THƯỢNG HẢI, ngày 27 tháng 9 (SMM) –
Đồng
Trung Quốc công bố các biện pháp kích thích tài chính, đẩy giá đồng tăng [Bình luận sáng SMM Đồng]
Đồng LME mở cửa ở mức 9,948.5 USD/tấn qua đêm, ban đầu dao động trong phạm vi hẹp trước khi giảm xuống mức thấp 9,945 USD/tấn. Sau đó, nó tăng đều, đạt mức cao 10,090 USD/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 10,090 USD/tấn, tăng 2.95%. Khối lượng giao dịch đạt 39,000 lô, và lãi suất mở là 288,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78,470 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 77,880 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng lên mức cao 78,960 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và cuối cùng củng cố để đóng cửa ở mức 78,880 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.91%. Khối lượng giao dịch là 81,000 lô, và lãi suất mở là 177,000 lô. Về mặt vĩ mô, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng năm của Mỹ trong quý 2 ghi nhận 3%, phù hợp với kỳ vọng và giá trị trước đó. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 9 là 218,000, thấp hơn mức dự kiến 225,000, đánh dấu mức thấp mới kể từ tuần ngày 18 tháng 5. Thống đốc Fed Mỹ Cook bày tỏ sự ủng hộ hoàn toàn cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần trước, và chỉ số đô la Mỹ dao động giảm, có lợi cho giá đồng. Ngoài ra, sau khi nới lỏng chính sách tiền tệ để thúc đẩy kinh tế, Trung Quốc công bố các biện pháp kích thích tài chính, dẫn đến sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán toàn cầu và đẩy giá đồng tăng. Về cơ bản, phía cung, cấu trúc Backwardation của đồng SHFE mở rộng dẫn đến việc bán ra tăng từ các nhà giao dịch, kết hợp với lượng hàng nhập khẩu lớn, tăng cung cấp đồng cathode và gây áp lực lên phí bảo hiểm. Phía cầu, với giá đồng dao động ở mức cao, đơn đặt hàng mới từ hạ nguồn giảm, và một số ngành hạ nguồn đã hoàn thành việc dự trữ, dẫn đến giao dịch thị trường giao ngay chậm chạp. Tuy nhiên, tồn kho xã hội tiếp tục giảm. Theo SMM, tính đến thứ Năm, ngày 26 tháng 9, tồn kho đồng SMM tại các khu vực chính trên toàn quốc giảm 11,200 tấn so với thứ Hai xuống còn 154,000 tấn, và giảm 38,000 tấn so với thứ Năm tuần trước, đánh dấu tuần thứ 12 liên tiếp giảm tồn kho, với tốc độ giảm tồn kho tăng nhanh. Tổng tồn kho cao hơn 81,000 tấn so với 73,000 tấn cùng kỳ năm ngoái. Về giá, với sự cộng hưởng vĩ mô và cơ bản, giá đồng dự kiến sẽ dao động tăng.
Nhôm
Qua đêm, nhôm LME tăng hơn 3%. Trong ngắn hạn, nhôm SHFE có thể dao động ở mức cao. [Bình luận sáng SMM Nhôm]
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,295 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,345 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,225 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20,315 nhân dân tệ/tấn, tăng 165 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.81%. Nhôm LME mở cửa ngày giao dịch trước ở mức 2,535 USD/tấn, với mức cao 2,622 USD/tấn và mức thấp 2,532 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,621.5 USD/tấn, tăng 83 USD/tấn, tăng 3.27%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, kể từ khi Fed Mỹ cắt giảm lãi suất, ngân hàng trung ương trong nước đã công bố bốn chính sách tiền tệ lớn, bao gồm cắt giảm lãi suất, giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và giảm lãi suất vay thế chấp trên các khoản vay nhà hiện có, cho thấy sự công nhận của chính phủ về sự cấp bách trong việc loại bỏ rủi ro giảm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, tạo ra sự cộng hưởng vĩ mô thuận lợi. Về cơ bản, nguồn cung thị trường nhôm trong nước tăng nhẹ. Với kỳ nghỉ Quốc khánh sắp tới, xem xét lịch trình sản xuất trong kỳ nghỉ của các ngành hạ nguồn, có kỳ vọng về sự suy yếu tạm thời trong tiêu thụ hạ nguồn trong nước. Sau kỳ nghỉ, tồn kho xã hội nhôm trong nước có thể thấy sự tích lũy nhẹ. Tuy nhiên, từ lịch trình sản xuất hạ nguồn trung và dài hạn, tiêu thụ tháng 10 vẫn trong mùa cao điểm của ngành, với nhu cầu chủ yếu ổn định. Nhìn chung, với bầu không khí vĩ mô thuận lợi trong ngắn hạn và cơ bản ổn định, thị trường nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong ngắn hạn.
Chì
Giảm tồn kho và các biện pháp kinh tế có thể đẩy giá chì tăng [Bình luận sáng SMM Chì]
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,097.5 USD/tấn. Nhờ chính sách kích thích kinh tế của Trung Quốc, chì LME cho thấy xu hướng dao động tăng trong suốt ngày, đạt đỉnh ở mức 2,147.5 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 7, 2024. Đến cuối phiên, đà tăng của chì LME chậm lại và đóng cửa ở mức 2,137 USD/tấn, tăng 1.64%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa cao hơn ở mức 16,850 nhân dân tệ/tấn. Với việc công bố các chính sách kinh tế trong nước, kim loại màu nói chung mạnh lên. Chì SHFE ban đầu tăng lên 16,920 nhân dân tệ/tấn, mức cao mới trong nửa tháng qua. Sau đó, đà tăng của chì SHFE hơi rút lại, và chì SHFE củng cố giữa 16,800-16,850 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 16,795 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.81%. Lãi suất mở là 46,057 lô, giảm 110 lô so với ngày giao dịch trước.
Về mặt vĩ mô, Bộ Chính trị Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã tổ chức một cuộc họp để phân tích tình hình kinh tế hiện tại và công việc. Cuộc họp nhấn mạnh việc tăng cường điều chỉnh ngược chu kỳ của các chính sách tài chính và tiền tệ, đảm bảo chi tiêu tài chính cần thiết và đảm bảo hiệu quả "ba đảm bảo (Đảm bảo sinh kế cơ bản, đảm bảo lương, duy trì hoạt động)" ở cấp cơ sở. Nó nhằm ổn định thị trường bất động sản, kiểm soát chặt chẽ việc xây dựng mới, tối ưu hóa tồn kho hiện có và cải thiện chất lượng, đồng thời tăng cường cho vay cho các dự án "danh sách trắng" và tái sử dụng đất nhàn rỗi. Ngoài ra, PBoC đã thực hiện cắt giảm RRR và lãi suất: từ ngày 27 tháng 9, tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho các tổ chức tài chính đã giảm 0.5 điểm phần trăm, và lãi suất repo ngược 7 ngày đã giảm 0.2 điểm phần trăm.
Về cơ bản, trước kỳ nghỉ Quốc khánh, kỳ vọng tiêu thụ chì của các doanh nghiệp hạ nguồn dần được thực hiện, dẫn đến sự giảm đáng kể trong tồn kho xã hội của thỏi chì, hỗ trợ xu hướng dao động tăng của giá chì. Gần đây, bảo trì tại một số nhà máy luyện chì sơ cấp và thứ cấp đã kết thúc, và công suất mới cho thỏi chì sắp được phát hành. Dự kiến sản xuất thỏi chì trong tháng 10 sẽ tăng hơn 30,000 tấn. Cùng với kỳ nghỉ Quốc khánh cho các doanh nghiệp hạ nguồn, có nguy cơ cao về tích lũy tồn kho trong thị trường thỏi chì sau kỳ nghỉ. Tương lai cần chú ý đến việc khôi phục của các doanh nghiệp chì sơ cấp và thứ cấp và tiến độ đưa vào hoạt động công suất mới.
Kẽm
Chính sách vĩ mô thuận lợi tăng cường niềm tin thị trường; kẽm SHFE dao động ở mức cao [Bình luận sáng SMM Kẽm]
SMM, ngày 27 tháng 9: Qua đêm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng; truyền thông nước ngoài đưa tin Thủ tướng Israel từ chối đề xuất ngừng bắn 21 ngày với Lebanon; OPEC+ được cho là tiếp tục kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 12; Yellen tuyên bố can thiệp vào đồng đô la là có thể trong các trường hợp cực đoan; một cuộc họp lớn đã được tổ chức bởi chính phủ trung ương Trung Quốc để phân tích và nghiên cứu tình hình kinh tế hiện tại và công việc kinh tế; ngân hàng trung ương Trung Quốc công bố cần đẩy nhanh việc giới thiệu các biện pháp chính sách tài chính tăng thêm; tài liệu đầu tiên về việc tham gia thị trường vốn dài hạn của "doanh nghiệp trung ương" đã được phát hành; các cơ quan quản lý tăng cường giám sát phần mềm "khuyến nghị cổ phiếu" của các công ty môi giới.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 2,988 USD/tấn, ban đầu dao động hẹp quanh đường trung bình hàng ngày và giảm xuống 2,984 USD/tấn. Vào buổi chiều, kẽm LME tăng trên đường trung bình hàng ngày, đạt mức cao 3,106 USD/tấn, và kết thúc với dao động hẹp quanh 3,095 USD/tấn, đóng cửa tăng ở mức 3,094 USD/tấn, tăng 105.5 USD/tấn, hoặc 3.53%. Khối lượng giao dịch tăng lên 112,000 lô, và lãi suất mở giảm 1,242 lô xuống còn 241,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng lớn, được hỗ trợ bởi các đường trung bình di động bên dưới. Tồn kho xã hội LME giảm 175 tấn xuống còn 255,050 tấn, giảm 0.07%.
Hiện tại, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng, cùng với các biện pháp kích thích tài chính của Trung Quốc, dự kiến kẽm LME sẽ dao động tăng hôm nay. Tương lai có thể chú ý đến chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 8 của Mỹ và các dữ liệu khác.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2411 giao dịch nhiều nhất mở cửa với khoảng trống ở mức 24,970 nhân dân tệ/tấn, ban đầu dao động quanh đường trung bình hàng ngày với phạm vi 280 nhân dân tệ/tấn, giảm xuống 24,860 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, phe mua tăng vị thế, đẩy kẽm SHFE lên mức cao 25,155 nhân dân tệ/tấn. Đến cuối phiên, phe mua giảm vị thế nhẹ, và đóng cửa tăng ở mức 25,025 nhân dân tệ/tấn, tăng 315 nhân dân tệ/tấn, hoặc 1.27%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 135,000 lô, và lãi suất mở tăng 4,659 lô lên 117,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận chuỗi bốn ngày thắng lợi, với đường K hàng ngày di chuyển lên, được hỗ trợ bởi các đường trung bình di động bên dưới. Hiện tại, các chính sách vĩ mô thuận lợi tiếp tục tăng cường niềm tin thị trường, cùng với sự giảm nhẹ trong tồn kho xã hội, cung cấp hỗ trợ cho giá kẽm. Dự kiến kẽm SHFE sẽ tiếp tục dao động ở mức cao hôm nay.
Thiếc
Giá thiếc SHFE dao động trong phiên đêm. Giao dịch thị trường giao ngay gần đây sôi động [Bản tin sáng SMM Thiếc].
SMM, ngày 27 tháng 9: Trong phiên đêm qua, hợp đồng thiếc SHFE giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 257,510 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,400 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.55%, với mức cao 260,350 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 256,320 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng qua, báo giá của các công ty giao dịch cho các thương hiệu thỏi thiếc trong nước không thay đổi nhiều so với những ngày gần đây. Thỏi thiếc thương hiệu nhỏ được báo giá với mức phí bảo hiểm 0-500 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2410, giá giao hàng thương hiệu là 200-700 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2410, thương hiệu Yunnan Tin được báo giá 600-800 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2410, và giá giao ngay của các thương hiệu thiếc nhập khẩu là 600-200 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2410.Giá thiếc dao động ở mức thấp trong phiên sáng hôm qua, với một số công ty hạ nguồn và người dùng cuối tích cực bổ sung hàng. Một số công ty giao dịch 20-30 tấn, trong khi những công ty khác giao dịch 2-3 xe tải. Nhìn chung, thị trường giao ngay vẫn hoạt động tích cực hôm qua.
Nickel
Ngày 26 tháng 9, nickel Jinchuan được báo giá cao hơn 1,700-1,800 nhân dân tệ/tấn, trung bình 1,750 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Nickel Norilsk được báo giá giảm 300-200 nhân dân tệ/tấn, trung bình 250 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Sáng ngày 26 tháng 9, thị trường tương lai dao động, và mức chênh lệch giá giao ngay mở rộng so với ngày làm việc trước. Giá nickel briquette là 127,550-127,750 nhân dân tệ/tấn, tăng 675 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa nickel briquette và nickel sulphate khoảng 1,336 nhân dân tệ/tấn (giá nickel sulphate thấp hơn giá nickel briquette 1,336 nhân dân tệ/tấn).