00% เป็น 1.1% การผลิตน้ำมัน 6% และก๊าซธรรมชาติ 10% ในอ่าวเม็กซิโกถูกหยุดชั่วคราว ตามการสำรวจของ Bank of America ความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลกดีขึ้นในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมิถุนายน กระทรวงพาณิชย์ของจีน: จีนและเยอรมนีมีการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นอย่างลึกซึ้งและตรงไปตรงมาเกี่ยวกับประเด็นต่างๆ เช่น การสอบสวนการอุดหนุนของสหภาพยุโรปต่อรถยนต์ไฟฟ้าของจีน
พื้นฐานสปอต: เนื่องจากวันหยุดเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง ตลาด SHFE ตะกั่วมีเพียงสามวันซื้อขายในสัปดาห์นี้ และวันนี้ (18 กันยายน) เป็นวันส่งมอบของสัญญา SHFE ตะกั่ว 2409 ในช่วงเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง บริษัทแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดส่วนใหญ่มีวันหยุดตั้งแต่ 1 ถึง 3 วัน ขณะที่โรงหลอม ยกเว้นการบำรุงรักษา โดยทั่วไปยังคงการผลิตตามปกติ การสะสมสต็อกตะกั่วหลังวันหยุดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงการบริโภคแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดหลังวันหยุด หากผู้ผลิตแบตเตอรี่ซื้อแท่งตะกั่วเพื่อเติมสต็อกอย่างแข็งขัน ราคาตะกั่วอาจรักษาแนวโน้มการฟื้นตัว
สังกะสี
ในช่วงวันหยุดเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง ตลาดในประเทศปิดขณะที่ LME สังกะสีแกว่งขึ้นที่ระดับสูง [SMM Zinc Morning Comment]
ในช่วงกลางคืน เกิดการระเบิดหลายครั้งในเลบานอน โดยมีรายงานว่า Mossad ได้วางระเบิด ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมเกินความคาดหมาย โดยค่าก่อนหน้านี้ถูกปรับขึ้นเล็กน้อย แหล่งข่าวระบุว่าสหรัฐฯ จะพยายามเติมเต็มสำรองยุทธศาสตร์ 6 ล้านบาร์เรลโดยใช้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ค่อนข้างต่ำ ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่า 5% อาจเป็นขีดจำกัดล่างปัจจุบันสำหรับอัตราส่วนการสำรองเงินทุน ในช่วงวันหยุดเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง ตลาดในประเทศปิด ขณะที่ LME สังกะสีเปิดที่ $2,900/mt ด้วยการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด LME สังกะสีแกว่งขึ้นถึงระดับสูงสุดที่ $2,977.5/mt ในช่วงการซื้อขายยุโรปเมื่อวานนี้ จากนั้น การเพิ่มขึ้นอย่างมากของสต็อก LME สังกะสี 12,950 mt รวมกับการเติบโตที่ไม่คาดคิดของยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง สนับสนุนดอลลาร์และทำให้โลหะที่ไม่ใช่เหล็กลดลง ศูนย์กลางของ LME สังกะสีเลื่อนไปที่ $2,920/mt สุดท้ายปิดที่ $2,924/mt ลดลง $21/mt หรือ 0.71% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 11,710 ล็อต ขณะที่ปริมาณการถือครองลดลง 1,175 ล็อตเป็น 241,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขาลงที่มีเงาบนยาว โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ ด้านล่างให้การสนับสนุน ในช่วงกลางคืน สต็อก LME เพิ่มขึ้น 12,950 mt เป็น 247,100 mt เพิ่มขึ้น 5.53% บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสต็อก LME การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง และความสนใจจะมุ่งไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กำลังจะมาถึง
ดีบุก
การประชุมอัตราดอกเบี้ยใกล้เข้ามา ราคาดีบุกแกว่งขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยอิทธิพลทางมหภาค [SMM Tin Morning Comment]
