ในเดือนกันยายน 2024 การผลิตสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 82,000 เมตริกตัน ลดลง 4% MoM จีนซึ่งเป็นผู้ผลิตและส่งออกสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนรายใหญ่ที่สุด คิดเป็นประมาณ 89% ของการผลิตทั่วโลกในเดือนกันยายน โดยมีการส่งออกถึง 11,000 เมตริกตัน แม้จะเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ แต่มีเพียงไม่กี่บริษัทในจีนที่มีโครงการสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนในต่างประเทศ บริษัทสารตั้งต้นของจีนกำลังสังเกตสถานการณ์อย่างระมัดระวังก่อนที่จะตั้งโรงงานในต่างประเทศ มีหลายเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังแนวทางที่ระมัดระวังนี้
1) ความต้องการปลายน้ำในต่างประเทศที่ไม่ชัดเจน
ความต้องการปลายน้ำในตลาดต่างประเทศที่ไม่ชัดเจนทำให้บริษัทต่างๆ ยากที่จะคาดการณ์การพัฒนาในอนาคตได้อย่างแม่นยำ เพิ่มความซับซ้อนในการตัดสินใจ ความไม่แน่นอนนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในความต้องการสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เกาหลีใต้ซึ่งเป็นจุดหมายปลายทางการส่งออกหลักของสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนของจีน คิดเป็น 97% ของการส่งออกทั้งหมดของจีนในปี 2023 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ปริมาณการส่งออกลดลงอย่างมาก จาก 21,000 เมตริกตันในเดือนมิถุนายนเหลือ 12,000 เมตริกตันในเดือนกรกฎาคม ลดลง 43% ภายในเดือนกันยายน ปริมาณการส่งออกลดลงอีกเหลือ 11,000 เมตริกตัน ลดลง 17% MoM และ 50% YoY แนวโน้มการผลิตแคโทดในต่างประเทศที่ลดลงเห็นได้ชัด โดยการผลิตในต่างประเทศทั้งหมดในเดือนกันยายน 2024 อยู่ที่ 29,000 เมตริกตัน ลดลง 11% MoM
แนวโน้มนี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรม NEV ในยุโรปและสหรัฐอเมริกาจากแบตเตอรี่ลิเธียมสามส่วนไปเป็นแบตเตอรี่ LFP ผู้ผลิตแบตเตอรี่เกาหลีก็กำลังเร่งพัฒนาแบตเตอรี่ LFP เช่นกัน เมื่อเร็วๆ นี้ ฮุนไดประกาศความร่วมมือกับเกียในการพัฒนาวัสดุแคโทด LFP นอกจากนี้ LG Energy Solution ยังประกาศว่าจะจัดหาแบตเตอรี่ LFP ให้กับ Ampere และซัมซุงกำลังลงทุนอย่างหนักในการขยายตลาด LFP เตรียมสร้างสายการผลิตแบตเตอรี่ LFP การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงในความต้องการของตลาดและทิศทางเทคโนโลยีมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการส่งออกและการตัดสินใจของบริษัท
นอกจากนี้ ยอดขาย NEV ในต่างประเทศต่ำกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าการยอมรับ NEV ในตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ตัวเลขยอดขายจริงยังคงน่าผิดหวัง ตัวอย่างเช่น ในยุโรป ยอดขายรวมจาก Q1 ถึง Q3 อยู่ที่ 2.19 ล้านหน่วย ลดลง 2.6% YoY การเปลี่ยนไปใช้ไฟฟ้าในยุโรปเกือบจะหยุดนิ่ง ส่วนใหญ่เนื่องจากการยกเลิกและลดเงินอุดหนุนในหลายประเทศ ในสหรัฐอเมริกา ยอดขาย NEV รวมจาก Q1 ถึง Q3 อยู่ที่ประมาณ 1.16 ล้านหน่วย เพิ่มขึ้น 11% YoY การชะลอตัวของการเปลี่ยนไปใช้ไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกาในปี 2024 ได้รับอิทธิพลจากกฎหมาย FEOC ซึ่งส่งผลต่อคุณสมบัติการรับเงินอุดหนุนสำหรับรุ่นรถบางรุ่น รวมกับข้อจำกัดในการจัดหารถรุ่นใหม่ที่มีราคาย่อมเยา ส่งผลให้ประสิทธิภาพของตลาดต่ำกว่าการเติบโตที่คาดไว้ 30%
2) ทิศทางนโยบายในต่างประเทศที่ไม่ชัดเจน
ทิศทางนโยบายในต่างประเทศที่ไม่ชัดเจนก่อให้เกิดความไม่แน่นอนมากมายสำหรับบริษัทในการวางแผนกลยุทธ์ เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา ซึ่งผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตสนับสนุนนโยบายเช่นกฎหมายลดเงินเฟ้อซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการลงทุนจากต่างประเทศ ในขณะที่ผู้สมัครจากพรรครีพับลิกันมีแนวโน้มที่จะยกเลิกกฎหมายนี้ บริษัทต่างประเทศที่ลงทุนในสหรัฐอเมริกาต้องเผชิญกับความเสี่ยงของการลดหรือยกเลิกสิ่งจูงใจ
3) ข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมในต่างประเทศที่เข้มงวด
เมื่อเทียบกับจีน ข้อกำหนดการประเมินสิ่งแวดล้อมในต่างประเทศเข้มงวดมากขึ้น จำเป็นต้องมีการปรับปรุงและดัดแปลงกระบวนการผลิตอย่างมากสำหรับผู้ผลิตสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดในต่างประเทศ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการดัดแปลงกระบวนการไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการจัดการและบำบัดของเสียที่เกิดขึ้นระหว่างการผลิตอย่างครอบคลุมและเป็นระบบ บริษัทต้องใช้มาตรการควบคุมมลพิษที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ปรับปรุงการใช้ทรัพยากร และลงทุนมากขึ้นในการพัฒนาที่ยั่งยืนเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางกฎหมายและความรับผิดด้านสิ่งแวดล้อมที่อาจเกิดขึ้น
4) ต้นทุนการผลิตสูง
ตามการประมาณการของ SMM ต้นทุนการผลิตสารตั้งต้น NCM523 ในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 68,500 หยวน เมื่อเทียบกับลักษณะการผลิตที่ใช้แรงงานเข้มข้นของจีน ตลาดต่างประเทศมักเผชิญกับต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้น โดยมีชั่วโมงการทำงานที่สั้นลงอย่างสัมพันธ์กัน ความแตกต่างนี้เพิ่มต้นทุนการผลิตในต่างประเทศอย่างมาก นอกจากนี้ ต้นทุนพลังงาน เช่น ไฟฟ้า เป็นปัจจัยสำคัญในการผลิตในต่างประเทศ เพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจในการดำเนินงาน ยิ่งไปกว่านั้น ความขาดแคลนของผลิตภัณฑ์กรดและด่างที่จำเป็นในการผลิตในต่างประเทศนำไปสู่ต้นทุนการจัดหาที่เพิ่มขึ้นโดยตรง ก่อให้เกิดความท้าทายในการจัดการห่วงโซ่อุปทาน
SMM เชื่อว่าแม้จีนจะมีตำแหน่งสำคัญในตลาดสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนทั่วโลก บริษัทต่างๆ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการขยายตัวในต่างประเทศ ความไม่แน่นอนในความต้องการทั่วโลก นโยบายที่ไม่ชัดเจน ข้อกำหนดการปฏิบัติตามสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวด และต้นทุนการผลิตที่สูงทำให้บริษัทสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนของจีนระมัดระวังเกี่ยวกับการ "ไปทั่วโลก" ดังนั้นจึงมีมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับการผลิตสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนทั่วโลก โดยคาดว่าการผลิตทั่วโลกจะอยู่ที่ประมาณ 1.16 ล้านเมตริกตันภายในสิ้นปี 2024