SMM, 18 ก.ย.: ในภาคข้อมูลเศรษฐกิจ กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ปล่อยรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีที่บ่งชี้ว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.2% YoY สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ข้อมูลนี้เป็นตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สำคัญก่อนการประชุมทางการเงินของเฟดที่กำลังจะมาถึง ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมาก ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปก็ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐาน การลดอัตราดอกเบี้ยมักถูกมองว่าเป็นวิธีการกระตุ้นเศรษฐกิจและคาดว่าจะผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงดีบุก ด้วยการมาถึงของฤดูกาลสูงสุดในเดือนกันยายน-ตุลาคม ความต้องการในประเทศแสดงแนวโน้มเชิงบวกอย่างชัดเจน โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาดีบุกในเดือนสิงหาคมทำให้ผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่ใช้สต็อกก่อนหน้านี้สำหรับการผลิต ลดระดับสต็อกโดยรวม อย่างไรก็ตาม ด้วยการลดลงอย่างมากของราคาดีบุกในเดือนกันยายน สถานการณ์ตลาดดีขึ้น การลดลงของราคาดีบุกกระตุ้นให้ผู้ใช้ปลายทางหลายรายเพิ่มการซื้อและเริ่มเติมสต็อกที่เหมาะสม แนวโน้มนี้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว โดยมีบริษัทบัดกรีบางแห่งรายงานการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อในต้นเดือนกันยายน ในระยะสั้น ราคาดีบุกคาดว่าจะแกว่งขึ้น นอกจากนี้ การประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วงจะมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้น นักลงทุนควรติดตามตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจต่างๆ พลวัตนโยบาย และการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานของตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อทำการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูลมากขึ้น
นิกเกิล
สัปดาห์ที่แล้ว ราคานิกเกิลฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคสำหรับสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนส่วนใหญ่หมุนรอบการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ปัจจุบัน ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูง แต่ขอบเขตเฉพาะยังไม่แน่นอน โดยรวมแล้ว การลดอัตราดอกเบี้ยจะมีผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตลาดนิกเกิลบริสุทธิ์ปัจจุบันอยู่ในสถานการณ์เกินดุล และด้วยการคาดการณ์การส่งออกที่อ่อนแอลง สต็อกในประเทศอาจสะสมต่อไป ซึ่งหมายความว่าความกดดันด้านอุปทานอาจยังคงกดดันราคานิกเกิล แม้ว่าความต้องการนิกเกิลในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าจะยังคงเติบโต แต่สถานการณ์เศรษฐกิจโลกในปัจจุบันและความเศร้าหมองของตลาดอาจมีผลกระทบต่อความต้องการ นอกจากนี้ ความอ่อนแอในตลาดสแตนเลสจะลากราคานิกเกิลลง อินโดนีเซีย ผู้ผลิตนิกเกิลรายใหญ่ของโลก มีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดนิกเกิลโลกผ่านการเปลี่ยนแปลงนโยบายของตน เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดนิกเกิลของอินโดนีเซียอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยราคานิกเกิลอ้างอิงในเดือนกันยายนลดลง 5.38% MoM สะท้อนถึงสถานะที่อ่อนแอของตลาดนิกเกิลในปัจจุบัน ความไม่เสถียรของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคโลก เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในยุโรปและสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อราคานิกเกิล จากการวิเคราะห์ข้างต้น เราเชื่อว่าราคานิกเกิลอาจยังคงถูกกดดันในเดือนกันยายน ภายใต้ผลกระทบรวมของอุปทานเกินดุล ความต้องการที่อ่อนแอ และปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวยภายนอก ราคานิกเกิลอาจยังคงถูกกดดัน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มราคาที่เฉพาะเจาะจงยังคงต้องติดตามพลวัตของตลาดและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด สรุปแล้ว ราคานิกเกิลมีแนวโน้มที่จะแกว่งลงในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันพื้นฐาน แต่ยังคงต้องระวังการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นทางมหภาค การประชุมเฟดสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 18 ก.ย. ควรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด